Лизинг как форма кредитной сделки

;ПК – величина платы за используемые лизингодателем кредитные средства (включая и то, если финансовое обеспечение лизинговых операций осуществляет лизингодатель за счет заемного капитала), руб.; КВ – величина комиссионного вознаграждения лизингодателю за предоставление имущества согласно договору лизинга, руб.; ДУ – сумма платы за разные дополнительные услуги, которые предусмотренысогласно договору лизинга, руб.В связи со всем выше изложенным, совокупная величина лизинговых платежей за приобретаемое в лизинг технологическое оборудование для ЗАО «ЕРПС»равна 6450790 руб. за 21 месяц (без учета величины НДС). Далее для проведения оценки уровня экономической эффективности покупки имущества посредством процедур лизинга и кредитования необходимым является рассмотрение вариантов покупки основных средств (технологического оборудования) по цене 5977490 руб.на условиях кредита и лизинга. В качестве основного достоинства кредита выступает тот факт, что при покупки имущества в кредит оно сразу же становится собственностью покупателя, и так он имеет право распоряжения им на собственное усмотрение с момента совершения покупки. Если вести речь о недостатках кредита, то важнейшим из них является уровень сложности его получения: очень часто нужен залог или предоставление какого-либо рода иных дополнительных гарантий.Нужно определить сумму затрат на покупку технологического оборудования, если будут привлечены кредитные ресурсы. В Нижегородском отделении №6056 Сбербанка РФ для этого необходимым будет будет взять кредит в размере 5977490 руб. на срок 21 мес. под 18% годовых в рублях. Величина возвращаемой суммы по указанному кредиту может быть рассчитана с использованием формулы:КC =Д/п + (Д + Д/п *t), (2)где КС –совокупная сумма возвращаемых средств по взятому кредиту в год; п –величина срока предсоатвления кредита, лет; Д –величина предоставляемого кредита, млн. руб.;t –значение коэффициента, который характеризует количество прошедших лет периода предоставления кредита.В Приложении Ж приведен расчет сумм платежей по банковскому кредиту. Как можно увидеть из сведений Приложения Ж, величина процентов за пользование заемным капиталом равна657523 руб., а вся величина затрат на покупку объекта основного капитала–6635013 руб. Эта сумма больше, чем совокупная величина платежей по лизингу – 6450790 руб. С целью проведения сравнения вариантов финансового обеспечения ЗАО «ЕРПС»покупки необходимого технологического оборудованиянужно принять во внимание и налоговые последствия данной сделки.Нужно рассмотреть порядок проведения уплаты НДС в том случае, если технологическе оборудование было бы приобретено за счет получения кредита в банке. В данного рода случае ЗАО «ЕРПС» должно было бы произвести уплату поставщику одновременно с проведением оплаты оборудования согласно ставке 12%: 5977490*12% = 717300 руб.Согласно итогам исследования порядка обложения НДС всех лизинговых операций может быть сделан вывод, что для лизингополучателя, которым являетсяЗАО «ЕРПС», величина платежей налога с применением данной лизинговой схемы значительным образом выше сумм, которые компания уплатилы бы в случае приобретения данного оборудования с привлечением нужного банковского кредита. Но при этом уплаченный НДС возмещается из бюджета,в связи с этим не оказывает влияния на финансовое положение данной компании. В связи с этим, для проведения оценки уровня эффективности сделки НДС в расчет не берую.Нужно рассмотретьособенности проведения налогового учета лизинговых операций у лизингополучателя, которым являетсяЗАО «ЕРПС».В приложенииИпоказен расчет расходов, которые лизингополучателемЗАО «ЕРПС» могут быть списаны в целях налогообложения за 2015 год.В приложенииК приведено определениевеличины экономии по налогу на прибыль в том случае, если объект основного капитала стоимостью 5977490 руб. будет куплен с привлечением банковского кредита и договора лизинга.