технологии и методы инновационного менеджмента

руб. (технология новая, цены прогнозные). Этап 1№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Выручка от реализации продукции за вычетом включенных в цену налогов (табл.32 стр.5) 79140240906693121013190481134343441253053801318026966416710202Себестоимость амортизации ОС (табл.32 стр. 4 * табл.32 стр.15 - табл.32 стр.26) 2261973026150042297031893323715136975847388751321875610913Амортизация (стр.29 стр.3) 4614927056502758,467311051,278493888,890987633,2100137227,6439581829,24Прибыль (стр.1-стр.2-стр.3) 103712408016511,64304807,81703304,2-2658100,2-7209663,614528099,85Налог на имущество (стр.11+(стр.11-3)/2) *0,022635940001015283,941243060,6851480843,1261726865,5542001727,932203019,0079670800,2426Прибыль за вычетом налога на имущество 9355956,066773450,9152823964,674-23561,3536-4659828,13-9412682,6074857299,5587Налог на прибыль (стр.6*0,2) 1871191,2121354690,183564792,9347-4712,27072-931965,6261-1882536,521971459,91158Чистая прибыль (стр.6-стр.7) 7484764,8484514279,1762259171,739-18849,08288-3727862,504-7530146,0862981358,099Сумма амортизации и чистой прибыли (суммарный доход от операционной деятельности) (стр.8+стр.3) 61017037,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,5144994619010Доход от стоимости выбывающего имущества (стр.11- стр.3 итого)       -375987829,2II. Инвестиционная деятельность11Инвестиционные затраты63594000       12В т.ч. Собственные средства31797000       13Привлеченные средства (50%)31797000       14Итого денежный поток по инвестиционной деятельности-63594000       15Суммарный денежный поток по инвестиционной и операционной деятельности-6359400061017037,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,5110364360,8216Коэффициент дисконтирования (6,5%)10,9400,8800,8100,7400,6600,580 17Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 6,5%-6359400057356015536949935635188158071529575914495371210727318397418Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 6,5%27318397419Коэффициент дисконтирования (13,95%)10,8800,7500,5900,4300,2400,030 20Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 13,95%-63594005369499361017038410464323374426720942345926070822966927563. Эффективность проекта в целом22Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 6,5%   273183974    23Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 13,95%29669275624Внутренняя норма доходности46,60%Таблица 2.39Финансовая деятельность и расчет суммарного сальдо и накопленного денежного потока по трем видам деятельности, тыс.руб. (технология базовая, цены базовые). Этап 2№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Поток собственных средств (средств акционеров (табл.35 стр.12 и табл.35 стр.15)626955002100478,862100478,869608185,34212226051,6210535757,910548152,1847119104,772Суммарный поток по операционной деятельности и инвестиционные затраты по реализации проекта (табл.35, стр.15)-1253910002100478,862100478,869608185,34212226051,6210535757,910548152,1847119104,773Потребность в дополнительном финансировании за вычетом акционерного капитала (стр.2-стр.1)-62695500000000-626955004Накопленное сальдо потребности в дополнительном финансировании с учетом операционной инвестиционной деятельности -60595021,14-58494542,28-48886356,94-36660305,32-26124547,41-15576395,23-15576395,235Долг по кредиту (стр.5-стр.8) 60595021,1458494542,2848886356,9436660305,3226124547,4115576395,2315576395,236Поток собственных средств 626955002100478,862100478,869608185,34212226051,6210535757,910548152,1847119104,777Проценты по кредиту 8% (стр.5*0,08)50156404847601,6914679563,3823910908,5552932824,4252089963,7931246111,61824722613,468Возврат кредита (стр.1 - стр.7) -2747122,832-2579084,5235697276,7879293227,1988445794,1119302040,56727412131,319Погашение основного долга по кредиту и процентов (стр.7+стр.8)-50156402100478,862100478,869608185,34212226051,6210535757,910548152,1842103464,7710Сальдо по финансовой деятельности       42103464,7711Суммарное сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (стр.2 + стр.10)-1253910002100478,862100478,869608185,34212226051,6210535757,910548152,18-36168430,4512Сальдо накопленного эффекта по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности-1253910002100478,862100478,869608185,34212226051,6210535757,910548152,18-78271895,2313Финансовая реализуемость проекта (стр.11)-1253910002100478,862100478,869608185,34212226051,6210535757,910548152,18-78271895,23Таблица 2.40Финансовая деятельность и расчет суммарного сальдо и накопленного денежного потока по трем видам деятельности, тыс.руб. (технология базовая, цены прогнозные)№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Поток собственных средств (средств акционеров (табл.36 стр.12 и табл.36 стр.15)6269550020289746,2820289746,2830710747,1538486077,5145161443,7451225128,8206162889,72Суммарный поток по операционной деятельности и инвестиционные затраты по реализации проекта (табл.35, стр.15)-12539100020289746,2820289746,2830710747,1538486077,5145161443,7451225128,880771889,743Потребность в дополнительном финансировании за вычетом акционерного капитала (стр.2-стр.1)-62695500000000-626955004Накопленное сальдо потребности в дополнительном финансировании с учетом операционной инвестиционной деятельности -42405753,72-22116007,458594739,69747080817,292242260,94143467389,7143467389,75Долг по кредиту (стр.5-стр.8) 42405753,7222116007,45-8594739,697-47080817,2-92242260,94-143467389,7-143467389,76Поток собственных средств 6269550020289746,2820289746,2830710747,1538486077,5145161443,7451225128,8206162889,77Проценты по кредиту 8% (стр.5*0,08)50156403392460,2981769280,596-687579,1758-3766465,376-7379380,875-11477391,18-13133435,718Возврат кредита (стр.1 - стр.7) 16897285,9818520465,6831398326,3242252542,8852540824,6162702519,98224311965,59Погашение основного долга по кредиту и процентов (стр.7+стр.8)-501564020289746,2820289746,2830710747,1538486077,5145161443,7451225128,8201147249,710Сальдо по финансовой деятельности       201147249,711Суммарное сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (стр.2 + стр.10)-12539100020289746,2820289746,2830710747,1538486077,5145161443,7451225128,8281919139,512Сальдо накопленного эффекта по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности-12539100020289746,2820289746,2830710747,1538486077,5145161443,7451225128,880771889,7413Финансовая реализуемость проекта (стр.11)-12539100020289746,2820289746,2830710747,1538486077,5145161443,7451225128,880771889,74Таблица 2.41Финансовая деятельность и расчет суммарного сальдо и накопленного денежного потока по трем видам деятельности, тыс.