Финансовая несостоятельность, банкротство предприятий

Также наблюдается тенденция бездействия части собственных средств.
Снижение коэффициента оборачиваемости готовой продукции подтверждает понижение спроса на продукцию ООО «Копир-экспресс» и, как результат, происходит относительное повышение производственных запасов и незавершенного производства. Уменьшение коэффициента оборачиваемости производственных средств отображает уменьшение эффективности использования материальных оборотных и основных средств. Положительный момент - это ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, что подтверждает увеличение соответствующих коэффициентов.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы компании в целом, доходность разных направлений деятельности (инвестиционной, предпринимательской, производственной), окупаемость издержек и т.д. [8, c. 239] Они полнее по сравнению с прибылью описывают окончательные результаты хозяйствования, поскольку их величина демонстрирует отношение эффекта с использованными или наличными ресурсами. Оценка показателей рентабельности представлена в таблице 5.
Значения рентабельности:
1 – 5 % - низкая рентабельность,
5 –20 % – средняя рентабельность,
20 – 30 % - высокая рентабельность,
свыше 30 % - сверх рентабельность.
Данные таблицы 5 подтверждают среднее, но близкое к низкому уровню рентабельности работы компании. Рентабельность почти всех показателей снижена, другими словами неэффективно используются активы компании: материальные запасы, основные средства и собственный капитал.
Уменьшение рентабельности выручки в 2010 году по сравнению 2009 годом указывает снижение спроса на продукцию, ухудшение конкурентоспособности реализованных товаров. На 100 рублей условно вложенных средств ООО «Копир - экспресс» получает прибыли 9 руб. 25 коп, хотя в 2009 году получало 13 руб. 16 коп., что на 40% больше.


Таблица 5. Оценка показателей рентабельности, на начало года
Показатель 2009 2010 2011 1. Денежная выручка, тыс. руб. 170 501 232 793 242 076 2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 153 927 198 532 221 572 3. Прибыль от продаж, тыс. руб. 13 153 26 127 20 504 4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб 10 927 14 103 2 418 5. Чистая прибыль, тыс.руб. 10 927 14 103 2 418 6. Средняя стоимость совокупных активов, тыс.руб. 131 301 157 124 182 405 7. Средняя стоимость текущих активов, тыс.руб. 64 140 81 893 93 062 8. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. 84 201 89 935 97 232 9. Средняя стоимость основных средств, тыс.руб. 46 787 56 868 71 082 10. Средняя стоимость материальных запасов, тыс. руб. 57 100 76 411 87 801 11. Рентабельность совокупных активов 7,78 8,12 1,27 12. Рентабельность текущих активов 15,63 15,02 2,62 13. Рентабельность выручки 7,71 11,22 8,47 14. Рентабельность материальных активов 9,93 8,89 1,52 15. Рентабельность собственного капитала 12,92 14,8 2,44 16. Уровень рентабельности 8,54 13,16 9,25
Одной из категорий при диагностики вероятности банкротства или несостоятельность хозяйствующего субъекта является изучение неспособности комании финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства.
Поскольку у ООО «Копир-экспресс» коэффициент текущей ликвидности < 2, то рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности:
К на 01.01.2009г. = 0,69
К на 01.01.2010г. = 0,65
К на 01.01.2011г. = 0,78
На основе данного расчета можно сделать вывод, что у компании отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.Глава 3. Методы стабилизации состояния предприятия при угрозе банкротства