Как можно увидеть из представленных расчетов, самая большая экономия за счет платежей по налогу на прибыль компаний достигается в случае покупки объекта основных средств за счет договора лизинга.Проведем расчет затрат на приобретение технологическогоо оборудования с привлечением банковского кредита (Приложение Л) и по договору лизинга (ПриложениеМ).Как видно из вышеприведенных данных, для ЗАО «ЕРПС» целесообразно приобрести технологическое оборудование по договору лизинга. При этом предприятию выгоднее, чтобы имущество учитывалось на балансе лизингодателя, так как не надо платить налог на имущество. При таком варианте стоимость объекта ниже на 607670 руб.Оценка эффективности лизинга играет важную роль как для потенциального лизингодателя, так и для потенциального лизингополучателя, поскольку каждый из них в обосновании своего выбора среди возможных вариантов вложения денежных средств будет руководствоваться показателями, полученными при проведении финансово-экономического анализа.В качестве методики оценки эффективности лизинга рассмотрим методику, предложенную Э.И.Крыловым, В.М. Власовой и А.А. Оводенко. Если отсутствуют собственные средства финансирования, то выбор целесообразно сделать между двумя вариантами:использование займов (кредитов банка);использование лизинга как формы привлечения заемных средств. Методика представлена в Приложении Н.Проведем оценку эффективности использования лизинга для ЗАО «ЕРПС». Для этого определим значения необходимых показателей, которые отразим в таблице 5.Таблица 5- Значения показателей, необходимых для оценки лизинговых операцийНазвание показателяОбозначение ЗначениеВыручка в расчете на год, тыс.руб.РП2891820Себестоимость в расчете на год, тыс.руб.Сл2182650Сумма лизинговых платежей в расчете на год (без учета НДС), руб.ЛП3686170Стоимость имущества, руб.-5977490Годовая сумма амортизации, начисленная от стоимости приобретенного оборудования, руб.А3586500Ежегодный размер платы за кредитные ресурсы банка (возмещение ссуды и процентов по ней), руб.К3945114Прогнозная выручка компании (по прогнозам экономистов), которая без услуг с использование данных технологических агрегатов составит 2171520 тыс.руб.По оценкам маркетологов, спрос на данные услуги оценивается в размере 720000 тыс.руб. Общая сумма выручки на год 2891520 тыс.руб. (2171520+720000).Общая сумма платежей по лизингу в расчете на год устанавливается согласно индикативным графикам платежей, которые являются обязательным приложением к лизинговому договору, необходимо напомнить, что НДС возмещается из бюджета, в связи с чем для простоты расчета не будем принимать его во внимание. Стоимость технологического оборудования также указывается в лизиновом договоре. Годовая сумма амортизации определяется по линейному способу. Срок полезного использования оборудования равен 20 мес. Следовательно, экономический эффект, который обусловлен приобретением оборудования с использованием платежей по лизингу, будет иметь следующие значения:Эпр = 2891820 – (2182650+3686170-3586500) = 609500 тыс.руб. Далее необходимо определить финансовый эффект от приобретения технологического оборудования при использовании для его финансового обеспечения лизинга:Эпр.л = 609500 – (609500*20/100) = 487600 тыс.руб.При этом финансовый эффект от приобретения технологического оборудования (агрегатов) с использованием кредитных ресурсов банковского учреждения в расчете на год будет составлять:Экр = (28918200-2182650+3586500) – 3945114 – - (28918200-2182650+3586500)*20/100 = 203125 тыс.руб.Соледовательно, при помощи представленных показателей можно установить сравнительный эффект от приобретения технологического оборудования при использовании лизинга вместо альтернативных источников финансового обеспечения (кредитных ресурсов банковского учреждения):Эср = 487600 – 203125 = 284475 тыс.