руб. (технология новая, цены базовые). Этап 2№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Поток собственных средств (средств акционеров (табл.37 стр.12 и табл.37 стр.15)3179700016201788,2916201788,2925505363,9122716520,6619929277,4120078098,16120632836,72Суммарный поток по операционной деятельности и инвестиционные затраты по реализации проекта (табл.37, стр.15)-6359400016201788,2916201788,2925505363,9122716520,6619929277,4120078098,1657038836,723Потребность в дополнительном финансировании за вычетом акционерного капитала (стр.2-стр.1)-31797000000000-317970004Накопленное сальдо потребности в дополнительном финансировании с учетом операционной инвестиционной деятельности -15595211,71606576,579826111940,4948828461,1568757738,5688835836,7288835836,725Долг по кредиту (стр.5-стр.8)3179700015595211,71      6Поток собственных средств 254376016201788,2916201788,2925505363,9122716520,6619929277,4120078098,16120632836,77Проценты по кредиту 8% (стр.5*0,08) 1247616,9371347426,292    2595043,2298Возврат кредита (стр.1 - стр.7) 14954171,3514247785,42    29201956,779Погашение основного долга по кредиту и процентов (стр.7+стр.8) 16201788,2915595211,71    3179700010Сальдо по финансовой деятельности       3179700011Суммарное сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (стр.2 + стр.10)-6359400016201788,2915595211,7125505363,9122716520,6619929277,4120078098,1688229260,1412Сальдо накопленного эффекта по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности-6359400020289746,2820289746,2830710747,1538486077,5145161443,7451225128,8142568889,713Финансовая реализуемость проекта (стр.11)-6359400016201788,2915595211,7125505363,9122716520,6619929277,4120078098,1656432260,14Таблица 2.42Финансовая деятельность и расчет суммарного сальдо и накопленного денежного потока по трем видам деятельности, тыс.руб. (технология новая, цены прогнозные). Этап 2№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Поток собственных средств (средств акционеров (табл.38 стр.12 и табл.38 стр.15)3179700061017037,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,514499461902Суммарный поток по операционной деятельности и инвестиционные затраты по реализации проекта (табл.35, стр.15)-6359400061017037,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,513863521903Потребность в дополнительном финансировании за вычетом акционерного капитала (стр.2-стр.1)-31797000000000-317970004Накопленное сальдо потребности в дополнительном финансировании с учетом операционной инвестиционной деятельности 29220037,5890237075,15159807298,1238282337,8325542108,54181491904181491905Долг по кредиту (стр.5-стр.8)31797000       6Поток собственных средств 3179700061017037,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,514499461907Проценты по кредиту 8% (стр.5*0,08) 5087520     50875208Возврат кредита (стр.1 - стр.7) 31797000     317970009Погашение основного долга по кредиту и процентов (стр.7+стр.8) 36884520     3688452010Сальдо по финансовой деятельности       41306167011Суммарное сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (стр.2 + стр.10)-6359400024132517,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,5176252934012Сальдо накопленного эффекта по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности-3179700024132517,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,5138126467013Финансовая реализуемость проекта (стр.11)-6359400024132517,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,51349467670Таблица 2.43Обобщающая оценка эффективности собственного капитала, тыс.руб. (технология базовая, цены базовые). Этап 3№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Денежный поток по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности для оценки эффективности собственного капитала (табл.39, стр.13, 0 шаг стр.1 табл.39)696955002100478,862100478,869608185,34212226051,6210535757,910548152,1847119104,772Коэффициент дисконтирования 5% 0,9520,9070,8630,8230,7840,7465,0753Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 5% (стр.1 * стр.2) 1999655,8741905134,3268291863,9510062040,498260034,1977868921,5338387650,364Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при 5%696955001999655,8741905134,3268291863,9510062040,498260034,1977868921,53108083150,45ЧДД при 5% 108083150,46Коэффициент дисконтирования 6,5% 0,9430,890,840,7920,7470,705 7Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 6,5% 1980751,5651869426,1858070875,6889683032,8867870211,1547436447,2936910744,778Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при 6,5%696955001980751,5651869426,1858070875,6889683032,8867870211,1547436447,29106606244,89ЧДД при 6,5%    106606244,8   10Коэффициент дисконтирования 13,95%10,8770,7690,6750,5920,4760,456 11Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 13,95% 1842119,961615268,2436485525,1067237822,5615015020,7624809957,39627005714,0312Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала696955001842119,961615268,2436485525,1067237822,5615015020,7624809957,39696701214,0313ЧДД при 13,5%96701214,0314Внутренняя норма доходности   62%    Таблица 2.44Обобщающая оценка эффективности собственного капитала, тыс.руб. (технология базовая, цены прогнозные). Этап 3№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Денежный поток по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности для оценки эффективности собственного капитала (табл.40, стр.13, 0 шаг стр.1 табл.40)6969550020289746,2820289746,2830710747,1538486077,5145161443,7451225128,8275858389,72Коэффициент дисконтирования 12,35% 0,8930,7970,7120,6360,5670,507 3Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 12,35% (стр.1 * стр.2) 18118743,4216170927,7821866051,9724477145,2925606538,625971140,3132210547,44Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при 5%6969550018118743,4216170927,7821866051,9724477145,2925606538,625971140,3201906047,45ЧДД при 5% 201906047,46Коэффициент дисконтирования 6,5% 0,9430,890,840,7920,7470,705 7Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 12,35% 19133230,7418057874,1925797027,630480973,3833735598,4736113715,81163318420,28Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при 12,35%6969550019133230,7418057874,1925797027,630480973,3833735598,4736113715,81233013920,29ЧДД при 12,35%    233013920,2   10Коэффициент дисконтирования 13,95%10,8770,7690,6750,5920,4760,456 11Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 13,95% 17794107,4815602814,8920729754,3222783757,8821496847,2223358658,73121765940,512Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала6969550017794107,4815602814,8920729754,3222783757,8821496847,2223358658,73191461440,513ЧДД при 13,95%191461440,514Внутренняя норма доходности   18%    Таблица 2.45Обобщающая оценка эффективности собственного капитала, тыс.руб. (технология новая, цены базовые). Этап 3№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Денежный поток по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности для оценки эффективности собственного капитала (табл.41, стр.13, 0 шаг стр.1 табл.41)3179700016201788,2915595211,7125505363,9122716520,6619929277,4120078098,16151823260,12Коэффициент дисконтирования 5% 0,9520,9070,8630,8230,7840,746 3Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 5% (стр.1 * стр.2) 15424102,4514144857,0222011129,0518695696,515624553,4914978261,23100878599,74Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при 5%3179700015424102,4514144857,0222011129,0518695696,515624553,4914978261,23132675599,75ЧДД при 5% 132675599,76Коэффициент дисконтирования 6,5% 0,9430,890,840,7920,7470,705 7Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 12,35% 15278286,3613879738,4221424505,6817991484,3614887170,2214155059,297616244,258Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при 5%3179700015278286,3613879738,4221424505,6817991484,3614887170,2214155059,2129413244,39ЧДД при 5%    129413244,3   10Коэффициент дисконтирования 13,95%10,8770,7690,6750,5920,4760,456 11Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 13,95% 14208968,3311992717,8117216120,6413448180,239486336,0469155612,76175507935,8112Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала3179700014208968,3311992717,8117216120,6413448180,239486336,0469155612,761107304935,813ЧДД при 13,95%107304935,814Внутренняя норма доходности   42%    Таблица 2.46Обобщающая оценка эффективности собственного капитала, тыс.