Разработка мероприятий по улучшению финансовых результатов деятельности предприятий торговли (на примере ООО «ОСТИН»)

Крупные компании стараются использовать прозрачные схемы ведения бизнеса. А еще, в особо тяжкие периоды, их может подержать государство, что с компаниями «второго эшелона» происходит далеко не всегда.
Недостатки голубых фишек.
1). Если выступать как инвестор и скупать голубые фишки для того чтобы получать дивиденды, а не для того чтобы спекулировать на разнице цен, то необходимо знать - доходность по дивидендам у голубых фишек не самая высокая.
В связи со всем выше изложенным на предприятии ООО «ОСТИН» было принято решение инвестировать в акции через брокера «Финнам». Компания «ФИНАМ» предлагает возможность доверительного управления денежными средствами компании. При этом согласно договору осуществляется портфельное инвестирование в акции следующих компаний:
Газпром; Новатэк; Роснефть; ВТБ; Сбербанк; МТС.
Залогом эффективности реализации проекта станут:
- высокая надежность брокера;
- особые условия договора доверительно управления. Особенностями доверительного управления в компании «ФИНАМ» является то, что управляющие трейдеры компании согласно договору могут осуществлять сделки только с определенным пакетом акций в определенной пропорции. Согласно договору минимальный размер инвестиций 1 млн. руб. Срок договора – 1 год. Проценты выплачиваются 1 раз в квартал, согласно выбранному портфелю и установленному уровню доходности. По итогам периода договор либо пролонгируется, либо инвестору осуществляется возврат инвестированной суммы. В договоре с компанией «ФИНАМ» отсутствует пункт о возможной просадке, что может свидетельствовать о надежности компании. Также отсутствует возможность досрочного расторжения договора. В случае расторжения договора по инициативе инвестора, все убытки (ввиду колебаний курса акций) ложатся на инвестора, а также он обязан вернуть выплаченные проценты.
Общая сумма всех инвестиций в проект, составляет 1500 тыс. руб., из которых 1000 тыс. руб. будет вложено собственных средств ООО «ОСТИН». Оставшиеся 500 тыс. руб. предприятие оформит в кредит в рублях. Срок кредита 12 месяцев. Всего период проекта составит 1 год с января 2016 по январь 2017гг.
Компания «ФИНАМ» предлагает несколько вариантов инвестирования. Соотношение доли инвестиций в каждый сектор по трем основным пакетам представлено в таблице 3.2.
Таблица 3.2
Распределение инвестиций в акции
Наименование Удельный вес, % Портфель 1 Портфель 2 Портфель 3 Газпром 30% 35% 25% Новатек 15% 10% 10% Роснефть 15% 10% 20% ВТБ 10% 15% 15% Сбербанк 20% 20% 10% МТС 10% 10% 20% Итого 100% 100% 100%

Рис. 3.2. Распределение инвестиций в акции в первом портфеле

Таким образом, в первом портфеле максимальную долю будут составлять инвестиции в акции АО «Газпром», АО «Сбербанк».

Рис. 3.3. Распределение инвестиций в акции во втором портфеле
Во втором портфеле максимальную долю будут составлять инвестиции в акции АО «Газпром».

Рис. 3.4. Распределение инвестиций в акции в третьем портфеле
В третьем портфеле максимальную долю будут составлять инвестиции в акции АО «Лукойл», АО «Роснефть», АО «МТС».
Таким образом, в компании «ФИНАМ» есть три возможных портфеля инвестиций для доверительного управления но в каждом из них максимальную долю составляют акции Газпрома. Необходимо оценить, какой пакет инвестиций наиболее выгоден для организации. Доходность по каждой группе акций, входящих в пакет, предлагаемая «ФИНАМ» представлена в табл. 3.3.
Таблица 3.3
Планируемая доходность акций за год
Наименование Доходность, % Газпром 28% Новатек 22% Роснефть 23% ВТБ 22% Сбербанк 25% МТС 21%
Далее определим менее рискованный портфель инвестиций, предлагаемых компанией ФИНАМ. Исходные данные для расчета представим в табл. 3.4.
Таблица 3.4
Планируема доходность акций за год
Наименование Портфель 1 Портфель 2 Портфель 3 Доходность, % Газпром 0,3 0,35 0,25 0,28 Новатек 0,15 0,1 0,1 0,22 Роснефть 0,15 0,1 0,2 0,23 ВТБ 0,1 0,15 0,15 0,22 Сбербанк 0,2 0,2 0,1 0,25 МТС 0,1 0,1 0,2 0,21
1. На первом этапе рассчитаем ожидаемую доходность по каждому проекту по данным формулы:
(3.1)
где Ri – фактическое значение варианта; ожидаемая доходность i-ой бумаги,
Pi – вероятность получения доходности Ri.



