"Оценка эффективности использования финансовых ресурсов предприятия"

На основании полученного значения можно говорить о наличии оптимального баланса собственных и заемных средств. Иными словами на основании данного показателя можно говорить о наличии хорошего финансового состояния. Из-за того, что значение коэффициента превышает нормативное значение в 0,5, при котором сумма заемного капитала может компенсироваться за счет собственности предприятия. Можно также говорить о снижении значения коэффициента автономии параллельно при росте соотношения суммы заемных и собственных ресурсов. Данный фактор может свидетельствовать о снижении финансовой независимости предприятия и росте рисков финансовых затруднений в будущих периодах. О наличии довольно устойчивого финансового положения может свидетельствовать и наличие того факта, что по итогам конца 2016 года значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами стало равным 16,2539, то есть можно говорить о том, что 1625,4 процентов собственных ресурсов предприятия направлялось для пополнения суммы оборотных активов. Значение коэффициента обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств находится выше нормативного значения, то есть можно говорить о том, что предприятие не находится в зависимости от заемных ресурсов в процессе формирования собственных оборотных активов. Также стоит отслеживать динамику элементов коэффициента, которая предоставит возможности для определения условий, в результате которых происходит увеличение значений коэффициента – при помощи изменений состояния источников покрытия либо самих запасов. Происходит увеличение стоимости материальных оборотных активов в 1,4 раза (40 102/27 775). Особую значимость приобретает тот факт, что у предприятия была незначительная возможность для покрытия такого объема запасов при помощи собственных оборотных средств, поскольку они росли на протяжении исследуемого периода всего лишь в 1,2 раза (12 175 343/9 804 225). Значение коэффициента финансового левериджа составило 0,1831. Данный фактор может свидетельствовать о том, что на каждый рубль собственных ресурсов, которые вкладывались в состав активов организации, приходилось 0,18 рублей заемных ресурсов. На основании роста значений показателя за 2014-2016 гг. на 0,0234 можно говорить о том, что происходит усиление зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о том, что снижается уровень финансовой устойчивости. По итогам исследуемого периода можно отметить, что 3,9 процентов собственных и приравненных к ним ресурсов было направлено для пополнения самой мобильной части имущества предприятия (оборотных активов), то есть у владельцев организации будет возможность, в случае необходимости доля вывода 3,9 процентов собственных средств из этого предприятия без значительной суммы потери. В организации за 2014-2016 годы происходит повышение коэффициента маневренности с 0,034 до 0,0385. Этот фактор может свидетельствовать о росте мобыльности собственных ресурсов предприятия и росте свободы в маневренности данной суммой ресурсов. Значения коэффициента постоянного активов может свидетельствовать о наличии высокой доли основных средств и внеоборотных активов в составе источников собственных ресурсов. На основании данных за 2016 год значение их стоимости может покрываться на основании собственных ресурсов на 112,2 процентов. Как следствие, по итогам конца 2016 года вся сумма долгосрочных активов может быть профинансирована на основании долгосрочных источников, что также может предоставить возможности для обеспечения относительно высокого уровня платежеспособности в долгосрочных периодах. Для того чтобы провести комплексную оценку финансовой устойчивости необходимо применение обобщенных показателей, расчетные формулы которых могут быть выведены на базе обобщения основных значений показателей финансовой устойчивости, которые приводились нами ранее. В особенности, необходимо использовать обобщающий коэффициент финансовой устойчивости (ФУ):(19)Δ=-0.719/10.3666=-0.0694На основании данных финансовой отчетности организации можно говорить, о том что происходит снижение уровня финансовой устойчивости на 6,94%. