Анализ финансовой отчетности, как основа принятия управленческих решений

Это говорит о том, что запасы стали обновляться медленнее, а, следовательно, это неприносит дополнительную сумму выручки от продажи и прибыли компании.С целью проведения оценки финансового положения компании с точки зрения уровня его устойчивости в ПАО «ПИГМЕНТ»нужно использоватьсведения о соотношении оборачиваемости задолженности дебиторов и кредиторам. По сведениямтаблицы7 видно, что в 2016 году уровень оборачиваемости задолженности кредиторам былвыше, чем уровень оборачиваемости средств в расчетах. Такого рода соотношение по задолженностям в инфляционных условиях является неоправданным и делает более нестабильным уровень рыночной устойчивости, потому что задолженность кредиторам можно рассматривать в качестве средств, которые привлечены в оборот, а дебиторскую – как средства, которые отвлечены из оборота. Размер срока обращения задолженности кредиторам ускоряется в 2016 году на 2,156 дня, а срок обращения задолженности дебиторамзамедляется на 17,017дня. Следовательно, замедляются расчеты с дебиторами и ускоряются - с кредиторами. Это отрицательно оценивает состояние расчетной дисциплины в ПАО «ПИГМЕНТ». В общем, может быть характеризовано ПАО «ПИГМЕНТ»как организация достаточно перспективная при условии усиления расчетной дисциплин. Для оценки эффективности рассчитываются различные показатели рентабельности организации, увеличение которых в динамике является свидетельством повышения результативности хозяйственной деятельности. Показатели рентабельности основной деятельности по ПАО «ПИГМЕНТ» за 2014-2016 годы представлены в табл. 8.Таблица 8 - Показатели рентабельности ПАО «ПИГМЕНТ» за 2014-2016 годы№ п/пПоказатели2014 год2015 год2016 годИзменение 2016/2015 (±)1.Прибыль от продаж, тыс. руб.2937123632404959362022242.Чистая прибыль, тыс. руб.839652144333135632295983.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.1138053631334953683815634.Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.5058583559557358332737746905.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.5910706644321368563579456516.Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.10480221150115,514025813545597.Средняя стоимость активов, тыс. руб.28245752803364,53141305316729,58.Средняя стоимость акционерного (уставного) капитала, тыс. руб.52320523205232009.Рентабельность затрат, % 5,816,498,502,7010.Рентабельность продаж, %1,425,647,235,8111.Рентабельность собственного капитала, %8,0118,6422,3614,3412.Рентабельность активов, %2,9712,9515,7712,8013.Рентабельность акционерного капитала, %217,52409,85599,32381,80Показатели рентабельности ПАО «ПИГМЕНТ» приведены на рисунке 2.По данным таблицы8 и рисунка 2могут быть сделаны такие выводы. Самый высокий уровень показателей рентабельности виден в 2016 году.В 2016 году уровень рентабельности продаж стал выше на 5,81% и составил 7,23%. Это произошло по причинебольшего прироста суммы прибыли в сравнении с увеличением суммы выручки от продажи. Следовательно, каждые 100 рублей выручки от продажи стали приносить больше суммы прибыли от продаж, что положительно оценивает эффективность деятельности компании.Рисунок 2 - Показатели рентабельности ПАО «ПИГМЕНТ» за 2014-2016 годыВ 2016 году уровень рентабельности затратстал больше на 2,7% и составил 8,5%. Это произошло по причинебольшего прироста суммы прибыли в сравнении с увеличением суммы полной себестоимости. В 2016 году рентабельность затрат показывает, что на каждые 100 рублей себестоимости приходится 8,5 руб. прибыли.Уровень рентабельности собственного капитала в 2016 году стал больше на 14,34%, составив 22,36%. В связи с этим, по причине большего прироста суммы чистой прибыли в сравнении с ростом стоимости собственного капитала каждые 100 руб. собственных средств стали приносить больше суммы прибыли, это положительно оценивает эффективность деятельности субъекта экономики.Также наблюдается в 2016 году увеличение показателя рентабельности акционерного капитала на 381,8% (на рисунке не показан по причине очень высокого значения), это связано с ростом прибыли в сравнении с практической неизменностью суммы акционерного капитала, что свидетельствует о повышении эффективности его использования.Увеличение уровня рентабельности совокупных активов в 2016 году было равно12,80%, это было по причине того, что все вложенные в совокупные активы средства приносилибольшую сумму прибыли с каждых 100 руб., а это показывает эффективность их использования.Представленные показатели достаточно хорошо характеризуют уровень эффективности финансовой деятельностиПАО «ПИГМЕНТ». В связи с чем для компании можно рекомендовать принятие в штат финансового менеджера с целью улучшения финансовой дисциплины.Вероятность банкротства предприятия является одной из оценочных характеристик текущего положения и обстановки изучаемого субъекта экономики. Проводя анализ вероятности каждый месяц, руководство субъекта экономики или его технологической цепочки может на постоянной основе поддерживать вероятность его на низком уровне. В связи с тем, что вероятность находится в зависимости от некоторых показателей, то для получения положительного результата необходимым является следить не за каким-то одним показателем, а за несколькими важнейшими показателями сразу.