1974 - Гуннар Мюрдаль, Фридрих фон Хайек Тема 31. 1999 - Роберт Манделл

Главным назначением Маастрихтских критериев номинальной конвергенции является то, что они дают возможность количественно оценить макроэкономическую ситуацию в стране, чтобы переход данной страны на евро не ложился тяжелым бременем на участников валютного союза.Применимость указанных критериев на страны Восточной Азии является весьма спорным вопросом. Выполним проверку гипотезы о возможности создания валютной зоны, объединяющей 9 стран Восточной Азии, на основании эмпирического исследования. Проверку гипотезы выполним на основании статистического исследования основных показателей, характеризующих уровень экономического развития рассматриваемой группы стран. Статистические данныеРассмотрим основные макроэкономические показатели стран Восточной Азии, соответствующие Маастрихтским критериям.(таблица 2-4)Уровень государственного долга в странах Восточной Азии в 2008-2014 гг., %СтранаГод2008200920102011201220132014Япония191,3 162,5 195,0 216,3 220,0 229,8 237,9Сингапур86,885,997,2105,096,3100,8111КНР16,217,317,017,733,825,822,8Индонезия40,435,733,228,627,425,024,0Гонконг31,91,730,434,033,233,932,4Республика Корея31,133,330,133,833,434,133,7Малайзия43,255,642,855,454,252,655,5Таиланд42,037,537,345,244,141,744,3Филиппины53,362,346,747,144,740,541,9Дефицит (профицит) государственного бюджета в странах Восточной Азии в 2008–2014 гг., %СтранаГод2008200920102011201220132014Япония-1,0-3,2-2,6-7,9-9,2-10,1-10,2Сингапур6,39,07,81,75,20,71,1КНР-0,8-0,7-0,4-2,3-1,6-1,8-1,6Индонезия-0,9-1,»-0,1-1,6-0,7-1,1-1,8Гонконг4,07,20,21,64,13,53,2Республика Корея0,43,81,2-1,71,4-0,7-2,9Малайзия-3,3-3,2-4,8-7,0-5,6-5,3-4,5Таиланд-0,3-1,7-0,6-4,2-2,5-1,5-4,1Филиппины-1,0-0,2-0,9-3,7-3,5-2,0-2,3Уровень инфляции в странах Восточной Азии в 2008–2014 гг., %СтранаГод2008200920102011201220132014Япония0,30,11,4-1,4-0,7-0,30,1Сингапур1,02,16,60,62,85,24,5КНР1,54,85,9-0,73,35,42,6Индонезия13,16,29,84,85,15,44,3Гонконг2,02,04,30,52,35,34,1Республика Корея2,22,54,72,83,04,02,2Малайзия3,62,05,40,61,73,21,7Таиланд4,72,25,4-0,93,33,83,0Филиппины6,22,89,33,23,84,83,2Проверка гипотезы о применимости теорииНа основании данных, представленных в таблице 2, можно сделать вывод о том, что на протяжении рассматриваемого периода (2008–2014 гг.) Япония и Сингапур отличались высоким уровнем государственного долга, темпы прироста которого были неизменно положительными в Японии и нестабильными в Сингапуре. В 2007 г. этот показатель был незначительно выше критической отметки в Филиппинах.Сводные данные по всем показателям стран региона за рассматриваемый период приведены в таблице 5. Показатели, не соответствующие Маастрихтским критериям выделены знаком (*)Сводные данные по основным показателям стран Восточной АзииСтранаГодГосдолг, % от ВВПДефицит госбюджета, % от ВВПУровень инфляции, %Япония*(весь период)*(весь период)Сингапур*(весь период)*(весь период)КНР*(весь период)Индонезия*(весь период)Гонконг*(2013, 2014)Республика Корея*(весь период)Малайзия*(весь период)Таиланд*(2011, 2014)*(весь период)Филиппины*(2009)*(весь период)*(весь период)Если рассматривать уровень инфляции, то он был стабильно высоким в Индонезии (на протяжении всего рассматриваемого периода 2008–2014 гг.), хотя изменился с 13,1 % в 2008 г. до 4,3 % в 2014 г. Нестабильность цен отмечалась во всех странах региона, особенно в 2010, 2012 и в 2013 гг. В 2010 г. отмечался резкий скачок цен, связанный с последствиями мирового финансового кризиса, когда пороговое значение данного показателя (в соответствии с Маастрихтскими критериями) увеличилось с 2,87 до 4,97 %. В 2013 г. в регионе наблюдался новый скачок цен, и в список «аутсайдеров» попали 7 из 9 рассматриваемых стран – все страны, кроме Японии и Малайзии (таблица 4). Исходя из приведенных данных, можно сделать вывод, что страны Восточной Азии не достигли макроэкономической конвергенции по уровню инфляции, дефициту бюджета и размеру государственного долга (т. е. по всем позициям). Кроме того, в регионе отсутствует механизм стабилизации обменных курсов. АМЮ является расчетной единицей, и курсы национальных валют стран Восточной Азии к ней не привязаны. Динамика курса AMЮ свидетельствует о том, что средневзвешенный курс региональных валют укрепился по сравнению с валютами основных торговых партнеров стран АСЕАН+3.Несмотря на периодические спады, в целом можно отметить положительную динамику курса AMЮ по отношению к доллару США и евро на протяжении 5 лет, т. е. после мирового финансового кризиса валюты стран Восточной Азии укрепились к валютам основных торговых партнеров на 15% по сравнению с базовым периодом [15].