оценка эффективности инвестиций
Заказать уникальную курсовую работу- 30 30 страниц
- 9 + 9 источников
- Добавлена 22.06.2013
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
- Вопросы/Ответы
Прогнозирование денежных потоков инвестиционного проекта
Расчет потребности в инвестиционных ресурсах и определение источников финансирования
Построение прогноза текущих издержек и отчета о чистых доходах
Прогнозирование движения денежных потоков для финансового планирования и оценки инвестиционной привлекательности
Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта (нормы прибыли, внутренней нормы доходности и срока окупаемости)
Анализ чувствительности критических параметров проекта к изменению внешних и внутренних факторов
Расчет средних показателей и создание базовой модели зависимости результативных показателей от влияния внешних и внутренних факторов
Расчет критических точек проекта
Выводы по анализу инвестиционной привлекательности и чувствительности
Заключение
Список литературы
д.е.КатегорияинвестицийГоды расчетного периодастроительствоосвоениеПолная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1234567Приобретениеземельногоучастка11900,0-----Подготовка площадки под строительство3400,0-----Строительство зданий и сооружений39100,0-----Приобретение машин и оборудования136000,0-----Капитальные затраты на подготовку производства12750,0-----Прирост оборотногокапитала28687,09563,0----Прочие затраты------Общие инвестиции231837,09563,0----Таблица 6. Источники финансирования проекта при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс.д.е.Категорияисточниковфинансированиягоды расчетного периодаСтроительствоОсвоениеПолная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1234567Учредители(акционерный капитал)210000,0-----коммерческие банки21837,0-----Кредиты поставщиков------Прочие источники------Итого по всем источникам231837,0-----Таблица 7. Динамика погашения кредита проекта при условии снижения капитальных вложений 15%, тыс. руб.КатегорияисточниковфинансированияГоды расчетного периодаСтроительствоОсвоениеПолная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1234567Возврат банковских кредитов-5459,255459,255459,255459,25-Проценты за банковский кредит 15%13,95%1,05%-3275,03046,0229,02457,02285,0172,01638,01523,0115,0819,0762,057,0-Проценты за кредит поставщиков------Таблица 8. Текущие издержки производства проекта при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.КатегорияиздержекГоды расчетного периодаОсвоениеПолная производственная мощность75%100%100%100%100%123456Прямые издержки на материалы285000,0380000,0380000,0380000,0380000,0Прямые издержки на персонал 228000,0304000,0304000,0304000,0304000,0Накладные расходы40000,040000,040000,040000,040000,0Административные издержки12000,012000,012000,012000,012000,0Издержки на сбыт и распределение12000,014000,014000,014000,014000,0Амортизация15810,015810,015810,015810,015810,0Общиепроизводственные издержки592810,0765810,0765810,0765810,0765810,0Таблица 9. Отчет о чистых доходах проекта при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.ГодырасчетногопериодаОсвоениеПолная производственная мощность75%100%100%100%100%123456Выручка от реализации1140000,01520000,01520000,01520000,01520000,0Общепроизводственные издержки, в т. ч.592810,0765810,0765810,0765810,0765810,0-амортизация15810,015810,015810,015810,015810,0Проценты за кредит3046,02285,01523,0762,0-Валовая прибыль544144,0751905,0752667,0753428,0754190,0Налоги108829,0150381,0150533,0150686,0150838,0Чистая прибыль435315,0601524,0602134,0602742,0603352,0Дивиденды 121888,0168427,0168598,0168768,0168939,0Проценты за кредит за счет прибыли229,0172,0115,057,0-Нераспределенная прибыль313198,0432925,0433421,0433917,0434413,0Нераспределенная прибыль нарастающим итогом313198,0746132,01179544,01613461,02047874,0Таблица 10. Денежные потоки проекта при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.