Конкретные пути выхода компании из кризисной финансовой ситуации зависят от причин ее несостоятельности. Часто озвучивается мнение, что большинство фирм разоряется по вине неэффективной государственной политики, в этом случае одним из путей финансового оздоровления компаний должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но по причине дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все компании.
Важным источником финансового оздоровления компании является факторинг, то есть уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому фирма уступает свое требование к дебиторам банка в качестве обеспечения возврата кредита [7, c. 173].
Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы компании является лизинг, не требующий полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служащий одним из видов инвестирования. Применение ускоренной амортизации по лизинговым операциям дает возможность оперативно обновлять оборудование и производить техническое перевооружение производства.
Привлечение кредитов для реализации прибыльных проектов, которые способны принести компании высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления компании. Этому же может способствовать и диверсификация производства по главным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.
Снизить дефицит собственного капитала возможно за счет ускорения его оборачиваемости путем уменбшея сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, незавершенного производства, сверхнормативных остатков запасов и т.д.
Для минимизации расходов и повышения эффективности основного производства в некоторых случаях целесообразно отказываться от определенных видов деятельности, которые обслуживают основное производство и перейти к услугам специализированных организаций (например, ремонт).
Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно провести анализ использования прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности компании можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств компании [9, c. 104].
Значительную помощь в раскрытии резервов улучшения финансового состояния компании может оказать маркетинговый анализ по изучению предложения и спроса, рынков сбыта и создания на этом основании оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
Один из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления компании – это поиск внутренних резервов по приумножению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет
более полного использования производственной мощности компании,
рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов,
повышения качества и конкурентоспособности продукции,
снижения ее себестоимости,
сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Главное внимание при этом нужно уделить вопросам ресурсосбережения: использования вторичного сырья, внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников экономить ресурсы и сокращать непроизводительные расходы и потери, организации действенного учета и контроля использования ресурсов.
Для систематического обнаружения и обобщения всех видов потерь на каждой фирме целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам [11, c. 159]:
- от невостребованной продукции;
- от неполного использования производственной мощности компании;
- по производствам, не давшим продукции;
- от брака;
- от снижения качества продукции;
- от порчи и недостачи материалов и готовой продукции;
- от потери выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;
- от привлечения невыгодных источников финансирования;
- от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;
-от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;
- от просроченной дебиторской задолженности;
- от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;
- от списания не полностью амортизированных основных средств;
- от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;
- от списания невостребованной дебиторской задолженности;
- от стихийных бедствий и т.д.
Анализ динамики подобных потерь и разработка мероприятий по их устранению позволяет существенно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.
В особо кризисных случаях следует проводить реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересматривать организацию труда и начисление заработной платы, инвестиционную и ценовую политику, систему управления качеством продукции, материально-техническое снабжение, производственную программу, подбора и расстановки персонала, рынки сырья и рынки сбыта продукции и др. [3, c. 92]

Заключение
Цель и задачи, которые были поставлены в данной работе, достигнуты. Подводя итог, сделаем следующие выводы.
Основная цель диагностики несостоятельности и банкротства - это раннее выявление кризисной ситуации, неплатежеспособности компании.
Определение и оценка масштабов кризисной финансовой ситуации должна состоять из аналитических и прогнозных результатов и возможных направлений восстановления финансового равновесия компании.
Диагностику банкротства организации в зависимости от методов и целей осуществления разделяют на два главных вида: 1) система экспресс-диагностики банкротства и 2) система фундаментальной диагностики.
Центральное место в прогнозировании банкротства занимает анализ финансового состояния должника, его кредиторской задолженности. Также в соответствии с Законом «О банкротстве» определяется достаточность принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим и возможность восстановления платежеспособности.
Особую важность приобретает анализ финансового состояния организации, потому что он дает возможность выявить ее внутренние проблемы и заранее предпринять необходимые меры. Подобный анализ важен также для потенциальных инвесторов и банков- кредиторов, так как он позволяет избежать дополнительного риска.
Меры по восстановлению платежеспособности должника могут быть: закрытие нерентабельных производств; перепрофилирование производства; ликвидация дебиторской задолженности; продажа части имущества должника; уступка прав требования должника; продажа компании (бизнеса) должника и др.


Список использованной литературы
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002 г.
Агапов Д.Н. Банкротство. / Агапов Д.Н. - М.: ИНФРА-М, 2003. – 321 с.
Адаев Ю. В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 268 с.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: Ника- Центр, Эльга, 2007.- 499 с.
Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая, вторая.
Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий. М., 2003. – 168 с.
Пареная В.А., Долгалев И.А. Экспресс-оценка вероятности банкротства предприятия.- М.: ООО «Юрист», 2002. – 194 с.
Проданова Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Проданова Н.А. - Ростов н/Д: Феникс, 2006. – 336 с.
Руденко А.И. Экономика предприятия. Учебное пособие для экон. вузов. Издание 3-е перераб. и допол.- Симферополь, «Таврия», 2005.-320 с.
Свириденко О.М. Назначение и цели института банкротства в хозяйственном обороте / Право и экономика, 2003, №3.
Семеней А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятиях. - М.: Инфра-М, 2005. – 285 с.
Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник.- М.: ИНФРА-М, 2006.- 528 с.
Челышев А.Н. Разработка инструментальных методов прогнозирования банкротства предприятий: Дис. канд. экон. наук. - М., 2006. – 272 c.


Приложения
Приложение 1
Масштабы кризисного финансового состояния предприятия и возможные пути выхода из него

















32







32



Директор

Инженер

Менеджер - секретарь

Охранник

Менеджеры по продажам


Бухгалтер


Маркетолог

Производственные цеха

Кассир

Копировальный цех

Печатный цех

Сувенирный цех