Ценные бумаги акционерных обществ

Если у покупателя есть брокерский счет, то можно в течение нескольких секунд купить акции. На РТС ликвидность меньше, купить и продать акции труднее. Инструменты современного фондового рынка России – это ценные бумаги. Государственные облигации, которые выпускает государство, муниципальные облигации, которые выпускают местные органы власти и корпоративные облигации, которые выпускают сами компании. А также производные финансовые инструменты – фьючерсы и опционы. (Приложение 1.) Наиболее ликвидные акции– это акции энергетических компаний: ИНТЕРРАО, РусГИДРО, ФСК, Мосэнерго. В нфтегазовом секторе – это Газпром, ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз, Роснефть, Газпромнефть. Среди коммуникаций это – Ростелеком и Уралсвязьинформ. В металлургии – ГМК Норникель и Полюс Золото. В банковском секторе – Сбербанк и Внешторгбанк. К менее ликвидным акциям относятся такие компании, как Башкирэнерго, Иркутскэнерго, Башнефть, ММК, Полиметаллы, Акрон, Иркут, НОВАТЭК, КАМАЗ, АВТОВАЗ и т.д.Рынок или индекс РТС за последние семь лет вырос более чем в 12 раз. Доходность составила 1190% с 2005 г. по 2013г. Фондовый рынок имеет глобальную тенденцию к росту. Во – первых, из-за инфляции в России акции становятся дороже, во-вторых, большее количество людей стали покупать акции, в-третьих, экономика России растет и развивается, и акции компаний становятся более популярными на бирже, их больше покупают.  2011 г. была совершена сделка по объединению бирж ММВБ и РТС. В июне 2012 г. общее собрание акционеров биржи утвердило ее новое название ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС», или ОАО «Московская биржа». Объединение двух бирж позволило создать команду хорошо мотивированных менеджеров, которые выступили инициаторами небывалых для истории российского фондового рынка проектов по его развитию. С объединенной биржей стало проще работать государственным органам власти, что выразилось в активной поддержке биржевых проектов со стороны правительства России, Банка России, Минфина России, ФСФР России, межведомственной группы по развитию многофункциональных центров, а также законодательной власти. Московская Биржа играет сегодня ключевую роль в развитии российского финансового сектора. На Московской Бирже участникам доступна полная инфраструктура по торговле акциями, облигациями, валютой, инвестиционными паями, товарами, производными финансовыми инструментами на все виды активов.Ценными бумагами торгуют на Фондовом рынке Московской Биржи. Производные финансовые инструменты - фьючерсы и опционы на акции, валютные пары, индексы, реализуются на Срочном рынке. Сделки с иностранной валютой заключают на Валютном рынке: участникам доступны пары евро/рубль, доллар/рубль, евро/доллар, китайский юань/рубль, а также украинская гривна казахский тенге и белорусский рубль.  В секциях Денежного рынка заключают сделки РЕПО с государственными ценными бумагами, инструментами денежного рынка, а с 2013 года можно заключать сделки РЕПО с Центральным контрагентом (облигации и акции). На Валютном рынке проводят торгисеребром и золотом . Участвовать в торгах на всех биржевых рынках Московской Биржи могут как юридические, так и физические лица, как резиденты Российской Федерации, так и резиденты иностранных государств.Профессиональные участники, кроме  фондового,денежного, срочного,  валютного рынков и рынка драгоценных металлов,заключают сделки на  рынке внебиржевых стандартизированных ПФИ с центральным контрагентом - сервис для заключения сделок процентный, валютный, валютно-процентный своп.Помимо этого, через ЗАО "Национальная товарная биржа", на  Московской Бирже реализуются проекты по формированию торгов на рынке зерна.В рамках Группы "Московская Биржа" трейдинговые услуги предоставляютсяЗАО «Фондовая биржа ММВБ» и ОАО Московская Биржа, пост-трейдинговые -  ЗАО «Национальный клиринговый центр» и НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий». В Национальном расчетном депозитарии  - центральном депозитарии Российской Федерации – проводят расчеты и осуществляют  депозитарное обслуживание. Национальный клиринговый центр, которому Банком России присвоен статус квалифицированного контрагента, осуществляет функции Центрального контрагента на всех рынках Московской Биржи и оказывает участникам клиринговые услуги. Звание квалифицированного центрального контрагента  позволяет клиентам НКЦ (участникам торгов на рынках Биржи) эффективнее использовать свои активы.Московская биржа обслуживает фондовый рынок, срочный рынок, валютный рынок, денежный рынок, товарный и внебиржевой рынки.