Однако следует отметить, что движение валют стран Восточной Азии по отношению к доллару США и евро за исследуемый период было неоднозначным. Так, часть региональных валют укрепилась (например, корейская вона и китайский юань), а часть девальвировала (например, вьетнамский донг). Наибольшей изменчивостью по отношению к доллару США за период по август 2014 г. характеризовался курс японской иены (коэффициент вариации составляет 15,61 % (рисунок 1), наименьшей – мьянманского кьята (1,86 %). Коэффициенты вариации валютного курсаТакже высоки по сравнению с другими странами региона коэффициенты вариации валютного курса тайского бата, сингапурского доллара, брунейского доллара и корейской воны. Отметим, что на протяжении исследуемого периода региональные валюты относительно доллара США стабильны, так как в мировой практике коэффициент вариации считается нормальным, если его значение не превышает 33 %. Иная ситуация наблюдается по отношению к евро. Средний коэффициент вариации национальных валют стран региона по отношению к доллару США составляет 9,85 %, а к евро – 16,47 %, т. е. волатильность валют региона к евро в 1,7 раза выше. Как видно из рисунка, курс кьята Мьянмы наименее стабилен по отношению к евро (коэффициент вариации равен 41,71 %), хотя его изменчивость по отношению к доллару США была минимальной среди исследуемых стран. Кроме того, кьят – единственная валюта региона, у которой данный показатель выходит за пределы нормы. Также высокий коэффициент вариации по отношению к курсу евро характерен для индонезийской рупии, камбоджийского риеля и вьетнамского донга. Более того, учитывая Маастрихтские критерии, можно сказать, что страны Еврозоны по исследуемым показателям не достигли достаточного уровня конвергенции макроэкономических показателей, чтобы ввести единую валюту. Так, государственный долг 17 стран еврозоны в 2014 г. составил рекордные 90,6 % ВВП по сравнению с 87,3 % в 2013 г. и 85,4 % в 2012 г., чем свидетельствуют данные Евростата. При этом сводный дефицит госбюджета еврозоны снизился с 4,2 до 3,7 % ВВП, однако он по-прежнему выше рекомендованных пределов. Следовательно, соответствие макроэкономических показателей страны указанным критериям на момент вступления в валютный союз не дает гарантий, что они будут соблюдаться на протяжении длительного периода. Что касается Еврозоны, то нынешний долговой кризис обнажил проблемы, заложенные в количественном определении критериев оптимальности для стран – претендентов на вступление в валютный союз и в структуре их экономик. Маастрихтские критерии учитывают только финансовый аспект конвергенции, однако для успешной интеграции страны-кандидаты должны быть сопоставимы и в социально-экономическом плане. Например, азиатские экономики при развитии интеграции могут учитывать индекс развития человеческого потенциала. В настоящее время разница между странами региона огромна: Япония по данному показателю занимает 12 место в мире (0,901), а Мьянма – 149 место (0,483) [11]. Причем страны АСЕАН+3 резко расходятся не только по показателю ВВП на душу населения, но и по продолжительности жизни и уровню грамотности. Разница в среднедушевом ВВП между Сингапуром и Мьянмой составляет примерно 50 раз (для сравнения: в ЕС разница между Люксембургом и Болгарией – 6 раз), что является непреодолимой преградой в обозримой перспективе. Пока страны региона не будут сопоставимы по уровню среднедушевых доходов, углубление интеграции не принесет положительных результатов, так как наименее развитые страны потребуют значительных дотаций для развития социально-экономического сектора. Кроме того, страны региона придерживаются различных политических и религиозных режимов, что объясняет отсутствие в Восточной Азии наднациональных органов, обладающих реальной властью (в отличие от Европы).Также не выполняется такой критерий, предложенный Манделлом, как мобильность факторов производства. Можно выделить и другие преграды на пути создания единой восточноазиатской валюты: нежелание терять национальный суверенитет в области экономической политики; недостаток политического сотрудничества, взаимного доверия и поддерживающих институтов и др. Но следует отметить, что несколько экономик в регионе (Япония, Сингапур, Малайзия, Корея и Таиланд) довольно тесно взаимосвязаны в торговой и финансовой сферах, что создает благоприятный фон для продвижения интеграции «вглубь». Однако создание валютной зоны в Восточной Азии в целом является в ближайшей перспективе невозможным, так как в регионе имеется ряд сдерживающих факторов.