Бизнес-планирование для финансового оздоровления предприятия

мероприятия по ФИНАНСОВОму ОЗДОРОВЛЕНИю ОАО «Клиринг-Свежесть»
Общие подходы к финансовому оздоровлению организации и предотвращения несостоятельности (банкротства) ОАО «Клиринг-Свежесть»
При проведении оценки экономического и финансового состояния ОАО «Клиринг-Свежесть» был выявлены следующие проблемные аспекты.
За 2015 год произошли следующие изменения:
материальные оборотные активы снизились на 39 520 тыс. руб. или на 13,1% со снижением их доли в структуре на 5,5%;
дебиторская задолженность снизилась на 48530 тыс. руб. или на 48,9%. со снижением ее доли в структуре на 7,5%;
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения снизились на 10 250 тыс. руб. или на 26,1% со снижением их доли в структуре на 1,5%.
Происшедшие изменения понизили ликвидность баланса, доля наиболее ликвидных активов снизилась, что может отрицательно повлиять на устойчивость и платежеспособность предприятия.
За 2015 год общее снижение стоимости источников активов составило 11 240 тыс. руб. или 1,8%. Оно было вызвано:
снижением величины собственного капитала на 19 110 тыс. руб. или на 6,5% со снижением его доли в структуре источников финансирования на 2,2%;
общая величина заемного капитала повысилась со 343 190 тыс. руб. до 351 060 тыс. руб., т.е. на 7870 тыс. руб. или на 2,3%.
выросла кредиторская задолженность на 38 850 тыс. руб. или на 28,2% с ростом ее доли в структуре источников финансирования на 6,6%.
снизились долгосрочные обязательства на 14 7020 тыс. руб. или на 46,2% со снижением их доли в структуре источников финансирования на 2,3%.
снизились краткосрочные займы на 16 278 тыс. руб. или на 9,0% со снижением их доли в структуре источников финансирования на 2,1%.
Капитал и резервы в структуре источников активов составляют 43,8%. В 2015 г. наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской
Происшедшие изменения понизили долю собственных и долгосрочных источников финансирования, что может отрицательно повлиять на финансовую устойчивость предприятия.
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, ниже рекомендуемых значений и имеет тенденцию к снижению.
По критерию обеспеченности запасов источниками финансирования организация находится в кризисном финансовом состоянии, на грани финансовой несостоятельности. Наблюдается дефицит собственного оборотного капитала в целом и для пополнения запасов в частности. Это обусловлено тем, что значительная доля собственного капитала направлялась на приобретение основных средств и иные внеоборотные активы. Для стабилизации финансового состояния необходимо увеличить величину собственного оборотного капитала и дополнительно привлечь заемные средства.
Ряд коэффициентов финансовой устойчивости и независимости не удовлетворяют рекомендуемым значениям. Величина собственного капитала в обороте отрицательная.
По модели комплексной балльной оценки финансового состояния предприятия, приведенной в монографии Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А. На конец анализируемого периода предприятие относится к 4-му классу. это предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. Сумма баллов – 10-34, предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению (граница зон критического и катастрофического рисков).
В соответствии с методикой Жарковской Е.П. Бродского Б.Е. на конец анализируемого периода организация находится в кассе VI -банкротное состояние организации (прекращение производственной деятельности) (сумма баллов < 10).
Вероятность риска банкротства предприятия на основе пятифакторной модели Сайфулина-Кадыкова в 2015 гг. большая, что обусловлено снижением коэффициента обеспеченности собственными средствами и снижением коэффициента текущей ликвидности.
По большинству рассмотренных моделей вероятность потери финансовой устойчивости в конце анализируемого периода большая.
Мероприятия антикризисного финансового оздоровления ОАО «Клиринг-Свежесть»
На сновании проведенного анализа предлагаются следующие мероприятия по повышению эффективности использования основных средств оцениваемой организации:
выявить перечень оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности на сумму 27 000 тыс. руб.;
определить покупателя среди поставщиков материалов, комплектующих;
продажа объекта незавершенного строительства на сумму 30 000 тыс. руб.
На сновании проведенного анализа для рационализации производственных запасов необходимо:
провести уценку трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей на сумму 35 000 тыс. руб.;
снизить размер страховых запасов товарно-материальных ценностей на сумму 30 000 тыс. руб.;
определить круг потенциальных потребителей материальных ресурсов;
продать излишние материальные ресурсы.
Предлагается продажа дебиторской задолженности банку на сумму 20000 тыс. руб.
С целью сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств целесообразно:
провести реструктуризацию портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом их в долгосрочные на сумму 36 000 тыс. руб.;
провести погашение краткосрочных финансовых кредитов в размере 48000 тыс. руб.
провести погашение кредиторской задолженности в размере 130 000 тыс. руб.
Таблица 3.1
Мероприятий по повышению финансовой устойчивости
Мероприятие Ответственный Сумма, тыс. руб. Выявить перечень оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности Начальник производства 27 000 Определить покупателя Отдел сбыта   Продажа объекта незавершенного строительства Коммерческий директор 30 000 Уценка трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей Зав. Складом 35 000 Снизить размер страховых запасов товарно-материальных ценностей Начальник производства 30 000 Определить круг потенциальных потребителей материальных ресурсов Отдел сбыта   Продать излишние материальные ресурсы Отдел сбыта 122 000 Продажа дебиторской задолженности банку Коммерческий директор 20 000 Итого   142 000 Провести погашение кредиторской задолженности Финансовый отдел 142 000 Провести реструктуризацию портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом их в долгосрочные Коммерческий директор 36 000
По результату предлагаемых мероприятий построен прогнозный баланс, который приведен в приложении В.
Эффективность реализации мероприятий финансового оздоровления
Эффективность предлагаемых мероприятий, прежде всего, оценим по структуре активов по степени их ликвидности. Результаты оценки представлены в табл. 3.2.
Таблица 3.2
Анализ наличия, состава и структуры средств предприятия
Средства предприятия Сумма тыс. руб. Уд. вес, % Изменение 31.12.15 Прогноз 31.12.15 Прогноз В тыс. руб. В процентах А 1 2 3 4 5 6 Внеоборотные активы 283 840 226 840 45,42 46,97 -57 000 -20,08 Оборотные активы 341 080 256 080 54,58 53,03 -85 000 -24,92 материальные оборотные активы и НДС 261 210 196 210 41,80 40,63 -65 000 -24,88 денежные средства и крат-косрочные финансовые вложения 29 080 29 080 4,65 6,02 0 0,00 дебиторская задолженность и прочие активы 50 790 30 790 8,13 6,38 -20 000 -39,38 Всего средств 624 920 482 920 100,00 100,00 -142 000 -22,72
Приведенные данные показывают, что активы организации уменьшены на 142 000 тыс. руб., составив 482 920 тыс. руб. Данное изменение обусловлено снижением основных средств на 57 000 тыс. руб. и оборотных активов на 85000 тыс. руб.
Рис. 3.1.Динамика активов