2. Далее определим дисперсию. Дисперсия – это мера отклонения фактического значения варианта от его среднего значения.
Чем больше дисперсия, тем больше риск.
(3.2)
где σ2– дисперсия.



3. Далее определим стандартное отклонение. Стандартное отклонение – это показатель, упрощающий анализ дисперсии.
(3.3)
где σ2– дисперсия.



4. Далее рассчитаем коэффициент вариации - это относительная мера риска, определенного как риск на единицу дохода.
(3.4)
где Кв – коэффициент вариации;
σ – стандартное отклонение;
– ожидаемая доходность.
Кв1 = 0,0262/0,245 = 0,107
Кв2 = 0,0270/0,247 = 0,109
Кв3 = 0,0266/0,238 = 0,112
Чем ниже коэффициент вариации, тем менее рискованный портфель. Таким образом, целесообразно выбрать первый портфель.


3.2. Экономическое обоснование разработанных мероприятий в области улучшения финансовых результатов ООО «ОСТИН»


Как уже отмечалось, первое направление, это снижение затрат. Наиболее доступным способом снижения затрат на данном предприятии является снижение расходов на содержание, хранение запасов. Это связано с тем, что для задействования остальных резервов снижения затрат необходимы более глобальные преобразования в компании, что в данный момент не актуально.
Предприятию необходимо рассмотреть возможность создания дополнительного рабочего места для сотрудника, который будет отслеживать качество закупаемых товаров и оборудования, а также изучать степень удовлетворенности покупателей, выявлять резервы повышения качества, изучать причины отклонений.
Необходимо принять на работу одного специалиста по изучению качества запасов с окладом 22 тыс. руб. Затраты на подбор кадров составят 3 тыс. руб. В год затраты на содержание отдела составят 380 тыс. руб., в том числе затраты на подбор кадров, заработная плата, премия и прочие специальные расходы.
Но эти расходы оправдывают себя, так как в год затраты на урегулирование претензий, возврат брака составляют по данным внутреннего бухгалтерского учета 1,5 млн. руб., а внедрение этого должности позволит предотвратить до 30-40% случаев использования некачественных товаров, а соответственно и возникновению брака. Соответственно снизятся расходы по исправлению брака на 450 тыс. руб. (1,5 млн.*30% = 450 тыс. руб. – планируемое сокращение расходов по урегулированию претензий). Повышение качества закупаемых товаров позволит сократить остатки ТМЦ, что приведет к сокращению расходов на хранение на сумму 100 тыс. руб. в год.
Так же для сокращения расходов на хранение и содержание ТМЦ необходимо реализовать «залежавшиеся» товары со скидкой 20%. Согласно данным учета у предприятия ООО «ОСТИН» имеются ТМЦ для реализации на сумму 839 тыс. руб.. Затраты на хранение составляют 46,2 тыс. руб. (3850 руб. *12). Если реализовать данные ТМЦ со скидкой 20%, то предприятие получит доход в сумме 671,2 тыс. руб.
Оценим эффективность проекта мероприятий по снижению затрат. Как уже отмечалось, от реализации данного проекта предприятие получит 671,2 тыс. руб. дохода. При этом у предприятия возникнут расходы 380 тыс. руб., и сократятся расходы на 596,2 тыс. руб. (450+100+46,2).
То есть реализация данного проекта приведет к снижению расходов на 216,2 тыс. руб. (596,2-380), в результате предприятие получит дополнительную прибыль в сумме 887,4 тыс. руб. (671,2 + 216,2). Прирост налога на прибыль составит 177,5 тыс. руб. (887,4*20%), прирост чистой прибыли составит 709,9 тыс. руб. (887,4 – 177,5).
Сведем данный расчет в таблице 3.5.
Таблица 3.5
