Идентификация рисков на основе форм бухгалтерской отчетности

Наименование показателя2012 год2013 год2014 годИзменение к 2012Изменение к 2013Общая рентабельность предприятия ООО «Амазония»1,091,121,170,080,05Рентабельность продаж1,611,661,790,180,13Рентабельность собственного капитала11,4010,118,62-2,78-1,49Экономическая рентабельность предприятия ООО «Амазония»4,053,883,48-0,57-0,40Рентабельность основной деятельности1,261,311,380,120,07Рентабельность выпуска товарной продукции15,8516,8817,942,091,06За исследуемый период времени общая рентабельность выросла с 1,09% до 1,17%. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2012 году на единицу реализованной продукции приходилось 1,61 копеек прибыли, а к 2014 году данный показатель вырос до 1,79коп..Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Значение данного коэффициента снизилось с 11,40% до 8,62% за три года, что свидетельствует о не эффективной политике управления собственным капиталом.Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации. За исследуемый период данный показатель снизился с 4,05% до 3,48%. Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат. В 2012 году на 1 рубль затрат приходилось 1,26 копеек прибыли, а в 2014 году данный показатель вырос до 1,38 копеек. Рентабельность выпуска товарной продукции выросла с 15,85% до 17,94%, что свидетельствует о том, что темпы роста себестоимости ниже темпов роста выручки. Подводя итоги анализа эффективности деятельности ООО «Амазония», мы видим, что произошло снижение некоторых показателей рентабельности, что свидетельствует о снижении эффективности управления предприятия своими ресурсами, снижении эффективности деятельности в целом. Показатели прибыли снизились, в результате чего предприятию необходимо было предоставлять клиентам скидки, рассрочки платежей, что бы не оказаться на грани банкротства, что объясняет большие объемы дебиторской задолженности. 4. Трендовые и регрессионные модели прогнозирования экономического результатаНа первом этапе выполним планирование прибылиООО «Амазония». Исходные данные для расчета представлены в таблице 14.Таблица 14Динамика прибыли ООО «Амазония» за 5 лет, тыс. руб.ГодыПрибыль, тыс. руб.Условное обозначениеТемп изменения прибыли, %2010 год841К102011 год850К21,072012 год907К36,712013 год895К4-1,322014 год835К5-6,70Сглаживание производится с помощью скользящей средней для трех близлежащих лет:К1ср = (К1 + К2 + К3) / 3 = (0 + 1,07 + 6,71) / 3 = 2,59К2ср = (К2 + К3 + К4) / 3 = (1,07 + 6,71 – 1,32) / 3 = 2,15К3ср = (К3 + К4 + К5) / 3 = (6,71 – 1,32 – 6,70) / 3 = -0,44Полученный выровненный ряд скользящих средних дает возможность определить среднегодовое изменение прироста объема товарооборота:∆ = (Кпср – К1ср) / (п-1) = (-0,44 – 2,59) / (3 – 1) = - 1,52%где ∆ — среднегодовое изменение прироста объема товарооборота, %; Кпср — последний показатель в ряду выровненных средних, %; К1ср — первый показатель в ряду выровненных средних, %; п — количество выровненных средних.Значения прироста объема товарооборота на планируемый год (К6) определяются продолжением выровненного ряда средних на 2 шага вперед, то есть начиная от прошлого года (К4), через отчетный (К5) — на планируемый год:К6 = К4+ 2∆ = -1,32% + 2 x (-1,52%) = -4,16%.Таким образом, в планируемом году по сравнению с отчетным годом объем прибыли снизится на 4,16% и составит:835 тыс. руб. – 835 тыс. руб. * 4,16% = 800 тыс. руб.5. Оценка уровня банкротства Так как в ходе комплексного анализа деятельности ООО «Амазония» были выявлены негативные тенденции, в частности высокая степень зависимости от заемных средств, проблемы с ликвидностью, снижением оборачиваемости, снижение некоторых показателей рентабельности, необходимо провести диагностику вероятности банкротства.В нашей стране процедуры банкротства регламентируются Федеральным законом Российской Федерации от 26 октября 2002 года №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. 12.03.2014).В самом законе несостоятельность (банкротство) трактуется как признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.Существует множество различных способов диагностики вероятности банкротства, но наиболее распространенным методом является пятифакторная модель Альтмана.Выполним диагностику вероятности банкротства ООО «Амазония» в2014 году по методу Альтмана на основе формулы (7).Z = 1,2∙Х1 + 1,4∙Х2 + 3,3∙Х3 + 0,6∙Х4 + 1∙Х5 (7)Х1 – собственный оборотный капитал /сумма активов.Х2 – нераспределенная прибыль / сумма активов.Х3 – прибыль до налогообложения / сумма активов.Х4 – рыночная стоимость всех акций / сумма активов.Х5 – выручка от продажи / сумма активов.