Управление высоколиквидными активами конкретного предприятия.

Высокий уровень качества чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выручки от продаж, снижения себестоимости. Низкое качество имеет чистый денежный поток, значительная часть которого получена за счет роста цен на реализованную продукцию, обусловленного в большей степени инфляционными процессами.
5. Проводится коэффициентный анализ, моделируются факторные системы с целью выявления и количественного измерения разнообразных резервов роста эффективности управления денежными потоками.
Коэффициентный анализ включает расчет следующих показателей (коэффициентов): текущей платежеспособности, достаточности чистого денежного потока, эффективности денежных потоков, реинвестирования денежных потоков, рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности.
Прежде всего, коэффициентный анализ денежных потоков дает представление о возможности организации генерировать необходимую величину поступлений денежных средств по текущей деятельности для поддержания платежеспособности.
Дополнительными показателями могут быть: коэффициент оборачиваемости и период обращения денежных средств, коэффициент абсолютной ликвидности, рентабельность израсходованных и поступивших денежных средств. Анализ изменений их величины покажет взаимосвязь использования денежных средств с результатами экономической и финансовой деятельности организации.
Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.
Теперь непосредственно обратимся к рассмотрению оценки влияния денежных потоков на финансовое состояние рассматриваемой организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 г. означает, что 30% текущих обязательств может быть погашено средствами, имеющими абсолютную ликвидность, т.е. деньгами. Но уже в 2009 г. значение коэффициента снизилось на 0,22 пункта, что свидетельствует о крайне негативной ситуации на предприятии.
Коэффициент критической оценки характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. В 2009 г. он составил 0,804, т.е. при возврате этих денежных средств организация на 80% рассчитается по своим обязательствам (табл. 8).
Таблица 8
Динамика показателей финансового состояния ООО «СтройСервис»
Показатель 2007 г. 2008 г. Изменения2008 г. к2007 г.,(+/-) 2009 г. Изменения2009 г. к2008 г.,(+/-) Коэффициент абсолютной ликвидности 0,16 0,30 0,14 0,08 -0,22 Коэффициент критической оценки 0,757 0,977 0,22 0,804 -0,173 Коэффициент текущей ликвидности 0,828 1,015 0,187 0,826 -0,189 Степень платежеспособности общая 4,68 3,83 -0,85 2,25 -1,58 Коэффициент финансовой независимости 0,08 0,15 0,07 0,23 0,08 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 57,71 70,0 12,29 91,5 21,5 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 11,54 5,51 -6,03 2,47 -3,04 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,37 0,02 0,39 -0,21 -0,23
Сопоставляя коэффициенты критической оценки и абсолютной ликвидности, видим, что значительная часть денежных средств отвлечена из оборота в кредитование покупателей. Причиной может быть как неплатежеспособность контрагентов, так и низкий уровень управления дебиторской задолженностью.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности в 2009 г. по отношению к 2008 г. значительно снизился, что является негативной ситуацией для деятельности предприятия. Это связано с тем, что доля обязательств превышает долю собственных средств, т.е. в 2008 г. предприятие могло бы обязательства погасить полностью за счет оборотных средств, а в 2009 г. - только на 82,6%. Поэтому в отчетном году при необходимости срочного погашения кредиторской задолженности придется привлечь средства от продажи и внеоборотных активов.
Данные бухгалтерского баланса предприятия свидетельствуют о низком значении коэффициента независимости в 2009 г. Он составил 0,23. Это говорит о том, что финансирование бизнеса только на 23% осуществляется за счет собственных средств.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей показывает преобладание дебиторской задолженности над кредиторской, о чем свидетельствует увеличение этого показателя на 21,5.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что в организации в 2007 и 2009 гг. ощущался недостаток собственных источников под формирование оборотных активов.
Рассматривая денежные потоки предприятия ООО «СтройСервис» было определено следующее.
На предприятии ООО «СтройСервис» не ведется строго учета за денежными потоками. Так, например, если по условиям договора с контрагентом какому-либо сотруднику необходимо оплатить счет от поставщика, платеж за кредит, налоговые платежи, заработную плату (для бухгалтерии). Образец счета на оплату приведен на рисунке. То им составляется документ или в компании поставщике запрашивается счет на оплату. Затем Данный счет направляется руководителю предприятия на визирование. После того, как получена виза директора «бухгалтерия к оплате», данный документ поступает к бухгалтеру по казначейским операциям.
Если в данный момент на расчетном счете компании имеются денежные средства, бухгалтер набирает платежное поручение и платеж направляется в банк для оплаты.
Методы оптимизации дефицитного денежного оборота предполагают следующие мероприятия:
в краткосрочном периоде необходимо ускорение привлечения денежных средств и замедление их выплат;
в долгосрочном - рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного потока.



