Лизинг как источник финансирования воспроизводства основных средств

Ежегодно Leaseurope публикует годовые отчеты, в которых предоставляется информация о ситуации на лизинговых рынках в странах-членах данной организации, о событиях и достижениях ассоциации в отчетном году, годовые отчеты технических комитетов, информация о национальных ассоциациях, а также статистические данные по лизинговым операциям [19]. С исчезновением «железного занавеса» в начале 90-х годов открылись новые перспективы развития лизинга в Европе. В течение последних лет были созданы ассоциации лизинговых компаний в странах бывшего СССР и бывших социалистических странах. Некоторые из них вошли в Leaseurope, например ассоциации Чехии, Эстонии, Венгрии, Польши, Словаки, Словении, Украины, Узбекистана. Поэтому, несмотря на экономический спад в странах бывшего СССР и других странах Центральной и Восточной Европы, считается, что именно этот европейский регион имеет большой потенциал в развитии лизинговой индустрии.В число крупнейших лизинговых компаний входит «UnitedStatesLeasingInternationalInc.», которая была создана в 1952 p. г. Шонфельда. Эта компания сейчас занимается международным лизингом. Большинство американских лизинговых компаний созданы крупными производителями оборудования, одной из крупнейших таких компаний является «GeneralElectricCapital». Сначала эта лизинговая компания предоставляла в лизинг только продукцию материнской компании, а сейчас она лизинга и оборудования других компаний различных отраслей промышленности и торговли. В США если лизинговые компании, созданные коммерческими банками, называют «денежными центрами». Иногда банки не создают отдельную лизинговую компанию, а только организует лизинговый отдел.Лизинговый бизнес приобрел больших объемов в США потому, что налоговое законодательство США предусматривает определенные льготы в операциях лизинга, по которым хозяйствующим субъектам становится выгодно предоставлять и брать в лизинг оборудования[19].Законодательство США выделяет финансовый и оперативный лизинг. Соглашение считается финансовым лизингом, если:1. минимальные инвестиции лизингодателя в лизинговая не оборудование не менее 20%;2. лизингополучатель не может выкупить оборудование по цене ниже, чем рыночная стоимость на момент выкупа;3. лизингополучатель не может инвестировать в лизингуемое имущество (кроме усовершенствований, которые могут быть отделены)4. период лизинга не превышает 80% от общего срока службы оборудования;5. конце срока лизинга оборудование должно иметь оцененную остаточную стоимость не менее 20% от его первоначальной стоимости;6. лизингодатель должен ожидать получения положительной величины денежных потоков по договору лизинга независимо от налоговых льгот [18].Еще две страны этого региона - Канада и Мексика - входят в 15 ведущих мировых лизинговых стран, но, как правило, объемы лизинговых операций в этих странах значительно меньше, чем в США. Также лизинг распространяется в странах Карибского моря (Панама, Барбадос, Коста-Рика и др.), хотя его объемы здесь небольшие.Азия с 1994 г. стала занимать второе место по объему лизинговых операций в мире. Наибольший объем лизинговых операций в Азии имеет Япония. Она занимает второе место по объему лизинга по США и остается вне конкуренции по этому показателю в Азии.Первая лизинговая компания «JapanLeasingCorp.» была основана в 1963 p. Все лизинговые компании (примерно 300) Японии объединены в Японскую лизинговую ассоциацию (JapanLeasingAssociation - JLA). Здесь больше распространен финансовый лизинг оборудования и оперативный лизинг оборудования, которое было уже в эксплуатации. Крупнейшиеяпонскиелизинговыекомпании«Orient Leasing», «SB General Leasing», «Japan Leasing Corp.»[17]Согласно японского налогового законодательства, минимальный срок лизинга составляет 70% от установленного законом срока эксплуатации данного вида оборудования и 60%, если этот срок 10 лет и более, максимальный срок не установлен. Если лизингополучателю предоставляется право на покупку, то заключается договор покупки в рассрочку. Арендные платежи относятся к производственным затратам. Также в Японии лизинг разделяют на финансовый и оперативный. Соглашение финансового лизинга должна отвечать двум основным требованиям: срок лизинга фиксированный и общая сумма лизинговой платы определена так, чтобы примерно равна совокупным расходам [17].В последние годы быстро развивается лизинг в Гонконге, Индонезии, Тайване, Сингапуре. Южная Корея стала занимать пятое место в мировой классификации, Гонконг - 13, Индонезия - 17, Китай - 25 место.В Китае первая лизинговая компания «ChinaOrientLeasingCompany» была основана в 1981 г. Большинство лизинговых сделок в Китае - это финансовый лизинг сроком от 1 до 5 лет. После окончания срока контракта лизингополучатель может выкупить оборудование по остаточной стоимости.