операционный рычаг в системе финансового менеджмента на примере ОАО

руб. 2948036 2977044 29008 Запас финансовой прочности, тыс. тонн Тыс. руб. 4250 3296 -953,69 Запас финансовой прочности, тыс. руб. Тыс. руб. 536330 445549 -90781 Уровень финансовой прочности % 15,39 13,02 -2,37 Уровень операционного рычага К-т 0,77 0,76 -0,01 Эффект операционного рычага К-т 6,50 7,68 1,19 Доля переменных затрат в реализации % 52,27 53,44 1,18 По данным таблицы видно, что происходит снижение выручки, затрат и объема производства у предприятия снижаются, так как снижается спрос на кондитерские изделия. Однако происходит рост переменных затрат организации, как в целом, так и на одну тонну, что обусловлено ростом стоимости сырья и материалов для производства кондитерских изделий.
Существующий объем производства позволяет организации получать прибыль, так как он превышает его безубыточный размер. Однако уровень финансовой прочности организации снижается на 2,37%, что свидетельствует о росте риска, связанного с хозяйственной деятельностью организации.
Уровень операционного рычага снизился на 0,01 или примерно на 1%, что свидетельствует о том, что если в 2015 году приходилось на 1 рубль переменных затрат 77 копеек постоянных затрат, то в 2016 году 76 копеек постоянных затрат приходится на рубль переменных затрат.
Эффект операционного рычага в 2016 году составлял 6,50, то есть рост выручки на 10% приводил к росту прибыли на 65%, а в 2016 году прирост выручки на 10% приводил к росту прибыли на 76,8%, то есть выручка стала оказывать большее влияние на прибыль предприятия.
Доля переменных затрат в реализации продукции превышает 50%, то есть для получения большей прибыли необходимо искать пути оптимизации затрат организации.
В частности снижение материальных затрат на 10% за счет смены поставщика приведет к следующим результатам:
Переменные затраты также снизятся на 10% и составят:
72,72*(100%-10%)/100%=65,48 тыс. руб. / тонна.
При таком же объеме производства предприятие получит маржинальный доход на одну тонну:
135,18-65,48=69,70 тыс. руб. с одной тонны.
С 25318 тонн оно получит маржинальный доход в сумме:
69,70*25318=1764664,6 тыс. руб.
Прибыль составит:
1764664,6-1386053=378611,6 тыс. руб.
Прибыль в 2016 году составляла 207439 тыс. руб., то есть она выросла на: 378611,6-207439=171172,6 тыс. или на 171172,6/207439*100% =82,51%.
То есть снижение удельных переменных затрат на 10% привел к росту прибыли на 82,51%.
А если предприятие найдет поставщиков, которые согласятся снизить цены на сырье и материалы на 1%, то тогда это приведет к росту прибыли на 8,25%, что также является весьма существенным результатом.
В данных условиях также для руководства предприятия является принципиальным решение вопроса о целесообразном увеличении затрат для сохранения его безубыточной деятельности.
Для этого рассчитывают показатели анализа безубыточности.
Рассчитаем их в таблице 2.
Таблица 2
Показатели анализа зоны безубыточности
Показатели Ед. изм. 2015 год 2016 год Изменение Критический уровень постоянных затрат (Маржинальный доход) Тыс. руб. 1663254 1593492 -69762 Отклонение фактических постоянных затрат от их критического уровня постоянных затрат Тыс. руб. 256016 207439 -48577 Отклонение от критического уровня постоянных затрат % 18,19 14,97 -3,23 Критический уровень переменных затрат Тыс. руб./ тн 75,24 80,44 5,20 Отклонение от критического уровня переменных затрат Тыс. руб./ тн 9,27 8,19 -1,08 Отклонение от критического уровня переменных затрат % 14,06 11,34 -2,72 Критический уровень цены Тыс. руб./ тн 117 127 10,06 Отклонение от критической цены Тыс. руб./ тн 9,27 8,19 -1,08 Отклонение от критической цены, % % 7,35 6,06 -1,29 Срок окупаемости постоянных затрат Мес. 10,15 10,44 0,28 По рассчитанным данным выходит, что фактический уровень постоянных затрат меньше критического на 18,19% в 2015 году и на 14,97% в 2016 году. Это значит, что перерасход затрат в 2015 году менее на 18% не является критичным и на 14,97% в 2016 году.
Что касается средних переменных затрат и цены, то тут рост средних переменных затрат на 9,27% в 2015 году и на 8,19% в 2016 году не будет критичным для организации.
Также возможный уровень снижения цены может составить 7,35% в 2015 году и 6,06% в 2016 году.
Срок окупаемости постоянных затрат составил в 2015 году 10,15 месяцев и 10,44 месяцев в 2015 году. Это означает, что только в 12-м месяце для организации будет возможно принятие заказа по цене ниже себестоимости, ориентируясь лишь на окупаемость переменных затрат.