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (20)KOC(2014)=7247868/13065978=18.6484KOC(2015)=9804225/20415535=14.1413KOC(2016)=12175343/19456941=16.2539Коэффициент покрытия инвестиций(21)КИ(2014)=(243659740+14392273)/263820760=0.9781КИ(2015)=(288702110+35550729)/334815123=0.9685КИ(2016)=(316252039+50647804)/374143510=0.9806Коэффициент обеспеченности запасов(24)КОЗ(2014)=7247868/24689=293.5667КОЗ(2015)=9804225/27775=352.9874КОЗ(2016)=12175343/40102=303.6094Коэффициент краткосрочной задолженности(25)КKЗ(2014)=11636222)=0.2879КKЗ(2015)=21222618)=0.2299КKЗ(2016)=14563196)=0.1257Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)(26)ПФР(2014)=(8717147+175268)/(243610377+0)=0.0365ПФР(2015)=(30736065+3891099)/(288653084+0)=0.12ПФР(2016)=(47389497+1493644)/(316214108+0)=0.1546Коэффициент финансирования(27)Кф(2014)=243610377/(8717147+175268)=27.3953Кф(2015)=288653084/(30736065+3891099)=8.336Кф(2016)=316214108/(47389497+1493644)=6.4688Таблица 20 - Показатели финансовой устойчивости организацииПоказателиФормулаЗначениеИзменениеНормативное ограничение201420152016201520161. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиОтношение собственных оборотных средств к оборотным активам18.648414.141316.2539-4.5072.1130,1 и более2. Коэффициент покрытия инвестицийОтношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала0.97810.96850.9806-0.00960.01210,75 и более3. Коэффициент обеспеченности запасовОтношение собственных оборотных средств к стоимости запасов: Em/Z293.5667352.9874303.609459.421-49.3780,5 и более4. Коэффициент краткосрочной задолженностиОтношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности0.28790.22990.1257-0.058-0.1040,55. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)Заемные средства/ИС0.03650.120.15460.08350.0346меньше 1.56. Коэффициент финансированияКапитал и резервы/Заемные средства27.39538.3366.4688-19.059-1.867больше 0.7Наличие устойчивого финансового положения организации можно доказать на основании того факта, что по итогам 2016 года значение коэффициента обеспеченности собственных оборотных средств стал равным 16,2539, то есть можно говорить о том, что 1625,4 процентов собственных ресурсов предприятия отправлялось для пополнения оборотных активов. Увеличение значения коэффициента составляет 2,113.Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.9806 и полностью соответствует нормативному значению (при норме 0.75). За текущий период значение коэффициента увеличилось на 0.0121. На основании значения показателя коэффициента мобильности оборотных средств можно относить организацию к составу низкой группы риска потери платежеспособности, то есть в организации отмечается достаточно высокий уровень платежеспособности. Коэффициент обеспеченности материальных запасов на основании данных за 2016 год стал равным 303,6094. Этот фактор может свидетельствовать о соответствии нормативному значению. За рассматриваемый период значение коэффициента снизилось на 49.378.На основании значения коэффициента краткосрочной задолженности можно продемонстриовать преобладание долгосрочных источников в составе заемных ресурсов, что относится к положительному моменту, который способен охарактеризовать наличие улучшений в структуре баланса и снижении рисков утраты финансовой устойчивости.Таблица 21 - Анализ эффективности использования чистых активовПоказатели20152016Изменения1. Среднегодовая стоимость чистых активов, Ча266131730.5302433596.5363018662. Выручка от продаж, V4338818096393757583. Чистая прибыль (убыток), П891728925534338064. Оборачиваемость чистых активов, (п.2/п.1)0.00160.00270.00115. Продолжительность оборота чистых активов, дни (360/п.4)225000133333.33-91666.676. Рентабельность чистых активов, RONA, % (п.3/п.1)0.340.31-0.03Рентабельность чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками. За отчетный год каждый рубль, вложенный собственниками, принес прибыль в размере 0.31 руб.