Расчет экономического эффекта от мероприятий по снижению затрат
Наименование показателя Сумма, тыс. руб. 1. Изменение выручки от реализации товаров 671,2 2. Возникающие расходы 380 3. Снижение расходов 596,2 4. Эффект от внедрения (сокращение затрат = стр.3 – стр.2) 216,2 5. Дополнительная прибыль (стр. 1+ стр.4) 887,4 Продолжение таблицы 3.5 6. Прирост налога на прибыль (стр.5 *20%) 177,5 7. Чистый прирост прибыли (стр.5 –стр.6) 709,9 Таким образом, предложенные мероприятия по снижению затрат будут способствовать повышению эффективности деятельности, так как приводят не только к снижению затрат, а соответственно и себестоимости, но и росту прибыли предприятия. Это является важным фактором повышения эффективности деятельности, так как дополнительная прибыль может быть направлена на развитие новых направлений деятельности. Также денежные средства, полученные от реализации данного проекта, могут быть направлены на реализацию более глобальных мероприятий по оптимизации уровня затрат. Например, приобрести современное оборудование, которое позволит повысить качество обслуживания клиентов, что приведет к росту удовлетворенности клиентов, значит повысит уровень доходов.
Как отмечалось ранее, с целью увеличения прибыльности деятельности ООО «ОСТИН» предлагается инвестировать денежные средства в акции. Для приобретения инвестиционного портфеля будут использованы заемные средства, а именно кредит банка и собственные средства.
В акции планируется инвестировать 1,5 млн. руб., из которых 1000 тыс. руб. будет вложено собственных средств ООО «ОСТИН». Оставшиеся 500 тыс. руб. организация оформит в кредит в рублях. В качестве банка-кредитора выбран банки ОАО «Сбербанк». Рассмотрим основные программы кредитования, предоставляемые данным банком (См. табл. 3.6).
Таблица 3.6
Программы кредитования в ОАО «Сбербанк»
Наименование ОАО «Сбербанк» Кредит «Доверие». Стандартный тариф Кредит «Доверие». Тарифный план «Лига бизнеса» Кредит «Бизнес-Доверие» Срок кредита 48 месяцев 36 месяцев до 48 месяцев Продолжение таблицы 3.6 Ставка от 22,5% 19,5% от 20% Сумма 5 млн. руб. до 3 млн. руб. до 3 млн. руб.
Изучая кредитные продукты ОАО «Сбербанк» на первый взгляд наиболее привлекательным кажется кредит «Доверие» Тарифный план «Лига бизнеса». Однако при изучении данного продукта было установлено, что необходимо открывать расчетный счет в банке, осуществлять плату за его обслуживание, что не целесообразно. Кредит «Бизнес-Доверие» выдается только при повторном кредитовании. Таким образом, в ОАО «Сбербанк» может получить кредит «Доверие» Стандартный тариф.
Расчет платежей по данному кредиту представлен в прил. 1.
Сумма кредита: 500000 руб. Ставка: 22,5% Срок: 12 мес. Сумма переплаты: 63 011 руб. Дата начала выплат: 01.2016 Ежемесячный платеж: 46 918 руб.   Дата окончания выплат: 01.2017
Далее проведем оценку эффективности вложения средств в акции и целесообразность получения кредита. Расходы на проект составят 1,5 млн. руб. Средняя ожидаемая доходность за год составит 24,5%. Согласно договору о доверительном управлении с «ФИНАМ» проценты выплачиваются 1 раз в квартал, согласно выбранному портфелю акций и установленному уровню доходности. По итогам периода договор либо пролонгируется, либо инвестору осуществляется возврат инвестированной суммы. В договоре с компанией «ФИНАМ» отсутствует пункт о возможной просадке, что может свидетельствовать о надежности компании. Планируемые поступления отражены в таблице 3.7.



