Расчет эффекта финансового рычага предприятия;
Заказать уникальную курсовую работу- 14 14 страниц
- 0 + 0 источников
- Добавлена 05.12.2017
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
- Вопросы/Ответы
ВВЕДЕНИЕ 3
1. РАСЧЕТ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА 4
2. РАСЧЕТ ЭФФЕКТА ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА 8
3. ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ ФИНАНСОВОГО И ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГОВ 12
ВЫВОДЫ 13
ед ) , [ шт. ]
где ПРт - порог рентабельности данного товара;
р - цена реализации;
ед - цена единицы товара;
пер.ед - переменные затраты на единицу товара.
1 период: 10 500 000 / 50 = 210 000 шт.
2 период: 10 500 000 / 50 = 210 000 шт.
3 период: 10 500 000 / 50 = 210 000 шт.
4 период: 10 500 000 / 50 = 210 000 шт.
5 период: 10 500 000 / 50 = 210 000 шт.
Всего: 10 500 000 / 50 = 210 000 шт.
Таким образом 210 000 шт. – это минимальный объем производства, в натуральном выражении, ниже которого фирме невыгодно производить продукцию.
Запас финансовой прочности предприятия - это непосредственно разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности:
ЗФП = Вр - ПР , [ руб. ],
где Вр - выручка от реализации.
1 период: 15 000 000 – 10 500 000 = 4 500 000 руб.
2 период: 13 500 000 - 10 500 000 = 3 000 000 руб.
3 период: 14 580 000 - 10 500 000 = 4 080 000 руб.
4 период: 15 454 800 - 10 500 000 = 4 954 800 руб.
5 период: 16 073 000 - 10 500 000 = 5 573 065 руб.
Всего: 74 608 000 / 5 - 52 499 930 / 5 = 4 421 574 руб.
Из расчетов видно, что выручка от реализации не опускается ниже порога рентабельности это непосредственно свидетельствует о том, что финансовое состояние фирмы не ухудшается и дефицит ликвидных средств не образуется.
3. ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ ФИНАНСОВОГО И ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГОВ
Сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов (СЭОФР) можно рассчитать непосредственно с помощью следующей формулы:
СЭОФР = СВОР * СФР.
Определим СЭОФР непосредственно для каждого предприятия:
По А: СЭОФР = 3,37 / (-2,0246) = -1,665.
По Б: СЭОФР = 3,37 / (-2,5594) = -1,317
Так как операционный рычаг выше финансового, то чем больше сила воздействия операционного рычага (или чем больше постоянные затраты), тем более чувствителен НРЭИ к изменениям объема продаж и выручки от реализации
В совокупности мощный операционный рычаг и финансовый рычаг могут быть губительными для предприятия это непосредственно связано с тем, что предпринимательский и финансовый риски взаимно умножаются.
Взаимодействие этих рычагов усугубляет негативное воздействие сокращающейся выручки от реализации на величину НРЭИ и чистой прибыли.
Действие операционного рычага, сила которого зависит от удельного веса постоянных затрат в общей их сумме, генерирует предпринимательский риск. Это риск, связанный с конкретным бизнесом в его рыночной нише.
Действие финансового рычага, связанного с неустойчивостью финансовых условий кредитования, непосредственно генерирует финансовый риск.
ВЫВОДЫ
В ходе выполнения курсовой работы и решения поставленных задач была достигнута поставленная цель.
Так непосредственно были рассчитаны значения эффекта финансового рычага для предприятий А и Б. Полученное отрицательное значение эффекта финансового рычага непосредственно свидетельствует, что рентабельность собственного капитала уменьшилась за счет приобретенных средств по предприятию А на 2,0246%, по предприятию Б на 2,5594%.
Было выявлено, что непосредственно при одинаковом значении эффекта финансового рычага, при постоянном ЭР, сила воздействия финансового рычага возрастает при уменьшении плеча финансового рычага.
Сила воздействия операционного рычага непосредственно в 1 периоде составляет 3,33 руб., 2 периоде - 4,50 руб., 3 периоде - 3,57 руб., 5 периоде - 3,12 руб., 6 периоде 2,88 руб. В среднем - 3,37 руб.
Порог рентабельности составляет 10 500 000 руб. Эта сумма представляет собой выручку от реализации, при которой фирма не несет убытки, но еще не получает и прибылей. При этом валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.
Из расчетов было получено, что 210 000 шт. – это непосредственно минимальный объем производства, в натуральном выражении, ниже которого фирме невыгодно производить продукцию.