руб.Из приведенных расчетов следует, что приобретение в лизинг технологического оборудования(агрегатов) является целесообразным и экономически оправданным, поскольку выгода от приобретения оборудования при использовании лизинга вместо кредитных ресурсов банка составляет 284475тыс.руб. Из всего сказанного можно заключить, что лизинг является рациональным вариантом приобретения оборудования, которым предприятие не замедлит воспользоваться в дальнейшем.ЗаключениеПроведенное исследование в курсовой работе позволило сделать следующие выводы.Лизинг представляет собой особый тип экономических отношений, который заключается в предоставлении одним участником отношений, называемым лизингодателем, приобретенного специально имущества во владение и пользование с предпринимательскими целями другому участнику отношений, называемому лизингополучателю, в обмен на платежипериодического характера, с возможностью, если данное условие предусмотрено по соглашению сторон, выкупа в конце срока лизинга лизингополучателем данного имущества.Лизинг выступает также как привлекательный метод привлечения финансовых ресурсов с целью приобретения оборудования для производственных субъектов хозяйствования. Тем же субъектам экономики, которые предоставляют услуги лизингового финансирования лизинг дает возможность повысить объемы продажи оборудования, при этом такой вид финансового обеспечения несет меньший уровень рисков, чем кредитование. Тем не менее, необходимым является применение более прогрессивных методик расчета платежей по лизингу, которые дадут возможность получить большую сумму прибыли, не принося большого финансового ущерба лизингополучателям, что и показано в работе на примере деятельности фирмы ЗАО «ЕПРС».Общая сумма платежей по лизингу как форме кредитной сделкив расчете на год устанавливается согласно индикативным графикам платежей, которые являются обязательным приложением к лизинговому договору, необходимо напомнить, что НДС возмещается из бюджета, в связи с чем для простоты расчета не будем принимать его во внимание. Стоимость технологического оборудования также указывается в лизиновом договоре. Годовая сумма амортизации определяется по линейному способу. Срок полезного использования оборудования равен 20 мес. Следовательно, экономический эффект, который обусловлен приобретением оборудования с использованием платежей по лизингу, будет равен 609500 тыс.руб. Далее был определен финансовый эффект от приобретения технологического оборудования при использовании для его финансового обеспечения лизинга в размере 487600 тыс.руб.При этом финансовый эффект от приобретения технологического оборудования (агрегатов) с использованием кредитных ресурсов банковского учреждения в расчете на год будет составлять 203125 тыс.руб.Следовательно, при помощи представленных показателей можно установить сравнительный эффект от приобретения технологического оборудования при использовании лизинга вместо альтернативных источников финансового обеспечения (кредитных ресурсов банковского учреждения) который составил 284475 тыс.руб.Из приведенных расчетов следует, что приобретение в лизинг технологического оборудования(агрегатов) является целесообразным и экономически оправданным, поскольку выгода от приобретения оборудования при использовании лизинга вместо кредитных ресурсов банка составляет 284475тыс.руб. Из всего сказанного можно заключить, что лизинг является рациональным вариантом приобретения оборудования, которым предприятие не замедлит воспользоваться в 2016 году.Список использованных источниковГражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30.11.1994 г. №51-ФЗ. Часть вторая от 26.01. 1996 г. №14-ФЗ [Электронный ресурс]. Режим доступа: http//www.consultant.ru, свободный.