Таблица 3.7
Планируемые объемы поступления денежных средств
Показатель за 1 квартал 2016 За 2 квартал 2016 за 3 квартал 2016 За 4 квартал 2016 Доход, руб. 91 875 91 875 91 875 1 591 875
Ежеквартальный доход составит 91 875 руб., в четвертом квартале по истечению срока инвестирования предприятие получит обратно вложенные средства.
Планируемые расходы представлены в таблице 3.8.
Таблица 3.8
Планируемые расходы денежных средств
Показатель за 1 квартал 2016 За 2 квартал 2016 за 3 квартал 2016 За 4 квартал 2016 Расход, руб. 140753 140753 140753 140753
Расходы на реализацию проекта составят только платежи по кредиту в сумме 140 753 руб. в квартал.
Эффективность инвестиционного проекта рассчитывается по следующим показателям:
- Расчет требуемой нормы доходности по предприятию;
- Расчет чистого дисконтированного дохода (NPV);
- Расчет внутренней нормы рентабельности (IRR);
- Расчет индекса доходности инвестиционного проекта (PI);
- Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта (PB).
Для расчета требуемой нормы доходности применяется метод CAMP. Уравнение CAMP для расчета требуемой нормы доходности.
(3.5)
- требуемая норма годовой доходности на собственный капитал;
- очищенная от риска норма дохода;
- норма дохода по общему рыночному профилю вложений;
- показатель систематического риска.
Систематический риск определим в таблице 3.9.
Таблица 3.9
Анализ рисков
Факторы риска Низкий риск Средний риск Высокий риск 0.5 0.63 0.75 0.88 1 1.25 1.5 1.75 2.0 Факторы финансового риска: Ликвидность X Стабильность дохода X Доходность X Ожидаемый рост доходов X Доля на рынке X Диверсификация X Отраслевые факторы риска Регулирование X Конкуренция X Вхождение на рынок X Общеэкономические факторы Уровень инфляции X Изменение гос. политики X Количество наблюдений 2 4 1 1 2 1 0 0 0 Взвешенный итог 1 2,53 0,75 0,88 2 1,25 0 0 0 Итого 8,41 Количество факторов 11 β - коэффициент 0,76
На основании расчетов, проведенных в табл. 3.9 с использованием метода анализа рисков β – коэффициент равен 0,76.
В качестве безрисковой ставки используется ставка рефинансирования Центрального Банка РФ, составляющая с 01.01.2016 г. действует ставка 11%. В качестве рыночной ставки процента берется среднее значение доходности по депозитным операциям, равное 15%. Тогда, получаем:
11% + 0,76 * (15% - 11%) = 14,04% годовых или 3,51% в квартал.
Выполним расчет коэффициента дисконтирования. Результаты расчета представим в табл. 3.10.
Таблица 3.10
Расчет коэффициента дисконтирования при норме доходности 3,51% в квартал
Период (n) Коэффициент дисконтирования
1 0,966 2 0,933 3 0,902 4 0,871
Для расчета показателя NPV составим таблицу 3.11.
Таблица 3.11
Расчет чистого дисконтированного дохода, руб.
Показатель за 1 квартал 2016 За 2 квартал 2016 за 3 квартал 2016 За 4 квартал 2016 Денежный поток (прибыль) -48 878 -48 878 -48 878 1 451 122 Коэффициент дисконтирования 0,966 0,933 0,902 0,871 Дисконтированные показатели денежного потока -47220,34 -45619,11 -44072,17 1264080,58
Суммарные дисконтированные поступления за год равны 1 127 169 руб. Капитальные затраты равны 1 000 000 руб. (так как кредитные средства учтены в составе расходов). Соответственно чистый дисконтированный доход составит 127 169 руб. Так как при заданной норме доходности NPV положительный, то имеет место превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами на проект. По этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Приведем расчет внутренней нормы доходности по проекту (IRR). Необходимо определить норму доходности, при которой NPV поменяет знак. Путем подбора было определено, что данная норма доходности составляет 6,5% в квартал. Расчет коэффициента дисконтирования приведен в табл. 3.12.
Таблица 3.12
Расчет коэффициента дисконтирования при норме доходности 6,5% в квартал
Период (n) Коэффициент дисконтирования
1 0,939 2 0,882 3 0,828 4 0,777
В табл. 3.13 представлен расчет дисконтированного дохода при данной ставке.
Таблица 3.13
Расчет чистого дисконтированного дохода, руб.
Показатель за 1 квартал 2016 За 2 квартал 2016 за 3 квартал 2016 За 4 квартал 2016 Денежный поток (прибыль) -48 878 -48 878 -48 878 1 451 122 Коэффициент дисконтирования 0,939 0,882 0,828 0,777 Дисконтированные показатели денежного потока -45894,62 -43093,54 -40463,42 1127990,82
Суммарные дисконтированные поступления за год равны 998 539 руб. Капитальные затраты равны 1 000 000 руб. (так как кредитные средства учтены в составе расходов). Соответственно чистый дисконтированный доход составит -1461 руб. Выполним расчет IRR.
IRR = 3,51 + (127 169 / (127 169 +1461)) *(6,5 – 3,51)=6,47%
Так как требуемая норма доходности 14,04% в год (3,51% в квартал) меньше внутренней нормы доходности 25,88% в год (6,47% в квартал), по этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.
PI = 1 127 169 / 1 000 000 = 1+ 134 829/ 1 000 000 = 1,127
Так как PI > 1 то предложенный проект эффективен.
Показатель окупаемости (PP) равен отношению исходных инвестиций к величине годового притока наличности за период возмещения.
РР = 1 000 000 / 1 127 169 = 0,89
Таким образом, данный проект окупит себя за 0,89 года. Сведем полученные расчеты в таблицу 3.14.
Таблица 3.14
Итоговые параметры инвестиционного проекта вложения средств в акции
Показатель NPV IRR PI РР Значение 127 169 руб. >0 14,04% < 25,88% 1,127 > 1
0,89 года
Таким образом, проект эффективен, вложения в портфельные инвестиции с привлечением кредита выгодны и целесообразны.
Оценим, как предложенные мероприятия повлияют на финансовые результаты предприятия, для чего составим прогнозный отчет о финансовых результатах.