Фондовый рынок делится в свою очередь на три сектора: - сектор «Основной рынок», - сектор «Standard» и - сектор Classica.Табл. 1. Структура фондового рынка Московской биржи. 2013 г.«Основной рынок»«Standard»«Classica»Торгуемые инструментыГосударственные и корпоративные облигации, акции, паи и депозитные распискиАкции и паиакцииВалютарублиРубли, доллары СШАДоллары СШАСпособы расчетовТорговые инструменты появляются на счетах инвестора в момент, когда произошло списание денег (ППП - поставка против платежа)Т+4, инструменты появляются на торговом счете на четвертый день после покупкиТ+4Размеры платежей100% стоимость приобретаемого инструментаОт 12% до 25% от суммы предполагаемой сделки, остальную часть списывают на четвертый день, когда купленные инструменты поставляются на счет инвестора.12%- 25%На «Основной рынок» распространяется около 80% торгов акциями и более 98% торгов облигациями. Этот сектор и является центром образования ликвидности на отечественные ценные бумаги и главной торговой площадкой для иностранных инвестиций в акции компаний РФ.Рынок ценных бумаг в России является инструментом рыночного регулирования и играет существенную роль. Вспомогательными функциями фондового рынка являются применение ценных бумаг в приватизации, реструктуризации экономики, антикризисном управлении, антиинфляционной политике, стабилизации денежного обращения.Эффективно работающий российский рынок ценных бумаг исполняет важную макроэкономическую функцию. Занимаясь перераспределением инвестиционных ресурсов, обеспечивает их концентрацию в наиболее перспективных и доходных отраслях (проектах, предприятиях) и одновременно отвлекает финансовые ресурсы из областей, которые не обладают четкими определенными перспективами развития. Поэтому, рынок ценных бумаг - один из немногочисленных возможных экономических каналов, по которым сбережения могут перетекать в инвестиции. В то же время благодаря рынку ценных бумаг инвесторы имеют возможность преумножать и хранить их сбережения.ЗАКЛЮЧЕНИЕЦенные бумаги важный элемент в развитии рыночного оборота. С их помощью оформляются кредитные и расчетные отношения, передаются права на товары и залоги недвижимости, создаются компании и другие необходимые в рыночной экономике операции. С помощью этого правового инструмента ускоряются расчеты между участниками имущественных отношений, вовлекаются в товарные и кредитно-денежные обязательства большое количество специалистов, способствуя эффективному удовлетворению их имущественных интересов и так же оберегая их от вероятных злоупотреблений недобросовестных партнеров по бизнесу. В данной работе раскрыто понятие ценных бумаг. Определена классификация ценных бумаг, и правила обращения их на основании определенных принципов. Рассмотрены основные функции ценных бумаг – регулирующая, информационная и контрольная. Классификация ценных бумаг предназначается для определения отличительных и общих особенностей ценных бумаг разных видов, лучшего понимания сущности становления и организации рынка ценных бумаг, сущности финансово-экономических процессов, которые лежат в основе его функционирования. Рынок ценных бумаг — это область экономических отношений, которая связанна с выпуском и обращением ценных бумаг. Цель рынка ценных бумаг - аккумулирование финансовых ресурсов и обеспечение возможности их перераспределения путем совершения разными участниками рынка многообразных операций с ценными бумагами, т. е. осуществление посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Во второй главе работы определены характеристики и выявлены особенности таких ценных бумаг, как акция, облигация, вексель, опцион эмитента. Выявлена законодательная база, определяющая работу акционерного общества и рынка ценных бумаг.Таким образом, перечислены основные виды ценных бумаг, участвующие в деятельности акционерного общества. Это – различного вида акции, облигации и прочие ценные бумаги. Являясь представителями действительного капитала, они подразделяются на две группы: - долевые или совладельческие ценные бумаги и долговые ценные бумаги. В России долевые ценные бумаги представляют только акции и инвестиционные паи, остальные ценные бумаги представляют собой долговые ценные бумаги. Определено состояние рынка ценных бумаг в РФ, структура фондового рынка РФ, и проанализирована работа крупнейших фондовых биржРоссии.В третьей главе проанализирован рынок ценных бумаг в России, являющийся инструментом рыночного регулирования. Была рассмотрена история образования Московской Биржи, которая играет сегодня ключевую роль в развитии российского финансового сектора. Вспомогательными функциями фондового рынка являются применение ценных бумаг в приватизации, реструктуризации экономики, антикризисном управлении, антиинфляционной политике, стабилизации денежного обращении.