руб. (технология базовая, цены прогнозные). Этап 3№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Денежный поток по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности для оценки эффективности собственного капитала (табл.42, стр.13, 0 шаг стр.1 табл.42)3179700024132517,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,514448586702Коэффициент дисконтирования 12,35% 0,8930,7970,7120,6360,5670,507 3Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 12,35% (стр.1 * стр.2) 21550338,248630578,9549533998,7349910125,2649476289,9846951790,33266053121,44Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при 5%3179700021550338,248630578,9549533998,7349910125,2649476289,9846951790,33297850121,45ЧДД при 5% 297850121,46Коэффициент дисконтирования 6,5% 0,9430,890,840,7920,7470,705 7Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 12,35% 22756964,0754305163,4458438987,2762152231,4665183048,7165287992,47328124387,48Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при 12,35%3179700022756964,0754305163,4458438987,2762152231,4665183048,7165287992,47359921387,49ЧДД при 12,35%    359921387,4   10Коэффициент дисконтирования 13,95%10,8770,7690,6750,5920,4760,456 11Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 13,95% 21164217,9146922101,946959900,4846457223,5141535650,8542228829,17245267923,812Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала3179700021164217,9146922101,946959900,4846457223,5141535650,8542228829,17277064923,813ЧДД при 13,95%277064923,814Внутренняя норма доходности   11%    Таблица 2.47Расчет оценочных и критериальных показателей эффективности собственного капитала, тыс.руб. (технология новая, цены базовые). Этап 4№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Чистый доход (табл.41 стр.13, 0 шаг табл.41, стр.1)3179700016201788,2915595211,7125505363,9122716520,6619929277,4120078098,16151823260,12Срок окупаемости 2 года 3Индекс доходности затрат635400000,314Индекс доходности инвестиций0,45Потребность в дополнительном финансировании (накопленное сальдо поОД, погашенным процентам по кредиту) (табл.41 стр.7 + табл.41 стр.9) 17449405,231694263817449405,2300051841448,46II. Дисконтированные показатели эффективности использования собственного капитала6Накопленное сальдо денежных притоков от всех видов деятельности3179700016201788,2915595211,7125505363,9122716520,6619929277,4120078098,16151823260,17Накопленное сальдо денежных оттоков от всех видов деятельности (табл.41 стр.9) 15595211,7116201788,290000317970008Коэффициент дисконтирования 5%10,9520,9070,8630,8230,7840,746 9Накопленное сальдо денежных оттоков от всех видов деятельности (стр.6*стр.8) 14846641,5514695021,98000029541663,5310Суммарное сальдо по операционной и инвестиционной деятельности для оценки эффективности собственного капитала3179700016201788,2915595211,7125505363,9122716520,6619929277,4120078098,16151823260,111Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности для оценки эффективности собственного капитала (табл.45 стр.3) 15424102,4514144857,0222011129,0518695696,515624553,4914978261,23100878599,712Суммарное дисконтированное сальдо поОД для оценки эффективности собственного капитала 15424102,4514144857,0222011129,0518695696,515624553,4914978261,23100878599,713Накопленное сальдо поОД для оценки эффективности собственного капитала (таблица 45 стр.11) 15424102,4514144857,0222011129,0518695696,515624553,4914978261,23100878599,714Суммарное дисконтированное сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности для оценки эффективности собственного капитала 14683745,5312829385,3218995604,3715386558,2212249649,9311173782,8885318726,263. Дисконтирование показателей эффективности собственного капитала15Чистый дисконтированный доход85318726,2616Внутренняя норма доходности34%17Дисконтированный срок окупаемости собственного капитала3 года18Индекс доходности дисконтированных затрат (стр.3 * стр.8) 0,295120,2811727%0,255130,243040,23126 19Индекс доходности дисконтированных инвестиций (стр.4 * стр.8) 0,38080,362835%0,32920,31360,2984 20Потребность в дополнительном финансировании с учетом дисконтирования  62067744     Таблица 2.48Расчет оценочных и критериальных показателей эффективности собственного капитала, тыс.руб. (технология новая, цены прогнозные). Этап 4№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Чистый доход (табл.42 стр.13, 0 шаг табл.42, стр.1)3179700024132517,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,514448586702Срок окупаемости 1 год 3Индекс доходности затрат635400000,244Индекс доходности инвестиций0,135Потребность в дополнительном финансировании (накопленное сальдо поОД, погашенным процентам по кредиту) (табл.42 стр.7 + табл.42 стр.9)3179700000000031797000II. Дисконтированные показатели эффективности использования собственного капитала6Накопленное сальдо денежных притоков от всех видов деятельности3179700024132517,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,514448586707Накопленное сальдо денежных оттоков от всех видов деятельности (табл.41 стр.9) 00000008Коэффициент дисконтирования 12,35%10,8930,7970,7120,6360,5670,507 9Накопленное сальдо денежных оттоков от всех видов деятельности (стр.6*стр.8) 31797000000003179700010Суммарное сальдо по операционной и инвестиционной деятельности для оценки эффективности собственного капитала3179700024132517,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,5144485867011Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности для оценки эффективности собственного капитала (табл.46 стр.3) 21550338,248630578,9549533998,7349910125,2649476289,9846951790,33266053121,412Суммарное дисконтированное сальдо поОД для оценки эффективности собственного капитала 21550338,248630578,9549533998,7349910125,2649476289,9846951790,33266053121,413Накопленное сальдо поОД для оценки эффективности собственного капитала (таблица 46 стр.11) 21164217,9146922101,946959900,4846457223,5141535650,8542228829,17245267923,814Суммарное дисконтированное сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности для оценки эффективности собственного капитала 18899646,637396915,2133435449,1429546794,1523550714,0321410016,39164239535,53. Дисконтирование показателей эффективности собственного капитала15Чистый дисконтированный доход164239535,516Внутренняя норма доходности58%17Дисконтированный срок окупаемости собственного капитала218Индекс доходности дисконтированных затрат (стр.3 * стр.8) 0,214320,1912817%0,152640,136080,12168 19Индекс доходности дисконтированных инвестиций (стр.4 * стр.8) 0,116090,103619%0,082680,073710,06591 20Потребность в дополнительном финансировании с учетом дисконтирования  60191721     Таблица 2.49Анализ распределения доходов от операционной деятельности (чистой прибыли и амортизации) между расходами на возмещение инвестиционных затрат, фондом накопления и чистой прибылью, направляемой на выплату дивидендов, тыс.