Таблица 3.15
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатели Абсолютные величины, Изменение абсолютных величин тыс. рублей Факт Мероприятие 1 Мероприятие 2 Прогноз Выручка в организации ООО «ОСТИН» 19456070 671,2 19456741 671 Себестоимость 7302070 -216,2 7301854 -216 Валовая прибыль ООО «ОСТИН» 12154000 887,4 12154887 887 Коммерческие расходы 10079820 10079820 - Управленческие расходы - - - Прибыль от продаж в организации ООО «ОСТИН» 2074180 887,4   2075067 887 Проценты к уплате 128501     128501 Проценты к получению 45776     45776 Доходы от участия в других организациях -      - - Прочие доходы в организации ООО «ОСТИН» 293143   1644 294787 1644 Прочие расходы 447908   1517 449425 1517 Прибыль до налогообложения ООО «ОСТИН» 1836690 887,4 127 1837705 1015 Текущий налог на прибыль на ООО «ОСТИН» 368172 177,5 25 368375 203 Прочее 109148     109148 - Чистая прибыль ООО «ОСТИН» 1359370 709,9 102 1360182 812
Таким образом, реализация предложенных мероприятий приведет к приросту прибыли на 812 тыс. руб.


Заключение



В ходе исследования, проведенного в рамках данной работы, было изучено понятие, сущность анализа, также определено значение анализа финансового состояния компании как инструмента для принятия управленческого решения и рассмотрены основные показатели, характеризующие финансовое состояние организации.
Далее была изучена общая характеристика ООО «ОСТИН». ООО «ОСТИН» (ИНН 7728551510) зарегистрировано 27 июня 2005 года. ООО «ОСТИН» – это надежная компания, которая приняла за основу своей деятельности правила честной конкуренции и жесткого контроля качества товаров и услуг. Адрес: 117420, г. Москва, ул. Профсоюзная, д. 61 А.
Основная специализация ООО «ОСТИН» – розничная торговля одеждой, но на предприятии также ведется и оптовая торговля, как с небольшими магазинами, так и с крупными покупателями. Исходя из специфики деятельности организации, ее стратегия и тактики сформированы основные цели:
- извлечение максимальной прибыли;
- формирование положительного имиджа компании;
- повышение качества обслуживания;
- повышение профессионального уровня персонала.
Далее был проведен анализ финансового состояния предприятия. Анализ позволил сделать следующие выводы:
1. Анализ прибыли позволил сделать вывод о том, что выручка выросла на 10 138 490 тыс. руб. (на 108,81%) за 2 года, но при этом темпы роста себестоимости были выше – 132,22% (на 4 157 650 тыс. руб.). Эта динамика привела к тому, что за три года валовая прибыль увеличилась на 5 980 840тыс. руб. (на 96,88%). Коммерческие расходы существенно увеличились на 5 786 260 тыс. руб. Под влиянием всех указанных факторов прирост прибыли от продаж за три года составил всего 10,35% (на 194 580 тыс. руб.).
В составе прочей деятельности доходы сократились на 161 191 тыс. руб., прочие расходы на 61 613 тыс. руб.. Все изменения в прочей деятельности привели к росту прибыли до налогообложения на 40 916 тыс. руб. или на 2,28%. Таким образом, тенденции более высоких темпов прироста расходной части над доходами привели к тому, что чистая прибыль снизилась на 44 230 тыс. руб. или 3,15%.
2. Проведенный анализ показал, что себестоимость в выручке составляет в 2013 году 33,7%, а в 2014 году – 37,5%. Коммерческие расходы составляют 46,1% в 2013 году и 51,8% в 2014 году. Доля прибыли от продаж в выручке составляет 20,2% в 2013 году и 10,7% в 2014 году. Снижение доли является негативным моментом. Что касается доли чистой прибыли, то ее доля снизилась с 15,1% до 7%.
3. Проведенный факторный анализ прибыли от продаж показал, что наибольшее отрицательное влияние (-307,85%) на прибыль от продаж оказало изменение коммерческих расходов. Рост себестоимости повлиял на прибыль на 221,2%. Положительное влияние (539,4%) оказало увеличение выручки. Под влиянием этих факторов прибыль от продаж организации сократилась на 10,35%.
Необходимо отметить, что снижение чистой прибыли является отрицательным моментом, но при этом деятельность остается прибыльной. Эта ситуация говорит о наличии возможности ухудшения финансового положения предприятия, в связи с чем целесообразно разработать мероприятия по повышению прибыльности деятельности.