Рис. 3.2.Структура активов
В структуре активов снизилась доля материальных оборотных средств.
Таблица 3.3
Оценка собственных и заемных средств предприятия
Статьи пассивов Сумма тыс. руб. Уд. вес, % Изменение 31.12.15 Прогноз 31.12.15 Прогноз В тыс.руб. В процентах А 1 2 3 4 5 6 Капитал и резервы 273860 273860 43,8 56,7 0 0,0 Заемные средства 351060 209060 56,2 43,3 -142000 -40,4 долгосрочные обязательства 17130 53130 2,7 11,0 36000 210,2 краткосрочные обязательства 333930 155930 53,4 32,3 -178000 -53,3 заемные средства 157350 109350 25,2 22,6 -48000 -31 кредиторская задолженность 176580 46580 28,3 9,6 -130000 -73,6 Всего источников 624920 482920 100,0 100,0 -142000 -22,7
Пассивы организации уменьшены на 142 000 тыс. руб. Данное изменение обусловлено снижением заемных средств. На 130 000 тыс. руб. снижена кредиторская задолженность, на 48 000 тыс. руб. снижены краткосрочные займы и кредиты. Долгосрочные обязательства при этом повысились на 36 000 тыс. руб. В структуре пассивов выросла доля собственного капитала при снижении кредиторской задолженности.