В Южной Корее первая лизинговая компания «KoreaIndustrialLeasingCompany» была основана в 1973 году. В 1982 p. был принят закон о поддержке лизинга, после чего темпы роста лизинговых операций значительно увеличились. Всего в Южной Корее функционирует 14 лизинговых компаний -8 специализированных и 6 торговых банков. Если срок эксплуатации оборудования не более 5 лет, то срок договора лизинга должен составлять не менее 70% за общий срок эксплуатации оборудования [19]. Если срок эксплуатации оборудования 5 лет и больше, то срок договора лизинга должен составлять не менее 60% от срока эксплуатации оборудования. Покупать лизингуемое имущество не обязательно. Правительство Южной Кореи поощряет деятельность мелких и средних предприятий через директиву, обязывающую специализированные лизинговые компании не менее 35% от объема лизинговых услуг предоставлять мелким и средним предприятиям.Доля Южной Америки немного больше чем 3% от мировых объемов лизинговых операций. В последнее время лизинговые операции все больше распространяются и развиваются. Наибольшая лизинговая страна этого региона - Бразилия, она занимает 8-е место в мировой классификации ведущих лизинговых стран. В своем регионе доля Бразилии в общем объеме лизинговых операций составляет 73%. В 2006г. Объем новых лизинговых услуг в этой стране достиг 10,4 млрд. долл. Причем годом ранее показатель был еще больше – 11,7 млрд. долл. Постоянно росла доля грузового автотранспорта. Она достигает 2/3 всего лизинга оборудования. На промышленное оборудование и компьютеры приходится по 14% [19]. Доля недвижимости составляет 3,3%. Большие перспективы для развития лизинга в Бразилии имеют телекоммуникационные системы.В первую двадцатку стран мира входит Колумбия. Здесь объем лизинговых услуг, составлял 27,9 млрд. долл., а доля лизинга в общем объеме инвестиций достигала 32,0%. Получил развитие лизинг в Чили. В этой стране, извлекаемого на многие тысячи километров вдоль побережья Тихого океана, наиболее популярным был лизинг небольших рыболовецких судов, сроком на пять лет, а также грузовиков, сроком на четыре года. Средний размер контракта на чилийском лизинговом рынке составляет примерно 80 тыс. долл. Здесь активно действует около двух десятков лизинговых компаний. Ежегодно они заключают около 40 тыс. лизинговых договоров [17].Австралия в середине 90-х годов вышла на 9-е место в мировые классификации ведущих лизинговых государств. Независимая Австралийская ассоциация лизингодателей оборудования была основана в декабре 1986 в Австралии популярный лизинг автомобилей и железнодорожных вагонов, трайлеров, офисного оборудования для обработки данных, мебели, торгового оборудования. Как правило, лизинговые сделки заключаются на 2-5 лет и имеют фиксированные ставки лизинговых платежей. Эти платежи облагаются, но лизингодатель имеет право на льготы по амортизационных отчислениях. В лизинговый договор нельзя включать право на покупку.В Новой Зеландии, как правило, используют оперативный лизинг автотранспортных средств. Это связано, прежде всего, с тем, что здесь существует неблагоприятный налоговый климат относительно среднесрочного и долгосрочного лизинга машин и оборудования.Африканский лизинговый рынок в основном представлен одной страной - Южная Африка, на ее долю приходится 95% этого рынка. В ЮАР лизинг как внутренний, так и международный последнее время развивается достаточно быстро и активно.Еще две африканские страны - Марокко и Мали - входят в список 50 ведущих лизинговых стран мира. Лизинговая индустрия существует еще в 8 африканских странах [19].В таблице 2.4 приведена оценка общих объемов лизинговых сделок и их доли в поставках оборудования по другим развитых странах, данная Д. Портером (лизинговая компания «LondonFinancialGroupLtd.»)[19].Таблица 2.4Объем и доля лизинговых соглашений некоторых развитых стран в 2015 г.СтранаОбъем новых лизинговых сделок в 2015, млрд. долл.Доля в поставках оборудования,%США112,732,3Япония53,710,3Австралия7,033,3Швеция4,427,0Южная Корея3,912,5Канада3,910,3Перспективы развития лизингового рынка в мире связаны не только с расширением лизинговых операций на Восточную Европу, а также бурным его развитием в развивающихся странах, но и с расширением международного лизинга, пока не получил широкого распространения в мире по ряду причин. В Западной Европе, например, на международный лизинг, осуществляемый зарубежными лизинговыми фирмами, в настоящее время приходится только 2% от общего объема лизинговых операций (по данным «Leaseurope» [17]), т.е. интеграция в сфере лизинга отстает от уровня развития общеэкономической интеграции.Наиболее развитыми лизинговыми рынками, как видно из вышесказанного, есть рынки США, Японии и ряда стран Западной Европы.ЗаключениеПривлечение различных источников финансирования является главным вопросом современности. Одной из новых форм финансирования является лизинг, который с одной стороны, позволяет привлечь свободные денежные финансовые ресурсы, с другой - механизм обновления основных фондов, который во всем мире используется банками как разновидность финансовой услуги и в то же время является самостоятельной отраслью небанковского финансирования.