Эффективно работающий российский рынок ценных бумаг исполняет важную макроэкономическую функцию. Занимаясь перераспределением инвестиционных ресурсов, обеспечивает их концентрацию в наиболее перспективных и доходных отраслях (проектах, предприятиях) и одновременно отвлекает финансовые ресурсы из областей, которые не обладают четкими определенными перспективами развития. Поэтому, рынок ценных бумаг - один из немногочисленных возможных экономических каналов, по которым сбережения могут перетекать в инвестиции. В то же время благодаря рынку ценных бумаг инвесторы имеют возможность преумножать и хранить их сбережения.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫНормативно правовые актыФедеральный закон от 28.11. 1995 г. № 208 - ФЗ «Об акционерных обществах» с изм. от 21.11.2011. № 327-ФЗ.Федеральный закон от 20. 04. 1996. № 39 - ФЗ «О рынке ценных бумаг», с изм. и дополнениями от 01.01.2014.Указ Президента РФ от 18.08.1996 г№ 1310 "О мерах по защите прав акционеров и обеспечении интересов государства как собственника и акционера.Приказ Минфина РФ от 21. 04. 2000 г. №39 - Н "Об утверждении Методических рекомендаций по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию". Научная и учебная литератураАлексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 2004.- 491с.Бочаров В.В. Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии / В. В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2002. – 288 с.Галанов В.О. Рынок ценных бумаг. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 379 с.Глухова М.И., Снежинская М, В. Рынок ценных бумаг.- Ростов: Феникс, 2004. – 304 с.Гудкова Р. А. Инвестиции в ценные бумаги. - М.: Финансы, 2005. – 286с.Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг. – М.:Юнити-Дан, 2009. – 567 с.Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынках ценных бумаг / А. П. Иванов. - М.: Дашков и К, 2004. - 444 с.Ионцев М.Г. Акционерные общества. Правовые основы. Имущественные отношения. Защита прав акционеров. – М.: Изд-во «Ось-89», 2003. – 544 с.Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг. - М.: Инфа – М., 2009.- 231 с.Лукасквич И.Я, Финансовый менеджмент. - М.:Эксмо, 2010. – 769 с.Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг: учеб.- М.: Проспект, 2014. – 400с.Маренков Н.Л. Рынок ценных бумаг в России: Учеб.пособие для вуз. / Н. Л. Маренков, Н. Н. Косаренко. - М.: Флинта: Наука, 2004. - 247 с.Мишарев А.А. - Рынок ценных бумаг.- СПб.: Питер, 2007. – 256 с.Подвинская Е. С., Жиляева Н. И. Все об акционерных обществах.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 361 с.Рынок ценных бумаг: учебникдля вузов. / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова; Росэкон. акад. им. Г. В. Плеханова М.: Финансы и статистика, 2006. - С. 448.Савенков В.Н. Ценные бумаги в России. – М.: Изд-во Инфра-М, 2007. – 539 с.Савенок В.Инвестировать – это просто. Руководство по эффективному управлению капиталом.- М.: Изд-во Манн, 2012. – 210 с.Фаербер Э. Все об инвестировании. – М.: Манн. Иванов и Фербер, 2006. – 500с.Ценные бумаги – это просто. - М.: И-трейд, 2011. – 190 с.Ческидов Б.Н. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Курс лекций / Б. М. Ческидов; Моск. фин.- экон. ин-т. - М.: Экзамен, 2002. – 224 с.Табл.1. Характеристика российских ценных бумаг ПРИЛОЖЕНИЕ 1Вид цен-нойбу-магиСрок существованияФормасуществованияФор-мавладенияФор-мавложенияФормаВы-пус-каНали-чие доходаНаличие наминалаВид эмитентаАкциябессроч-наяБездоку-ментарнаяименнаяДоле-ваяЭмиссионнаяДоход-наяНоминиро-ваннаяКор-по-рацияОблига-циясрочнаялюбаялю-баяДол-говаяЭмис-сионнаяДоход-наяНоминиро-ваннаяЛю-бойВек-сельсрочнаядокумен-тарнаяЛю-баяДол-говаяНеэмис-сионнаяДоход-ная /без-доход-наяНоминиро-ваннаяЛю-бойЧексрочнаяДокумен-тарнаяЛю-баяДол-говаяНеэмис-сионнаяБездо-ходнаяНоминиро-ваннаяЛю-бойБанковский серти-фикатсрочнаяДокумен-тарнаяЛю-баяДол-говаяНеэмис-сионнаяДоход-наяНоминиро-ваннаяКор-по-рация(банк)Инвес-ти-цион-ный пайсрочнаяБездоку-ментарнаяИменнаяДовери-тель-наяНеэмис-сионнаяДоход-наяноминированнаяКор-по-рацияЗа-клад-наясрочнаядокументарнаяИменнаяДол-говаяНеэмис-сионнаяДоход-наяНоминиро-ваннаяЛю-бойКоно-саментсрочнаядокументарнаяЛю-баяДол-говаяНеэмис-сионнаяБездо-ходнаяНоминиро-ваннаяКор-по-рацияОп-ционэми-тентасрочная/бессроч-наябездоку-ментарнаяименнаяДол-говаяЭмис-сионнаяБездоходнаяНоминиро-ваннаяКор-по-рацияИпотечный серти-фикатсрочнаяБездоку-ментарнаяименнаяДовери-тель-наяНеэмис-сионнаяДоход-наяНеноминированнаяКор-по-рация (составлено автором)