В результате подсчета Z – показателя делается заключение:если Z < 1,81 – очень высокая вероятность банкротства;если 1,81 ≤ Z ≤ 2,7 – высокая вероятность банкротства (зона неведения);если 2,7 ≤ Z ≤ 2,99 –возможно банкротство;если Z ≥ 3 – вероятность банкротства крайне мала.Х1 = ОК / ВА, (8)Где ОК – оборотный капитал;ВА – все активы предприятия.Х1 = 18001/29957 = 0,60Х2 = П / ВА (9)где – балансовая прибыль;Х2 = 9679 /29957 = 0,32Х3 = ДОД / ВА (10)Где ДОД – доход от основной деятельности,Х3 = 1598 / 29957 = 0,05Х4 = СК / ЗК (11)Где СК – собственный капитал, ЗК – заемный капитал;Х4 = 9689 / (10000+10268) = 0,48Х5 = ОП / ВА (12)Где ОП – объем продаж.Х5 = 89200/29957= 2,98Z = 1,2*0,6 + 1,4*0,32 + 3,3*0,05 + 0,6*0,48 + 2,98 = 4,61Согласно шкале, вероятность банкротства ООО «Амазония» очень низкая.Таким образом, проведенная диагностика вероятности банкротства показала, что вероятности предприятия стать банкротом очень низкая. Однако комплексная диагностика выявила ряд проблем в деятельности предприятия, а именно прирост кредиторской задолженности, рост доли дебиторской задолженности, неустойчивое финансовое положение, снижение ликвидности, снижение прибыльности деятельности. Все это обуславливает необходимость разработки мероприятий по совершенствованию деятельности предприятия.6. Аналитическая записка руководству для принятия управленческих решенийНегативные факторы рискаПодводя итоги проведенного анализа финансового состояния, можно сделать выводы, что риски, определенные ранее, подтвердились. На предприятии ухудшается финансовое положение, низкая финансовая устойчивость, высокая доля заемного капитала. Главными негативными факторами риска, оказывающими влияние на финансовое состояние предприятия, являются (см. рис. 6):Рост кредиторской задолженности, а соответственно рост заемного капиталаСнижение величины прибылиБольшая величина дебиторской задолженности, что говорит об ухудшении качества управления задолженностьюРис. 6. Негативные факторы риска на предприятииВ связи с выявленными проблемами, оказывающими существенное влияние на финансовое состояние, далее необходимо разработать комплекс мер, способствующих укреплению финансового состояния предприятия и снижению рисков.В связи с этим предприятию предлагается следующий проект мероприятий по снижению рисков и совершенствованию деятельности (см. табл. 15):Таблица 15Характеристика мероприятий по снижению рисковНаправлениеХарактеристика1. Мероприятия по повышению прибыльности за счет снижения затратСнижение уровня затрат на предприятии ООО «Амазония» может быть достигнуто за счет следующих факторов:повышения качества закупаемых ТМЦ;экономии времени и снижения затрат живого труда за счет роста производительности труда, в частности за счет осуществления эффективной кадровой политики, то есть приема на работу высококвалифицированных специалистов, способных работать в команде, обеспечивать формирование в коллективе здорового климата и командного духа;внедрения достижений научно-технического прогресса, обеспечивающих повышение эффективности использования материально-технической базы, которое заключается в более полном использовании ресурсов имеющихся на предприятии и приобретение нового оборудования и инвентаря;внедрения современных и эффективных форм обслуживания;совершенствования системы управления и планирования, сокращения расходов на управление;обеспечения четкой организации учета и контроля за выполнением договорных обязательств, что приведет к сокращению не планируемых потерь в виде штрафов, пеней и других платежей;осуществления планирования деятельности предприятия.2. Внедрение системы управления дебиторской и кредиторской задолженностьюДалее необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью с целью снижения уровня зависимости от заемных средств и повышения платежеспособности. На предприятии ООО «Амазония» в рамках плана по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью в первую очередь необходимо осуществить построение системы учета и контроля дебиторской и кредиторской задолженности.Следующим этапом разработки является осуществление планирования поступления средств от дебиторов и платежей кредиторам. Далее, одним из важнейших, элементом системы управления дебиторской и кредиторской задолженности является разработка кредитной политики. В рамках кредитной политики нужно обязательно предусмотреть стандарты оценки покупателей и поставщиков. Также, в целях эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью, необходимо строго распределить ответственность за управление дебиторской и кредиторской задолженностью между коммерческой, финансовой и юридической службами. Завершающим этапом создания эффективной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью является автоматизация управления дебиторской и кредиторской задолженностьюПриложения