Рис. 3.3.Динамика пассивов

Рис. 3.4.Структура пассивов
Таблица 3.4
Анализ ликвидности баланса
Актив Пассив Платежный излишек или недостаток   31.12.15 Прогноз   31.12.15 Прогноз   31.12.15 Прогноз А1 29 080 29 080 П1 176 580 46 580 А1-П1 -147 500 -17 500 А2 50 790 30 790 П2 157 350 109 350 А2-П2 -106 560 -78 560 А3 261 300 196 300 П3 17 130 53 130 А3-П3 244 170 143 170 А4 283 750 226 750 П4 273 860 273 860 П4-А4 -9 890 47 110 Ба-ланс 624 920 482 920   624 920 482 920   Х Х
Условия ликвидности баланса не выполняются, однако ликвидность баланса значительно повысилась.
Исходя из данных прогнозного баланса (см. приложение 3) в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в табл. 3.5.
Таблица 3.5
Коэффициенты характеризующие платежеспособность
Статьи баланса и коэффициенты ликвидности   Норма 31.12.15 Прогноз Изме-нение 1.Общий показатель ликвидности L1 >1 0,510 0,882 0,372 2.Коэффициент абсолютной ликвидности L2 >0,1-0,2 0,087 0,186 0,099 3.Коэффициент критической оценки L3 >1 0,239 0,384 0,145 4.Коэффициент текущей ликвидности L4 >2 1,021 1,642 0,621 5. Коэффициент маневренности функционирующеего капитала L5 Уменьшение положительно 36,531 1,959 -34,572 6. Доля оборотных средств в активах L6 >0,5 0,546 0,530 -0,016 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7 >0,1 -0,029 0,184 0,213 8. Коэффициент обеспеченности обязательств активами L8 > 0,85 1,036 1,371 0,335

Рис. 3.5. Коэффициенты характеризующие платежеспособность
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, повысились и близки к рекомендуемым значениям.
Данные для расчета показателей характеризующих риск потери финансовой устойчивости организации приведены в табл. 3.6.
Таблица 3.6
Анализ финансовой устойчивости (тыс. руб.)

Данные таблицы показывают, что по критерию обеспеченности запасов источниками финансирования организация перешла из кризисного в неустойчивое финансовое состояние.
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости и независимости (табл. 3.7).
Таблица 3.7
Анализ показателей финансовой устойчивости и независимости
Показатели Обозн. Рек. знач. 31.12.15 Прогноз Изме-нение Имущество предприятия     624 920 482 920 -142 000 Внеоборотные активы     283 840 226 840 -57 000 Оборотные активы     341 080 256 080 -85 000 Собственный капитал     273 860 273 860 0 Заемные средства - всего     351 060 209 060 -142 000 Долгосрочные обязательства     17 130 53 130 36 000 Краткосрочные обязательства     333 930 155 930 -178 000 Коэффициент капитализации U1 ≤1,5 1,282 0,763 -0,519 Собственный капитал в обороте СОС Увел. полож. -9980 47020 57 000 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 Увел. полож. -0,029 0,184 0,213 Коэффициент автономии U3 0,4-0,6 0,438 0,567 0,129 Коэффициент финансирования U4 ≥0,7 0,780 1,310 0,530 Коэффициент финансовой устойчивости U5 ≥0,6 0,466 0,677 0,211 Коэффициент маневренности собственного капитала U6 0,2-0,5 -0,036 0,172 0,208 Коэффициент иммобилизации U7 Отрасл. Спец. 0,832 0,886 0,054
Все показатели финансовой устойчивости и независимости повысились и близки к рекомендуемым значениям.