Данные таблицы позволяют увидеть, что в отчетном периоде происходит замедление оборачиваемости чистых активов на 91666.67 дня, что вызвано более значительным снижением выручки от продаж продукции (на 86.6%) по сравнению со снижением среднегодовой стоимости чистых активов (на 13.64%). В то же время рентабельность чистых активов снизилась с 0.34% до 0.31%.Рентабельность активов(28)ROA(2015)=891728/299317941.5=0.3ROA(2016)=925534/354479316.5=0.26Рентабельность собственного капитала(29)RK(2015)=891728/266131730.5=0.33RK(2016)=925534/302433596=0.3Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)(30)Rч(2015)=891728/433881=205.52Rч(2016)=925534/809639=114.31Рентабельность производственной деятельности (экономическая)(31)RПД(2015)=891728/3017=29556.77RПД(2016)=925534/6632=13955.57Таблица 22 – Расчет и динамика показателей рентабельностиПоказатели20152016ИзмененияТемпы роста1. Выручка, V, тыс. руб.433881809639375758186.62. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.301766323615219.823. Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2)-186500208326394826-111.74. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.12724621271587-87599.936. Средняя стоимость активов, тыс. руб.281407712.5332912893.551505181118.37. Собственный капитал, тыс. руб.266131730.530243359636301865.5113.648. Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.281381480.533287895551497474.5118.39. Среднегодовая стоимость оборотных производственных фондов, тыс. руб.16740756.5199362383195481.5119.0910.1 Рентабельность активов, %0.30.26-0.0486.6710.2 Рентабельность собственного капитала, %0.330.3-0.0390.9110.3 Рентабельность продаж, %205.52114.31-91.2155.6210.4 Рентабельность производственной деятельности (экономическая), %29556.7713955.57-15601.247.22Выполним расчет и сравнительную оценку показателей рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия.Таблица 23 – Показатели прибыли организацииПоказатели20152016ИзмененияТемпы роста1. Выручка, V, тыс. руб.433881809639375758186.62. Расходы по обычным видам деятельности, тыс. руб.620382601313-1906996.933. Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2), тыс. руб.-186501208326394827-111.74. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате, тыс. руб.14589621063262-39570072.885. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (п.3+п.4), тыс. руб.12724611271588-87399.937. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее, тыс. руб.-380633-3460413459290.918. Чистая прибыль (убыток)  (п.5-п.6+п.7), тыс. руб.89182892554733719103.78В отчетном году у предприятия имеется прибыль от продаж в размере 208326 тыс.руб.На основании данных за 2014-2016 год можно отметить рост выручки организации на 86,6 процентов. Рост прибыли от основной деятельности организации составляет 211,7 процентов, что относится к положительному моменту деятельности организации. При всем при этом сумма прибыли до налогообложения снижается на 0,070 процентов. При сравнении темпов роста выручки и себестоимости появляется возможность для того, чтобы говорить о эффективности либо неэффективности деятельности организации за исследуемый период. 186.6>96.93, как следствие, деятельности организации может быть оценена как эффективная. Считается, что организация работала в отчетном периоде эффективно, если ,где  - темп роста активов, TpV - темп роста выручки, TpЧП - темп роста чистой прибыли.Представленное соотношение называется "золотым правилом" экономики.TpA(2016)=111.75%TpV(2016)=186.6%TpЧП(2016)=103.78%Это означает, что выручка опережает в своем росте активы, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости средств организации. Чистая прибыль возросла не так значительно как выручка. Таким образом, за данный период, соотношение не выполняется.