руб. (технология базовая, цены базовые). Этап 6№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Доходы от операционной деятельности (всего таблица 39 стр.1)626955002100478,862100478,869608185,34212226051,6210535757,910548152,18109814604,82В том числе амортизация (табл.35 стр.3) 704220,5704220,5704220,5704220,5704220,5704220,542253233Чистая прибыль (табл.35 стр. 8 + Дж) 7575978,6811396258,368903964,84211521831,129831537,4049843931,68549073502,094Расходы по финансовой деятельности, направленные на возмещение инвестиционных затрат - всего (табл.39 стр.9)-50156402100478,862100478,869608185,3429608185,34210535757,910548152,1844501238,495В том числе возмещение кредитов (табл.39 стр.8)0-2747122,832-2579084,5235697276,7879293227,1988445794,1119302040,567 6Оплата процентов по кредиту (табл.39 стр.7)50156404847601,6914679563,3823910908,5552932824,4252089963,7931246111,61824722613,467Источники расходов по финансовой деятельности - амортазиация на возмещение кредитов и процентов по нему0704220,5704220,5704220,5704220,5704220,5704220,542253238То же, прибыль на оплату процентов и возмещение кредитов (стр.4 - стр.7)-50156401396258,361396258,368903964,8428903964,8429831537,4049843931,68540275915,499Источники финансирования расходов по финансовой деятельности - амортизация на возмещеник кредитов и процентов по нему 704220,5704220,5704220,5704220,5704220,5704220,5422532310Отток амортизации направленной в дополнительной фонд (стр.2 - стр.7) 000000011Поступления из дополнительного фонда образованного за счет амортизации в дополнительный фонд по чистой прибыли на выплату дивидендов 000000012Неиспользованная часть амортизации направленная в фонд накопления из дополнительного фонда чистой прибыли 000000 13Остаток чистой прибыли после возмещения из нее части расходов по оплате кредитов и процентов по ним (стр.3 - стр.8) 6179720,321002617866,281008797586,60214Чистая прибыль направленная на выплату дивидендов (стр.11 + стр.13) 6179720,321002617866,281008797586,60215Налог на дивиденды в размере 15% от суммы, направленной на дивиденды юридического лица (стр.14 * 0,15) 926958,048200392679,9421001319637,9916Чистая прибыль направляемая на выплату дивидендов за вычетом налога (стр.14-стр.15) 5252762,273002225186,339007477948,61217Амортизация направленная в фонд накопления (стр.2-стр.7-стр.11) 000000018Денежный поток для оценки эффективности ИИП с позиции акционеров всего 5252762,273002225186,339007477948,61219То же по чистой прибыли за вычетом налога 5252762,273002225186,339007477948,61220То же, амортизация направляемая в фонд накопления (стр.12) 000000021аКоэффициент дисконтирования (5%) 0,9520,9070,8630,8230,7840,746 21bКоэффициент дисконтирования (12,35%) 0,8930,7970,7120,6360,5670,507 22аДисконтированный денежный поток для оценки эффективности инвестиционного проекта с позиции акционера при норме дисконта 5% (стр.18*стр.21а) 5000629,684001831328,357006831958,04122bТо же при норме дисконта 12,35% (стр.18 * 21b) 4690716,7100%1415218,511006105935,22123Чистый доход (накопленное сальдо по строке 18) 7477948,61224Индекс доходности (стр.18 гр.8 / стр.18 гр.1) 12%25ВНД6%Таблица 2.50Анализ распределения доходов от операционной деятельности (чистой прибыли и амортизации) между расходами на возмещение инвестиционных затрат, фондом накопления и чистой прибылью, направляемой на выплату дивидендов, тыс.руб. (технология базовая, цены прогнозные). Этап 6№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Доходы от операционной деятельности (всего таблица 40 стр.1)6269550020289746,2820289746,2830710747,1538486077,5145161443,7451225128,8268858389,72В том числе амортизация (табл.36 стр.3) 1807344622128184,3226361037,7630740574,2435633501,3639216758,48172153502,23Чистая прибыль (табл.36 стр. 8 + Дж) -1177635,335-1838438,0444349709,3867745503,2669527942,37712008370,3230615451,974Расходы по финансовой деятельности, направленные на возмещение инвестиционных затрат - всего (табл.40 стр.9)-501564020289746,2820289746,2830710747,1530710747,1545161443,7451225128,8198387559,45В том числе возмещение кредитов (табл.40 стр.8)016897285,9818520465,6831398326,3242252542,8852540824,6162702519,98224311965,56Оплата процентов по кредиту (табл.40 стр.7) 3392460,2981769280,596-687579,1758-3766465,376-7379380,875-11477391,18-18149075,717Источники расходов по финансовой деятельности - амортазиация на возмещение кредитов и процентов по нему50156401807344622128184,3226361037,7630740574,2435633501,3639216758,48177169142,28То же, прибыль на оплату процентов и возмещение кредитов (стр.4 - стр.7)-100312802216300,276-1838438,0444349709,386-29827,094279527942,37712008370,3226234057,229Источники финансирования расходов по финансовой деятельности - амортизация на возмещеник кредитов и процентов по нему 1807344622128184,3226361037,7630740574,2435633501,3639216758,48172153502,210Отток амортизации направленной в дополнительной фонд (стр.2 - стр.7) 000000011Поступления из дополнительного фонда образованного за счет амортизации в дополнительный фонд по чистой прибыли на выплату дивидендов 000000012Неиспользованная часть амортизации направленная в фонд накопления из дополнительного фонда чистой прибыли 000000 13Остаток чистой прибыли после возмещения из нее части расходов по оплате кредитов и процентов по ним (стр.3 - стр.8) -3393935,611007775330,361004381394,74914Чистая прибыль направленная на выплату дивидендов (стр.11 + стр.13) -3393935,611007775330,361004381394,74915Налог на дивиденды в размере 15% от суммы, направленной на дивиденды юридического лица (стр.14 * 0,15) -509090,3417001166299,55400657209,212416Чистая прибыль направляемая на выплату дивидендов за вычетом налога (стр.14-стр.15) -2884845,269006609030,806003724185,53717Амортизация направленная в фонд накопления (стр.2-стр.7-стр.11) 000000018Денежный поток для оценки эффективности ИИП с позиции акционеров всего -2884845,269006609030,806003724185,53719То же по чистой прибыли за вычетом налога -2884845,269006609030,806003724185,53720То же, амортизация направляемая в фонд накопления (стр.12) 000000021аКоэффициент дисконтирования (5%) 0,9520,9070,8630,8230,7840,746 21bКоэффициент дисконтирования (12,35%) 0,8930,7970,7120,6360,5670,507 22аДисконтированный денежный поток для оценки эффективности инвестиционного проекта с позиции акционера при норме дисконта 5% (стр.18*стр.21а) -2746372,697005439232,354002692859,65722bТо же при норме дисконта 12,35% (стр.18 * 21b) -2576166,82600%4203343,593001627176,76723Чистый доход (накопленное сальдо по строке 18) 3724185,53724Индекс доходности (стр.18 гр.8 / стр.18 гр.1) 6%25ВНД3%Таблица 2.51Анализ распределения доходов от операционной деятельности (чистой прибыли и амортизации) между расходами на возмещение инвестиционных затрат, фондом накопления и чистой прибылью, направляемой на выплату дивидендов, тыс.