анализ финансового состояния предприятия

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности упал на 0,14 оборота при увеличении среднего периода обращения дебиторской задолженности на 4 дней, что свидетельствует оувеличении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 0,06 оборотов при снижении среднего периода обращения кредиторской задолженности на 2,27 дня, что свидетельствует о снижении коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов) увеличился на 10,93 оборотов, что свидетельствует о том, что предприятие на конец 2015 года имеет более ликвидную структуру и более устойчивое финансовое положение.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала значительно вырос на 289,55 . Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурс обездвижены в запасах и дебиторской задолженности. Уменьшение данного показателя на 4 дней (4%) свидетельствует о том, что, если в 2014 году финансовые ресурсы были обездвижены в запасах и дебиторской задолженности в течение 102 дней, то в 2015 году этот показатель уже составлял только 107 дней.Финансовый цикл характеризует цикл обращения денежной наличности или время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Снижение данного показателя в 2015 году по сравнению с 2014 на 6 дня является положительным моментом в деятельности предприятия.5. Анализфинансовых результатовНаименование показателя, тыс. руб.На 31. 12 2013 г.На 31.12.2014 г.На 31.12. 2015 г.Абсолютное отклонение Темпы роста, %За 2014 годЗа 2015 годЗа 2014 годЗа 2015 годВыручка от продаж (нетто)119 750236 618233 577116 868-3 041197,5998,71Себестоимость реализованной продукции115 679213 199220 80797 5207 608184,30103,57Валовая прибыль4 07123 41912 77019 348-10 649575,2654,53Прибыль (убыток) от продаж4 07123 41912 77019 348-10 649575,2654,53Прочие доходы02851285-2840,35Прочие расходы9021 3341 528432194147,89114,54Прибыль (убыток) до налогообложения3 16922 37011 24319 201-11 127705,9050,26Чистая прибыль (убыток)2 04417 2709 00715 226-8 263844,9152,15Анализ финансовых результатов показал, что за 2015 год выручка снизилась на 3041 тыс. руб., а себестоимость выросла, что является отрицательным моментом и сказывается на чистой прибыли на 8 263 тыс. руб.Динамика финансовых результатов представлен на рисунке 2.Рисунок 2 – Показатели финансовых результатов6. Анализ показателей рентабельностиНаименование показателяУровень рентабельности, %Абсолютное отклонение Темпы роста, %За 2014 годЗа 2015 годЗа 2015 годЗа 2015 годРентабельность продаж10%5%-4%-45%Рентабельность основной деятельности11%6%-5%-47%Рентабельность активов20%10%-10%-51%Рентабельность продаж показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 руб. прибыли.напрямую связан с динамикой цены реализации, уровнем затрат на производство.В 2015 году по сравнению с 2014 годом данный показатель снизился на 4%. Напрямую связан с динамикой цены реализации, уровнем затрат на производство. Снижение показателя вызвано снижением прибыли от продаж.Рентабельность основной деятельности показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции.дополняет показатель рентабельности продаж. динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля над себестоимостью реализованной продукции.В 2015 году по сравнению с 2014 годом данный показатель оказался ниже на 5% за счет снижения прибыли от продаж при одновременном росте себестоимости продукции. Динамика коэффициента свидетельствует о необходимости пересмотра цен или усиления контроля над себестоимостью реализованной продукции.Рентабельность активов определяет эффективность использования всего имущества предприятия.при сравнении рентабельности капитала с ретабельностью продукции и величиной ставки банковского кредита можно сделать вывод либо о неоправданном завышении кредитной ставки, либо о неудовлетворительной использовании капитала предприятия.Данный показатель в 2015 году оказался ниже, чем в 2014 году на 10%.7. Анализ риска банкротства по двухфакторной модели АльтманаНаименование показателяФормула расчетаЗначения показателей исследуемого предприятияЗа 2014 годЗа 2015 годКоэффициент текущей ликвидностиК2 = ТА /ТО0,970,75Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала)Кфз=ЗК/Б16,901,60ZZ = −0,3877 − 1,0736Ктл + 0,0579Кзс-0,45-1,10Интерпретация результатовВероятность банкротства меньше 50% Вероятность банкротства меньше 50% Двухфакторная модель АльтманаВ модели учитываемым фактором риска является возможность необеспечения заемных средств собственными в будущем периоде.Z = −0,3877 − 1,0736Ктл + 0,0579Кзс,где Ктл — коэффициент текущей ликвидности;Кзс — коэффициент капитализации (концентрации заемного капитала).Интерпретация результатов:Z < 0 — вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z;Z = 0 — вероятность банкротства равна 50%;Z > 0 — вероятность банкротства больше 50% и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z.В таблице представлен расчет прогноза банкротства по двухфакторной модели Альтмана и видно, что вероятность банкротства меньше 50%.ЗаключениеИз приведенного анализа видно, что у предприятия единственная проблема, вызванная отсутствием собственных оборотных средств.Предприятию можно порекомендовать увеличить собственные оборотные средства, используя следующие финансовые решения:нарастить собственный капитал (увеличением уставного капитала, увеличением нераспределенной прибыли, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат)%уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, но только не в ущерб производству; для проведения данного мероприятия необходимо проанализировать структуру внеоборотных активов и выделить непрофильные активы.Список литературы1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб.для студентов экономических специальностей. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 230 с.2. Балабанов И.Т.Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2012.- 243 с.3. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации / Бухгалтерский учет. – 2011. - № 10. - с.47-53.4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2012. - 424 с.5. Когденко В.Г. Экономический анализ. - М.: Юнити-Дана, 2012. - 392 с.6. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): учебник / под ред. проф. Н.В. Колчиной. 4-изд. изм. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2012. - 384 с.7. Косолапова М.В., Свободин В.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Дашков и Ко, 2011. - 248 с.8. Любушин Н.П. Экономика организации. - М.: КноРус, 2011. - 304 с.9. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ. - М.: Эксмо, 2011. - 336 с.10. Лиференко К.Н. Финансовый анализ предприятия. Учебное пособие. – М.: Приор, 2014. – 560 с.11. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: Кнорус, 2013. - 264 с.12. Медведева О.В., Гуденица О.В., Гончарова С.Н., Харченко И.А. Экономический анализ в торговых организациях. - М.: Феникс, 2011. - 384 с.13.Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: Инфра-М, 2012. – 392 с.14. Романовский М.В., Врублевская О.В. Финансы / под редакцией М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Юрайт, 2011. - 592 с.15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник. - М.: Инфра-М, 2012. - 544 с.16. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учебник. - М.: Проспект, 2011. - 624с.17. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2011. - 384 с.18.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика. - М.: Перспектива, 2013. - 656 с.19. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Е.С.Стоянова и др. - М.: Перспектива, 2011. - 537с.20. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Г.Б. Поляка. - М.: Юнити, 2014. - 527 с.21. Финансы предприятий: Учеб.пособ. / Под ред. Бородиной. - М.: Юнити, 2014. - 208с.22. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - М.: Высшее образование, 2014. - 520 с.23. Экономический анализ: учебник / под ред. Н. Парушиной. - М.: КноРУс, 2013. - 304 с.