Рентабельность продаж (валовая маржа)(33)R(2015)=-186501/433881=-42.98R(2016)=208326/809639=25.73Рентабельность продаж по EBIT(34)REBIT(2015)=1272461/433881=293.27REBIT(2016)=1271588/809639=157.06Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)(35)Rч(2015)=891828/433881=205.55Rч(2016)=925547/809639=114.32Рентабельность затрат(36)Rс(2015)=-186501/620382=-30.06Rс(2016)=208326/601313=34.65Прибыль на инвестированный капитал(38)ROCE(2015)=1272461/291152426=0.44ROCE(2016)=1271588/345576341=0.37Фондоотдача(39)Fa(2015)=433881/281381480.5=0.00154Fa(2016)=809639/332878955=0.00243Рентабельность активов(40)ROA(2015)=891828/299317941.5=0.3ROA(2016)=925547/354479316.5=0.26Рентабельность собственного реального капитала(41)ROE(2015)=891828/266180925=0.34ROE(2016)=925547/302477074.5=0.31Рентабельность производственных фондов(42)Rf(2015)=-186501/281407712.5=-0.07Rf(2016)=208326/332912893.5=0.06Таблица 24 - Показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала, %ПоказателиФормулаЗначениеИзменениеНормативное ограничение201520161. Рентабельность собственного капитала (ROE)Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала0.340.31-0.03Нормальное значение: не менее 16%3. Рентабельность активов (ROA)Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов0.30.26-0.04Нормальное значение: 9% и более4. Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам0.440.37-0.075. Рентабельность производственных фондовОтношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов-0.070.060.136. Фондоотдача, коэфф.Отношение выручки к средней стоимости основных средств0.001540.002430.00089Положительная динамикаНа основании данных за 2014-2016 год можно говорить о том, что каждым рублем собственных средств предприятия приносилось 0,31 рублей чистой прибыли. На основании значения рентабельности активов по чистой прибыли ROA по итогам исследуемого периода можно говорить о наличии довольно низкого уровня эффективности применения имущества. На основании фондоотдачи можно оценить уровень эффективности применения основных средств предприятия. За 2014-2016 год в организации происходит увеличение фондоотдачи на 0,00089 и становится равной 0,00243 рублей, то есть происходит снижение суммы амортизации, которая приходится на один рубль продаж. Следовательно, при этом происходит увеличение доли прибыли в стоимости услуг. Также можно говорить о снижении рентабельности на 0,04 процентов. При этом растет значение рентабельности чистого капитала организации, что говорит о наличии возможностей предприятия привлекать инвестиционные вложения в организацию. Таблица 25 - Анализ показателей использования основных средствПоказателиФормулаЗначениеИзменение201520161. Фондоотдача, руб./руб.Отношение выручки к средней величине основных средств0.001540.002430.000892. Фондоемкость, руб./руб.Отношение основных средств к выручке648.52411.14-237.383. Рентабельность основных средств (через чистую прибыль), %Отношение чистой прибыли к средней стоимости основных средств0.320.28-0.04За отчетный период каждый рубль, вложенный в основные средства организации, принес 0.28 руб. чистой прибыли.Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств организации (на 1 рубль основных средств приходится 0.00243 рубля выручки). Фондоотдача увеличилась на 0.00089 и составила 0.00243 руб.Рентабельность основных средств предприятия снизилась, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.Целью анализа деловой активности является оценка качества менеджмента по критерию скорости преобразования активов организации в денежные средства.Оборачиваемость оборотных средств(43)ООС(2015)=433881/8526046.5=0.051ООС(2016)=809639/10989784=0.074Оборачиваемость запасов(44)ОZ(2015)=3017/26232=0.12ОZ(2016)=6632/33938.5=0.2Оборачиваемость дебиторской задолженности(45)ОR(2015)=433881/5248386.5=0.083ОR(2016)=809639/7171740=0.11Оборачиваемость кредиторской задолженности(46)ОC(2015)=433881/6132331.5=0.071ОC(2016)=809639/6210603.5=0.13Оборачиваемость краткосрочной задолженности(47)ОKt(2015)=433881/8214710=0.053ОKt(2016)=809639/8946453.5=0.09Оборачиваемость активов(48)ОA(2015)=433881/299317941.5=0.00145ОA(2016)=809639/354479316.5=0.00228Оборачиваемость собственного чистого капитала(49)ОCK(2015)=433881/266180925=0.00163ОCK(2016)=809639/302477074.5=0.00268Оборачиваемость оборотных активов(50)Oa(2015)=433881/16740756.5=0.026Oa(2016)=809639/19936238=0.041Таблица 26 - Коэффициенты эффективности