Заключение

Работа посвящена рассмотрению предприятия ООО «СтройСервис» и оценке его высоколиквидных активов (денежных потоков).
ООО «СтройСервис» уже много лет работает на рынке реставрации и строительства. Основная специализация связана с монтажом зданий и сооружений из металлоконструкций и сэндвич-панелей.
Компания расположена по адресу: г. Санкт-Петербург, ул. Перевозная дом 2а.
ООО «СтройСервис» является юридическим лицом и имеет расчётный счёт в одном из филиалов Сбербанка РФ.
В соответствии с поставленной целью в работе был произведен анализ высоколиквидных активов предприятия – денежных средств и их потоков.
В экономической науке и практике выделяют три направления оценки денежных средств (потоков): прямой, косвенный и коэффициентный методы. Они позволяют оценить денежные потоки организации и разработать меры по их оптимизации.
Задачей анализа денежных средств (потоков) является получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений их поступления и расходования, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение их величины.
Для рассматриваемого предприятия были выявлены проблемные участки и подобраны общие мероприятия по увеличению эффективности управления денежными потоками. Это:
в краткосрочном периоде необходимо ускорение привлечения денежных средств (за счет сокращения дебиторской задолженности) и замедление их выплат (платежный календарь);
в долгосрочном - рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного потока (за счет сокращения дебиторской задолженности).


Список литературы

Бекетов Н.В., Бекетов П.Н. Организация управленческого учета денежных потоков: методологические и организационные аспекты. / Н.В. Бекетов, П.Н. Бекетов // Экономический анализ: теория и практика, 2008, N 4;
Гогина Г.Н., Соколова А.А. Сегментарная информация для учета и анализа денежных потоков оптово – торговых сетей. / Г.Н.Гогина, А.А.Соколова // Экономический анализ: теория и практика, 2009, N 21»
Горбунова О.Н., Денисов Е.Р. Некоторые вопросы финансово-правового регулирования денег и денежного оборота в Российской Федерации. // Финансовое право, 2007, N 8;
Кинг А.М. Тотальное управление деньгами: Пер. с англ. / А.М. Кинг. СПб.: Полигон, 2004. С. 299.;
Климова Н.В. Оптимизация денежных потоков в обеспечении экономической и финансовой безопасности хозяйствующего субъекта. / Н.В.Климова // Экономический анализ: теория и практика, 2009, N 29;
Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. / М.В. Кудина – М.: ИД Форум, ИНФРА-М, 2006. с 256;
Лысенко Д. Пути выхода из финансового кризиса. / Д. Лысенко // Аудит и налогообложение, 2009, N 9;
Пипко В.А. Денежные средства: учет, анализ, аудит: Учеб. пособие / В.А. Пипко. М.: ФиС, 2007. С. 240.;
Ротбард Мюррей Государство и деньги. Как государство завладело денежной системой общества. What Has Government Done to Our Money?. – М.: Издательство: Социум, 2004 г. , 176 стр.
Салпагаров М.А. Методологические подходы к категории «финансовое оздоровление» предприятий. / М.А.Салпагаров // Экономический анализ: теория и практика, 2009, N 31;
Семенихин В.В. Денежные потоки торговой организации.. / В.В.Семенихин // Финансовые и бухгалтерские консультации, 2008, N 11;
Семенов С.К. Модель эффективности денежных потоков (на примере системообразующего предприятия Астраханской области). / С.К.Семенов // Экономический анализ: теория и практика, 2008, N 12;
Чипуренко Е.В. Налоговая нагрузка предприятия: анализ, расчет, управление. / Е.В.Чипуренко – М.: "Налоговый вестник", 2008. – с.223;
Шевчук Д.А. Корпоративные финансы. / Д.А.Шевчук – М.: "ГроссМедиа", 2008, "РОСБУХ", 2008 – 130с.



Приложения


Климова Н.В. Оптимизация денежных потоков в обеспечении экономической и финансовой безопасности хозяйствующего субъекта. / Н.В.Климова // Экономический анализ: теория и практика, 2009, N 29
Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. / М.В. Кудина – М.: ИД Форум, ИНФРА-М, 2006. – с.120
Климова Н.В. Оптимизация денежных потоков в обеспечении экономической и финансовой безопасности хозяйствующего субъекта. / Н.В.Климова // Экономический анализ: теория и практика, 2009, N 29
Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. / М.В. Кудина – М.: ИД Форум, ИНФРА-М, 2006. – с.115
Климова Н.В. Оптимизация денежных потоков в обеспечении экономической и финансовой безопасности хозяйствующего субъекта. / Н.В.Климова // Экономический анализ: теория и практика, 2009, N 29












8


12





30



Генеральный директор

Финансово - экономический отдел

Бухгалтерия

Отдел кадров

Планово – сметный отдел

Отдел строительства и ремонта

Отдел логистики

Отдел СМР

Отдел ремонта и обслуживания