4. Анализ ликвидности показал, что баланс предприятия был ликвидным. Организация может быть платежеспособной в любой момент времени, ей достаточно оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности в 2014 году составил 7,66 (при норме более 2). Это означает, что предприятие обеспечило себе резервный запас для компенсации убытков, которые оно может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности. На предприятии ООО «ОСТИН» достаточно ресурсов, в том числе денежных средств. Соответственно целесообразно рассмотреть возможность более эффективного использования свободных денежных средств с целью получения прибыли.
5. Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие достаточно финансово стабильно и наблюдается положительная динамика изменения коэффициентов.
6. Проведенный анализ оборачиваемости (деловой активности) позволяет сделать вывод, что за исследуемый период времени произошло увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, что свидетельствует о росте эффективности управления задолженностью предприятия.
7. Анализ рентабельности показал, что все показатели рентабельности снижаются, что вызвано снижением объемов прибыли, но все равно остаются на достаточно высоком уровне.
Обобщая все выше сказанное, были сделаны выводы:
- предприятие ликвидно и платежеспособно;
- предприятие наращивает объемы собственного капитала, доля собственных средств преобладает в структуре пассива, что говорит о достаточной финансовой устойчивости. Данный вывод подтвердил расчет основных коэффициентов;
- у предприятия снижаются объемы прибыли ввиду увеличения цен поставщиков под влиянием кризиса;
- предприятию не угрожает банкротство ближайшее время.
Таким образом, было определено, что у организации достаточно устойчивое финансовое состояние, в связи с этим с целью дальнейшего укрепления финансового состояния ООО «ОСТИН» было предложено:
1. Повышение прибыли предприятия за счет снижения затрат;
2. Увеличение прибыли за счет портфельного инвестирования и более эффективного использования свободных денежных средств и заемных источников.
Мероприятия по снижению затрат позволят получить дополнительную прибыль в сумме 710 тыс. руб. Далее было принято решение осуществить инвестирование в акции через компанию-брокера «ФИНАМ». С помощью методов оценки рисков был определен наиболее эффективный пакет инвестирования. Было принято решение, что в акции предприятие инвестирует 1,5 млн. руб., из которых 1000 тыс. – собственные средства предприятия, а 500 тыс. предприятие возьмет в кредит под 22,5% годовых в ОАО «Сбербанк». Анализ эффективности инвестиционного проекта показал, что данный проект эффективен, так как NPV составил 127169 руб., IRR 25,88% в год, что больше требуемой нормы доходности 14,04%, то есть затраты на собственный и заемный капитал меньше внутренней нормы доходности.
Совокупная реализация предложенных мероприятий приведет к приросту прибыли на 812 тыс. руб.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАН1НЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 04.10.2014). Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 11.02.16).
Федеральный закон об обществах с ограниченной ответственностью (N 14-ФЗ от 8 февраля 1998 года). Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 30.01.16).
Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций». Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 22.02.16).
Архипов, А. П. Финансовый менеджмент в страховании.- М: изд. Финансы и статистика, 2010. – 312с.
Бородин, И. А. Теоретические основы финансов предприятий / И. А. Бородин. - Ростов н/Д: Феникс, 2014. - 240с.
Бочаров, В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2013. – 340с.
Бланк, И.А. Управление прибылью. 3-е изд. – М.: Ника-Центр, 2012. – 412с.
Бреславцева, Н.А. Бухгалтерский учет на предприятиях сферы услуг: учебное пособие для вузов / Н.А. Бреславцева, Е.В. Груднина, Т.Д. Попова / под ред. Н.А. Бреславцевой, Т.Д. Поповой. – СПб.: Феникс, 2012. – 378с.
Виноградсĸая, Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-эконoмическоοго состояния предприятия: финансовый анализ: Практикум / Н.А. Виноградсĸая. - М.: МИСиС, 2013. - 118 c.
Грачев, А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.:ДИС., 2011. – 208 с.
Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2012. – 478с.
