Денежный рынок.

В рамках решения задачи по повышению емкости и прозрачности российского финансового рынка потребуется:внедрение механизмов, обеспечивающих участие многочисленных розничных инвесторов на финансовом рынке и защиту их инвестиций; расширение спектра производных финансовых инструментов и укрепление нормативной правовой базы срочного рынка;создание возможности для секьюритизации широкого круга активов;повышение уровня информированности граждан о возможностях инвестирования сбережений на финансовом рынке.В рамках решения задачи по обеспечению эффективности инфраструктуры финансового рынка предусматривается:унификация регулирования всех сегментов организованного финансового рынка;создание нормативно-правовых и организационных условий для возможности консолидации биржевой и расчетно-депозитарной инфраструктуры;создание четких правовых рамок осуществления клиринга обязательств, формирования и капитализации клиринговых организаций финансового рынка, а также функционирования института центрального контрагента;повышение уровня предоставления услуг по учету прав собственности на ценные бумаги и иные финансовые инструменты.Задача по формированию благоприятного налогового климата для участников финансового рынка должна найти отражение в основных направлениях налоговой политики на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов. В этой связи следует предусмотреть изменение налогового законодательства Российской Федерации по следующим направлениям:совершенствование режима налогообложения услуг, предоставляемых участниками финансового рынка, а также операций с финансовыми инструментами налогом на добавленную стоимость;совершенствование режима налогообложения налогом на прибыль организаций, являющихся участниками финансового рынка;совершенствование налогообложения доходов физических лиц, получаемых от операций с финансовыми инструментами.В целях реализации задачи по совершенствованию правового регулирования на финансовом рынке необходимо:повышение эффективности регулирования финансового рынка путем развития системы пруденциального надзора в отношении участников финансового рынка, унификации принципов и стандартов деятельности участников финансового рынка, а также взаимодействия государственных органов с саморегулируемыми организациями;снижение административных барьеров и упрощение процедур государственной регистрации выпусков ценных бумаг;обеспечение эффективной системы раскрытия информации на финансовом рынке;развитие и совершенствование корпоративного управления;принятие действенных мер по предупреждению и пресечению недобросовестной деятельности на финансовом рынке.Помимо решения указанных задач необходимо повысить эффективность контрольно-надзорной деятельности Федеральной службы по финансовым рынкам, проводить постоянный анализ применения норм законодательства Российской Федерации и на этой основе совершенствовать нормативную правовую базу.Решение задач настоящей Стратегии позволит создать надежную базу долгосрочного роста российского финансового рынка и сформировать на его основе конкурентоспособный самостоятельный финансовый центр.Также предусмотрено внедрение механизмов, обеспечивающих широкое участие розничных инвесторов на финансовом рынке и защиту их инвестиций.Участие населения на финансовом рынке является одним из признаков не только повышения уровня жизни в стране, но и показателем определенной зрелости финансового рынка, обеспечивающего трансформацию индивидуальных сбережений в необходимые экономике инвестиции. Государственное регулирование в этой области должно быть направлено на усиление защиты прав и законных интересов розничных инвесторов и создание условий для снижения рисков индивидуальных инвестиций.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ соответствии с поставленными задачами были рассмотрены сущность и цели создания международных финансовых институтов.Проведенный анализ деятельности зарубежных и российских институтов развития позволил, во-первых, выявить основные возможности институтов развития в области реализации приоритетов государства в различных сферах и секторах экономики; во-вторых, определить ограничения и риски их функционирования; в-третьих, сформулировать основные принципы регулирования их деятельности, позволяющие преодолевать соответствующие ограничения и риски. В качестве основных рекомендаций по совершенствованию системы институтов развития в России были предложены:Четкое определение стратегических целей (миссии) институтов развития и направлений их деятельности.