Бюджетирование. Вариант 5.

руб.) Янв.Фев.МартАпр.МайИюньИюльАвг.Сен.Окт.НояДек.За годВыручка от продажи6 541 6 193 7 163 14906 17593 21982 21728 19526 13492 8 643 7317 6 946 152030 Себестоимость проданных продуктов № 11 2891 2091 3442 6883 3604 0324 0323 8082 2401 43312541 20927 898Себестоимость проданных продуктов № 22 3872 4462 5603 9834 5515 6895 6894 9503 6412 56024462 39043 294Себестоимость проданных продуктов № 31 1889071 3142 5842 9913 3093 1732 9462 4931 81312691 13325 120Себестоимость проданной продукции, всего4 865 4 562 5 219 9 254 10903 13030 12894 11704 8 374 5 807 4970 4 732 96 311 Валовая прибыль1 676 1 631 1 944 5 652 6 690 8 953 8 834 7 822 5 118 2 836 2347 2 214 55 718 Налоги и сборы573 473 551 832 968 1 116 1 097 978 711 534 487 474 8 793 Скорректированная валовая прибыль1 103 1 158 1 393 4 820 5 722 7 837 7 737 6 844 4 407 2 303 1861 1 740 46 925 Управленческие и коммерческие расходы1 624 1 204 1 307 1 885 2 506 2 386 2 363 2 619 1 753 1 410 1649 1 239 21 945 Прибыль от продаж(521)(46)86 2 934 3 216 5 451 5 374 4 225 2 654 893 212 501 24 980 Проценты за кредит202 285 300 300 263 195 113 - - - - - 1 657 Прибыль до налогообложения(722)(331) (214)2 634 2 953 5 256 5 261 4 225 2 654 893 212 501 23 323 Налог на прибыль - - - 273 591 1 051 1 052 845 531 179 42 100 4 665 Чистая прибыль(722)(331)(214)2 361 2 363 4 205 4 209 3 380 2 123 714 169 401 18 659 Сравним основные показатели эффективности «базового варианта» бюджета и «скорректированного варианта» бюджета.Благодаря реализации предложенных мер:коэффициент текущей платежеспособности на конец года увеличилсяс 1,120 до4,175 (более чем в 3,5 раза);коэффициент быстрой платежеспособностиувеличился с 1,706 до 3,712 (в 2 раза);коэффициент абсолютной платежеспособности на конец отчетного периода вырос в 10 раз – с 0,227 до 2,369 и значительно превысил минимальное рекомендованное значение (0,25);рентабельность активов возросла на 7,8% (с 67,3% до 75,1%); т.е. при «скорректированном варианте» бюджета на 1 рубль вложенных средств приходится 75 копеек прибыли, что является очень высоким показателем;в 2 раза возрос коэффициент маневренностис 0,226 до 0,457, что может позволить предприятиюболее гибко реагировать на изменение рыночных условий;за счет перераспределения собственных расходных статей и средств по кредитам изменилсякоэффициент обеспеченности собственными средствами;он составил 0,760,в «базовом варианте» бюджета коэффициент был равен0,549;коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, вырос с 3,669 до 10,551.В целом, основные показатели эффективности бюджета при скорректированном сценарии значительно увеличились, повысилась финансовая устойчивость и деловая активность предприятия. Возросли активы, чистая прибыль и выручка компании.Анализ чувствительности бюджетаДля проведения анализа чувствительности выберем в качестве ключевых показателей чистую прибыль и величину денежных средств на конец каждого планируемого месяца. В качестве факторов неопределенности выберем следующие показатели: ежемесячный оклад основного персонала,планируемая закупка основного оборудования,величина процентов по кредиту и непредвиденные расходы предприятия.Предельные значения неопределенности факторов представлены ниже.Таблица 10. Предельные значения неопределенности факторовПоказательПланируемое значение-10%-5%+5%+10%Ежемесячный оклад основного персонала30 000 руб./чел.27 00028 50031 50033 000Закупка основного оборудования9 300 тыс. руб./ год8 3708 8359 76510 230Величина процентов по кредиту25% годовых22,5023,7526,2527,50Непредвиденные расходы предприятия96 000 руб./мес.86 40091 200100 800105 600Рассчитаемпоследовательно значения ключевых показателей для всех выбранных предельных значений неопределенных факторов.Расчеты значений чистой прибыли и остатка денежных средств в зависимости от изменения каждого фактора и соответствующие графики представлены ниже.Таблица 11. Расчет ключевых показателей в зависимости от изменения ежемесячного оклада основного персонала Янв.Фев.МартАпр.МайИюньИюльАвг.Сен.Окт.НояДек.