Методы управления предпринимательским риском

Линияпредпринимательскихрисков согласно условиям государственного регулирования в обязательном порядке подлежат обязательному страхованию;существование у компании страхового интереса. Оно характеризуется заинтересованностью компании в страховании некоторых видовпредпринимательских рисков. Этот интерес обусловливаетсяструктуройпредпринимательскихрисков компании, вероятностью их оптимизации за счёт внутренних механизмов, степеньювозможностипоявления рискового события, величинойвероятногоубытка по некоторымпредпринимательскимрискам;невозможность целикомкомпенсироватьутраты попредпринимательскому риску за счёт своих активов. Компания должнаснабжать полное или частичное страхование по всем видам страхуемых катастрофических рисков, характерных его деятельности;большаявозможностьпоявления предпринимательского риска. Это соглашениеобусловливаетнадобность страховой защиты по некоторым предпринимательскимрискам допустимой и критической их групп, если потенциалы их минимизации не обеспечиваются полностью за счёт внутренних её средств;непрогнозируемость и нерегулируемость предпринимательскогориска организацией. Отсутствие опыта или недостаточность информационной базы временами не разрешают в пределах компанииустановитьуровеньвозможности рискового случая по некоторымпредпринимательскимрискам или определитьпотенциальнуювеличину убытка. Диверсификация –это процессинвестиций вмногие рискованные разноотраслевые активы, вместо сосредоточения всех средств только в одном из них. Следовательно, этот метод уменьшает подверженностьпредпринимательскому риску, соединённому с одним единственным товаром и одной отраслью.Диверсификация – это механизмразделенияинвестиций между разнообразнымипредметами вложения, которые прямо не связаны друг с другом. Этот метод считается наиболее аргументированным и сравнительно менее затратным методомуменьшенияуровня предпринимательского риска. Применяется для минимизации отрицательныхрезультатовпредпринимательских рисков. Важнейшие виды диверсификации предпринимательских рисков:диверсификация видов финансовой деятельности — подразумеваетиспользование альтернативных вероятностейполучения дохода от различных финансовых операций — краткосрочных финансовых вложений, создания кредитного портфеля, реализации реального инвестирования, создания портфеля долгосрочных финансовых вложений и т.д.;диверсификация валютного портфеля компании — подразумеваетпредпочтение при транзакции внешнеэкономических сделокразных валют (обеспечивается уменьшениеубытков по валютному риску компании);диверсификация депозитного портфеля — это размещение крупных денежных средств, которые являются временно свободными, на сохранение в разных финансовых институтах. В данном случае условия размещения средств различаются не сильно, этот метод диверсификации позволяет уменьшитьвеличину депозитного риска портфеля без изменения величины его рентабельности;диверсификация кредитного портфеля — этомногообразие покупателей продукции компании и обращена на снижение его кредитного риска. В основном диверсификация кредитного портфеля реализовываетсявместе с лимитированиемсосредоточения кредитных сделок путём определения дифференцированного по группам покупателей кредитного лимита;диверсификация портфеля ценных бумаг — разрешаетуменьшатьвеличинупредпринимательского риска портфеля, не снижая при этом величину его рентабельности;диверсификация программы идеального инвестирования — этовведение в программу инвестирования многообразных инвестиционных проектов с альтернативной отраслевой и региональной направлением, что разрешаетуменьшить общий инвестиционный риск.Лимитирование концентрации риска — предусматривает установление лимита. Данный метод применяетсяв основном по тем видам рисков, которые выходят за пределы их дозволеннойвеличины, т.е. по сделкам, реализовываемым в зоне критического или катастрофического предпринимательскогориска.Данный метод исполняется путём определенияв компаниисоответственных внутренних нормативов в процессе разработки финансовой политики. Эта система нормативов обычно в себе содержит:максимальнуювеличину (долю) заёмных средств, применяемы деятельности компании. Данный лимит определяетсяотдельно для операционной и инвестиционной деятельности компании, а в ряде случаев — и для некоторыхсделок (финансирования реального инвестиционного проекта; финансирования формирования рабочих активов и т.