Заключение

Операционный рычаг тесно связан со структурой затрат и является механизмом, который позволяет управлять прибылью, оптимизируя отношение постоянных и переменных затрат.
Данный показатель позволяет сделать прогноз прибыли предприятия с учетом влияния на нее объема продаж.
Для того, чтобы использовать возможности анализа с помощью операционного рычага необходимо определить сущность маржинального подхода к исследованию деятельности предприятия.
С его помощью можно прогнозировать изменение прибыли предприятия в зависимости от изменения объема продаж, а также определить точку безубыточной деятельности.
Необходимым условием применения механизма операционного рычага является использование маржинального метода, основанного на подразделении затрат предприятия на постоянные и переменные.
Самое главное достоинство этого метода - это реальная возможность гибкого управления ассортиментом, затратами и прибылью в условиях многономенклатурного производства.
Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие этого эффекта связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля условно-постоянных расходов и себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И, наоборот, при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов падает и воздействие операционного рычага падает.
Использование данного метода наиболее актуально для предприятия, которое действует на рынке кондитерских изделий, как рассматриваемая Воронежская кондитерская фабрика, так как емкость кондитерского рынка снижается, а стоимость сырья и материалов растет. У рассматриваемой организации также происходит снижение выручки, затрат и объема производства у предприятия снижаются, так как снижается спрос на кондитерские изделия. Однако происходит рост переменных затрат организации, как в целом, так и на одну тонну, что обусловлено ростом стоимости сырья и материалов для производства кондитерских изделий.
Существующий объем производства позволяет организации получать прибыль, так как он превышает его безубыточный размер. Однако уровень финансовой прочности организации снижается на 2,37%, что свидетельствует о росте риска, связанного с хозяйственной деятельностью организации.
Эффект операционного рычага в 2016 году составлял 6,50, то есть рост выручки на 10% приводил к росту прибыли на 65%, а в 2016 году прирост выручки на 10% приводил к росту прибыли на 76,8%, то есть выручка стала оказывать большее влияние на прибыль предприятия.
Доля переменных затрат в реализации продукции превышает 50%, то есть для получения большей прибыли необходимо искать пути оптимизации затрат организации.
Таким образом, проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:
- для организации даже небольшое увеличение выручки приведет к росту прибыли, а, следовательно, необходимо уделить значительное внимание мероприятиям по стимулированию спроса;
- переменные затраты составляют более 50% в выручке от продаж, то есть необходимо усиленное внимание уделить снижению затрат, так например, снижение переменных затрат даже на 1% за счет смены поставщиков может привести к 8,25% росту прибыли;
- использование операционного анализа можно также при оценке отклонений фактических постоянных и переменных затрат от плана, при оценке возможности осуществления внеплановых расходов;
- использование операционного анализа возможно при формировании ценовой политики предприятия, когда можно определить уровень скидки, не критичной для организации;
- срок окупаемости постоянных затрат позволяет определить, что для данной организации наиболее выгодно осуществлять распродажи в декабре, а также возможно принятие заказа на производство по цене ниже себестоимости.