Системный подход к определению форм, структуры и направлений деятельности институтов развития.Четкое определение критериев и процедур отбора проектов институтами развития для оказания финансовой поддержки.Принцип самоокупаемости без максимизации рентабельности.Использование механизмов частно-государственного партнерства: целесообразность софинансирования проектов.Создание эффективного механизма государственного контроля и надзора.Профессиональное, гибкое и эффективное корпоративное управление и менеджмент. Прозрачность деятельности и обратная связь с бизнесом.Рассмотрена нормативная база международных финансовых и кредитных институтов.Соответствующие положения должны быть закреплены на уровне законодательных актов или постановлений Правительства, регламентирующих деятельность институтов развития, либо на уровне их уставных/внутренних документов. В этом случае Россия сможет в значительной степени избежать проблем и ошибок, с которыми сталкивались другие страны при запуске и отладке своих систем институтов развития, повысить эффективность использования государственных средств, направляемых на финансирование деятельности этих институтов, не нарушить баланса между частным и государственным компонентами финансовых рынков.Денежный рынок представляет совокупность экономических институтов, задействованных в процессах аккумуляции и распределения финансовых ресурсов (инструментов).Ключевое место в торговой системе и вообще в инфраструктуре финансового рынка занимают биржи. Как изначальные регуляторы рынков ценных бумаг, классические фондовые биржи исторически являются предшественниками органов государственного регулирования на рынках капитала. Рынок акций РФ вырос на 3,1-4,3% по основным индексам, передает РИА «Новости». Активизация покупок на фоне принудительного закрытия спекулянтами коротких позиций (открытых в надежде на падение цен) и резкое падение курса доллара к рублю вытолкнуло индекс РТС на максимум с начала осени 2011 г., индекс ММВБ вышел на максимумы 2012 г..Индекс ММВБ вырос на 3,1%, до 1586,32 пункта, а индекс РТС – на 4,3%, до 1712,80 пункта. Таким образом, индексы обновили максимумы текущего г..В апреле 2013 г. состоялось 4 аукциона по размещению ОФЗ на первичном рынке, общий объем привлеченных средств на которых составил 36,2 млрд. руб. (против 40 млрд. руб. в марте). Операции по доразмещению государственных ценных бумаг на вторичном рынке по принципу прямых продаж в апреле (как и в январе-марте 2013г.) не осуществлялись.Портфель ценных бумаг за январь-март 2013г. увеличился на 3,6% (за март – на 2,6%) до 6434,8 млрд. руб., при этом его доля в активах банковского сектора повысилась с 14,9% на 01.01.12 до 15,5% на 01.04.13. Основной удельный вес (74,7% на 01.04.12) в портфеле ценных бумаг занимают вложения в долговые обязательства, объем которых возрос с начала 2013г. на 2,7% (в марте – на 2,6%) до 4803,9 млрд. рублей. Вложения в долевые ценные бумаги уменьшились на 4,4% (в марте – на 0,9%). Их удельный вес в портфеле ценных бумаг составил 13,6% на 01.04.12.В настоящее время в России действует стратегия «Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года». В рамках нее до 2020 г. необходимо решить следующие задачи развития финансового рынка:повышение емкости и прозрачности финансового рынка;обеспечение эффективности рыночной инфраструктуры;формирование благоприятного налогового климата для его участников;совершенствование правового регулирования на финансовом рынке.В рамках решения задачи по повышению емкости и прозрачности российского финансового рынка потребуется:внедрение механизмов, обеспечивающих участие многочисленных розничных инвесторов на финансовом рынке и защиту их инвестиций; расширение спектра производных финансовых инструментов и укрепление нормативной правовой базы срочного рынка;создание возможности для секьюритизации широкого круга активов;повышение уровня информированности граждан о возможностях инвестирования сбережений на финансовом рынке.