ЗАКЛЮЧЕНИЕДеятельность выдающихся экономистов является примером того, как, на первый взгляд, теоретическая, деятельность учёных оказывает положительноевлияние на развитие практической экономики, отражаясь на качестве жизни населения и развития конкурентоспособной среды. Так, феномен успехов социальной шведской модели экономики, известный как "шведский социализм", не в последнюю очередь связан с трудами Гуннара Мюрдела, который настаивал на том, что успех макроэкономики неразрывно связан с решением социально-экономических проблем. Валовой национальный продукт ещё не является определяющим фактором развития, если значительные слои населения имеют доходы намного ниже усреднённого ВВП на душу населения. Р. Манделлом в 1961 г. были заложены основы теории оптимальных валютных зон, которые в последствие стали отправной точкой для объединения группы развитых стран с целью создания оптимального валютного пространства.Несомненно, каждая из указанных теорий имеет преимущества и недостатки, которые могут быть выявлены только на основании исследований, а, в первую очередь, при реализации их на практике. В том или другом случае выбор направлений использования основополагающих аспектов экономических теорий должен проводиться только на основании особенностей деятельности и в соответствии с поставленными целями и задачи.В данном исследовании было выполнено эмпирическое исследование основных показателей группы стран Восточной Азии с целью определения возможности создания валютной зоны на основе действующей азиатской валютной единицы – AMU. В качестве критерий были выбраны принципы и требования к оптимальным валютным зонам, сформулированные Р. Манделлом. Кроме того, были рассмотрены Маастрихтские критерии, которые являются основополагающими для кандидатов, желающих ввести евро в качестве валюты государства.Анализ основных показателей выявил значительные отклонения экономических индикаторов стран Восточной Азии от установленных посредством указанных критериев показателей.СПИСОКиспользованной ЛИТЕРАТУРЫБартенев, С.А. История экономических учений: учебник: [для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям и направлениям] / С. А. Бартенев. – Москва: Магистр: Инфра-М, 2013. – 476 с.Богомазов, Г.Г. История экономики и экономической мысли России / Г. Г. Богомазов, И. А. Благих. – Москва: Экономика, 2010. – 670 с.Гловели, Г.Д. История экономических учений: учебное пособие для бакалавров: для высших учебных заведений по направлениям подготовки 080100 "Экономика" и 080102 "Мировая экономика" / Г. Д. Гловели. – Москва: Юрайт: ИД Юрайт, 2012. – 742 с.Григорьев Л.М. Мировая экономика в начале XXI века: учебное пособие. М.: Директ-Медиа, 2013. 928 с.Г. Мюрдаль, Мировая экономика, М., ИЛ, 1958.Гусейнов В.Н История экономических учений, Новосибирск, СибУПК, 2012 г.Дробышевский С. М., Полевой Д. И. Проблемы создания единой валютной зоны в странах СНГ / Институт экономики переходного периода. М., 2011. 110 с. Дёмина Я. В. Влияние валютной политики на внешнеторговые потоки Восточной Азии // Пространственная экономика. 2013. № 1. С. 136–143.Заславская, М.Д. История экономики: учебное пособие: для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению подготовки "Экономика", "Менеджмент" (квалификация "бакалавр") / М. Д. Заславская. – Москва: Дашков и Кº, 2013. – 293 с.История экономических учений. Учебник для эк. Вузов. М.: Норма - М, 2013 г.История экономических учений: учебник для бакалавров: для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению 080100 "Экономика" (квалификация (степень) "бакалавр") / И. Н. Шапкин [и др.]. – Москва: Юрайт, 2012. – 492 с.Кузнецова В. В. Процесс валютной интеграции в АСЕАН // Российский внешнеэкономический вестник. 2006. № 6. С. 24–28.Саламова А.С., Овчинникова Н.В. Институциональная теория Г. Мюрдаля в развитии стран «третьего мира» // Научное обозрение. Серия 1. Экономика и право. 2012. № 5. - С. 157-162 (0,6 п.л., 0,4 п.л. лично соискателя).Синельник, Л.В. История экономических учений: учебное пособие для аспирантов и студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению 080100 "Экономика" и экономическим специальностям / Л. В. Синельник. – Москва: КноРус, 2014. – 282 с.Титова Н.Е. История экономических учений. Гуманитарный издательский центр ВЛАДОС.М.: 2011г.Mundell, R.A. (1960), «The Monetary Dynamics of International Adjustment under Fixed and Flexible Exchange Rates»,Quarterly Journal of Economics74: 227-257.Статистический центр Евростат. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://ec.europa.eu/Трехстороннее агентство ЕС данных для оказания помощи в развитии социальной политики. Eurofound. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.eurofound.europa.eu/