Список литературы

Гражданский кодекс РФ. - М.: Юрайт, 2016. –780 с.
Налоговый кодекс РФ. – М.: Юрайт, 2016. – 564 с.
Антошкина С.В. Система поддержки принятия решений в документационном обеспечении управления //Информационные технологии в социально-экономических системах. — М.: ВНИИПВТИ, 2014. – 328 с.
Закиров Э.А. Развитие методики учета затрат и формата отчетности о прибылях и убытках в рамках бережливого производства //Экономический анализ: теория и практика, - 2017, - №2(305) – C.34-36.
Коростелкин М.М. Система управленческого учета и отчетности финансового результата промышленного организации //Управленческий учет. – 2013, - №12. – C.4-7.
Леднёва Ю.А. Сущность управленческого учета как элемента информационного обеспечения организации //Управленческий учет. – 2014, - №2. – C. 16-19.
Маняева В.А. Расходы организации в системе стратегического управленческого учета //Управленческий учет. – 2014, - №5. – С. 8-10.
Носова И.Л. Сравнительный анализ методов Direct Costing и Absorption Costing для принятия управленческих решений //Экономический анализ: теория и практика»,- 2016, - №29(284) – С. 6-7.
О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации: приказ Министерства финансов Российской Федерации от 25.11.2015 № 160н.
Пивкин С.А. Новые центры затрат и денежные потоки организации //Экономический анализ: теория и практика, - 2016, - №30(285) – с.14-18.
Попова Л.В., Константинов В.А., Маслова И.А., Степанова Е.Ю. Управленческий учет и анализ с практическими примерами: учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2012. – 612 с.
Попова Л.В., Маслова И.А., Константинов В.А., Коростелкин М.М. Формирование учетно-аналитической системы затрат на промышленных организациих: Учеб.-метод. пособие. — М.: Дело и Сервис, 2014. — 223 с.
Пыткин А.Н. Комплексная оценка результативности хозяйственной организации на основе информации управленческого учета //Управленческий учет. – 2012, - №12. – С.22-24.
Рассказова-Николаева С. Директ-костинг: правдивая себестоимость. URL: http://www. eg-online. ru/article/51932/.
Савенков Д.Л. Система управленческого учета в стратегическом управлении //Управленческий учет. – 2012, - №6. – С.11-13.
Савина О.А. Организация информационно-аналитического обеспечения управленческой деятельности // Экономические и гуманитарные науки. — № 6. — 2013. — С. 83–93.
Савицкая Г.В. Анализа хозяйственной деятельности организации. – М.: Инфра-М, 2016. –726 с.
Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2016. – 303 с.
Савчук В., Троян И. Direct Costing или полная себестоимость? URL: http://gaap. ru/articles/49894/.
Уорд Кит. Стратегический управленческий учет. – М.: Олимп, 2013. – 448 с.
Усатова Л.В. Роль и место управленческого учета и анализа в системе управления современным российским организациям. //Управленческий учет. – 2013, - №2. – С. 5-9.
Хорнгрен Ч. Т., Фостер Д. Бухгалтерский учет: управленческий аспект: пер. с англ. / под ред. Я. В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2015. – 386 c.
Чая В.Т., Букалов А.В., Барышникова Н.Г. Теоретические предпосылки формирования и развития управленческого учета затрат на производство //Аудит и финансовый анализ. – 2014. – № 4. – C. 7-11.
Шанк Дж.К., Говиндараджан В. Стратегическое управление затратами. — СПб.: ОАО «Бизнес Микро», 2013. – 364 с.
Шапорова О.А. Использование методики маржинального анализа прибыли в управленческом учете организаций //Управленческий учет. – 2013, - №5. – С.11-12.
Экономика организации: Учебник для вузов /Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. - М. Банки и Биржи; ЮНИТИ, 2012. - 426 c.
Юкаева В. С. Управленческие решения: Учебное пособие. – М.: ОПС, 2014. – 431 с.



Приложения

Приложение 1
Конкуренты ОАО "Воронежская кондитерская фабрика"
в категории конфеты:
«Нестле»
ООО «Крафт Фудс», Украина
КД «Восток» Яшкинский ПК;
АО «КОНТИ-РУС», г. Курск;
«Акконд» г. Чебоксары
«Невский кондитер» г. Санкт-Петербург
ОАО «Славянка», г. Старый Оскол;
КО «Сладко»
Концерн «АВК» Украина;
КФ «Глобус» Ульяновская обл.

в категории карамель:
АО «КОНТИ-РУС», г. Курск;
КФ «Ламзурь» г. Саранск;
Концерн «АВК» Украина;
АО «Рахат» Казахстан

в категории драже:
ООО "Крафт Фудс Рус"
ООО "МАРС"
в категории вафли:
КО «Сладко»;
ЗАО «Брянконфи» г. Брянск;
КД «Восток» Яшкинский ПК;

в категории зефир:
ОАО «Ударница» г. Москва;
ЗАО «Нева» г. Санкт-Петербург;
ООО «КФ «Ленинградская», г. Санкт-Петербург;
ОАО «United Bakers» г. Воронеж;
ОАО ПК «ОСКО» г. Острогожск;
ЗАО «Сокол» г. Москва;

в категории печенье:
ОАО «United Bakers» г. Воронеж;
«Большевик» г. Москва
ЗАО «Брянконфи» г. Брянск;
Белгородский ПК «Белогорье» г. Белгород;
КО «Сладко»;
ИП Морозов г. Ростов-на-Дону

Приложение 2









2


Точка безубыточности

Р

R'

Q'

Q

FC

VC

TC

TR

Рис. 1.1. График выручки и издержек фирмы


М

ПР

ПЗ

Цен

Прямых затрат

Сезонные затраты

КБ=ПЗ/М

ПЗ

W

П

Зн

Твн

Твс

Боб

Прочие

Цена энер-гии

Управ-
ленч. затраты

Объема, ассорти-мента продукции