Управление дебиторской задолженностью корпорации.

Таблица 2.7
Вертикальный анализ дебиторской задолженности корпорации
«Климат» в 2014-2016гг., %
Показатели 14г. 15г. 16г. Отклонения (+, -) 15г. от 14г. 16г. от 15г. 16г. от 14г. Дебиторская задол-
женность, всего,
в том числе:
- Покупатели и заказчики
- Векселя к получению
- Прочие дебиторы 12,9


0,9

1,5

10,5 12,5


5,2

1,6

5,7 17


14,2

2,5

0,3 -0,4


4,3

0,1

-4,8 4,5


9

0,9

-5,4 4,1


13,4

1

-10,2 Баланс 100 100 100 - - -
Как видно из таблицы дебиторская задолженность корпорации ООО «Климат» в 2014 году составляла 12,9 % от общей величины итога баланса за 2014 год.
В 2015 году она уменьшилась на 0,4% и составила 12,5 %. А к 2016 году ее доля возросла до 17%.
Таким образом, за анализируемый период, в 2014-2016гг., доля дебиторской задолженности корпорации «Климат» к итогу баланса увеличилась на 4,1%.
В 2016 году произошло увеличение удельного веса к итогу баланса по всем статьям дебиторской задолженности, за исключением статьи «прочие дебиторы».
В течение всего анализируемого периода, в 2016г. по сравнению с 2014г., происходят существенные изменения в структуре дебиторской задолженности корпорации «Климат».
При этом наибольшие изменения происходят в разрезе статьи «Покупатели и заказчики»:
в 2014г. доля покупателей и заказчиков в структуре баланса занимала 0,9%, в 2015г. уже 5,2%, а в 2016г. 14,2%.
Такой рост задолженности покупателей и заказчиков связан со значительным увеличением масштабов деятельности корпорации ООО «Климат»: если в 2014 году объем выручки от продаж составил 2347 млн. рублей, то в 2016 году он уже был равен 11 168 млн. рублей, что в 4,5 раза больше 2014 году.
С этим же фактором, увеличением масштабов деятельности, связан рост статьи «Векселя к получению»:
В 2014г. векселя к получению в фирме «Климат» составили 1,5% в итоге валюты баланса.
В 2015 году векселя к получению корпорации ООО «Климат» составили 1,6%.
В 2016 году векселя к получению корпорации ООО «Климат» составили 2,5 %.
Снижение в структуре дебиторской задолженности по статье «Прочие дебиторы» связано:
1) со снижением задолженности работников корпорации «Климат» по предоставленным им займам за счет средств предприятия;
2) со снижением задолженности подотчетных лиц.
В 2014г. задолженность прочих дебиторов в структуре баланса составила 10,5%.
В 2015г. задолженность прочих дебиторов в структуре баланса снизилась до 5,7%.
В 2016г. происходит дальнейшее снижение прочих дебиторов в структуре баланса до 0,3%.
Таблица 2.8
Анализ структуры дебиторской задолженности корпорации «Климат», %
Показатели 14г. 15г. 16г. Отклонения 15г. от 14г. 16г. от 15г. 16г. от 14г. Дебиторская задол-
женность, всего,
в том числе:
- Покупатели и заказчики
- Векселя к получению
- Прочие дебиторы 100


6,7

11,9

81,4 100


41,7

12,6

45,7 100


83,3

14,9

1,8 -


35

0,7

-35,7 -


41,6

2,3

-43,9 -


76,7

3

79,6
Анализ структуры дебиторской задолженности, представленный в таблице 2.8 показал, что в структуре задолженности корпорации «Климат» на протяжении всего анализируемого периода происходили, в большей степени, неравномерные изменения.
В 2014 году в фирме «Климат» наибольший удельный вес занимали расчеты с прочими дебиторами – 81,4 %, задолженность покупателей и заказчиков занимала 6,7 % и статья «векселя к получению» 11,9 %.
В 2015 году ситуация несколько изменилась, статьи «прочие дебиторы» и «покупатели и заказчики» примерно сравнялись в своем удельном весе и составили 45,7 и 41,7 % соответственно.
Задолженность по векселям к получению осталась практически на одном уровне.
В 2016 году ситуация опять меняется.
На первые позиции в фирме «Климат» выходит задолженность покупателей и заказчиков, которая составляет 83 % от общей дебиторской задолженности, т.е. за анализируемый период (2016г. по сравнению с 2014г.), ее удельный вес вырос на 76,7%.



Рис. 2.11. Структура дебиторской задолженности
корпорации «Климат» в 2016г.


Статья «векселя к получению» в фирме «Климат» составляет почти 15 % от общей величины задолженности, то есть по сравнению с 2014 годом ее удельный вес увеличился на 3 %.
И как меньшую долю корпорации «Климат» составляют расчеты с прочими дебиторами – 1,8 %, которые в 2014 году стояли на первом месте, изменения составили 79,6 %.
В 2014г. задолженность прочих дебиторов составила 81,4% за счет задолженности работников организации по предоставленным кредитам на приобретение жилья и возмещению материального ущерба.
К 2016г. задолженность корпорацией «Климат» была почти полностью погашена.
Оставшаяся задолженность представляет собой задолженность по возмещению материального ущерба.
3. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

С целью повышения эффективности управления дебиторской задолженностью корпорации «Климат» можно использовать такой алгоритм.