руб. (технология новая, цены базовые). Этап 6№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Доходы от операционной деятельности (всего таблица 41 стр.1)3179700016201788,2916201788,2925505363,9122716520,6619929277,4120078098,16152429836,72В том числе амортизация (табл.37 стр.3) 8455724,338455724,338455724,338455724,338455724,338455724,35507343463Чистая прибыль (табл.37 стр. 8 + Дж) 22625406,087746063,9617049639,5814260796,3311473553,0811622373,8184777832,844Расходы по финансовой деятельности, направленные на возмещение инвестиционных затрат - всего (табл.41 стр.9)016201788,2915595211,710000317970005В том числе возмещение кредитов (табл.41 стр.8)014954171,3514247785,42000029201956,776Оплата процентов по кредиту (табл.41 стр.7) 1247616,9371347426,29200002595043,2297Источники расходов по финансовой деятельности - амортазиация на возмещение кредитов и процентов по нему08455724,338455724,338455724,338455724,338455724,338455724,35507343468То же, прибыль на оплату процентов и возмещение кредитов (стр.4 - стр.7)07746063,967139487,382-8455724,33-8455724,33-8455724,33-8455724,35-189373469Источники финансирования расходов по финансовой деятельности - амортизация на возмещеник кредитов и процентов по нему 8455724,338455724,338455724,338455724,338455724,338455724,355073434610Отток амортизации направленной в дополнительной фонд (стр.2 - стр.7) 000000011Поступления из дополнительного фонда образованного за счет амортизации в дополнительный фонд по чистой прибыли на выплату дивидендов 000000012Неиспользованная часть амортизации направленная в фонд накопления из дополнительного фонда чистой прибыли 000000 13Остаток чистой прибыли после возмещения из нее части расходов по оплате кредитов и процентов по ним (стр.3 - стр.8) 14879342,12606576,578125505363,9122716520,6619929277,4120078098,16103715178,814Чистая прибыль направленная на выплату дивидендов (стр.11 + стр.13) 14879342,12606576,578125505363,9122716520,6619929277,4120078098,16103715178,815Налог на дивиденды в размере 15% от суммы, направленной на дивиденды юридического лица (стр.14 * 0,15) 2231901,31990986,486723825804,5873407478,0992989391,6113011714,72415557276,8316Чистая прибыль направляемая на выплату дивидендов за вычетом налога (стр.14-стр.15) 12647440,81515590,091421679559,3219309042,5616939885,817066383,4488157902,0117Амортизация направленная в фонд накопления (стр.2-стр.7-стр.11) 000000018Денежный поток для оценки эффективности ИИП с позиции акционеров всего 12647440,81515590,091421679559,3219309042,5616939885,817066383,4488157902,0119То же по чистой прибыли за вычетом налога 12647440,81515590,091421679559,3219309042,5616939885,817066383,4488157902,0120То же, амортизация направляемая в фонд накопления (стр.12) 000000021аКоэффициент дисконтирования (5%) 0,9520,9070,8630,8230,7840,746 21bКоэффициент дисконтирования (12,35%) 0,8930,7970,7120,6360,5670,507 22аДисконтированный денежный поток для оценки эффективности инвестиционного проекта с позиции акционера при норме дисконта 5% (стр.18*стр.21а) 12040363,65467640,212915435846,2415891342,0313280870,4612731522,0469847584,6322bТо же при норме дисконта 12,35% (стр.18 * 21b) 11294164,64410925,30291543584624%12280551,079604915,2468652656,40257679058,923Чистый доход (накопленное сальдо по строке 18) 88157902,0124Индекс доходности (стр.18 гр.8 / стр.18 гр.1) 39%25ВНД20%Таблица 2.52Анализ распределения доходов от операционной деятельности (чистой прибыли и амортизации) между расходами на возмещение инвестиционных затрат, фондом накопления и чистой прибылью, направляемой на выплату дивидендов, тыс.руб. (технология новая, цены базовые). Этап 6№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Доходы от операционной деятельности (всего таблица 42 стр.1)3179700061017037,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,514817431902В том числе амортизация (табл.38 стр.3) 4614927056502758,467311051,278493888,890987633,2100137227,6439581829,23Чистая прибыль (табл.38 стр. 8 + Дж) 7484764,8484514279,1762259171,739-18849,08288-3727862,504-7530146,0862981358,094Расходы по финансовой деятельности, направленные на возмещение инвестиционных затрат - всего (табл.42 стр.9)03688452000000368845205В том числе возмещение кредитов (табл.42 стр.8)03179700000000317970006Оплата процентов по кредиту (табл.42 стр.7) 61017037,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,514499461907Источники расходов по финансовой деятельности - амортазиация на возмещение кредитов и процентов по нему-635940004614927056502758,467311051,278493888,890987633,2100137227,6375987829,28То же, прибыль на оплату процентов и возмещение кредитов (стр.4 - стр.7)63594000-9264750-56502758,4-67311051,2-78493888,8-90987633,2-100137227,6-402697309,29Источники финансирования расходов по финансовой деятельности - амортизация на возмещеник кредитов и процентов по нему 4614927056502758,467311051,278493888,890987633,2100137227,6439581829,210Отток амортизации направленной в дополнительной фонд (стр.2 - стр.7) 000000011Поступления из дополнительного фонда образованного за счет амортизации в дополнительный фонд по чистой прибыли на выплату дивидендов 000000012Неиспользованная часть амортизации направленная в фонд накопления из дополнительного фонда чистой прибыли 000000 13Остаток чистой прибыли после возмещения из нее части расходов по оплате кредитов и процентов по ним (стр.3 - стр.8) 16749514,8561017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,51405678667,314Чистая прибыль направленная на выплату дивидендов (стр.11 + стр.13) 16749514,8561017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,51405678667,315Налог на дивиденды в размере 15% от суммы, направленной на дивиденды юридического лица (стр.14 * 0,15) 2512427,2279152555,63610435533,4411771255,9613088965,613891062,2360851800,0916Чистая прибыль направляемая на выплату дивидендов за вычетом налога (стр.14-стр.15) 14237087,6251864481,9459134689,566703783,7674170805,0978716019,29344826867,217Амортизация направленная в фонд накопления (стр.2-стр.7-стр.11) 000000018Денежный поток для оценки эффективности ИИП с позиции акционеров всего 14237087,6251864481,9459134689,566703783,7674170805,0978716019,29344826867,219То же по чистой прибыли за вычетом налога 14237087,6251864481,9459134689,566703783,7674170805,0978716019,29344826867,220То же, амортизация направляемая в фонд накопления (стр.12) 000000021аКоэффициент дисконтирования (5%) 0,9520,9070,8630,8230,7840,746 21bКоэффициент дисконтирования (12,35%) 0,8930,7970,7120,6360,5670,507 22аДисконтированный денежный поток для оценки эффективности инвестиционного проекта с позиции акционера при норме дисконта 5% (стр.18*стр.21а) 13553707,4247041085,1242103898,9254897214,0358149911,1958722150,39274467967,122bТо же при норме дисконта 12,35% (стр.18 * 21b) 12713719,2541335992,114210389892%42423606,4742054846,4939909021,7822054108523Чистый доход (накопленное сальдо по строке 18) 344826867,224Индекс доходности (стр.18 гр.8 / стр.18 гр.1) 108%25ВНД54%Таблица 53Расчет доходности привилегированных и обыкновенных акций, тыс. руб. (технология базовая, цены базовые). Этап 7№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Денежный доход от операционной деятельности в доле, направляемой из чистой прибыли за вычетом налогов на выплату дивидендов (табл.49 стр.19)05252762,273002225186,339007477948,6122Номинальная стоимость акций (табл. 49, стр.18, ст.1)05252762,273002225186,339007477948,6123В