ПоказательРасчетный периодСтроительствоОсвоениеПолная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1234567Инвестиционная деятельностьПоступленияденежныхсредств------Выплатыденежныхсредств-231837,0-9563,0--111180,0-Итого:-231837,0-9563,0--111180,0-Производственная деятельностьПоступленияденежныхсредств-451125,0617334,0617944,0618552,0619162,0Выплатыденежныхсредств--229,0-172,0-115,0-57,0-Итого:-450896,0617162,0617829,0618495,0619162,0Итого 2-х потоков:-231837,0441333,0617162,0617829,0729675,0619162,0Финансовая деятельностьПоступленияденежныхсредств231837,0-----Выплатыденежныхсредств--127347,25-173886,25-174057,25-174227,25-168939,0Итого:231837,0-127347,25-173886,25-174057,25-174227,25-168939,0Итого 3-х потоков:-313985,75443275,75443771,75555447,75450223,0Накопленныйденежныйпоток от 3-х потоков-313985,75757261,51201033,251756481,02206704,0Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности-231837,0401380,0509918,0464076,0498407,0384500,0Ликвидационная стоимость = 11900,0+(39100,0-5*0,04*39100,0+136000,0-5*0,1*136000,0)=11900,0+31280,0+68000,0=111180,0Расчет NPV при условии увеличения капитальных вложений на 15%Таблица 11. Общие инвестиции проекта при условии увеличения кап. вложений на 15%, тыс. д.е.КатегорияинвестицийГоды расчетного периодастроительствоосвоениеПолная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1234567Приобретениеземельногоучастка16100,0-----Подготовка площадки под строительство4600,0-----Строительство зданий и сооружений52900,0-----Приобретение машин и оборудования184000,0-----Капитальные затраты на подготовку производства17250,0-----Прирост оборотногокапитала38812,012938,0----Прочие затраты------Общие инвестиции313662,012938,0----Таблица 12. Источники финансирования проекта при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс.д.е.Категорияисточниковфинансированиягоды расчетного периодаСтроительствоОсвоениеПолная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1234567Учредители(акционерный капитал)210000,0-----коммерческие банки103662,0-----Кредиты поставщиков------Прочие источники------Итого по всем источникам313662,0-----Таблица 13. Динамика погашения кредита проекта при условии увеличения капитальных вложений 15%, тыс. руб.КатегорияисточниковфинансированияГоды расчетного периодаСтроительствоОсвоениеПолная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1234567Возврат банковских кредитов-25915,525915,525915,525915,5-Проценты за банковский кредит 15%13,95%1,05%-15549,014461,01088,011662,010846,0816,07775,07230,0545,03887,03615,0272,0-Проценты за кредит поставщиков------Таблица 14. Текущие издержки производства проекта при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.КатегорияиздержекГоды расчетного периодаОсвоениеПолная производственная мощность75%100%100%100%100%123456Прямые издержки на материалы285000,0380000,0380000,0380000,0380000,0Прямые издержки на персонал 228000,0304000,0304000,0304000,0304000,0Накладные расходы40000,040000,040000,040000,040000,0Административные издержки12000,012000,012000,012000,012000,0Издержки на сбыт и распределение12000,014000,014000,014000,014000,0Амортизация21344,021344,021344,021344,021344,0Общиепроизводственные издержки598344,0771344,0771344,0771344,0771344,0Таблица 15. Отчет о чистых доходах проекта при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.ГодырасчетногопериодаОсвоениеПолная производственная мощность75%100%100%100%100%123456Выручка от реализации1140000,01520000,01520000,01520000,01520000,0Общепроизводственные издержки, в т. ч.598344,0771344,0771344,0771344,0771344,0-амортизация21344,021344,021344,021344,021344,0Проценты за кредит14461,010846,07230,03615,0-Валовая прибыль527195,0737810,0741426,0745041,0748656,0Налоги105439,0147562,0148285,0149008,0149731,0Чистая прибыль421756,0590248,0593141,0596033,0598925,0Дивиденды 118092,0165269,0166080,0166889,0167699,0Проценты за кредит за счет прибыли1088,0816,0545,0272,0-Нераспределенная прибыль302576,0424163,0426516,0428872,0431226,0Нераспределенная прибыль нарастающим итогом302576,0726739,01153255,01582127,02013353,0Таблица 16. Денежные потоки проекта при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.