Чистая прибыль (план)-722-331-214236123634205420933802123714169401Денежные средства (план)535284376290233684809460824726942642485909749Чистая прибыль (-10%)-715-323-205236723754219422333932133722176408Денежные средства (-10%)535296400293834174870466625437024650986879858Чистая прибыль (-5%)-719-327-209236423694212421633872128718173404Денежные средства (-5%)535290388292033934839463725076983646686399803Чистая прибыль (+5%)-726-335-218235823564198420233742118711166398Денежные средства (+5%)535278364288433444779457924376901638185429694Чистая прибыль (+10%)-730-339-223235523504191419533672113707162395Денежные средства (+10%)535272352286633204749455024026860633984939639Как видно из графика (Рис. 1), отклонения значений чистой прибыли и денежных средств в зависимости от изменения ежемесячного оклада постоянных сотрудников незначительны и колеблются в пределах 7-8 тысяч рублей, что является в масштабах предприятия небольшой величиной. Следовательно, ключевые показатели обладают низкой чувствительностью по отношению к первому фактору.Рисунок 1. Расчет ключевых показателей в зависимости от изменения ежемесячного оклада основного персоналаТаблица 12. Расчет ключевых показателей в зависимости от изменения стоимости закупки основного оборудования Янв.Фев.МартАпр.МайИюньИюльАвг.Сен.Окт.НояДек.Чистая прибыль (план)-722-331-214236123634205420933802123714169401Денежные средства (план)535284376290233684809460824726942642485909749Чистая прибыль (-10%)-722-330-213236123634206421033812124715170402Денежные средства (-10%)535138214734002446859095542340678767360952610685Чистая прибыль (-5%)-722-331-213236123634205420933812124715170401Денежные средства (-5%)5358339253452391853595075293974096892905810217Чистая прибыль (+5%)-723-332-214236123624205420933802123714169401Денежные средства (+5%)535-264-173235228184259414120056475595681229281Чистая прибыль (+10%)-723-332-215236123624204420833802123714169400Денежные средства (+10%)535-813-722180222683709367415386008548876548812Рисунок 2. Расчет ключевых показателей в зависимости от изменения стоимости закупки основного оборудованияРасчет ключевых показателей в зависимости от изменения стоимости закупки основного оборудования и график, построенный на основе этих расчетов показывает, что показатель чистой прибыли не чувствителен к возможным изменениям второго фактора. В то же время, величина денежных средств подвержена значительным колебаниям, в значительной степени зависит от данного фактора.Таблица 13. Расчет ключевых показателей в зависимости от изменения величины процентов по кредиту Янв.Фев.МартАпр.МайИюньИюльАвг.Сен.Окт.НояДек.Чистая прибыль (план)-722-331-214236123634205420933802123714169401Денежные средства (план)535284376290233684809460824726942642485909749Чистая прибыль (-10%)-720-331-214236023634205420933802123714169401Денежные средства (-10%)538287379290533714812461124756944642685929751Чистая прибыль (-5%)-721-331-214236123634205420933802123714169401Денежные средства (-5%)536286377290333704811460924736943642585919750Чистая прибыль (+5%)-724-331-214236123634205420933802123714169401Денежные средства (+5%)533283374290033674808460724716941642385899747Чистая прибыль (+10%)-725-331-214236223634205420933802123714169401Денежные средства (+10%)532281373289933664806460624706940642285889746Рисунок 3. Расчет ключевых показателей в зависимости от изменения величины процентов по кредитуРасчет и график зависимости ключевых показателей от третьего фактора (величина процентной ставки по кредиту) показывает практически полное отсутствие чувствительности величины чистой прибыли и денежных средств от данного фактора. Следовательно, в масштабах предприятия процентная ставка не играет большой роли в процессе бюджетирования.Таблица 14. Расчет ключевых показателей в зависимости от изменения величины непредвиденных расходов предприятия Янв.Фев.МартАпр.МайИюньИюльАвг.Сен.Окт.НояДек.