Рис. 3.6. Показатели финансовой устойчивости и независимости
По модели комплексной балльной оценки финансового состояния Донцовой Л.В., Никифорововой Н.А. после мероприятий предприятие относится к 2-му классу. это предприятие нормального финансового состояния, находится в зоне допустимого риска.
Таблица 3.8
Классификация уровня финансового состояния


Рис. 3.7. Балльная оценка финансового состояния
Результаты расчетов по модели Котляра комплексной балльной оценки риска финансового состояния предприятия представлена в табл. 3.9.
Таблица 3.9
Модель Котляра

Предприятие относится к группе В.
Определим финансовое состояние предприятия в соответствии с методикой Жарковской Е.П., Бродского Б.Е. (табл. 3.10).
Таблица 3.10
Оценка финансового состояния ОАО «Импульс» по модели Жарковской Е.П., Бродского Б.Е.

После мероприятий организация находится в классе 3 - развитие неустойчивого финансового состояния организации,
Прогнозирование финансового состояния организации с точки зрения возможного банкротства приведено в табл. 3.11-3.14.
Таблица 3.11
Расчет показателей угрозы банкротства предприятия на основе пятифакторной модели Э. Альтмана
Наименование показателя Значения по годам Темп прироста, % 2015 Прогноз Прогноз к 2015 Активы предприятия 624 920 482 920 -22,72 Чистый оборотный капитал 7 150 100 150 1300,63 Нераспределенная прибыль 35 540 35 540 0,00 Собственный капитал 273 860 273 860 0,00 Заемный капитал 351 060 209 060 -40,45 Выручка от реализации 816 250 816 250 0,00 Прибыль предприятия 66 782 66 782 0,00 Наименование показателя Значения по годам Отклонения, +/- 2015 Прогноз Прогноз к 2015 Доля чистого оборотного капитала в активах (К1) 0,01 0,21 0,20 Отношение накопленной прибыли к активам (К2) 0,06 0,07 0,02 Рентабельность активов (К3) 0,11 0,14 0,03 Отношение стоимости собственного капитала к заемному капиталу (К4) 0,78 1,31 0,53 Оборачиваемость активов (К5) 1,31 1,69 0,38 Z 2,016 2,873 0,86 Вероятность банкротства средняя мала  
По пятифакторной модели Э. Альтмана вероятность банкротства в 2015 г средняя, после проведения мероприятий мала.
Таблица 3.12
Расчет вероятности угрозы банкротства предприятия на основе методики У. Бивера
Наименование показателя Значения по годам Темп прироста, % 2015 Прогноз Прогноз к 2015 Валюта баланса (активы) 624 920 482 920 -22,72 Текущие обязательства 333 930 155 930 -53,30 Текущие активы 341 080 256 080 -24,92 Долгосрочные обязательства 17 130 53 130 210,15 Собственный капитал 273 860 273 860 0,00 Чистая прибыль 53 425 53 425 0,00 Амортизация 18 917 15 117 -20,09
По совокупности значений показателей компания осталась в финансовом состоянии, относящемся к группе II.
Таблица 3.13
Расчет вероятности угрозы банкротства предприятия на основе четырехфакторной R-модели Иркутской государс
Наименование показателя Значения по годам Темп прироста, % 2015 Прогноз Прогноз к 2015 Валюта баланса (активы) 624 920 482 920 -23 Средняя величина активов 630 540 553 920 -12 Собственный оборотный капитал 7 150 100 150 1 301 Собственный капитал 273 860 273 860 0 Выручка от реализации 816 250 816 250 0 Совокупные затраты 753 580 753 580 0 Чистая прибыль 53 425 53 425 0 Наименование показателя Значения по годам Отклонения, +/- 2015 Прогноз Прогноз к 2015 Коэффициент эффективности использования активов предприятия (К1) 0,011 0,207 0,196 Коэффициент рентабельности (К2) 0,195 0,195 0,000 Коэффициент оборачиваемости активов (К3) 1,295 1,474 0,179 Норма прибыли (К4) 0,071 0,071 0,000 R 0,406 2,057 1,652 Вероятность банкротства мала очень мала   твенной экономической академии