п.);наименьшаявеличина (доля) активов в высоколиквидной форме. Данный лимит позволяет создать «ликвидную подушку», характеризующей величину резервирования высоколиквидных средств с целью ожидающего погашения срочных финансовых обязательств компании. В качестве «ликвидной подушки» в основномвыступают краткосрочные финансовые вложения компании, а также его краткосрочная дебиторская задолженность;наибольшаявеличина товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю. Величина кредитного лимита определяется при создании кредитной политики компании;наибольший размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке. Лимитирование депозитного риска реализовывается в процессе использования данного финансового инструмента инвестирования капитала компании;наибольший размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента. Эта форма лимитированияобращена на уменьшение концентрации предпринимательского (специфического) риска при создании портфеля ценных бумаг;наибольший период отвлечения средств в дебиторскую задолженность. За счёт этого норматива обеспечивается лимитирование риска неплатёжеспособности, инфляционного риска, а также кредитного риска.ЗАКЛЮЧЕНИЕКризисные события осени 2008 г., произошедшие на финансовых рынках, волной цунами прокатившиеся по мировой экономике, поднял актуальность управления предпринимательскими рисками на новый уровень и подтолкнул к необходимости развития и использования на практике адекватных методов управления рисками. Характерной особенностью последнего времени стали не собственно банкротства отдельных компаний или финансовый кризисы в различных странах, которые случались и раньше, а та скорость, с которой они возникают и распространяются в глобальной мировой экономике.В теории существует большое количество методов управления предпринимательскимирисками. В то же время необходимо их использование на практике, которая учитывает особеннности в том числе и российского финансового рынка.Игнорирование существования предпринимательских рисков, в том числе валютных рисков в случае ухудшения ситуации на финансовых рынках способны привести к подрыву финансового положения самых разных организаций, обладающих, на первый взгляд, солидным запасом прочности.Отечественные финансовые и нефинансовые институты, совершающие операции на мировом и и национальном рынках, а также участники внешнеэкономической деятельности, которые вплотную сталкиваются с проявлениямипредпринимательского риска вынуждены принимать меры по его снижению.Производные финансовые инструменты позволяют довольно эффективно «делиться» или полностью передавать риск тем финансовым институтам или частным лицам, которые готовы принимать эти риски на себя и требуют за это оплату в значительно меньших объемах, чем принимаемые обязательства.Хеджирование – это создание компенсирующих денежных потоков, имеющих целью нейтрализацию неблагоприятного изменения стоимости базового актива. Причем компенсация, в зависимости от интересов компании и сферы ее деятельности, возможна как в случае управления его стоимости,так и при увеличении. Последняя характеристика отличает хеджирование от страхования, поскольку страхованию подлежат только убытки.Знание международной практики управления предпринимательскими рискамипозволит менеджерам отечественных телекоммуникационных компаний эффективно управлять рисками, используя сложившиеся стандартные решения и процедуры. Кроме того, знание практики использования производных финансовых инструментов, а также организации их обращения будет способствовать скорейшему их оптимальному формированию отечественного рынка деривативов, котрый находится в стадии становления. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫАльгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 2009. Альгин А.П. Грани экономического риска. М.: Знание, 2011.Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.:Финансы и статистика, 2009.Бартон Т., Шенкир., Уокерю П. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний. М.: Вильямс, 2008.Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. В2 т.; пер. с англ./под. Ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2007. Т.1.Лобанов А.А., Чугунов А.В. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009.Ожегов С.И. Словарь русского языка. М.: Русский язык. 2010. Орлов А.И. Менеджмент Учебник. М.: Издательство "Изумруд", 2006.Управление рисками: учебное пособие / В.В. Жариков, М.В. Жарикова, А.И. Евсейчев. – Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009.www. finrisk. ru (сайт о теории и практике управления финансовыми рисками)