О финансовой аренде (лизинге)[Электронный ресурс]: федер. закон от 29.01.2002 №10-ФЗ.Режим доступа: http//www.consultant.ru, свободный.О присоединении РФ к конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге[Электронный ресурс]: федер. закон от 08.02.1998 №16-ФЗ. Режим доступа: http//www.consultant.ru, свободный.Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на осуществление финансовой аренды (лизинга)[Электронный ресурс]: постановление Правительства РФ от 03.09.1998 г. № 1020 (с изм. и доп. от 06.06.2002 г.).Режим доступа: http//www.consultant.ru, свободный.Агафонова, М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование[Текст] / М.Н. Агафонова. - М.: Юстицинформ, 2014. - 160с.Алехина, О.В. Финансирование инвестиционной деятельности на основе лизинга[Текст] / О.В. Алехина. - Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 2013. - 64с.Баранова, Н.В. Возможности применения лизинга в деятельности предприятия[Текст] / Н.В. Баранова // Соврем. проблемы гуманит. и естеств. наук: Материалы межвуз. науч.-практ. конф., 18 нояб. 2014 г. - М.; Рязань: Горизонт-РИУП, 2015. - С.153-155. Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент[Текст]: Экспресс-курс. – 7-е изд. / Ю. Бригхэм, Дж. Хьюстон. – СПб.: Питер, 2013. – 592с.Газман, В.Д. Финансовый лизинг[Текст]: учеб. пособие для вузов / В.Д. Газман. - М.: ГУ ВШЭ, 2013. - 391 с.Горемыкин, В.А. Лизинг[Текст]: учебник / В.А. Горемыкин. - М.: Изд.-торг. корпорация «Дашков и Ко», 2014. - 944с. Горемыкин, В.А. Организационно-методические основы лизинга[Текст]: учеб. пособие / В.А. Горемыкин. - М.: МГИУ, 2015. - 260с.Маклейни, Э. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов[Текст] / Э. Маклейни. – М.: Альпина Паблишер, 2014. – 602с.Попов, В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе[Текст] / В.М. Попов, С.Г. Млодик, А.А. Зверев. – М.: Кнорус, 2014. – 288с.Сергеев, И.В. Экономика предприятия[Текст] / И.В. Сергеев. - М.: ИНФРА-М, 2016. – 285с.Черкашин, Г.М. Лизинг[Текст]: лекции / Г.М. Черкашин. – Оренбург: Редакционно-издательский совет ГОУ «Оренбургский Государственный Университет», 2013. – 287с.Воскресенский, А.Б. Лизинг - средство от кризиса[Текст] / А.Б. Восрксенский // Реформы в России и проблемы управления - 99: Материалы 14-й Всерос. науч. конф. мол. ученых и студентов. Вып.1. - М.: Б.и., 2015. - С.175-176. Галенко,В.П. Как эффективно провести лизинговые операции[Текст] / В.П. Галенко, О.А. Страхова, С.И. Файбушевич // Экономический анализ: теория и практика. – 2015. - №3. – С.15-22.Газман, В.Д. Лизинг в законодательстве: проблемы и суждения[Текст] / В.Д. Газман // Лизинг-ревю. - 2015. - №3. - С.2-5. Галкина, Е.В. Интегральные финансовые показатели эффективности управления[Текст] / Е.В. Галкина // Экономический анализ: теория и практика. - №9. – 2015. – С.25-29.Кирилин, К.А. Маржа лизинговой компании[Текст] / К.А. Кирилин // Лизинг ревю. - 2015. - №8. - С.22-23. Киркорова, Н.И. Выгодно ли лизингополучателю быть балансодержателем предмета лизинга?[Текст] / Н.И. Киркорова, А.Н. Киркоров // Лизинг ревю. - 2016. - №2. - С.19-22. Одесс, В.Г. Рынок лизинга в России [Текст] / В.Г. Одесс // Маркетинг. – 2015. - №5. - С. 105.Петрова, В.И. Лизинговые операции: правовое регулирование, учет и налогообложение[Текст] / В.И. Петрова, О.Б. Еремин // Бухгалтерский учет. - 2015. - №9. - С.18-25; № 10. - С.36-40. Скрынник, Е.Б. Развитие рынка лизинга в России: факторы и тенденции [Текст] / Е.Б. Скрынник // Деньги и кредит, 2015. - № 1. - С.60-62.Тихонов, Г.В. Анализ причин слабой динамики развития лизинга в машиностроении и варианты решения данной проблемы[Текст] / Г.В. Тихонов // Лизинг ревю. - 2016. - №2. - С.13-15. Фасхиев, Х.А. Лизинговые сделки в инвестиционной сфере[Текст] / Х.А. Фасхиев, О.А. Ситникова // Машиностроитель. - 2015. - №11. - С.11-22. Приложения