ПоказательРасчетный периодСтроительствоОсвоениеПолная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1234567Инвестиционная деятельностьПоступленияденежныхсредств------Выплатыденежныхсредств-313662,0-12938,0--150420,0-Итого:-313662,0-12938,0--150420,0-Производственная деятельностьПоступленияденежныхсредств-443100,0611592,0614485,0617377,0620269,0Выплатыденежныхсредств--1088,0-816,0-545,0-272,0-Итого:-442012,0610776,0613940,0617105,0620269,0Итого 2-х потоков:-313662,0429074,0610776,0613940,0767525,0620269,0Финансовая деятельностьПоступленияденежныхсредств313662,0-----Выплатыденежныхсредств--144007,5-191184,5-191995,5-192804,5-167699,0Итого:313662,0-144007,5-191184,5-191995,5-192804,5-167699,0Итого 3-х потоков:-285066,5419591,5421944,5574720,5452570,0Накопленныйденежныйпоток от 3-х потоков-285066,5704658,01126602,51701323,02153893,0Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности-313662,0391017,0505175,0461478,0524405,0385187,0Списоклитературы1. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. Прогнорзирование-планирование. Теория проектирования экспериментов. – Железнодорожный: ТОО НПЦ «Крылья», 1997.2. Завлин П.П. и др. Инновационныйменеджмент: Справочноепособие. – СПб., 1997.3. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/С.Д.Ильенкова, Л.М.Гохберг, С.Ю.Ягудин и др.; Под ред. С.Д.Ильенковой. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.4. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 1997.5. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальноеиздание. – М., 1994.6. Методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов и их для финансирования. - М.: «Информэлектро», 1990.7. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование, Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.8. Пороховнин Ю.Н., Лисицына Е.Б. Инвестиционный менеджмент. Учебноепособие. – СПб., 1997.9. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.
2. Завлин П.П. и др. Инновационный менеджмент: Справочное пособие. – СПб., 1997.
3. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/С.Д.Ильенкова, Л.М.Гохберг, С.Ю.Ягудин и др.; Под ред. С.Д.Ильенковой. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
4. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 1997.
5. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. – М., 1994.
6. Методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов и их для финансирования. - М.: «Информэлектро», 1990.
7. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование, Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.
8. Пороховнин Ю.Н., Лисицына Е.Б. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие. – СПб., 1997.
9. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.
Оценка эффективности инвестиций
Министерство образования и науки Российской Федерации, Федеральное агентство по образованию
Государственное учреждение образования
образования
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСТИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ
ИНСТИТУТ заочное обучение
Институт: Бизнеса в строительстве и управления проекта Кафедра: Экономики строительства и управления инвестициями_
РЕФЕРАТ
По дисциплине "Организация и планирование инвестиций"
на тему: "Методы оценки эффективности инвестиций"
Выполнила студентка заочной формы обучения
Специальности бухгалтерский учет и аудит
5 курс , группа БуиА 6-02/2
№ студенческого билета (зачетной книжки) 04-046
___________(личная подпись) Мамонтова Е. В.
Менеджер проекта
(ученая степень, звание) (подпись) (инициалы и фамилия)
Москва, 2007.
Содержание
1. Роль инвестиционного проекта в принятии инвестиционного решения
2. Показатели и виды эффективности инвестиционных проектов
3. Подготовка информации о внешней среде
4. Методические рекомендации по оценке, анализу и интерпретации показателей экономической эффективности инвестиционного проекта
5. Особенности оценки эффективности проектов с учетом факторов риска и неопределенности
Список литературы
1. Роль инвестиционного проекта в принятии инвестиционного
решения.
В настоящее время проблема размещения капитала особенно актуальна. Инвестиции предшествуют созданию фирмы и определяют в дальнейшем деятельность, а также представляют собой способ использования накопленного капитала. Набрал предприниматель, капитал, не находя достаточно эффективного и надежного применения в России, стремится за рубеж. Тем не менее, ситуация в экономике россии улучшается. Предприниматели начинают искать объекты вложений капитала на российском рынке. Между ними возникает конкурентная борьба за выгодные объекты вложений. Для того, чтобы найти оптимальную инвестиционную стратегию, необходим инвестиционный анализ.