Рис. 3.1. Алгоритм управления дебиторской
задолженностью корпорации

Возможны различные варианты относительно того, договор какого именно типа должен быть заключен с конкретными заказчиками, например:
а) «Скидка» - клиенту предоставляется скидка 3% от суммы договора в случае оплаты поставленного товара по факту отгрузки;
б) «Отсрочка платежа» - клиент должен оплатить поставленный товар в течение 30 дн. со дня отгрузки.
Проведем сравнительную оценку 2-х вариантов – использование скидки 3% за оплату по факту отгрузки и отсрочка платежа на 30 дн.

Таблица 3.1
Расчет прибыли от продажи котельного оборудования
корпорации «Климат» в 2016г., млн. руб.
Показатель Предоставле-ние скидки Кредит Размер дебиторской задолженности
Потери от скидки (3 %)
Потери от инфляции
k дисконтирования
Размер уплачиваемой суммы
Доход от альтернативных вложений капитала (рентабельность 10 %)
(7 927 х 0,1 х 0,99)
(8 172 х 0,1 х 0,99)
Оплата процентов (30% годовых)
(8 172 х 0,3 / 12)
Прибыль от продаж
(785 - 245)
(809 – 204 - 75) 8 172
245
—
0,99
7 927


785

—


540 8 172
—
75
0,99
8 172



809

204


530
Корпорация «Климат» вследствие отсрочки платежей дебиторами вынуждено было взять в банке кредит размером 8172 млн. руб. под 30% годовых. Прибыль от продаж котельного оборудования, закупленного на данную сумму, составила 807 млн. руб. В 2016г. инфляция составила в среднем 0,92% в мес.
Таким образом, предоставление скидки покупателям корпорацией «Климат» за оплату продукции по моменту отгрузки позволит сэкономить 10 млн. руб. (540 - 530).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, дебиторская задолженность – это задолженность данной фирме различных юридических и физических лиц.
Дебиторская задолженность корпорации «Климат» в 2015г. по сравнению с 2014г. снизилась на 6%, что составляет 367 млн. руб. – это хорошая тенденция.
Снижение дебиторской задолженности говорит о высвобождении дополнительных денежных средств из состава дебиторской задолженности и о возможности их вовлечения в хозяйственный оборот корпорации «Климат».
В 2016г. по сравнению с 2015г. наблюдается большой рост дебиторской задолженности - на 51% или 2746 млн. руб. - это является неблагоприятным фактором.
Несвоевременное погашение дебиторской задолженности снижает ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость корпорации «Климат» и может вынудить его обратиться в банк за краткосрочной ссудой на пополнение оборотных средств и выполнение своих обязательств перед кредиторами.
За весь анализируемый период – в 2016г. по сравнению с 2014г. – наблюдается рост дебиторской задолженности на 41%, что составляет 2379 млн. руб.
Растущая дебиторская задолженность может значительно ухудшить ликвидность баланса корпорации «Климат», снизить платежеспособность, поскольку даже в срок погашаемые долги отвлекают значительный объем средств.
Проведенные расчеты показали, что резерв притока денежных средств в 2016г. составляет 10 млн. руб. от предоставления скидки покупателям.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовые источники

Гражданский кодекс РФ от 30.11.1994г. № 51-ФЗ (ред. от 30.11.2016г.) // Правовая система Гарант.
Налоговый кодекс РФ от 05.08.2000г. № 117-ФЗ (ред. от 01.02.2016г.) // Правовая система Гарант.

Учебники, монографии

Колпакова Г.М. Как управлять дебиторской задолженностью. – М.: Экономика, 2016. – 135 с.
Любушкин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности корпорации. - М.: Юнити-Дана, 2016. – 471 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности корпорации. – М.: Олимп, 2016. – 672 с.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: Омега, 2016. – 208 с.

Периодические издания

Безрученко Г. Н. Отражение неденежных расчетов // Вопросы экономики, 2016. - № 2. – С. 43.
Берёзина М.П. О взаимосвязи платёжной системы и инфляции // Финансы, 2016. - № 7. – С. 22-29.
Вараксина Н.М. Возможные пути финансового оздоровления фирм // Налоговый вестник. – 2016. - № 1. – С.14.
Максютов А.А. Управление кредиторскими и дебиторскими долгами корпорации // Финансы. – 2016. - № 12. - С.17-21.
ПРИЛОЖЕНИЯ










1




11


58




34
















1. Предварительный анализ дебиторской задолженности

2. Оценка дебитора

постоянный

новый

скидка

3. Тип договора

Отсрочка платежа

со скидкой

4. Порядок оплаты

в срок

5. Текущий анализ, контроль









































Экономист по труду

Экономист по финансовой работе

Бухгалтерия

Экономический отдел







Заместитель генерального директора по экономике

Рис. 2.1. Организационно-управленческая структура корпорации «Климат»