работы предприятияПоказатели20152016Изменения1. Оборачиваемость оборотных средств0.0510.0740.0232. Оборачиваемость запасов0.120.20.083. Оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент оборачиваемости средств в расчетах)0.0830.110.0274. Оборачиваемость кредиторской задолженности0.0710.130.0595. Оборачиваемость краткосрочной задолженности0.0530.090.0376. Оборачиваемость активов (капитала)0.001450.002280.000837. Оборачиваемость собственного чистого капитала0.001630.002680.001058. Оборачиваемость оборотных активов0.0260.0410.015На основании значений коэффициента оборачиваемости капитала можно показать уровень эффективности применения имущества, отразить скорость оборота всей суммы капитала предприятия. В исследуемой нами организации отмечается рост значения продолжительности нахождения капитала в сумме активов предприятия на 0,00083 и становится равным 0,00228 раз. Необходимо выделить тот момент, что значение оборачиваемости дебиторской задолженности находится ниже значений оборачиваемости кредиторской задолженности, этот фактор является негативным в деятельности организации. Оборот дебиторской задолженности происходит быстрее по сравнению с оборотом оборотных ресурсов. Данный фактор может свидетельствовать о наличии высокой интенсивности поступлений в организацию финансовых ресурсов, то есть в конечном счете – росте суммы собственных ресурсов. На основании коэффициента отдачи собственного чистого капитала можно продемонстрировать скорость оборачиваемости собственных средств, то есть отразить активность применения финансовых ресурсов. В предприятии на каждый рубль вложенного капитала может приходиться 0,00268 рублей выручки от продажи. Далее будем производит расчеты в дняхТаблица 27 - Эффективность работы предприятия, дниПоказатели20152016Изменения1. Длительность оборота оборотных средств7058.84864.9-2193.92. Длительность оборота запасов (срок хранения)30001800-12003. Длительность оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость средств в расчетах)4337.33272.7-1064.64. Длительность оборота кредиторской задолженности5070.42769.2-2301.25. Длительность оборота краткосрочной задолженности6792.54000-2792.56. Длительность оборота активов248275.9157894.7-90381.27. Длительность оборота собственного чистого капитала220858.9134328.4-86530.58. Длительность оборота оборотных активов13846.28780.5-5065.79. Среднедневной расход денежных средств, РДС1723.31670.3-5310. Интервал самофинансирования (норма более 90 дней) (А1/РДС)26933.336767.59834.211. Продолжительность операционного цикла, дни (п.1+п.2)10058.86664.9-3393.912. Продолжительность финансового цикла, дни (п.11-п.4)4988.43895.7-1092.713. Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни (п.2+п.3-п.4)2266.92303.536.6На основании оборачиваемости активов за 2014-2016 годы можно увидеть, что предприятием получается выручка, которая равна сумме каждого имеющегося актива за 157 894,7 календарных дня. Из-за того, что значение оборачиваемости кредиторской задолженности несколько ниже по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности, то можно говорить о наличии отрицательного фактора в деятельности организации. Значение показателя длительности оборота краткосрочной задолженности по финансовым расчетам (4000 дней), который рассматривается в качестве индикатора платежеспособности в краткосрочный период, было более 180 дней. Следовательно, можно говорить о том, что период исполнения обязательств уже истек и у организации недостаточно ресурсов, для расплаты с кредиторами. На основании интервала самофинансирования (либо неплатежеспособности) по итогам 2016 года можно говорить о наличии высокого уровня резервов. По итогам проведенного исследования можно говорить о следующем. Финансовый цикл предприятия может быть назван «обратным». Суммы полученных авансов больше сумм дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Суммы предоставленных авансов находятся выше по сравнению с кредиторской задолженностью перед поставщиками и подрядчиками. Данное положение не может оказывать воздействия на