Управление портфелем инвестиций предприятия.
Заказать уникальную курсовую работу- 21 21 страница
- 3 + 3 источника
- Добавлена 02.07.2008
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
- Вопросы/Ответы
1.1. Понятие инвестиционного портфеля
1.2. Формирование инвестиционного портфеля
1.3. Активный и пассивный стиль управления портфелем
2. Расчетная часть
2.1. Исходные данные
2.2. Решение
Список литературы
К прямым производственным расходам относятся затраты, напрямую связанные с производством кирпича. Нормативы, на основании которых были рассчитаны производственные расходы, представлены в следующей таблице:
Таблица 7.
Усредненные по планируемому ассортименту нормы прямых производственных расходов на тыс. шт. кирпича, евро (без НДС)
Нормы расхода основного сырья и материалов 32,64 Нормы расхода на энергоносителей 8,64 Нормы расхода вспомогательного сырья и материалов 4,96
4. Амортизация основных средств. Норма амортизационных отчислений определяется как 20% в год (линейный метод). По данной ставке размер амортизационных отчислений рассчитывается от суммы первоначальной стоимости оборудования на начало 2007 г. (без учета НДС)
5. Исходные данные для расчета суммы кредита и выплат по кредиту. Для упрощения расчетов выплата процентов производится в текущем году за текущий период.
Начисление и выплата процентов ежегодно.
Схема выплат основной суммы долга — с 2007 г. по 2010 включительно производиться равными частями.
Ставка кредита — 11% в год в евро.
Возврат основной суммы в конце текущего периода.
Планируемая дата получения кредита 3 квартал 2005 г., соответственно начисление процентов за 2005 год происходит за 4 квартал.
Все проценты по кредиту включаются в себестоимость продукции.
2.2. Решение
Капитальные вложения по проекту, тыс. евро
Статья расходов Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Технические условия, функции заказчика, согласования, проектные работы 945,0 661,5 283,5 Строительно - монтажные работы 5 317,0 1 861,0 3 456,1 Оборудование, с учетом упаковки, доставки, таможенных пошлин и прочих расходов 15 060,0 13 554,0 1 506,0 Непредвиденные расходы 1 250,0 312,5 937,5 Итого без НДС 22 572,0 16 389,0 6 183,1 НДС 4 254,0 3 088,7 1 165,3 Итого с НДС 26 826,0 19 477,7 7 348,3 Амортизация 26 826,0 5 365,2 5 365,2 5 365,2 5 365,2 5 365,2 Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов на начало периода 19 477,7 7 348,3 21 460,8 16 095,6 10 730,4 5 365,2 0
Расчет выплат по кредиту, тыс. евро.
Показатель Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Сумма кредита 26 826,0 19 477,7 7 348,3 Возврат основной суммы долга 21 460,8 5 365,2 5 365,2 5 365,2 5 365,2 Остаток кредита на начало периода 19 477,7 7 348,3 26 826,0 21 460,8 16 095,6 10 730,4 5 365,2 Начисляемые и выплачиваемые проценты 13 946,0 2 142,5 2 950,9 2 950,9 2 360,7 1 770,5 1 180,3 590,2
План продаж тыс. шт. кирпича
Ассортиментная позиция Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Лицевой пустотелый кирпич красный 70 500 10 500 15 000 15 000 15 000 15 000 Лицевой пустотелый кирпич белый 94 000 14 000 20 000 20 000 20 000 20 000 Лицевой пустотелый кирпич цветной 117 500 17 500 25 000 25 000 25 000 25 000 Строительный полнотелый кирпич 37 600 5 600 8 000 8 000 8 000 8 000 Лицевой полнотелый кирпич белый 16 450 2 450 3 500 3 500 3 500 3 500 Лицевой полнотелый кирпич цветной 16 450 2 450 3 500 3 500 3 500 3 500 Итого 352 500 52 500 75 000 75 000 75 000 75 000
План продаж, тыс. евро
Ассортиментная позиция Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Лицевой пустотелый кирпич красный 11 239,0 1 673,9 2 391,3 2 391,3 2 391,3 2 391,3 Лицевой пустотелый кирпич белый 19 588,0 2 917,4 4 167,7 4 167,7 4 167,7 4 167,7 Лицевой пустотелый кирпич цветной 46 225,5 6 884,7 9 835,2 9 835,2 9 835,2 9 835,2 Строительный полнотелый кирпич 6 830,0 1 017,2 1 453,2 1 453,2 1 453,2 1 453,2 Лицевой полнотелый кирпич белый 6 841,4 1 018,9 1 455,6 1 455,6 1 455,6 1 455,6 Лицевой полнотелый кирпич цветной 6 840,2 1 018,8 1 455,4 1 455,4 1 455,4 1 455,4 Итого без НДС 97 564,2 14 530,8 20 758,3 20 758,3 20 758,3 20 758,3 НДС 17 561,6 2 615,6 3 736,5 3 736,5 3 736,5 3 736,5 Итого с НДС 115 125,7 17 146,4 24 494,8 24 494,8 24 494,8 24 494,8