Как показывает мировая практика, лизинг - это эффективный инструмент финансирования субъектов предпринимательства, кроме того, он представляет собой перспективную форму взаимодействия банковского и реального секторов экономики. Поэтому в условиях, когда наша страна нуждается в быстром восстановлении экономики, максимального оживление предпринимательской деятельности, развития малого и среднего бизнеса, использования опыта ведущих стран Европы и мира по государственному стимулированию лизинга при участии банковских учреждений будет способствовать ускорению достижения вышеупомянутых целей. Искусственное создание условий, при которых банки будут заинтересованы финансировать лизинговые компании, в настоящее время нецелесообразно. Напротив, совершенствование законодательной базы, создание системы льгот и экономических мотивов для стимулирования банками рынка лизинга способно активизировать развитие не только лизингового бизнеса, но и банковского.Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ по сравнению с другими формами инвестирования. Основными из них являются:инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического старения имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование. При лизинговых отношениях лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество; лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.С использованием лизинга эффективность арендованного оборудования возрастает. Высокая рентабельность лизинга и наличие четкой нормативной базы могут способствовать форсированию темпов развития этой операции. При дефиците внутренних капиталовложений такой путь является выходом из создавшейся ситуации.В ходе исследования были получены следующие основные результаты: специфической чертой лизинга, что делает его перспективной формой экономической деятельности, является способность организовать реализацию интересов ряда различных экономических агентов; интерес коммерческих банков к лизингу стимулируется рядом факторов: рыночных, экономико-финансовыми, инфраструктурными и снижения рисков.Анализ современногосостояния финансовых услуг показал, что лизинг постепенно приобретает популярность, становясь перспективным направлением коммерческой деятельности.Список литературыО развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности: Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 // Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. № 22. Ст. 2463О развитии лизинга в инвестиционной деятельности: Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 // Российская газета. 1995. 14 июля (Постановлением Правительства РФ от 12 июля 1999 г. № 794 настоящее постановление признано утратившим силу). О лизинге: Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. № 44. Ст. 5394.О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА "О международном финансовом лизинге": Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 16- ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. № 7. Ст. 787.Концепция долгосрочного социально-экономического развития России до 2020 года// Правительство РФ. 17.11.2008 [Электронный ресурс]. - URL: http:// economy.gov.ru/minec/activity/sections/strategicplanning/concept/doc20081117_01 Асватурова С.А., Зубкова Т.А.Лизинг как метод финансирования капитальных вложений// Проблемы развития общества: право, экономика, технологии Материалы Всероссийскойстуденческойнаучно-практическойконференции 22 апреля 2016 года. Курскийинституткооперации (филиал) БУКЭП. 2016. - С. 68-71.Габдрахманов О.Ф., Иванова-Якушко Е.Ю.Лизинг как механизм финансирования капиталовложений российской промышленности// Российское предпринимательство. 2016. - Т. 17. - № 9. - С. 1071-1082.Иванов Д.А.Лизинг: актуальность развития в Российской Федерации//Государственная служба и кадры. 2016. - № 2. - С. 51-53.Казанкина О.А.Лизинг в России: факты, цифры, комментарии//Экономика и социум. 2016. - № 3 (22). - С. 505-509.Кознов А.Б.Лизинг как источник финансирования инвестиций российских организаций в основной капитал//Социально-экономические науки и гуманитарные исследования. 2016. - № 12. - С. 76-82.Лизинг, кредит или покупка (сравнение) // Единая лизинговая справочная [Электронный ресурс]. - URL: http://www.edinleasing.ru/ indexe2da.html.Макарова В.И., Елисеева И.В., Елисеева А.И.Лизинг как инструмент обновления основных средств и обеспечения экономической безопасности предприятия//Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. 2016. - Т. 2. - № 2. - С. 61-67.Однорал Л.С., Алексеева С.А.Что такое лизинг и почему он выгоден?// Фундаментальные проблемы науки. сборник статей Международнойнаучно-практическойконференции. 2016. - С. 197-200.Ренкинг лизинговых компаний России за 2015 год // Эксперт Онлайн. [Электронный ресурс]. - URL: http://expert.ru/ratings/renking-lizingovyih -kompanij-rossii-za-2015-god/Шкваркин Ф.А.Лизинг как финансовый инструмент развития материально-технической базы предприятий//Вестник Московского финансово-юридического университета. 2016. - № 2. - С. 101-107.Эксперт РА. Лизинг в России: итоги 2015 г. [Электронный ресурс]. Режимдоступа: http://raexpert.ru/researches/leasing/ leasing2014_itogi/part1/ED White Global leasing business / website: www.whiteclarkegroup.comLeaseurope. The voice of leasing and automotive rental in Europe. Annualsurvey, 2014. –39 pFLA 2015. Annual review. Finance and Leasing Associasion. London, 2016. – 24 p.