В рамках решения задачи по обеспечению эффективности инфраструктуры финансового рынка предусматривается:унификация регулирования всех сегментов организованного финансового рынка;создание нормативно-правовых и организационных условий для возможности консолидации биржевой и расчетно-депозитарной инфраструктуры;создание четких правовых рамок осуществления клиринга обязательств, формирования и капитализации клиринговых организаций финансового рынка, а также функционирования института центрального контрагента;повышение уровня предоставления услуг по учету прав собственности на ценные бумаги и иные финансовые инструменты.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫБауэр В. Финансовый кризис как ресурс развития инструментария глобального регулирования // Бизнес в законе. - 2011. - N 4. - С. 296-304.Белугина Е. Стратегия ЕЦБ по преодолению кризиса итоги и перспективы // Рынок ценных бумаг. - 2011. - N 2. - С. 18-21.Беляев М. К. Инструменты финансового рынка // Финансовый вестник : финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2011. - N 12. - С. 63-73.Валютный и денежный рынок : курс для начинающих. – М. : Альпина Паблишерз , 2009. - 344 с.Свердловская ОУНБ; КХ; Формат Б; Инв. номер 2297761-КХВасильева Е. Краткосрочные процентные ставки и состояние ликвидности денежного рынка в России на фоне мирового финансового кризиса // Вопросы экономики. - 2009. - N 8. - С. 66-85.Воеводская Е. О. Регулирование банком России денежного обращения в современных условиях // Банковские услуги. - 2010. - N 11. - С. 2-10.Выборова Е. Н. Основные тенденции развития налично-денежного обращения в Российской Федерации // Финансы и кредит. - 2010. - N 33. - С. 37-41.Галицкая С. В. Деньги. Кредит. Финансы : учебное пособие. – М. : Эксмо , 2009. - 731 с.Свердловская ОУНБ; ЕФ; Шифр 65.9(2)26; Авторский знак Г158; Инв. номер 2314248-ЕФГалочкин М. И. Зарубежный опыт государственного регулирования рынка производных ценных бумаг и возможности его адаптации к российской практике // Экономические науки. - 2010. - N 6. - С. 162-165.Денежно - кредитная политика // Российская экономика : прогнозы и тенденции. - 2010. - N 1. - С. 11-13.Егоров А. В. Денежный рынок : работа над ошибками // Банковское дело. - 2011. - N 5. - С. 36-42.Журавлев С. Курс рубля под контролем // Эксперт. - 2011. - № 38. - С. 22-23.Ильин С. С. Экономика. – М. : АСТ : Слово : Полиграфиздат , 2010. - 543 с. Ильина Л. И. Влияние системы рефинансирования на развитие экономики // Финансы и кредит. - 2011. - № 44. - С. 28-36.Коваленко О. В. Новый ландшафт денежного рынка России // Банковское дело. - 2010. - N 9. - С. 24-29.Мищенко С. В. Особенности стресс-тестирования устойчивости денежного рынка // Финансы и кредит. - 2010. - N 25. - С. 29-36.Навой А. О роли и месте эмиссии центрального банка в воспроизводственных процессах // Вопросы экономики. - 2009. - N 5. - С. 104-128.Николаева Т. Е. Государственное регулирование цен в российской практике // Бизнес в законе. - 2011. - N 1. - С. 267-271.Носова Г. В. Министр финансов Ф. П. Вронченко и реформа регулирования денежного обращения // Финансовый вестник : финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2011. - N 6. - С. 90-96.Ордов К. В. Цели национальной денежно-кредитной политики в условиях финансовой глобализации // Банковские услуги. - 2011. - N 3. - С. 6-10.Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов // Деньги и кредит. - 2011. - N 1. - С. 3-26.Международные финансовые организации [Эл. ресурс]. – Интернет-ресурс: http://market-pages.ru/mfr/76.html: по состоянию на 20.12.2011 г.Никки Росс Уроки Уолл-стрит: советы от Уоррена Баффета, Бенджамина Грэхема, Фила Фишера, Т. Роу Прайса и Джорджа Темплтона, как разбогатеть на финансовом рынке = Lessons from the Legends of Wall Street. Проблемы и перспективы взаимодействия России с международными экономическими и финансовыми организациями [Эл. ресурс]. – Интернет-ресурс: http://diplomchik.net/parts/referats/preview/164/157/161Россия и международные финансовые организации [Эл. ресурс]. – Интернет-ресурс: http://www.mid.ru/ns-vnpop.nsf/osn_copy/65491660301.Шапран, В.С. Международные финансово-кредитные организации / В.С. Шапран // Банковское дело. – 2009. – №9. – с. 58–61.http://www.fcsm.ru/ru/press/russia2020/strategy2020/www.rcmru.ru/common/img/uploaded.../1_kvartal_2013_goda.pdfhttp://www.finra.org/AboutFINRA/CorporateInformation/index.htmhttp://forexaw.com/TERMs/Economic_terms_and_concepts/Economic_and_legal_terminology/image