Анализ и прогнозирование финансовых показателей

в конце периода.Объемпродаж превысил свое пороговое значение в начале анализируемого периода на 227658 долл. или 83,8%, в конце периода – на 205603 долл. или 83,6%.Операционный и финансовый рычагиПроизведем расчет силы операционного и финансового рычагов исследуемого предприятия, результаты расчетов представим в таблице 1.11.Таблица 1.11Операционный и финансовый рычаги предприятияНаименованиеРасчет1ый год2ой годСила операционного рычага1,191,20Сила финансового рычага1,051,06На основании данных таблицы 1.11 можно сделать вывод о том, что в случае изменения объема продаж на 10% операционная прибыль изменится на 11,9% (для 1-го года) или на 12,0% (для 2-го года).Соответственно, если объемы продаж упадут примерно на 12%, то предприятие полностью лишится прибыли.Сила финансового рычага в конце исследуемого периода увеличилась не значительно. Если сила финансового рычага будет продолжать расти, то может наступить такое положение, когда возросшие обязательства по кредитам не дадут предприятию получать прибыль, соответственно, оно будет не способно выплатить кредит.Однако в случае исследуемого предприятия о таком сценарии развития событий говорить преждевременно, посколькуфинансовое состояние предприятия является стабильным, что подтверждает совокупность рассчитанных и проанализированных выше финансовых показателей.Моделирование показателей роста предприятияС прогнозируем ряд финансовых показателей предприятия на основе использования модели SGR. Результаты расчета достижимого роста продаж представим в таблице 1.12Таблица 1.12Расчет уровня достижимого роста продажПоказатели1ый год2ой годРентабельность продаж 0,280,24Отношение активов к продажам 1,641,61Коэффициент «долг-собственный капитал» 1,130,56Коэффициент реинвестирования (b)0,760,74Уровень достижимого роста (g), в %38,320,8Фактический рост продаж (f), в %Информация отсутствует-9,5Данные таблицы 1.12 свидетельствуют о том, что фактический рост продаж оказался в несколько раз ниже расчетного. Этому есть несколько причин:не достаточно эффективное использование активов (об этом говорили и пониженные значения показателей качества управления активами, рассчитанные выше);не достаточно высокое значение коэффициента привлечения средств (предприятию следует активнее использовать привлеченный капитал);повышение значения коэффициента реинвестирования (предприятию рекомендуется сокращение размера дивидендных выплат с целью достижения большего роста продаж).ЗаключениеВ данной курсовой работе был проведен анализ и прогнозирование финансовых показателей деятельности предприятия за 2 года. Подводя итоги, можно сделать следующие выводы. В целом предприятие можно охарактеризовать как ликвидное, платежеспособное, рентабельное, с низким уровнем вероятности банкротства, что говорит о правильном курсе управления предприятием. Наряду с этим наблюдаются некоторые отрицательные тенденции, в направлении которых необходимо принимать определённые меры.Для достижения большего роста продаж на предприятии рекомендуется провести мероприятия, направленные на:повышение эффективности использования активов;повышение активности использования привлеченного капитала;сокращение размера дивидендных выплат.Выполнение предложенных мероприятий позволит улучшить финансовые показатели деятельности предприятия.Библиографический списокГорфинкель, В.Я. Экономика предприятия (фирмы): учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля. – М.: ЮНИТИ-Диана, 2013. – 767 с.Кобелева, И.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций: Учебное пособие / И.В. Кобелева, Н.С. Ивашина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 256 с.Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2013. – 1024 с.Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент / И.Я. Лукасевич. – М.: Национальное образование, 2013. – 768 с.Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / Д.В. Лысенко. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 320 с.Любушин, Н.П. Экономический анализ / Н. П. Любушин. М.: Юнити-Дана, 2012. – 576 с Новашина, Т.С., Карпунин, В.И., Волнин, В.А. Финансовый менеджмент / под ред. доц. Т.С. Новашиной. – М.: Московская финансово-промышленная академия, 2010 – 254 c.Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 608 с. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент / Е.С. Стоянова. – М.: Перспектива, 2012. – 656 с.Шеремет, А.Д., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 415 с.Приложение 1Исходные данныеОтрасль: промышленностьТекущее состояние(в дол.)Наименование статей1-ый год2-ой годЗдания (первоначальная стоимость)1100011000Сырье и материалы4850055000Себестоимость реализованной продукции151981138833Ценные бумаги20000Амортизация на конец первого года4600Амортизация за год22302620Земля1160011600Деньги1025015450Расчеты с поставщиками8100060002Ссуда банка на 12 лет (10%)5000050000Добавочный капитал84408440Незавершенное производство23002800Управленческие расходы4359030512Объем продаж271762245907Готовая продукция3050029200Долгосрочные финансовые вложения60006000Инструменты и инвентарь (первоначальная стоимость)3570046400Акционерный капитал150000150000Овердрафт8416010520Текущие выплаты по долгосрочным ссудам890890Машины, оборудование (первоначальная стоимость)5050057200Задолженность клиентов241850167550Коммерческие расходы70016201Дивиденды1400016000Банковский кредит на 6 лет (9%)80008000Счета к оплате1281011562Прочие доходы03000Налог на прибыль28103755Нераспределенная прибыль на конец года50300Процент к уплате57205720Дополнительная информация:Акционерный капитал состоит из 15000 шт. обыкновенных акций по 10$.Рыночная цена акций 15$.Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции – 90%, в коммерческих расходах – 5%.Прогноз объема продаж на будущий год: рост на 10%Приложение 2Средние отраслевые финансовые коэффициентыНаименование коэффициентаПромышленность в целомМашиностроениеРозничная торговляПроизводство спортивных товаровРозничная торговля автомобилямиТекущая ликвидность2,12,52,522,51,7Срочная ликвидность1,11,00,971,50,4Коэффициент общей зависимости0,450,40,490,40,67Коэффициент долгосрочной зависимости0,24-0,300,160,34Коэффициент «долг - собственный капитал»0,8-0,980,52,2Коэффициент покрытия4,06,07,220,52,5Период инкассации (дн.)4536175614Оборачиваемость запасов3,39,03,12*3,8*4,5Оборачиваемость активов1,661,82,431,93,7Рентабельность продаж(%)4,7511,010,53,0Рентабельность активов(%)7,89,09,120,611,1Рентабельность собственного капитала (%)14,015,017,726,035,6Приложение 3Контрольные значения показателей финансовой отчетности№№ вариантов1 год2 годВалюта баланса (форма 1)Нераспредел. прибыль (форма 2)Валюта баланса (форма 1)Нераспредел. прибыль (форма 2)14456004443039498045266