Основное назначение и структура бизнес-плана предприятия

3.9.

Таблица 3.9 - Расчет амортизационных отчислений
Наименование Стоимость тыс. руб. Процент амортизации, % Амортизация в год тыс. руб. Амортизация в квартал тыс. руб. Автомобиль Mercedes-Benz Actros 2641 S 63 345 16,66 10 558 2 640 Полуприцеп NW 33 SB/K (HALF-PIPE 22 755 16,66 3 793 948 Итого: 86 100 14 379 3 588
В таблице 3.10 приведены сводные данные о производственных расходах фирмы.
Накладные расходы без амортизации - это затраты на содержание и эксплуатацию основных средств, на управление, организацию, обслуживание производства, на командировки, обучение работников и так называемые непроизводительные расходы (потери от простоев, порчи материальных ценностей и др.). Накладные расходы включаются в себестоимость продукции, издержки ее производства и обращения.
Целесообразно оценить потребность в оборотных средствах, необходимых для обеспечения устойчивого процесса производства.
Расчет потребности в оборотном капитале на этапе разработки проекта имеет особую важность, поскольку заставляет планировать финансирование эксплуатации производства.
Примем величину оборотного капитала в размере 10% от производственных издержек: 1449,1 тыс. руб.


Таблица 3.10 - Производственные затраты, тыс. руб.
  Квартал 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Расходы на дизтопливо 9294,7 9294,7 9294,7 9294,7 9294,7 9294,7 9294,7 9294,7 9294,7 9294,7 9294,7 9294,7 Затраты на запасные части 412,8 412,8 412,8 412,8 412,8 412,8 412,8 412,8 412,8 412,8 412,8 412,8 Расходы на техническое обслуживание 784,3 784,3 784,3 784,3 784,3 784,3 784,3 784,3 784,3 784,3 784,3 784,3 Заработная плата 2552,7 2552,7 2552,7 2552,7 2680,3 2680,3 2680,3 2680,3 2808,0 2808,0 2808,0 2808,0 Страховые взносы 770,9 770,9 770,9 770,9 809,5 809,5 809,5 809,5 848,0 848,0 848,0 848,0 Накладные расходы без амортизации 510,5 510,5 510,5 510,5 510,5 510,5 510,5 510,5 510,5 510,5 510,5 510,5 Издержки на рекламу 165,1 165,1 165,1 165,1 165,1 165,1 165,1 165,1 165,1 165,1 165,1 165,1 Производственные издержки 14491,0 14491,0 14491,0 14491,0 14657,2 14657,2 14657,2 14657,2 14823,4 14823,4 14823,4 14823,4 Амортизационные отчисления 3587,5 3587,5 3587,5 3587,5 3587,5 3587,5 3587,5 3587,5 3587,5 3587,5 3587,5 3587,5 Выплаты процентов по кредитам 0,0 1175,0 783,3 391,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Общие производственные издержки, в том числе 18078,5 19253,5 18861,9 18470,2 18244,7 18244,7 18244,7 18244,7 18410,9 18410,9 18410,9 18410,9




Потребность в инвестициях
Общая потребность в инвестициях определена в сумме 86100 (основные средства) + 1449 (оборотный капитал) = 87 549 тыс. руб.
Финансирование проекта подразумевает обеспечение его денежными ресурсами.
Часть финансирования осуществляется за счет собственных средств, часть – за счет банковского кредита.
Кредит банком представляется сроком на год на возвратной основе в сумме 47 000 тыс. руб. с выплатой по кварталам процентной ставки, начиная со второго квартала исходя из годовой процентной ставки - 10%, основной долг возвращается частями, начиная со второго квартала. Проценты на кредит начисляются с оставшейся суммы.
Общая схема финансирования представлена в табл. 3.11 и на рисунке 3.6.

Таблица 3.11 - Источники финансирования, (тыс. руб.)
Источники финансирования Сумма Структура Собственные средства 40 549 46% Кредит банка 47 000 54% ВСЕГО: 87 549 100%

Рисунок 3.6 - Источники финансирования

График погашения инвестиционного кредита и процентов по нему приведен в таблице 3.12 и рисунке 3.7.