том числе привилигерованные 40% 2101104,90900890074,5355002991179,4454Обыкновенные 60%03151657,364001335111,803004486769,1675Средний процент доходности привелигерованной акции 5%    0,05   6Современная стоимость денежных средств направляемых на выплату дивидендов по привилигерованным акциям (стр.3 * 0,05) 105055,24550044503,7267700149558,97227Дивиденды выплачиваемые по привилегированным акциям с учетом приведения современных затрат по ставке 5% 105055,24550044503,7267700149558,97228Денежный доход от операционной деятельности направляемый на выплату дивидендов по обыкновенным акциям (стр.1 - стр.7) 5147707,028002180682,612007328389,6399Коэффициент дисконтирования 5% 0,9520,9070,8630,8230,7840,746 10Дисконтированная стоимость денежного дохода от операционной деятельности направляемого на выплату дивидендов по обыкновенным акциям по ставке дисконтирования 5% (стр.8 * стр.9) 4900617,09003975384,402008876001,49211ВНД по отношению к номинальной стоимости обыкновенных акций 4900617,09003975384,402008876001,49212Современная стоимость ежегодного выплачиваемого дохода (стр.4/стр.6) 00,0300,0300 13То же в процентах к номинальной стоимости акций (стр.12 * 100) / стр.4  30300 14Современная стоимость выплачиваемыхдидивидендов по обыкновенным акциям (стр.10) 4900617,09003975384,402008876001,49215Процент доходности обыкновенных акций по шагам расчета (стр.14 * 100) / стр.4 155004470060216Процент доходности обыкновенных акций в текущих ценах по шагам расчета (стр.8*100) / стр.4 1630016300326Таблица 54Расчет доходности привилегированных и обыкновенных акций, тыс. руб. (технология базовая, цены прогнозные). Этап 7№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Денежный доход от операционной деятельности в доле, направляемой из чистой прибыли за вычетом налогов на выплату дивидендов (табл.50 стр.19)0-2884845,269006609030,806003724185,5372Номинальная стоимость акций (табл. 50, стр.18, ст.1)0-2884845,269006609030,806003724185,5373В том числе привилигерованные 40% -1153938,108002643612,323001489674,2154Обыкновенные 60%0-1730907,162003965418,484002234511,3225Средний процент доходности привелигерованной акции 5%    0,05   6Современная стоимость денежных средств направляемых на выплату дивидендов по привилигерованным акциям (стр.3 * 0,05) -57696,9053900132180,61610074483,710747Дивиденды выплачиваемые по привилегированным акциям с учетом приведения современных затрат по ставке 5% -57696,9053900132180,61610074483,710748Денежный доход от операционной деятельности направляемый на выплату дивидендов по обыкновенным акциям (стр.1 - стр.7) -2827148,364006476850,19003649701,8269Коэффициент дисконтирования 5% 0,9520,9070,8630,8230,7840,746 10Дисконтированная стоимость денежного дохода от операционной деятельности направляемого на выплату дивидендов по обыкновенным акциям по ставке дисконтирования 5% (стр.8 * стр.9) -2691445,2430011807297,9009115852,65411ВНД по отношению к номинальной стоимости обыкновенных акций -2691445,2430011807297,9009115852,65412Современная стоимость ежегодного выплачиваемого дохода (стр.4/стр.6) 0-0,0200,0100 13То же в процентах к номинальной стоимости акций (стр.12 * 100) / стр.4  -20100 14Современная стоимость выплачиваемыхдидивидендов по обыкновенным акциям (стр.10) -2691445,2430011807297,9009115852,65415Процент доходности обыкновенных акций по шагам расчета (стр.14 * 100) / стр.4 0002980029816Процент доходности обыкновенных акций в текущих ценах по шагам расчета (стр.8*100) / стр.4 00016300163Таблица 55Расчет доходности привилегированных и обыкновенных акций, тыс. руб. (технология новая, цены базовые). Этап 7№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Денежный доход от операционной деятельности в доле, направляемой из чистой прибыли за вычетом налогов на выплату дивидендов (табл.51 стр.19)63594000-9264750-56502758,4-67311051,2-78493888,8-90987633,2-100137227,6-339103309,22Номинальная стоимость акций (табл. 51, стр.18, ст.1)-635940004614927056502758,467311051,278493888,890987633,2100137227,6375987829,23В том числе привилигерованные 40% 1845970822601103,3626924420,4831397555,5236395053,2840054891,04175832731,74Обыкновенные 60%02768956233901655,0440386630,7247096333,2854592579,9260082336,56263749097,55Средний процент доходности привелигерованной акции 5%    0,05   6Современная стоимость денежных средств направляемых на выплату дивидендов по привилигерованным акциям (стр.3 * 0,05) 922985,41130057,1681346224,0241569881,7761819757,6642002750,5528791656,5847Дивиденды выплачиваемые по привилегированным акциям с учетом приведения современных затрат по ставке 5% 922985,41130057,1681346224,0241569881,7761819757,6642002750,5528791656,5848Денежный доход от операционной деятельности направляемый на выплату дивидендов по обыкновенным акциям (стр.1 - стр.7) -10187735,4-57632815,57-68657275,22-80063770,58-92807390,86-102139978,2-411488965,89Коэффициент дисконтирования 5% 0,9520,9070,8630,8230,7840,746 10Дисконтированная стоимость денежного дохода от операционной деятельности направляемого на выплату дивидендов по обыкновенным акциям по ставке дисконтирования 5% (стр.8 * стр.9) -9698724,1013099737,5126713598,65811031523,8416406881,121938053,3549491070,3511ВНД по отношению к номинальной стоимости обыкновенных акций -9698724,1013099737,5126713598,65811031523,8416406881,121938053,3549491070,3512Современная стоимость ежегодного выплачиваемого дохода (стр.4/стр.6) 0,30,290,30,30,30,3 13То же в процентах к номинальной стоимости акций (стр.12 * 100) / стр.4 302930303030 14Современная стоимость выплачиваемыхдидивидендов по обыкновенным акциям (стр.10) -9698724,1013099737,5126713598,65811031523,8416406881,121938053,3549491070,3515Процент доходности обыкновенных акций по шагам расчета (стр.14 * 100) / стр.4 0464960,62681007039,7992982461032,1653290708,0027224038,59216Процент доходности обыкновенных акций в текущих ценах по шагам расчета (стр.8*100) / стр.4 02634776,8855706558,85916313945848,9318647345,3440934693,02Таблица 56Расчет доходности привилегированных и обыкновенных акций, тыс. руб. (технология новая, цены прогнозные). Этап 7№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Денежный доход от операционной деятельности в доле, направляемой из чистой прибыли за вычетом налогов на выплату дивидендов (табл.51 стр.19)014237087,6251864481,9459134689,566703783,7674170805,0978716019,29344826867,22Номинальная стоимость акций (табл. 51, стр.18, ст.1)014237087,6251864481,9459134689,566703783,7674170805,0978716019,29344826867,23В том числе привилигерованные 40% 5694835,04820745792,7823653875,826681513,529668322,0431486407,71137930746,94Обыкновенные 60%08542252,57231118689,1635480813,740022270,2644502483,0547229611,57206896120,35Средний процент доходности привелигерованной акции 5%    0,05   6Современная стоимость денежных средств направляемых на выплату дивидендов по привилигерованным акциям (стр.3 * 0,05) 284741,75241037291,6391182696,791334079,6751483421,1021574326,3866896557,3447Дивиденды выплачиваемые по привилегированным акциям с учетом приведения современных затрат по ставке 5% 284741,75241037291,6391182696,791334079,6751483421,1021574326,3866896557,3448Денежный доход от операционной деятельности направляемый на выплату дивидендов