Текущие затраты, тыс. евро
Статья расходов Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Общехозяйственные расходы 12 695,0 2 539,0 2 539,0 2 539,0 2 539,0 2 539,0 Общепроизводственные расходы 16 185,0 3 237,0 3 237,0 3 237,0 3 237,0 3 237,0 Прямые производственные расходы 16 299,6 2 427,6 3 468,0 3 468,0 3 468,0 3 468,0 Амортизация 26 826,0 5 365,2 5 365,2 5 365,2 5 365,2 5 365,2 Оплата труда 331,3 66,3 66,3 66,3 66,3 66,3 Проценты по кредиту 13 946,0 2 142,5 2 950,9 2 950,9 2 360,7 1 770,5 1 180,3 590,2 Итого без НДС 86 282,8 2 142,5 2 950,9 16 585,9 17 036,1 16 446,0 15 855,8 15 265,6 НДС 16 261,2 403,8 556,1 3 125,8 3 210,7 3 099,5 2 988,2 2 877,0 Итого с НДС 102 544,0 2 546,3 3 507,0 19 711,8 20 246,8 19 545,4 18 844,0 18 142,6
Расчет налогов, тыс. евро
Вид налога Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Налог на имущество 1 341,3 482,9 375,6 268,3 161,0 53,7 Налог на ФЗП 86,1 17,2 17,2 17,2 17,2 17,2 Итого 1 427,4 500,1 392,8 285,5 178,2 70,9
Прогноз доходов и расходов, тыс. евро
№п/п Показатель Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1 Валовая выручка 115 125,7 - - 17 146,4 24 494,8 24 494,8 24 494,8 24 494,8 2 Общехозяйственные расходы 12 695,0 - - 2 539,0 2 539,0 2 539,0 2 539,0 2 539,0 3 Общепроизводственные расходы 16 185,0 - - 3 237,0 3 237,0 3 237,0 3 237,0 3 237,0 4 Прямые производственные расходы 16 299,6 - - 2 427,6 3 468,0 3 468,0 3 468,0 3 468,0 5 Оплата труда 331,3 - - 66,3 66,3 66,3 66,3 66,3 6 Расчеты с бюджетом, кроме НДС 1 427,4 - - 500,1 392,8 285,5 178,2 70,9 7 Амортизация 26 826,0 - - 5 365,2 5 365,2 5 365,2 5 365,2 5 365,2 8 Проценты по кредиту 13 946,0 2 142,5 2 950,9 2 950,9 2 360,7 1 770,5 1 180,3 590,2 9 Балансовая прибыль 27 415,5 - 2 142,5 - 2 950,9 60,4 7 065,9 7 763,4 8 460,9 9 158,3 10 Налог на прибыль 7 802,1 14,5 1 695,8 1 863,2 2 030,6 2 198,0 11 Чистая прибыль 19 613,3 - 2 142,5 - 2 950,9 45,9 5 370,1 5 900,2 6 430,3 6 960,3 Коэффициент прибыльности 0,07 0,00 0,07 0,08 0,08 0,09 Рентабельность нового производства 17,0% 0,3% 21,9% 24,1% 26,3% 28,4%
Движение денег по проекту, тыс. евро без НДС
Показатель Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Приток Выручка от реализации 115 125,7 - - 17 146,4 24 494,8 24 494,8 24 494,8 24 494,8 Поступление кредита 26 826,0 19 477,7 7 348,3 Итого приток 141 951,7 19 477,7 7 348,3 17 146,4 24 494,8 24 494,8 24 494,8 24 494,8 Отток Финансирование капитальных вложений 22 572,0 16 389,0 6 183,1 Общехозяйственные расходы 12 695,0 - - 2 539,0 2 539,0 2 539,0 2 539,0 2 539,0 Общепроизводственные расходы 16 185,0 - - 3 237,0 3 237,0 3 237,0 3 237,0 3 237,0 Прямые производственные расходы 16 299,6 - - 2 427,6 3 468,0 3 468,0 3 468,0 3 468,0 Фонд заработной платы 331,3 - - 66,3 66,3 66,3 66,3 66,3 Налог на имущество 1 341,3 - - 482,9 375,6 268,3 161,0 53,7 Налог на прибыль 7 802,1 - - 14,5 1 695,8 1 863,2 2 030,6 2 198,0 Налог на ФЗП 86,1 - - 17,2 17,2 17,2 17,2 17,2 Возврат основной суммы кредита 26 826,0 - - 5 365,2 5 365,2 5 365,2 5 365,2 5 365,2 Проценты по кредиту 13 946,0 2 142,5 2 950,9 2 950,9 2 360,7 1 770,5 1 180,3 590,2 Итого отток 118 084,4 18 531,5 9 133,9 17 100,5 19 124,7 18 594,7 18 064,6 17 534,5 Чистый приток денежных средств 23 867,3 946,2 - 1 785,6 45,9 5 370,1 5 900,2 6 430,3 6 960,3 Остаток денежных средств на конец периода Приведенный поток доходов 260 749,2 22 204,5 9 549,9 25 403,1 41 370,8 47 162,7 53 765,5 61 292,7 Приведенный поток затрат 209 962,1 21 125,9 11 870,4 25 335,1 32 300,9 35 802,4 39 651,3 43 876,0 Ставка дисконтирования 0,14 Чистый приведенный поток денежных средств 50 787,1
Таким образом, согласно разработанному финансовому плану запуск нового производства эффективен.