Таблица 3.12 - Выплаты по обязательствам (тыс. руб.)
Виды обязательств Итого Квартал 1 2 3 4 Возврат кредита банка 47 000   15 667 15 667 15 667 Остаток долга по кредиту банка   47 000 31 333 15 667 0 Проценты по кредиту банка 2 350 0 1 175 783 392 Суммарные выплаты   0 16 842 16 450 16 058



Рисунок 3.7 - Выплаты по обязательствам





2.7 Экономическая оценка эффективности проекта
Средняя норма прибыльности альтернативных вложений для инвестора составляет 16%. Принимаем ставку дисконтирования для проекта 16%.
Так как периоды дисконтирования составляют менее года, ставку дисконта следует перевести в соответствующие единицы: из процентов годовых в проценты в квартал:
Kr = (3.1)
kr - пересчитанный дисконт; k- исходный дисконт, % годовых; n - количество периодов пересчета в году (k = 4 для периода, равного 1 кварталу).
Ставка дисконтирования в квартал составляет 3,78%.
В таблице 3.13 приведен расчет чистого дисконтированного дохода. На рисунке 3.8 приведен график изменения ЧДД и дисконтированного суммарного денежного потока.


Рисунок 3.8 - Динамика изменения ЧДД, дисконтированного CF

Во втором году реализации проекта ЧДД положителен и составил 93,54 млн. руб.; индекс доходности составил 2,1, внутренняя норма доходности – 38% (определена с помощью функции «ВСД» Microsoft Excel) превышает ставку дисконтирования.
Определим срок окупаемости, используя метод приблизительной оценки срока окупаемости (Ток).
Ток t- - ЧДД (t-) / (ЧДД (t+) - ЧДД (t-));

где: t- - последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимает отрицательное значение;
ЧДД (t-) - последнее отрицательное значение ЧДД (по модулю);
ЧДД (t+) - первое положительное значение ЧДД.
Таблица 3.13 - Расчет чистого дисконтированного дохода, (тыс. руб.)

Квартал 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Итого Притоки наличностей 84 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 492 798 1. Кредит 47 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 47 000 Доход от продаж 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 37 150 445 798 Отток наличностей -105 854 -34 912 -34 599 -34 285 -18 438 -18 438 -18 438 -18 438 -18 571 -18 571 -18 571 -18 571 -357 688 1. Общие инвестиционные затраты -87 549 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -87 549 2. Производственные издержки -14 491 -14 491 -14 491 -14 491 -14 657 -14 657 -14 657 -14 657 -14 823 -14 823 -14 823 -14 823 -175 887 3. Проценты за кредит 0 -1 175 -783 -392 0 0 0 0 0 0 0 0 -2 350 4. Возврат кредита 0 -15 667 -15 667 -15 667 0 0 0 0 0 0 0 0 -47 000 3. Налоги -3 814 -3 579 -3 658 -3 736 -3 781 -3 781 -3 781 -3 781 -3 748 -3 748 -3 748 -3 748 -44 902 Чистый поток наличностей -21 705 2 238 2 551 2 865 18 712 18 712 18 712 18 712 18 579 18 579 18 579 18 579 135 110 Коэффициент дисконтирования 0,964 0,928 0,895 0,862 0,831 0,800 0,771 0,743 0,716 0,690 0,665 0,641   Дисконтированный чистый поток наличностей -20 914 2 078 2 282 2 469 15 543 14 977 14 431 13 906 13 304 12 819 12 353 11 903 95 152 Чистый дисконти-рованный доход -20 914 -18 836 -16 554 -14 084 1 459 16 436 30 867 44 773 58 077 70 897 83 249 95 152  
Индекс доходности 2,1 Срок окупаемости 1,23 Срок окупаемости составил 1,23 года. Критерием экономической эффективности инвестиционного проекта является значение срока окупаемости, не превышающее срок реализации проекта.
Интегральные показатели экономической эффективности проекта приведены в табл. 3.14.


Таблица 3.14 - Интегральные показатели эффективности проекта
Показатель Единица измерения Значение Длительность проекта год 3 Ставка дисконтирования % 16 Срок окупаемости год 1,23 Чистый дисконтированный доход млн. руб. 93,54 Индекс доходности  - 2,1 Внутренняя норма доходности % 38
Смысл оценки инвестиционного проекта заключается в представлении всей информации об инвестиционном проекте в виде, позволяющем лицу, принимающему решение, сделать заключение о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.
Анализ интегральных показателей экономической оценки эффективности проекта создания автотранспортного предприятия характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению.