Чистая прибыль (план)-722-331-214236123634205420933802123714169401Денежные средства (план)535284376290233684809460824726942642485909749Чистая прибыль (-10%)-714-323-206236323694211421533872130721176408Денежные средства (-10%)544304405294034164867465725297007649286669833Чистая прибыль (-5%)-718-327-210236223664208421233832127718173404Денежные средства (-5%)539294390292133924838463325016974645886289791Чистая прибыль (+5%)-727-335-218236023594202420633772120711166398Денежные средства (+5%)530275361288333444780458424446909639085529706Чистая прибыль (+10%)-731-339-222235923564 1984 20233742117708163395Денежные средства (+10%)525265347286333204 7524 56024166877635685149664Рисунок 4. Расчет ключевых показателей в зависимости от изменения величины непредвиденных расходов предприятияЧетвертый фактор (величина непредвиденных расходов предприятия) также очень незначительно влияет на чистую прибыль и величину денежных средств на конец каждого месяца. Таким образом, анализ чувствительности выявил, что показатель остатка денежных средств наиболее чувствителен к стоимости закупки основного оборудования, в меньшей степени показатели остатка денежных средств и чистой прибыли чувствительны к изменениям величины оклада основных сотрудников и практически не чувствительны к изменению размера процентной ставки по кредиту и непредвиденных расходов предприятия.ЗаключениеТаким образом, в соответствии с целью курсового исследованияв работе были проанализированы с точки зрения эффективности распределения средств, финансовой устойчивости и чувствительности различные сценарии бюджета организации исходя из заданных показателей.На основе изученной литературы по финансовому менеджменту и бюджетированию, были выбраны и сформулированы методики достижения цели исследования. Был произведен расчет «базового варианта» бюджета с помощью программы «Бюджет». Анализ коэффициентов бюджета показал достаточно высокую степень его эффективности. Предприятие к концу отчетного года обладало высокой платежеспособностью и рентабельностью, стабильными показателями обеспеченности собственными средствами, соотношения заемных и собственных средств и др. В целом, был сделан вывод о высокой финансовой устойчивости и деловой активности организации.В то же время, анализ «базового варианта» бюджета позволяет предложить ряд рекомендаций, которые могли повысить эффективность финансового управления бюджетом, устранят некоторые выявленные «перекосы» и недочеты.Сформулированы следующие рекомендации:поднять цену на товары в пиковые месяцы продаж на 5%;снизить бюджет на рекламу до 150 000 руб. в месяц с одновременной разработкой новой, менее затратной, маркетинговой стратегией; пересмотреть объемы и сроки траншей кредитной линии, а также этапы погашения заемных средств.На основе сделанных рекомендаций был рассчитан «скорректированный вариант» бюджета». Дальнейший анализ показал значительное увеличение основных показателей эффективности бюджета при скорректированном сценарии, повышение финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. В завершении исследования был проведен анализ чувствительности «скорректированного варианта» бюджета, который выявил, что показатель остатка денежных средств наиболее чувствителен к стоимости закупки основного оборудования, в меньшей степени показатели остатка денежных средств и чистой прибыли чувствительны к изменениям величины оклада основных сотрудников и практически не чувствительны к изменению размера процентной ставки по кредиту и непредвиденных расходов предприятия.Таким образом, используя теоретическую базу и методические рекомендации в курсовом исследовании удалось в полной мере достичь заявленной цели и успешно завершить курсовое проектирование.Полученные результаты можно использовать в качестве вспомогательного аналитического материала при внедрении на предприятии бюджетов и поиске наиболее эффективных сценариев бюджетирования.Список литературыБасовский Л.Е. Финансовый менеджмент. М.: ИНФА-М, 2003. – 240 с.Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения: Экономический анализ инвестиционных проектов. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.Карасев И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие по специализации «Менеджмент организации». М.: ОМЕГА-Л, 2006. – 335 с.