Список литературы
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника-Центр, 1999.
Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2008.
Пелих А.С. Экономика предприятия (фирмы). – М.: ИКЦ «МарТ», 2004.
Пелих А.С. Экономика предприятия (фирмы). – М.: ИКЦ «МарТ», 2004. С. 301.
Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2008. С.157.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника-Центр, 1999. С. 390.
Пелих А.С. Экономика предприятия (фирмы). – М.: ИКЦ «МарТ», 2004. С. 179
2
22
2.Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2008.
3.Пелих А.С. Экономика предприятия (фирмы). – М.: ИКЦ «МарТ», 2004.
Вопрос-ответ:
Что такое инвестиционный портфель?
Инвестиционный портфель - это совокупность инвестиций, которые владелец имеет в своем распоряжении. Он может включать акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы и другие активы. Портфель строится с целью разнообразия и минимизации рисков.
Как формируется инвестиционный портфель?
Формирование инвестиционного портфеля включает в себя анализ рынка и принятие решений по распределению средств между различными активами. Основной принцип состоит в том, чтобы достичь оптимального сочетания доходности и риска.
Чем отличается активный и пассивный стиль управления портфелем?
Активный стиль управления портфелем предполагает активное участие управляющего в процессе выбора инструментов и стратегии инвестирования. Пассивный стиль, напротив, подразумевает использование пассивных фондов, которые повторяют индекс рынка без вмешательства управляющего.
Какие исходные данные необходимы для расчета инвестиционного портфеля?
Для расчета инвестиционного портфеля необходимо знать текущую стоимость активов, их доходность и риск, а также предпочтения инвестора в отношении соотношения риска и доходности.
Где можно найти список литературы по управлению портфелем инвестиций предприятия?
Список литературы по управлению портфелем инвестиций предприятия можно найти в специализированных книгах по финансовому менеджменту, инвестициям и управлению активами. Также, множество материалов и исследований доступны в интернете.
Что такое инвестиционный портфель предприятия?
Инвестиционный портфель предприятия - это совокупность инвестиций, включающая в себя различные финансовые активы, которые предприятие приобретает с целью получения прибыли или роста капитала.
Как формируется инвестиционный портфель предприятия?
Инвестиционный портфель предприятия формируется на основе анализа рисков и доходности различных инвестиционных инструментов. Предприятие выбирает оптимальное сочетание активов, чтобы достичь желаемого уровня доходности при минимальном уровне риска.
В чем отличие активного и пассивного стилей управления портфелем?
Активный стиль управления портфелем подразумевает активные операции с активами, такие как покупка и продажа ценных бумаг с целью получения превышения доходности от рыночных флуктуаций. Пассивный стиль управления портфелем, напротив, предполагает пассивное участие на рынке и удержание инвестиций на долгосрочной основе, без активных действий.
Какие исходные данные необходимы для рассчета инвестиционного портфеля?
Для рассчета инвестиционного портфеля предприятия необходимы данные о ценах и доходности различных инвестиционных инструментов, а также параметры риска, ликвидности и срока вложения.
Где можно найти более подробную информацию об управлении портфелем инвестиций предприятия?
Более подробную информацию об управлении портфелем инвестиций предприятия можно найти в специальной литературе по финансовому менеджменту, а также консультироваться с финансовыми специалистами.
Что такое инвестиционный портфель?
Инвестиционный портфель - это совокупность инвестиций, включающая в себя различные активы (акции, облигации, недвижимость и другие), в которые предприятие вкладывает свои средства с целью получения прибыли.