Проведенные расчеты показали недостаточный уровень платежеспособностии финансовой устойчивости компании ПАО «ПИГМЕНТ» по причине нехватки собственных средств для покрытия оборотных активов. Потому можно провести анализ вероятности банкротства организации.Нужно заметить, что значения коэффициента обеспеченности собственными средствами (финансовой независимости в части оборотных активов) и коэффициента текущей ликвидности ниже значения по рекомендации (соответственно выше -0,152 и 1,453 на конец 2016 года), по причине чего нужен расчет коэффициента восстановления платежеспособности (Квп):где - соответственно коэффициент текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;Т – количество месяцев в отчетном периоде (в году – 12 мес.);2 – нормативное значение коэффициента.В 2016 году коэффициент восстановления платежеспособности стал равен 0,88. Это ниже рекомендуемого значения ˃1, потому можно говорить о том, что в ближайшие полгода полное восстановление платежеспособности ПАО «ПИГМЕНТ» не будет.Модель Бивера. Особенностями конструкции данной модели является отсутствие так называемых весовых коэффициентов, а вместе с тем определенного рода возможность установления угрозы банкротства за 5 лет. В таблице 9 представлены значения показателей по модели Бивера.Таблица 9 - Группы значений показаний для пятифакторной модели У. Бивера для ПАО «ПИГМЕНТ»ПоказательРасчетЗначение показателя на конец 2016 годаЗначение показателяБлагополучные компанииЗа 5 лет до банкротстваЗа год до банкротства1234561.Коэффициент Бивера(Чистая прибыль+Амортизация)/ Заемный капитал0,1640,4 – 0,450,17-0,15Продолжение таблицы 91234562.Рентабельность активов, % Чистая прибыль*100/Активы8,966 – 84-223.Доля долговых обязательств, % Заемный капитал/Активы56,0менее 37менее 50менее 804. Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом Чистый оборотный капитал/Активы-0,200менее 0,4менее 0,4менее 0,45. Коэффициент покрытияОборотный капитал/Краткосрочные обязательства1,453менее 3,2менее 2менее 1Как можно увидеть из сведений таблицы 9, большинство показателей относятся к 3 группе – то есть ПАО «ПИГМЕНТ» относится к компаниям за год до банкротства.В таблице 10 представлен расчет коэффициента риска банкротства.Таблица 10 - Расчет коэффициента риска банкротства для ПАО «ПИГМЕНТ»№ п/пПоказателиКод строки баланса или порядок расчетаЗа 2014 годЗа 2015 годЗа 2016 год1Коэффициент текущей ликвидностиОА/КрО1,0050,8381,4532Соотношение заемных и собственных средствЗК/СК1,6951,2221,2563Коэффициент риска банкротства п. 1 / п. 20,5930,6861,157Минимально допустимый размер коэффициент составляет 2, в данном случае по предприятию данный показатель меньше за весь рассматриваемый период, следовательно, вероятность банкротства для ПАО «ПИГМЕНТ»высока.ЗаключениеВ курсовой работе представлены теоретические и практические аспекты анализа финансовой отчетности компаний в условиях современной экономики.Финансовая отчётность является системой сведений о финансовом положении компании, о финансовых результатах её функционирования и разного рода изменениях в её финансовом положении, ее составляют на основе сведений из бухгалтерского учёта.В качестве бухгалтерской отчетности выступают формы «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах», «Отчет об изменении капитала», «Отчет о движении денежных средств», «Приложения к бухгалтерскому балансу».Цель анализа финансовой отчетности состоит в подготовке рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.Основными задачами анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности в условиях инфляции являются:структурный анализ активов и пассивов;анализ финансовой устойчивости, характеризующейся удовлетворительной и неудовлетворительной структурой баланса и отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности;анализ ликвидности предприятия, под которой понимается степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства (ликвидность активов) соответствует сроку погашения обязательств;анализ платежеспособности, т.е. способности предприятия вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты и займы (кредитоспособность) и др.Вся работа по проведению анализа финансовой отчетности должна удовлетворять большому числу требований. Круг пользователей содержащейся в финансовой документации сведениях включает в себя разного рода категории - от аналитиков серьезного характера до так называемых случайных «любителей». Все они используют сведения о данной компании, однако при этом с разной степенью ее понимания и уровнем компетенции. В работе проведен анализ финансовой отчетности ПАО «ПИГМЕНТ». В результате анализа можно сделать выводы. Если рассмотреть структуру актива баланса, то отрицательно оценивается, что 48,28% имущества – это оборотные активы, то есть баланс недостаточно ликвиден, немного улучшается по причине повышения доли оборотных активов на 7,55% за три года, на эту же величину возрастает доля внеоборотных активов.