уровень финансовой устойчивости, так как сумма дебиторской задолженности может быть уравновешена при помощи кредиторской. При всем при этом можно говорить о наличии небольших потерь во времени на основании смещений в обратном направлении финансового цикла, из-за этого происходит незначительное отрицательное воздействие на уровень прибыли. Состояние организации может быть охарактеризовано в качестве рынка «продавца» на рынке сбыта и рынке поставок. Также необходимо обращение особенного внимания на тот факт, что в организации имеется положительная величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала, на основании этого может быть обеспечен высокий уровень платежеспособности предприятия в долгосрочном периоде. При всем при этом в организации происходит снижение длительности одного оборота оборотных ресурсов на 2193,9 дня, что относится к положительному фактору для организации. На основании периода оборачиваемости ресурсов в расчетах можно определить средний период для погашения дебиторской задолженности. Благодаря снижению периода расчетов с покупателями на 1064,6 дней, предприятию удалось провести высвобождение из оборота дополнительных свободных финансовых ресурсов, которые удалось получить в процессе притока финансовых ресурсов на основании ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 1064,6 оборотов. Стоимость запасов увеличилась, а срок хранения запасов снизился на 1200, что является положительным фактором.Оборачиваемость собственного капитала уменьшилась на 86530.5 дней, что говорит о снижении ввода денежных средств в оборот.Уменьшение операционного цикла c 10058.8 дня до 6664.9 дней при прочих равных условиях положительно характеризует деятельность организации.В отчетном периоде финансовый цикл уменьшился, что положительно характеризует финансовую дисциплину на предприятии.На основе расчета продолжительности оборота оборотных активов в днях можно определить величину дополнительно привлекаемых в оборот (высвобождаемых из оборота) оборотных средств в результате замедления (ускорения) их оборачиваемости:Величина высвобождаемых из оборота средств составила 203267067.741 ЗАКЛЮЧЕНИЕНа современном этапе становления рыночной экономики большое значение приобретает система мероприятий, направленных на усовершенствование хозяйственного механизма и улучшения управления. Контроль по своему смыслу включает проверку экономических, финансовых, социальных, политических, идеологических, научно-технических и других направлений предприятия. Функция контроля направлена на установление уровня законности и нормативной обоснованности расходования средств, на выявление фактов нарушений и злоупотреблений, а также предупреждение таких нарушений в будущем.Для управления финансовыми результатами нужно иметь представления не только о состоянии и использовании активов, капитала и обязательств предприятия, о ходе выполнения плана, но и о результатах та характеристики хозяйственной деятельности, и о тенденциях и характере возникающих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью анализа. Анализ передует решениям и действиям, обосновывается их и является основой научного управления финансовыми результатами, обеспечивает его объективность и эффективность. Большая роль отводится анализа финансовых результатов при определении направлений и количественной оценке резервов увеличения прибыли и повышение рентабельности предприятия. Разработка управленческих решений базируется на результатах анализа, который разрешает определить и детализировать влияние факторов на формирование и использование прибыли, определить размер и причины возникновения отклонения от заданных параметров функционирования объекту, оптимизировать прибыль предприятия.Прибыль, как основной обобщающий показатель финансовых результатов и хозяйственной деятельности предприятия и синтезирует в себе все важнейшие стороны деятельности предприятия, которое и определяет его место среди объектов финансово-экономического анализа.