Жигалова, Н.Е. Бухгалтерская финансовая отчетность - Н. Новгород: Издательство ВГОУ ВПО ВГАВТ, 2013. – 145с.
Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 332 c.
Забелин, Л. В., Мошева, Н. К. Основы стратегического управления: Учебное пособие – М.: Маркетинг, 2014. – 195 с.
Казначевская, Г.Б., Матросова, О.В., Чуев, И.Н. Менеджмент. - М.: Феникс, 2013 - 378с.
Камышанов, П.И. Бухгалтерский учет – Москва: Экономика, 2011.- 349 с.
Карпова, Т.П. Управленческий учет: Учебник для вузов.-2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 138 с.
Керимов, В.Э. Бухгалтерский учет: Учебник.-2-е изд., изм. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2013. – 512с.
Ковалёв, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалёв, О.Н. Волкова. - М., ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2012. – 435с.
Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2012. – 326с.
Козлова, Е.П., Бабченко, Т.Н., Галанина, Е.Н. Бухгалтерский учет в организациях, М.,ФС, 2009., 752 с.
Колчина, Н.В., Португалова, О.В. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 464c.
Коноплев, С.П. Экономика организаций (предприятий): Учебник. – М.: Проспект, 2013.- 245с.
Крылов, Э.И., Власова, И.М. Анализ финансовых результатов предприятия: учеб. Пособие. – СПб: ГУАП, 2012. – 280с.
Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2013. - 216 c.
Менеджмент в условиях рынка: учебное пособие / Под ред. Мирожина Л. Б. – М.: ЭКМИ, 2013. – 120 с.
Попов, В. М. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие – М.: Финансы и статистика, 2013. – 443с.
Пряничников, С.Б. Финансовый менеджмент. – Н. Новгород: НОВО, 2011. – 353с.
Савицкая, Г. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2011. – 245с.
Савицкая, Г.В. Финансовый анализ: Учебник. - М.: ИНФРА – М, 2010. - 353с.
Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами / Селезнева Н.Н. М.: Юнити-Дана, 2010. - 586 с.
Смирнова, С.О. Основы анализа бухгалтерской отчетности. Учебное пособие. Часть 1. – СПб.: СПбТКуИК, 2013. - 255с.
Стоянова, Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 2013. - 224с.
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник для студентов вузов / Т.У. Турманидзе. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 287 c.
Финансовый менеджмент: теория и практика /под ред. Е.С. Стояновой М.: Перспектива, 2013 – 256 с.
Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов по экон. спец./Н. Ф. Самсонов, Н. П. Баранникова, А. А. Володин и др.; Под ред. Н. Ф. Самсонова.-М.:Финансы: ЮНИТИ,2010.-495 С.
Шеремет, А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. 2-Е ИЗД.,- М.: ИНФРА-М, 2011. – 206с.
Шеремет, А. Д., Сайфулин, Р. С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2010. – 176 с.
Чечевицына, Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / И.Н. Чуев. – 3-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. – 196с.
Экономика предприятия: учебное пособие / под ред. Покропивного С.Ф. – Киев: КНЭУ, 2012 – 218с.
Экономика фирмы / под ред. А.Н. Ряховской. – М.: Инфра-М, 2012. – 289с.
Киров, А.В. Управление финансовой устойчивостью предприятия6 теоретические аспекты // Вестн. Волгогр. гос. ун-та. Сер. 3, Экон. Экол. – 2013 . - №1 (18), с. 154-159
Крейнина, М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений// Финансовый менеджмент, 2013– No 2. С.96-99
Новодворский, В.Д. Прибыль предприятия: бухгалтерская и экономическая // Финансы, 2012. - №4. - с. 64 – 69
Грищенко, О.В.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.- Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m67/
Лукасевич, И.Я. Собственные источники финансирования предприятий // Режим доступа: http://www.elitarium.ru/2008/04/25/istochniki_finansirovanija.html
Райзберг, Б. А., Лозовский Л. Ш. «Современный экономический словарь» 5-е изд., перераб. и доп.-М., 2009 - Режим доступа: http://slovari.yandex.ru/
Экономическая сущность прибыли и особенности ее формирования в условиях рыночной экономики // Режим доступа: http://www.abc-people.com/typework/economy/econo-7.htm
Юркова, Т.И., Юрков, С.В. Экономика предприятия // Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m88/
Справочно-правовая система // Режим доступа: http://www.consultant.ru/online/base/
Приложения
Приложение 1
Расчет платежей по кредиту «Доверие» в ОАО «Сбербанк»