по обыкновенным акциям (стр.1 - стр.7) 13952345,8750827190,357951992,7165369704,0872687383,9977141692,9337930309,99Коэффициент дисконтирования 5% 0,9520,9070,8630,8230,7840,746 10Дисконтированная стоимость денежного дохода от операционной деятельности направляемого на выплату дивидендов по обыкновенным акциям по ставке дисконтирования 5% (стр.8 * стр.9) 13282633,2796927451,9107964562,4119168970,5129674293134689395,860170730711ВНД по отношению к номинальной стоимости обыкновенных акций 13282633,2796927451,9107964562,4119168970,5129674293134689395,860170730712Современная стоимость ежегодного выплачиваемого дохода (стр.4/стр.6) 0,30,290,30,30,30,3 13То же в процентах к номинальной стоимости акций (стр.12 * 100) / стр.4 302930303030 14Современная стоимость выплачиваемыхдидивидендов по обыкновенным акциям (стр.10) 13282633,2796927451,9107964562,4119168970,5129674293134689395,860170730715Процент доходности обыкновенных акций по шагам расчета (стр.14 * 100) / стр.4 014539117,7916194684,3629819451143,9620203409,3770388653,4716Процент доходности обыкновенных акций в текущих ценах по шагам расчета (стр.8*100) / стр.4 082388334,1291769878,05163110223149,1114485986,4398867510,7Таблица 57Оценка целесообразности реализации ИИИП и объема внешних заимствований в дефлированных ценах (технология базовая). Этап 1Таблица 57№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Выручка от реализации продукции за вычетом включенных в цену налогов (табл.31 стр.5) 79140240906693121013190481134343441253053801318026966416710202Себестоимость без амортизации ОС (табл.31 стр.4 * табл.31 стр.17 - табл.31 стр.22 49020378566953736443571272155714,480336172,484539747,6407183097,23Амортизация (табл.31 стр.22) 1807344622128184,3226361037,7630740574,2435633501,3639216758,48172153502,24Индекс общей инфляции по РФ (табл.1 стр.17)01,071,141,231,311,41,5 5Выручка от реализации за вычетом включенных цену налогов в дефлированных ценах 7396284179534484823732098659110289503842878684634998339416Себестоимость без амортизации ОС в дефлированных ценах 4581343749732783523867575508069857382980563598313167564867Амортизация в дефлированных ценах 6270450869143471738184957854678582835480825043364495530758Прибыль стр.5-стр.6-стр.7 -34555104-39341770-43832043-47036381-50714618-50995704-2664756209Налог на имущество (стр.11 + (стр.11-стр.7)/2) * 0,022 13990001306000121300011202201027270934320699981010Прибыль за вычетом налога на имущество (стр.8-стр.9) -35954104-40647770-45045043-48156601-51741888-51930024-27347543011Налог на прибыль (стр.10 * 0,2) -35954104-40647770-45045043-48156601-51741888-51930024-27347543012Чистая прибыль (стр. 11- стр.12) 0,30,290,30,30,30,3 13Сумма амортизации и чистой прибыли (суммарный доход от операционной деятельности (стр.7+стр.12) 302930303030 14Доход от стоимости выбывающего имущества -35954104-40647770-45045043-48156601-51741888-51930024-27347543015Инвестиционные затраты125391000       16Собственные средства, 50%62695500       17Привлеченные средства 50%62695500       18Итого денежный поток по инвестиционной деятельности125391000       19Суммарный денежный поток по инвестиционной и операционной деятельности (стр.13 + стр.14 + стр.15)125391000-35954074-40647741-45045013-48156571-51741858-51929994-14808425120Коэффициент дисконтирования 6,5%10,9430,890,840,7920,7470,705 21Дисконтированное значение суммарного потока по инвестиционной и операционной деятельности 6,5% (стр.19*стр.20)125391000-33904691,78-36176489,49-37837810,92-38140004,23-38651167,93-36610645,77-95929810,1222Коэффициент дисконтирования 13,95%10,8770,7690,6750,5920,4760,456 23Дисконтированное значение суммарного потока по инвестиционной и операционной деятельности 13,95% (стр.19*стр.22)125391000-31531722,9-31258112,83-37837810,92-28508690,03-24629124,41-23680077,26-52054538,3524Коэффициент дисконтирования 5%10,9520,9070,8630,8230,7840,746 25Дисконтированное значение суммарного потока по инвестиционной и операционной деятельности 5% (стр.19*стр.24)125391000-34228278,45-36867501,09-38873846,22-39632857,93-40565616,67-38739775,52-103516875,926Чистый дисконтированный доход при 6,5%   -95929810,12    27Чистый дисконтированный доход при 13,95%   -52054538,35    28Чистый дисконтированный доход при 5%   -103516875,9    29Внутренняя норма доходности   -34%    Таблица 58Финансовая деятельность и расчет суммарного сальдо и накопленного денежного потока по трем видам деятельности в дефлированных ценах, тыс.руб. (технология базовая). Этап 2Таблица 58№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Поток собственных средств (средства акционеров) (табл.36д стр.16 и стр.19)6269550020289746,2820289746,2830710747,1538486077,5145161443,7451225128,8268858389,72Суммарный поток по операционной деятельности и инвестиционные затраты по реализации проекта (табл.36 стр.19)-12539100020289746,282028974630710747,1538486077,5145161443,7451225128,880771889,743Потребность в дополнительном финансировании за вычетом акционерного капитала (стр.2-стр.1)-62695500000000-626955004Накопленное сальдо потребности в дополнительном финансировании с учетом операционной и инвестиционной деятельности 0-42405753,72-22116007,458594739,69747080817,292242260,94143467389,7226863446,45Долг по кредиту042405753,7222116007,45-8594739,697-47080817,2-92242260,94-143467389,7-226863446,46Поток собственных средств 6269550020289746,282028974630710747,1538486077,5145161443,7451225128,8268858389,77Проценты по кредиту 50156403392460,2981769281-687579,1758-3766465,376-7379380,875-11477391,18-13133435,718Возврат кредита016897285,981852046631398326,3242252542,8852540824,6162702519,98224311965,59Погашение основного долга и процентов по кредиту-501564020289746,2820289746,2830710747,1538486077,5145161443,7451225128,8201147249,710Сальдо по финансовой деятельности576798600000005767986011Суммарное сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (стр.2+стр.10)-6771114020289746,282028974630710747,1538486077,5145161443,7451225128,8138451749,712Сальдо накопленного эффекта по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности-1003128020289746,282028974630710747,1538486077,5145161443,7451225128,8196131609,713Финансовая реализуемость проекта, стр.11   196131609,7    Таблица 59Обобщающая оценка эффективности собственного капитала в дефлированных ценах, тыс.руб. (технология базовая). Этап 3№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Денежный поток по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности для оценки эффективности собственного капитала (табл.40 деф стр.13 0 шаг табл.40 дефл стр.1)6269550020289746,2820289746,2830710747,1538486077,5145161443,7451225128,8268858389,72Коэффициент дисконтирования 5%10,95210,8630,8230,7840,746 3Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 5%6269550019315838,4518402799,8726503374,7931674041,7935406571,8938213946,09232212072,94Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при 5%-6269550019315838,4518402799,8726503374,7931674041,7935406571,8938213946,09106821072,95ЧДД при 5%   106821072,9    6Коэффициент дисконтирования 6,5%10,94310,840,7920,7470,7055,9177Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 6,5%6269550019133230,741805787425797027,630480973,3833735598,4736113715,81226013920,28Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при 6,5%-6269550019133230,741805787425797027,630480973,3833735598,4736113715,81100622920,29ЧДД при 6,5%   100622920,2    10Коэффициент дисконтирования 13,95%10,87710,6750,5920,4760,456 11Дисконтированный денеженый поток для оценки эффективности собственного капитала при 13,95%6269550017794107,481560281520729754,3222783757,8821496847,2223358658,73184461440,512Накопленное сальдо дисконтированного денежного поткоа для оценки эффективности собственного капитала при 13,95%-6269550017794107,481560281520729754,3222783757,8821496847,2223358658,7359070440,5313ЧДД при 13,95%   59070440,53    14Внутренняя норма доходности   12,28%    Таблица 60Оценка целесообразности реализации ИИИП и объема внешних заимствований в дефлированных ценах, тыс.