На основании данных анализа можно отметить, что в исследуемом предприятии увеличивается имущественный потенциал. Для того чтобы определить эффективность этого потенциала, нами проводился анализ ликвидности и платежеспособности и выявлены возможности организации для погашения собственных краткосрочных обязательств, при отсутствии нарушений в сроках погашения и наличии необходимой суммы денежных средств у организации, которых было бы достаточно для проведения расчетов по кредиторской задолженности, которая требует незамедлительного погашения. К основным причинам роста стоимости имущества предприятия можно отнести следующее:- воздействие переоценки стоимости основных фондов, при котором у данного роста нет связей с процессом развития производственной деятельности;- наличие воздействия инфляционного процесса, при котором рост валюты баланса выступает в качестве следствия удорожания услуг, а не расширения финансово-хозяйственной деятельности.Темп роста оборотных активов ниже, чем темп роста внеоборотных активов, что создает не благоприятные условия для эффективной деятельности предприятия. Резкое увеличение запасов (на 44.38%) делает необходимым дальнейший углубленный анализ их состава и структуры по данным аналитического учета. На основании увеличения количества запасов и дебиторской задолженности организации можно говорить о наличии нерационально выбранной хозяйственной стратегии, из-за чего предприятие значительную сумму текущих активов начала иммобилизовать, что в конечном счете может стать результатом увеличения кредиторской задолженности и ухудшения финансового положения организации. Список использованных источниковНормативно-правовые источники"Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=2875"Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 29.07.2017) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=193157Учебники, монографии, брошюрыАкулов В.В. Теория экономической организации. –М.: Юрайт, 2014. С. 300.Войтоловский Н.В. Калинина А.П. Экономический анализ. –М.: Юнити, 2012. С. 513.Долгов А.И. Теория организации. –М.: КноРус, 2015. С. 244.Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий). –М.: Проспект, 2016. С. 356. Коршунов В.В. Экономика организации. –М.: Юрайт, 2016. С. 480. Лукаш Ю.А. Анализ финансовой устойчивости и пути ее улучшения. –М.: Флинта, 2016. С. 300Любушин Н.П. Экономика организации. –М.: КноРус, 2016. С. 326.Мухина И.А. Экономика организации (предприятия). –М.: Флинта, 2015. С. 300. Малюк В.И. Стратегический менеджмент. –М.: Юрайт, 2016. С. 362.Миляева Л.Г. Экономика организации. –М.: КноРус, 2016. С. 224.Мухина И.А. Экономика организации (предприятия). –М.: Флинта, 2015. С. 300. Малюк В.И. Стратегический менеджмент. –М.: Юрайт, 2016. С. 362.Миляева Л.Г. Экономика организации. –М.: КноРус, 2016. С. 224.Никитина Н.В. Финансы организаций. –М.: Юрайт, 2015. С. 410.Портер М. Конкурентная стратегия. Методика анализа отраслей и конкурентов. –М.: Юнити Дана, 2016. С. 247.Тебекин Н.В. Менеджмент организации. –М.: КноРус, 2015. С. 420.Тютюкина Е.Б. Финансы организации (предприятия). –М.: Юрайт, 2016, С. 233.Шаститко А.Е. Экономическая теория организации. –М.: Проспект, 2016. С. 304.Шаркова А.В. Экономика организации. –М.: Юрайт, 2016. С. 321.Шевчук Д.А. Организация предпринимательской деятельности. –М.: Юрайт, 2015. С. 410.Чалдаева Л.В. Экономика организации. –М.: Юрайт, 2016. С. 436.Финансовая аналитика: проблемы и решения, № 27 (261). – М.: Финансы и кредит, 2015 г.Родькин П.Е. Бренд-идентификация территорий. Брэндинг территорий: новая прагматичная идентичность. –М.: Юнити Дана, 2016. С. 300.Рожков И.Я., Кисмерешкин В.Г. Брендинг. –М.: Юрайт, 2015. С. 336.Сидорова Е.И. Воробьев И.П. Экономика организации (предприятия). –М.: Юрайт, 2012. С. 344.Тебекин Н.В. Менеджмент организации. –М.: КноРус, 2015. С. 420.Тютюкина Е.Б. Финансы организации (предприятия). –М.: Юрайт, 2016, С. 233.Шаститко А.Е. Экономическая теория организации. –М.: Проспект, 2016. С. 304.Шаркова А.В. Экономика организации. –М.: Юрайт, 2016. С. 321.Приложение 1Продолжение приложения 1Приложение 2Приложение 3Продолжение приложения 3