В структуре оборотных активов в процентах к имуществу основной удельный вес занимает дебиторская задолженность в размере 21,07% на конец 2016 года, отрицательным считается его повышение на 3,25% за три года, вложения большие. Также большой удельный вес имеет статья запасов в размере 22,34%, налицо повышение в процентах к итогу доли запасов с 18,61% до 22,34% на конец 2016 года.Сумма собственного капитала повысилась за три рассматриваемых года на 48,2%, стала равной 1552953тыс.руб. Это составляет 44,36% к итогу баланса на конец 2016 года, следовательно, меньшая часть имущества принадлежит собственникам, что подчеркивает недостаточный уровень финансовой устойчивости компании.Как можно увидеть, за три рассматриваемых года наблюдается:- прибыль от продаж возросла на 68,9%, или на 202224 тыс. руб., составив 495936 тыс. руб., это положительно характеризует результаты основной деятельности предприятия;- все изменения финансовых результатов привели к повышению суммы чистой прибыли ПАО «ПИГМЕНТ» на 273,4%, или на 229598тыс. руб., она стала равной 313563тыс. руб.Собственного капитала вообще не вкладывается в оборотные активы и в запасы, а значение коэффициента общей финансовой независимости является недостаточным, чтобы считать предприятие финансово устойчивым.Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,448 и стал равным 1,453, следовательно, более чем в 1,453 раза на конец 2016 года превышают оборотные активы сумму текущих обязательств (при нормативе 2), можно говорить, что баланс предприятия недостаточно ликвиден, а само предприятие платежеспособно, налицо потери платежеспособности по причине низких сумм денежных средств и финансовых вложений, что нужно в обязательном порядке контролировать.Замедляются расчеты с дебиторами и ускоряются - с кредиторами. Это отрицательно оценивает состояние расчетной дисциплины в ПАО «ПИГМЕНТ».Неэффективно используются оборотные активы. В общем, может быть характеризовано ПАО «ПИГМЕНТ» как организация достаточно перспективная при условии усиления расчетной дисциплин. Представленные показатели рентабельностидостаточно хорошо характеризуют уровень эффективности финансовой деятельностиПАО «ПИГМЕНТ». В связи с чем для компании можно рекомендовать принятие в штат финансового менеджера с целью улучшения финансовой дисциплины.Проведенная оценка вероятности банкротства показывает ее присутствие по трем методикам. В связи с чем для компании необходимо:- улучшать управление дебиторской и кредиторской задолженностью (продажа по факторингу, автоматизация всех расчетов, составление реестра платежей и др.);- оптимизировать запасы (путем проведения АВС-анализа. нормирования запасов и т.д.) и др.Список использованных источников Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51-ФЗ (действующая редакция от 28.03.2017).О бухгалтерском учете: федеральный закон от 22.11.2011 №402-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2011. - №50. – Ст. 7344.Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2016.- 214с.Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. – М.: КноРус, 2015. – 400с.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2014. – 224с.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2015. – 224с.Бочаров В.В. Корпоративные финансы: учебник для бакалавров. – М.: Юрайт, 2015. – 349с.Володина А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. – М.: Финансы, 2014. – 502с.Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учеб. пособие. – М.: Эксмо, 2015. – 652с.Герасимова Е.Б., Редин Д.В. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями. - М.: Форум, 2017. - 192с.Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Проспект, 2013. – 360с.Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник. - М.: Юрайт, 2017. - 486с.Жилкина А.Н. Финансовый анализ: учеб. и практикум М.: Юрайт, 2017. 285с.Захарова Ю.Н., Мартынов Д.И. Анализ финансового состояния организации // Инновационная наука. - 2017. - №4. - С.90-93.Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум. - М.: Юрайт, 2017. - 470с.Клишевич Н.Б. Финансы организации: менеджмент и анализ: учеб. пособие. - М.: КноРус, 2016. - 307с.Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: учеб. пособие / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. - М.: Форум. НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 336с.Куприянова Л.М. Финансовый анализ: учеб. пособие. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 157с.Литовченко В.П. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: Дашков и К, 2016. – 394с.Методика анализа финансового состояния: учеб. пособие. - Новосибирск: САФБД, 2016. - 58с.Неводова И.А. Рекомендации по укреплению финансового состояния организаций в современных условиях // Экономика и предпринимательство. - 2017. - №2-2. - С.684-687.Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник. – М.: Юнити-Дана, 2016. – 396с.Финансовый анализ: учебник и практикум / под ред Евстафьевой И.Ю., Черненко В.А. - М.: Юрайт, 2017. - 338с.Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2015. – 479с.Чумаченко Е.А. Пути увеличения эффективности финансового менеджмента коммерческой организации в условиях российской экономики // Интерактивная наука. - 2017. - №4. - С.164-166.