Приложение 2
Отчетность предприятия

Значение отчета о прибылях и убытках // режим доступа http://www.grandars.ru/student/buhgalterskiy-uchet/otchet-o-pribylyah-i-ubytkah.html
ДО – долгосрочные обязательства, КО – краткосрочные обязательства, СК – собственный капитал; ВнА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы; ВБ – валюта баланса












3



Параллельная форма

Последовательная форма

Функциональному содержанию (формат себестоимости)

Экономическому содержанию (формат затрат)

По способу раскрытия разности между доходами и расходами

По способу получения финансового результата

По расположению показателей

По подходу к классификации затрат

Отчет о финансовых результатах

Фискальная

Стимулирующая

Оценочная

Функции прибыли

Сезонная

Чрезмерная

Нормированная

Прибыль от инвестиционной деятельности

прибыль от финансовой деятельности

прибыль от основной деятельности

Убыток

Недополученная

Минимально допустимая

Нормативная

Максимально возможная прибыль

Бухгалтерская прибыль

Экономическая прибыль

Регулярность формирования

Вид деятельности

Значение итогового результата

Объем издержек обращения

Виды прибыли







Сальдированный вариант

Полный вариант

Многошаговый способ

Одношаговый способ

Матричная форма

Администраторы магазинов

Бухгалтерия

Отдел оптовой торговли

Смена 1

Главный продавец

Консультант

Генеральный директор

Смена 2

Главный продавец

Консультант

Склад

Кладовщик

Грузчик

Менеджеры

Отдел розничных продаж