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2005. – 560 с.Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 415 с.Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента. М.: ТЕИС, 2006. -120 с.Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. Ростов-н/Д: Феникс, 2005. – 560 с.Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2007. – 248 с.Староверова Г.С., Медведев А.Ю., Сорокина И.В. Экономическая оценка инвестиций. М.: КНОРУС, 2006.Финансовый менеджмент: учебник для вузов / под ред. акад. Г.Б. Поляка. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 527 с.Приложение 1 Управленческий баланс на начало планируемого года, руб.Активы, руб.Текущие активыДенежные средства 300 000 НДС по приобретенным ценностям 600 000 Дебиторская задолженность 5 400 000 Предоплаченные материалы 600 000 Запасы материалов для продукта № 1150 000Запасы материалов для продукта № 2300 000Запасы материалов для продукта № 3180 000Запасы материалов, всего 630 000 Запасы готовой продукции продукта № 1192 000Запасы готовой продукции продукта № 2288 000Запасы готовой продукции продукта № 3186 000Запасы готовой продукции, всего 666 000 Всего текущих активов 8 196 000 Постоянные активыЗемля 440 000 Основные средства, первоначальная стоимость 14 616 000 Накопленная амортизация (1 752 000)Основные средства, остаточная стоимость 12 864 000 Итого активов 21 500 000 Капитал и обязательства, руб.Текущие обязательстваПредоплаченные продукты 600 000 Задолженность поставщикам и подрядчикам 5 820 000 Задолженность по зарплате 600 000 Задолженность перед бюджетом: 300 000 по НДС-по налогу на прибыль180 000по страховым взносам30 000по прочим налогам90 000Долгосрочные обязательства (банковский кредит) 3 900 000 Собственный капитал Уставный, резервный капитал 4 040 000 Нераспределенная прибыль 6 240 000 Всего собственный капитал 10 280 000 Итого капитала и обязательств 21 500 000 Приложение 2Прогноз продаж (тыс. руб.) и отпускных цен (руб.)на планируемый годНаименование продуктаЯнварьФевральМартАпрельМайИюньИюльАвгустСентябрьОктябрьНоябрьДекабрьЯнварь следующего годаПродукт № 1280270300600750900900850500320280270280Продукт № 242043045070080010001000870640450430420410Продукт № 3250200290570660730700650550400280250260Наименование продуктаЯнварьФевральМартАпрельМайИюньИюльАвгустСентябрьОктябрьНоябрьДекабрьЯнварь следующего годаПродукт № 16,706,706,707,607,607,607,607,607,606,406,406,406,10Продукт № 26,946,946,948,208,208,208,208,208,207,907,907,906,94Продукт № 37,007,007,008,088,088,088,088,088,087,607,607,606,94Приложение 3Постоянные косвенные расходы, руб.(распределяемые по продуктам – вверху, не распределяемые по продуктам - внизу) Статья расходовпо продукту № 1по продукту № 2по продукту № 3Амортизация оборудования 191 400 252 000 92 400 Прочие расходы 19 200 17 400 12 600 В том числе НДС 2 928,81 2 654,24 1 922,03 Ремонт 60 000 96 000 42 000 В том числе НДС 9 152,54 14 644,07 6 406,78 Статья расходовСуммаВ том числе НДСПостоянная часть непрямого труда 108 000 - Электроэнергия общего оборудования 54 000 8 237,29 Содержание зданий и сооружений 81 000 12 355,93 Амортизация общего оборудования и зданий 54 000 - Аренда зданий и оборудования - - Непрямые материалы 24 000 3 661,02 Транспортные расходы 84 000 12 813,56 Охрана 48 000 7 322,03 Прочие расходы 9 000 1 372,88 Приложение 4Ежемесячные постоянные управленческие и коммерческие расходы, руб.УправленческиеСуммаВ том числе НДСЛицензии - - Зарплата управляющих 132 000  Аренда магазинов - - Обслуживание административно-бытового корпуса 9 000 1 372,88 Экспертиза и сертификация 90 000 13 728,81 Транспортные расходы 110 000 16 779,66 Непредвиденные расходы 96 000 14 644,07 Командировочные расходы 9 000 1 372,88 Телефонные расходы 30 000 4 576,27 Консалтинговые услуги 60 000 9 152,54 Расходы на страхование 24 000 3 661,02 Прочие расходы 18 000 2 745,76 КоммерческиеРеклама 876 000 133 627,12 Зарплата сбытового персонала 19 800  Презентации 19 800 3 020,34 Транспортные расходы - -