Вероятность банкротства на основе четырехфакторной R-модели Иркутской государственной экономической академии в 2015 г мала, после проведения мероприятий очень мала.
Таблица 3.14
Расчет вероятности угрозы банкротства предприятия на основе пятифакторной модели Сайфулина-Кадыкова
Наименование показателя Значения по годам Темп прироста, % 2015 Прогноз Прогноз к 2015 Валюта баланса (активы) 624 920 482 920 -22,72 Собственные оборотные средства 7 150 100 150 1 300,63 Запасы 261 110 196 110 -24,89 Текущие обязательства 333 930 155 930 -53,30 Текущие активы 341 080 256 080 -24,92 Собственный капитал 273 860 273 860 0,00 Выручка от реализации 816 250 816 250 0,00 Прибыль от реализации 62 670 62 670 0,00 Прибыль до налогообложения 66 782 66 782 0,00 Наименование показателя Значения по годам Отклонения, +/- 2015 Прогноз Прогноз к 2015 Интенсивность оборота авансируемого капитала (К2) 1,31 1,69 0,384 Коэффициент менеджмента (К3) 0,08 0,08 0,000 Рентабельность собственного капитала (К4) 0,24 0,24 0,000 R 0,527 1,360 0,833 Вероятность банкротства большая мала  
Вероятность риска банкротства предприятия на основе пятифакторной модели Сайфулина-Кадыкова в 2015 г. большая, после проведения мероприятий мала.
Сведем результаты проведенной оценки вероятности (угрозы) потери финансовой устойчивости предприятия в сводную аналитическую таблицу 3.15.
Таблица 3.15
Сравнительная оценка результатов диагностики угрозы вероятности наступления банкротства предприятия
Наименование методики, ее автор Значение результативного показателя Оценка степени вероятности наступления банкротства   2015 Прогноз Обеспеченность запасов источниками финансирования Кризис-ное Неустой-чивое очень большая большая Методика Донцовой 24,3 63,2 большая средняя Методика Жарковской 8 57 катострафическая средняя Методика Котляра 14 19 средняя средняя Пятифакторная модель Э. Альтмана 2,016 2,873 средняя мала Методика У. Бивера 2 2 средняя средняя Четырехфакторная модель ИГЭИ 0,406 2,057 мала очень мала Пятифакторная модель Сайфулина-Кадыкова 0,527 1,360 большая мала
По большинству рассмотренных моделей вероятность потери финансовой устойчивости после проведения мероприятий средняя или мала.
Заключение
Целью анализа прогнозирования банкротства является раннее обнаружение возможности потери предприятием финансовой состоятельности. Задачами анализа прогнозирования банкротства является предупреждение банкротства, своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождение резервов повышения финансовой устойчивости.
Систематическая оценка вероятности банкротства помогает своевременно устранять факторы, создающие предпосылки для наступления финансовой несостоятельности предприятия. Основой для анализа служат данные баланса и отчета о прибылях и убытках.
Финансовый анализ ОАО «Клиринг-Свежесть» показал следующее.
Наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные активы - 54.6%. Собственные источники в структуре источников активов составляют 43,8%.
Оценка структуры активов предприятия по степени их ликвидности показала, что предприятие находится в зоне критического риска, Условия ликвидности баланса не соблюдаются.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность, ниже рекомендуемых значений и имеет тенденцию к снижению. По критерию обеспеченности затрат источниками финансирования предприятие в кризисном финансовом состоянии. Значительная часть коэффициентов, характеризующих платежеспособность, ниже рекомендуемых значений и все они имеют тенденцию к снижению.
Оценка вероятности банкротства ОАО «Клиринг-Свежесть» показала следующее.