руб. (технология новая). Этап 1№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Выручка от реализации продукции за вычетом включенных в цену налогов (табл.32 стр.5)079140240906693121013190481134343441253053801318026966416710202Себестоимость без амортизации ОС (табл.32 стр.4 * табл.31 стр.17 - табл.31 стр.22 22619784,002615018929702882,8033237187,2036975710,0038875261,60187561014,43Амортизация (табл.32 стр.22) 46149270,0056502758,4067311051,2078493888,8090987633,20100137227,60439581829,24Индекс общей инфляции по РФ (табл.1 стр.17)01,071,141,231,311,41,5 5Выручка от реализации за вычетом включенных цену налогов в дефлированных ценах 7396284179534484823732098659110289503842878684634998339416Себестоимость без амортизации ОС в дефлированных ценах 2113998522938762241486852537189826411221259168411459273927Амортизация в дефлированных ценах 6427014372502585788731168529089791402387926749924850141208Прибыль стр.5-стр.6-стр.7 -11447287-15906863-20648592-24071693-28309766-30723370-1311075719Налог на имущество (стр.11 + (стр.11-стр.7)/2) * 0,022 1234562110Прибыль за вычетом налога на имущество (стр.8-стр.9) -11447288-15906865-20648595-24071697-28309771-30723376-13110759211Налог на прибыль (стр.10 * 0,2) -11447288-15906865-20648595-24071697-28309771-30723376-13110759212Чистая прибыль (стр. 11- стр.12) 0,30,290,30,30,30,3 13Сумма амортизации и чистой прибыли (суммарный доход от операционной деятельности (стр.7+стр.12) 302930303030 14Доход от стоимости выбывающего имущества -11447288-15906865-20648595-24071697-28309771-30723376-13110759215Инвестиционные затраты63594000       16Собственные средства, 50%31797000       17Привлеченные средства 50%31797000       18Итого денежный поток по инвестиционной деятельности63594000       19Суммарный денежный поток по инвестиционной и операционной деятельности (стр.13 + стр.14 + стр.15)63594000-11447258-15906836-20648565-24071667-28309741-30723346-6751341320Коэффициент дисконтирования 6,5%10,9430,890,840,7920,7470,705 21Дисконтированное значение суммарного потока по инвестиционной и операционной деятельности 6,5% (стр.19*стр.20)63594000-10794764,29-14157084,04-17344794,6-19064760,26-21147376,53-21659958,93-40574738,6622Коэффициент дисконтирования 13,95%10,8770,7690,6750,5920,4760,456 23Дисконтированное значение суммарного потока по инвестиционной и операционной деятельности 13,95% (стр.19*стр.22)63594000-10039245,27-12232356,88-17344794,6-14250426,86-13475436,72-14009845,78-17758106,1124Коэффициент дисконтирования 5%10,9520,9070,8630,8230,7840,746 25Дисконтированное значение суммарного потока по инвестиционной и операционной деятельности 5% (стр.19*стр.24)63594000-10897789,62-14427500,25-17819711,6-19810981,94-22194836,94-22919616,12-44476436,4626Чистый дисконтированный доход при 6,5%   -40574738,66    27Чистый дисконтированный доход при 13,95%   -17758106,11    28Чистый дисконтированный доход при 5%   -44476436,46    29Внутренняя норма доходности   -12%    Таблица 61Финансовая деятельность и расчет суммарного сальдо и накопленного денежного потока по трем видам деятельности в дефлированных ценах, тыс.руб. (технология новая). Этап 2Таблица 61№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Поток собственных средств (средства акционеров) (табл.38д стр.16 и стр.19)3179700061017037,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,514817431902Суммарный поток по операционной деятельности и инвестиционные затраты по реализации проекта (табл.38 стр.19)-6359400061017037,586101703869570222,9478475039,7287259770,792607081,513863521903Потребность в дополнительном финансировании за вычетом акционерного капитала (стр.2-стр.1)-31797000000000-317970004Накопленное сальдо потребности в дополнительном финансировании с учетом операционной и инвестиционной деятельности -31797000000000-317970005Долг по кредиту31797000000000317970006Поток собственных средств 3179700061017037,586101703869570222,9478475039,7287259770,792607081,514817431907Проценты по кредиту 050875200000050875208Возврат кредита03179700000007868921,5339665921,539Погашение основного долга и процентов по кредиту0108083150,400000108083150,410Сальдо по финансовой деятельности3179700024132517,586101703869570222,9478475039,7287259770,792607081,5144485867011Суммарное сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (стр.2+стр.10)-3179700085149555,15122034075139140445,9156950079,4174519541,418521416383121086012Сальдо накопленного эффекта по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности0109282072,7183051113208710668,8235425119,2261779312,1277821244,5127606953013Финансовая реализуемость проекта, стр.11   1276069530    Таблица 2.62Обобщающая оценка эффективности собственного капитала в дефлированных ценах, тыс.руб. (технология новая). Этап 3№ пп.Наименование показателяШаги реализации проектаИтого0123456АБ12345678I. Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности1Денежный поток по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности для оценки эффективности собственного капитала (табл.40 деф стр.13 0 шаг табл.40 дефл стр.1)3179700061017037,5861017037,5869570222,9478475039,7287259770,792607081,514817431902Коэффициент дисконтирования 5%10,95210,8630,8230,7840,746 3Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 5%3179700058088219,7755342453,0860039102,464584957,6968411660,2369084882,814073482764Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при 5%-3179700058088219,7755342453,0860039102,464584957,6968411660,2369084882,813437542765ЧДД при 5%   343754276    6Коэффициент дисконтирования 6,5%10,94310,840,7920,7470,7055,9177Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 6,5%3179700057539066,435430516458438988,1162152232,2565183049,4665287993,17394703493,88Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при 6,5%-3179700057539066,435430516458438988,1162152232,2565183049,4665287993,17331109493,89ЧДД при 6,5%   331109493,8    10Коэффициент дисконтирования 13,95%10,87710,6750,5920,4760,456 11Дисконтированный денеженый поток для оценки эффективности собственного капитала при 13,95%3179700053511941,954692210246959900,4846457223,5141535650,8542228829,17309412647,912Накопленное сальдо дисконтированного денежного поткоа для оценки эффективности собственного капитала при 13,95%-3179700053511941,954692210246959900,4846457223,5141535650,8542228829,17245818647,913ЧДД при 13,95%   245818647,9    14Внутренняя норма доходности   83,00%