Запас финансовой прочности предприятия составляет 4 421 574 руб.
Из расчетов видно, что выручка от реализации не опускается ниже порога рентабельности это свидетельствует о том, что финансовое состояние фирмы не ухудшается и дефицит ликвидных средств не образуется.
Сопряженный эффект операционного и финансового рычагов по предприятию А составил -1,665, а по предприятию Б составил -1,317. Так как операционный рычаг выше финансового, то НРЭИ более чувствителен к изменениям объема продаж и выручки от реализации
2
Вопрос-ответ:
Как рассчитать эффект финансового рычага предприятия?
Для расчета эффекта финансового рычага необходимо использовать формулу: Эффект финансового рычага = (Прибыль до выплаты процентов и налогов * (1 - Налоговая ставка)) / Чистая прибыль. Результатом будет процентная величина, показывающая, насколько изменится прибыль предприятия при изменении его финансового положения.
Как рассчитать эффект операционного рычага предприятия?
Эффект операционного рычага можно рассчитать по формуле: Эффект операционного рычага = % изменения прибыли / % изменения выручки. Данный показатель позволяет оценить, насколько изменится прибыль предприятия при изменении его объема продаж.
Как взаимодействуют финансовый и операционный рычаги?
Финансовый и операционный рычаги взаимодействуют между собой. Увеличение финансового рычага может повысить операционный рычаг и наоборот. Это связано с тем, что увеличение финансового рычага может привести к увеличению прибыли и выручки, что в свою очередь повышает операционный рычаг. Однако, необходимо учитывать, что увеличение рычагов может также увеличить финансовые риски и зависимость от внешних факторов.
Как рассчитать порог рентабельности товара?
Для расчета порога рентабельности товара необходимо использовать формулу: ПРт = (Постоянные затраты * (1 - Налоговая ставка)) / (Цена реализации - Переменные затраты). Результатом будет количество товара, которое необходимо продать, чтобы покрыть все затраты и достичь точки безубыточности.
Какие выводы можно сделать на основе расчета эффекта финансового и операционного рычагов?
Расчет эффекта финансового и операционного рычагов позволяет оценить влияние изменения финансового и операционного положения предприятия на его прибыльность. Исходя из результатов расчета, можно сделать вывод о том, какие изменения необходимо внести в финансовую и операционную деятельность предприятия, чтобы достичь лучших результатов. Также данная информация поможет предсказать возможные риски и принять рациональные решения в управлении предприятием.
Что такое финансовый рычаг предприятия?
Финансовый рычаг предприятия - это показатель, который отражает зависимость прибыли предприятия от его финансовой структуры. Он позволяет оценить, насколько изменения в доле собственных и заемных средств влияют на прибыль предприятия.
Как рассчитать эффект финансового рычага предприятия?
Для расчета эффекта финансового рычага необходимо сначала определить порог рентабельности предприятия, то есть объем продаж, при котором прибыль равна нулю. Затем производится расчет прибыли предприятия при различных уровнях объема продаж, и на основе этих данных можно рассчитать значение эффекта финансового рычага.
Как рассчитать эффект операционного рычага предприятия?
Для расчета эффекта операционного рычага необходимо определить долю переменных и постоянных затрат в общих затратах предприятия. Затем производится расчет прибыли при различном уровне объема продаж, и на основе этих данных можно рассчитать значение эффекта операционного рычага.
Как взаимодействуют финансовый и операционный рычаги предприятия?
Финансовый и операционный рычаги предприятия взаимодействуют, так как изменение одного из них может повлиять на значение другого. Например, если увеличивается финансовый рычаг, то это может привести к увеличению операционного рычага, и наоборот. Взаимодействие этих рычагов может влиять на финансовую результативность предприятия.
Как считается порог рентабельности?
Порог рентабельности рассчитывается путем деления постоянных затрат на разность между ценой реализации единицы товара и переменными затратами на единицу товара. Если при объеме продаж, равном порогу рентабельности, прибыль равна нулю, то это означает, что предприятие окупает свои постоянные затраты и начинает получать прибыль при дальнейшем увеличении объема продаж.
Какой эффект рассчитывается в данной статье?
В данной статье рассчитывается эффект финансового рычага предприятия.
Что такое эффект финансового рычага?
Эффект финансового рычага - это изменение рентабельности предприятия или инвестиционного проекта в связи с изменением доли собственных и заемных средств в его структуре капитала.