Комплексное балльное оценивание финансового состояния свидетельствует, что это предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. По большинству рассмотренных моделей вероятность наступления банкротства в конце анализируемого периода большая. В целом, анализируемое предприятие по ряду критериев относится к проблемным, и необходим ряд мер для его финансового оздоровления.
На основании проведенного анализа разработаны мероприятия по финансовому оздоровлению ОАО «Клиринг-Свежесть».
Для повышения эффективности использования основных средств предприятия: предложена продажа оборудования на сумму 27 000 тыс. руб., объекта незавершенного строительства на сумму 30 000 тыс. руб.
Проведена уценка трудноликвидных видов запасов на сумму 35000 тыс. руб., снижение размера страховых запасов на сумму 30000 тыс. руб..
Предлагается продажа дебиторской задолженности банку на сумму 20000 тыс. руб. Предлагается реструктуризация краткосрочных финансовых кредитов в долгосрочные на сумму 36 000 тыс. руб.,
Предлагается погашение краткосрочных финансовых кредитов в размере 48 000 тыс. руб., погашение кредиторской задолженности в размере 130 000 тыс. руб.
Построен прогнозный баланс с учетом проведения мероприятий и проанализирована его устойчивость, ликвидность и платежеспособность.
В результате проведения предложенных мероприятий ликвидность баланса значительно повысится. Коэффициенты платежеспособности будут близки к рекомендуемым значениям. Все показатели финансовой устойчивости и независимости будут близки к рекомендуемым значениям. По модели комплексной балльной оценки это предприятие нормального финансового состояния.
По большинству рассмотренных моделей вероятность наступления банкротства после проведения мероприятий средняя или мала.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
Законодательные и нормативные акты
Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) с изменениями от 01.01.2014.
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
Монографии, учебники, учебные пособия
Балдин К. В., Передеряев И. И., Рукосуев А. В. Антикризисное управление. Макро- и микроуровень. – М.: Дашков и Ко. 2015, - 268 с.
Бариленко В. И., Кузнецов С. И., Плотникова Л. К. Анализ финансовой отчетности. – М.:КноРус, 2012, - 430 с.
Бородин А. И. Концепция механизма управления финансовым потенциалом предприятия // Вестник Томского государственного университета. 2015. № 391. С. 171-175.
Бородин А. И., Новикова Н. И., Шаш Н. Н. Применение синергетических методов и теории катастроф // Эффективное антикризисное управление. 2015. № 2 (89). С. 84-92.
Бородин А. И., Новикова Н. И. Синергетический эффект от синтеза комбинированных имитационно-оптимизационных моделей кругооборота оборотных активов // Вестник Московского автомобильно-дорожного института (государственного технического университета). 2015. № 2(41). С. 75-78.
Бородин А. И., Шаш Н. Н., Белокрылова О. С. Теоретические аспекты управления финансовым потенциалом предприятия // Экономика в промышленности. 2013. № 1. С. 76-83.
Бородин А. И., Голощапова Л. Экономико-математическая модель формирования экономического потенциала // Вестник Самарского государственного аэрокосмического университета им. академика С.П. Королёва (национального исследовательского университета). 2013. № 1(39). С. 268-276.
Бородин А. И., Макеева Е. Ю. Антикризисное управление и методы финансового оздоровления предприятия // Бухучет в строительных организациях. 2012. № 8. С. 50-61.
Бородин А. И., Кулакова И. С. Математическое моделирование процессов финансовой устойчивости предприятия в условиях рисков // Труды Карельского научного центра РАН. Серия 10: Математическое моделирование и информационные технологии. 2012. № 5. С. 4-8.
Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2007. – 288 с.
Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А.. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: К Велби, 2014 г.-360 с.
Грачев А. Н. Финансовая устойчивость предприятия. Критерии и методы оценки в рыночной экономике. – М.: Дело и Сервис, 2013, - 400 с.
Гладкий А. Д., Гладкая Е. А. Международная практика антикризисного управления. История и современность. – Содействие - XXI век. 2014, - 228 с.
Григорян А.А., Шикина Г.Е. Антикризисное управление. – М.: Инфра-М. 2015, - 128 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2013. – 432 с.
Жарковская Е.П. Бродский Б.Е. Антикризисное управление. – М.: Омега-Л, 2013. – 456 с.
Жулина Е. Г., Иванова Н. А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и Ко, 2012, - 272 с.
Захаров В. Антикризисное управление. Теория и практика. – М.: Юнити-Дана. 2015, - 320 с.
Згонник Л. В. Антикризисное управление. – Дашков и Ко. 2014, - 208 с.
Зуб А.Т. Антикризисное управление. – М.: КноРус. 2015, - 348 с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. – М.: Омега-Л, 2012, - 352 с.
Косорукова И. В. Экономический анализ. – М.: Московская Финансово-Промышленная Академия, 2013, - 432 с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.:Финансы и статистика, 2012 г.. – 500 с.
Круглова Н. Ю. Антикризисное управление. – М.: КноРус. 2015, - 400 с.
Ларионов И. Антикризисное управление. – Дашков и Ко. 2014, - 380 с.
Любушин Н. П., Бабичева Н. Э. Финансовый анализ. – М.:Эксмо, 2012, - 336 с.
Савицкая Г. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2012 г.-200 с.
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 586 с.
Современные тенденции развития и антикризисного регулирования финансово-экономической системы. – М.: Инфра-М, 2015, - 192 с.
Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций : Учеб. пособие /; Ред. Н. В. Парушина. – М. : Форум : Инфра-М, 2012. – 431 с.
Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств. – М.: Омега-Л, 2014, - 304 с.
Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2012, - 368 с.
Шеремет А. Д. Старовойтова Е.К. Бухгалтерский учет и анализ. Учебник – М.: Инфра-М, 2014, - 432 с.
Borodin A. I., Tatuev A., Shash N., Lyapuntsova E., Rokotyanskaya V. Economic-Mathematical Model of Building a Company's Potential // Asian Social Science. 2015. Vol. 11. No. 14. P. 198-204. doi
Borodin A. I., Shash N., Tatuev A., Galazova S., Rokotyanskaya V. Mechanism of Financial Results Management for the Industrial Enterprise // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2015. Vol. 6. No. 4. P. 566-570. doi
Borodin A. I., Shash N. Model of Control of Financial Results of the Enterprise // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2015. Vol. 6. No. 4. P. 578-584.
Turtu S.A. Successful Managerial control by Ratio Analysis - N.Y. -MC. Graw - Hill, 2011.
Schendel, D.E. Business Policy or Strategic Management: A Broader View for an Emerging Discipline / D.E. Schendel, K.J. Hatten. - Academy of Management Proceedings.2012
Higgins, J.M. Organizational Policy and Strategic Management: Text and Cases / J.M. Higgins. - 2nd ed. - Chicago: The Dryder Press, 2013
V. Интернет-ресурсы
http://www.cfin.ru/ - Корпоративный менеджмент
Приложения
Приложение А
Приложение Б



Приложение В
Прогнозный бухгалтерский баланс

Приложение Г
Группировка активов и пассивов баланса предприятия при анализе его ликвидности

Приложение Д
1. Источники формирования запасов

2. Типы финансовой устойчивости
Приложение Е
Финансовые коэффициенты платежеспособности

Приложение Ж
Показатели финансовой устойчивости и независимости












19








91