Заключение
Рынок транспортных услуг является самостоятельной сферой экономики. По качеству инфраструктуры и набору предлагаемых услуг Россия отстает от уровня развития ведущих стран мира, тем не менее, рынок транспортных услуг динамично развивается как в целом в стране, так и в отдельных регионах. Анализ динамики и структуры основных показателей перевозки грузов в России показал, что наибольшее количество грузов перевозится железнодорожным, трубопроводным и автомобильным транспортом.
Анализ динамики показателей объемов грузовых перевозок в России за последние годы свидетельствует о том, что общий тренд грузоперевозок по стране имеет устойчивую тенденцию роста. По прогнозу Минтранса России, в 2014г. размер рынка транспортных услуг России по грузообороту увеличится на 35%. В структуре рынка прогнозируется усиление позиций автомобильного транспорта как за счет роста физических объемов перевозимых грузов на коммерческой основе, так и расширения сегмента грузоперевозок автотранспортными предприятиями.
Среди факторов, обуславливающих рост российских автомобильных перевозок автомобильным транспортом, эксперты отмечают увеличение протяженности автодорог общего назначения, рост парка грузовых автомобилей, увеличение количества сделок и снижение процентных ставок по лизингу автотехники. А общая тенденция повышения цен на топливо послужит основной причиной увеличения стоимости грузоперевозок и транспортно-логистических услуг в целом.
В дипломной работе представлен проект создания транспортного предприятия, оказывающего услуги по транспортировке насыпных грузов в Санкт-Петербурге и Ленинградской области
Предусматривается использование большегрузных самосвалов способных перевозить до 30м3 насыпных грузов, которые использовались бы для транспортировки песка и щебня на стройки. Использование большегрузных самосвалов обеспечивает более высокий эффект от оказания транспортных услуг за счет сокращения числа рейсов и уменьшения расходов на персонал.
В качестве основного рынка сбыта рассматриваются средние и крупные строительные предприятия, осуществляющие деятельность в Ленинградской области, а также производственные предприятия и компании, осуществляющие строительство собственными силами.
В качестве основного перевозимого груза рассматриваются песок и щебень. В качестве типовой транспортной услуги рассматривается перевозка щебня и песка по дорогам с бетонным или асфальтовом покрытием.
Проект предполагает приобретение тягачей Mercedes-Benz Actros 2641 S с самосвальными полуприцепами NW 33 SB/K.
Прогноз продаж делается исходя из того, что основная часть перевозок будет происходить с длиной плеча перевозки 28 км. Ежесуточный объем поставки 420м3 (14 рейсов в день). Основным расходным материалом будет дизтопливо.
Общая потребность в инвестициях составляет 87 549 тыс. руб. В качестве источников финансирования приняты: кредит банка и собственные средства.
В ходе оценки экономической эффективности проекта было проверено его соответствие различным критериям приемлемости. Определены чистый дисконтированный доход, срок окупаемости, индекс доходности, внутренняя норма доходности проекта. Чистый дисконтированный доход проекта положителен, срок окупаемости проекта (1,23 года), не превышает срок реализации проекта (3 года), индекс доходности составил - 2,1, внутренняя норма доходности – 38% превышает ставку дисконтирования (16%).
Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта характеризует его как приемлемый для реализации.
ЛИТЕРАТУРА
Федеральный закон от 25.02.1999г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемый в форме капитальных вложений»
Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изменениями)
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. - М.:Экономика, 2000. – 422 с.
Ансофф И. Стратегический менеджмент. Классическое издание. - СПб.: Питер, 2009.-352 с.
Бандурин А.В. Гуржиев В.А. Нургалиев Р.З. Финансовая стратегия корпорации. – М.: "ТДДС Столица-8", 2009. - 516 с.
Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. — М.: Экзамен, 2013.- 356 с.
Басовский Л.Е. Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Инфра-М. 2013, - 240 с.
Бизнес-план инвестиционного проекта : отечественный и зарубежный опыт, современная практика: учебное пособие для вузов / рук. авт. коллектива и ред. В. М. Попов [и др.]. - М. : Финансы и статистика, 2010. – 486 с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2011. – 512 с.
Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2013. – 610 с.
Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. Пособие для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ–ДАНА, 2010. – 356 с.
Боумэн К. Основы стратегического менеджмента./ Пер. с англ. М.: Экономика, 2011.-416 с.
Виленский П.Л. Лившиц В.Н. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. М.: Дело, 2013. - 1104 с.
Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. - М.: Экономистъ, 2010.- 512 с.
Вихров А. В.. Инвестиционная программа предприятия. - М. : Ин-т микроэкономики (Экономика современной России), 2011. – 218 с.
Голубков Е.П. Основы маркетинга: Учебник. — М.: Финпресс, 2013. – 516 с.
Инвестиционная политика: учебное пособие для вузов / ред. Ю. Н. Лапыгин. - М. : КноРус, 2010
Инновационный менеджмент: учебник под ред. профессора В.А. Швандера, В.А.Горфинкеля. – М.: ВЗФИ «Вузовский учебник», 2009. – 288 с.
Инновационный процесс в странах развитого капитализма (методы, формы, механизм). Под ред. Рудаковой И.Е. - М.: изд-во МГУ, 2009. 118 с.
Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 288 с.
Котлер Ф., Келлер К. Л. Маркетинг менеджмент. - СПб.: Питер, 2011. – 623 с.
Котлер Ф., Вонг В, Сондерс Д, Армстронг Г. Основы маркетинга. - М.: Вильямс, 2010. - 618 с.
Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия. – М.: Феникс, 2010. – 346 с.
Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. – М.: КноРус, 2011. – 368 с.
Липсиц И.В. Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономистъ, 2011. - 412 с.
Марголин А.М. Экономическая оценка инвестиционных проектов. – М.: Экономика. 2011. - 368 с.
Маркарьян Э.А., Методика анализа показателей эффективности производства. – Ростов–на–Дону: Изд–во Ростовского Университета, 2009. – 456 с.
Сироткин С.А. Кельчевская Н.Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов. – М.: Юнити-Дана. 2009. - 288 с.
Станиславчик Е.Н. Бизнес-план. Управление инвестиционными проектами. – М.: Ось-89. - 128 с.
Старик Д.В. Расчеты эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 2009. – 496 с.
Сухарев О.С. Шманев С.В. Курьчнов А.М. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Альфа-Пресс. 2013. - 244 с.
Теплова Т.В. 7 ступеней анализа инвестиций в реальные активы. Российский опыт. – М.: Эксмо. 2009. - 368 с.
Чернов В.А. Инвестиционный анализ. Учебное пособие для ВУЗов.– М.:Юнити, 2013. – 432 с.
Цвиркун А.Д. Акинфиев В.К. Бизнес-план. Анализ инвестиций. Методы и инструментальные средства. – М.:Ось-89. 2009. - 320 с.
Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2013. – 224 с.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА–М, 2011. - 662 с.
Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: В 2-х т. – М. : Высшая школа, 1998.
Экономический анализ. Под ред. Гиляровской Л.Т. – М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 436 с.
Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. - СПб: Питер, 2009. – 512 с.
Материалы Госкомстата России: «Инвестиции в экономику России» URL: http://www.gks.ru/wps/portal/
Агентство инвестиционного синтеза. Проектирование бизнеса и организация инвестиционной деятельности. Статья: Инвестиционная стратегия для производственного предприятия - URL: http://www.zinsin.ru
Материалы ресурса «Корпоративный менеджмент» - URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/invest/appraisal_efficiency.shtml
Сайт Корпоративный менеджмент http://www.cfin.ru/
Бизнес-план инвестиционного проекта : отечественный и зарубежный опыт, современная практика: учебное пособие для вузов / рук. авт. коллектива и ред. В. М. Попов [и др.]. - М. : Финансы и статистика, 2010. – 486 с.
Станиславчик Е.Н. Бизнес-план. Управление инвестиционными проектами. – М.: Ось-89. - 128 с.
Цвиркун А.Д. Акинфиев В.К. Бизнес-план. Анализ инвестиций. Методы и инструментальные средства. – М.:Ось-89. 2009. - 320 с.
Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия. – М.: Феникс, 2010. – 346 с.
Виленский П.Л. Лившиц В.Н. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. М.: Дело, 2013. - 1104 с.
Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: В 2-х т. – М. : Высшая школа, 2008.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. - М.:Экономика, 2000. – 422 с.












28





28