Анализ финансово-хозяйственной деятельности

руб.), (9)где: ЛДП – ликвидный денежный поток; ДК1 и ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода; КК1 и КК0 – краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода; ДС1 и ДС0 – денежные средства на конец и начало расчетного периода.ЛДП2011 = (503 + 0 - 55448) – (860 + 402 - 4556) = -51651 тыс. руб.;ЛДП 2011 = (457 + 0 - 6165) – (503 + 0 - 55448) = 49237 тыс. руб.Из полученных расчетов видим, что в 2011 году возник недостаток денежных средств для покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам, т.е. у предприятия отсутствовал резерв денежных средств после осуществления всех расчетов.В 2011 году ситуация изменилась на противоположную: возник излишек денежных средств и возможность покрытия всех долговых обязательств, т.е. какие-то обязательства были погашены.Предприятие обладает необходимыми быстро реализуемых и средне реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.Анализ деловой активности предприятияКоэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости.Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы:Коэффициент оборачиваемости активов – КОа2011 = 5,11; КОа 2011 = 3,73 – показывает, что число оборотов активов предприятия за 2011 год уменьшилось, т.е. активы предприятия стали менее эффективно использоваться в производственном процессе. И соответственно продолжительность одного оборота увеличилась с 71 дня до 98. Таким образом, активы предприятия стали медленнее превращаться в денежную форму, что негативно сказывается на деятельности организации.Оборачиваемость внеоборотных активов, сократилась: с 22,68 оборотов до 17,17 оборотов, что является отризательным признаком, т.е. внеоборотные активы стали неэффективнее использоваться.Следовательно, длительность одного оборота возросла с 16 дней до 21 дня. Это неблагоприятная тенденция.Коэффициент оборачиваемости запасов отражает увеличение оборотов запасов с 61,09 до 63,52. Отсюда видно, что запасы стали быстрее обращаться, т.е – преобразовываться в денежную наличность.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностью снизился: число оборотов снизилось до 14,96, т.е. расчеты с дебиторами ухудшились – дебиторской задолженности стало больше.Снизилась эффективность использования собственного капитала с 11,71 до 7,84 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота снизилась. Это благоприятная тенденция.Также ухудшились расчеты с кредиторами. Число оборотов кредиторской задолженности уменьшилось с 9,30 до 7,21, что благоприятно влияет на ликвидность предприятия. А увеличение периода расчета с кредиторами с 39 до 51 дня говорит о благоприятной деятельности предприятия.Представим коэффициенты деловой активности предприятия наглядно в виде диаграммы.Рис.6. Динамика Коэффициенты деловой активности Теперь определим потребность предприятия в оборотных средствах. Она устанавливается по формуле:Пос = З + ДЗ – КЗ (тыс. руб.), (10)где: Пос – потребность предприятия в оборотных средствах;З – средняя стоимость запасов за расчетный период; ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный период; КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.Пос2005 = 3698 + 2327,5 – 4369 = 1656,5;Пос2006 = 6729,5 + 4314 – 16948 = - 5904,5. Таким образом, проанализировав все показатели, видим, что, прежде всего, необходимо обратить внимание на эффективность управления оборотными активы, в частности, запасами и дебиторской задолженностью. Их неблагоприятная тенденция ухудшает ситуацию всех активов предприятия, увеличение оборачиваемости внеоборотных активов не смогло улучшить сложившееся положение.Анализ рентабельности предприятияРис.7. Динамика показателей рентабельностиХорошим признаком является увеличение рентабельности собственного капитала, рентабельности инвестиций, чистого оборотного капитала. Также позитивным фактором для деятельности предприятия стало увеличение рентабельности продаж, а, следовательно, и рентабельности реализованной продукции, хотя эти увеличения являются незначительными.Рентабельность реализованной продукции (Ррп) повысилась к 2006 году с 0,68% до 0,79%, что является хорошей тенденцией, хотя увеличение рентабельности в размере 0,11% не отражает стремительного улучшение деятельности фирмы. Рентабельность изделия практически не изменилась: Ризд2005 = 1,59%; Ризд2006 = 1,6%. Рентабельность производства, напротив, снизилась: Рп2005 = 2,44%; Рп2006 = 1,99%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции увеличились (в основном за счет увеличения запасов).Рентабельность активов также снизилась: до 1,15%, т.е. прибыль, приходящаяся на каждый рубль, активов уменьшилась. Рентабельность внеоборотных активов возросла до 13,12%. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных активов, выросла, что является хорошим знаком.Рентабельность же оборотных активов, напротив, снизилась: Роа2005 = 1,6%; Роа2006 = 1,26%. Как видно, рентабельность оборотных активов намного упала.Рентабельность чистого оборотного капитала выросла на 1,11%. Это говорит о том, что свободных средств в обороте предприятия стало больше, что позитивно влияет на ликвидность предприятия.Рентабельность собственного капитала и рентабельность инвестиций также выросла с 2,52% до 3,14%. Рентабельность инвестиций та же, что и рентабельность собственного капитала, так как нет долгосрочных обязательств. Увеличение данных показателей является хорошим признаком.Рентабельность продаж также возросла, но не так сильно: Рпродаж2005 = 0,66%; Рпродаж2006 = 0,69%.Итак, проанализировав полученные показатели рентабельности, видим следующее. Проблема остается в оборотных активах. Этому способствует увеличение запасов и дебиторской задолженности. Отсюда и ухудшение рентабельности производства. Поэтому необходимо обратить внимание на данные статьи.ЗаключениеВ ходе аботы был проведен анализ деятельности предприятия «Русинтерхолдинг».На основании проведенных Вертикального и горизонтального анализов можно сделать следующие выводы:- в целом наблюдается прирост валюты баланса, который составил 53205 тыс.руб. или 154,44%, что свидетельствует о расширении производства и положительно характеризует деятельность данного предприятия.Однако рост дебиторской задолженности указывает на необходимость работы с дебиторами.На основании расчета коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия и наращивании производственного потенциала.Предприятие обладает необходимыми быстро реализуемых и средне реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.Таким образом, проанализировав все показатели, видим, что, прежде всего, необходимо обратить внимание на эффективность управления оборотными активы, в частности, запасами и дебиторской задолженностью. Их неблагоприятная тенденция ухудшает ситуацию всех активов предприятия, увеличение оборачиваемости внеоборотных активов не смогло улучшить сложившееся положениеВ целом предприятие рентабельно и платежеспособно.Список литературы1. Ковалев, В.В., Финансовый анализ методы и процедуры /В.В. Ковалев,; - М.: Финансы и статистика, 2002. -599с.2. Ковалев, В.В., Учет, анализ и финансовый менеджмент: учеб.метод. пособие / В.В. Ковалев.; -М. Финансы и статистика, 2006. -686с. 3. Стоянова, Е.С., Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /под ред. Е.С Стояновой; -М.: №Перспектива», 2003. -656с.4. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: Практ. Пособие для слушателей системы подгот. Проф. бухгалтеров и аудиторов / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев; – М: ИНФРА-М, 2003. -235с.