Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (в файле на 21стр конкретные темы на выбор)

Используя данные бухгалтерского баланса, можно определить тип финансовой устойчивости предприятия на основе оценки обеспеченности запасов источниками их покрытия, используя трехмерный (трехкомпонентный) показатель (S).
Для этих целей используем данные отчетности, которые сведены в таблицу 3.4. Также в этой таблице проведен расчет излишка или недостатка различных источников финансирования запасов.
Таблица 3.4
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
тыс. руб.
Показатель На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016 Источники собственных средств (СК) 1 375 164 515 1 458 446 080 1 557 905 291 Внеоборотные активы (ВА) 4 982 924 700 5 213 358 963 6 768 716 536 Долгосрочные кредиты и займы (ДО) 4 214 294 880 5 976 619 031 6 018 137 851 Краткосрочные кредиты и займы (КК) и кредиторская задолженность (КЗ) 2 198 687 429 2 014 809 153 2 377 358 328 Величина запасов и затрат (материальные оборотные средства) (МОС) 114 414 155 107 207 260 113 017 735 Собственные оборотные средства (СОС=СК-ВА) -3 607 760 185 -3 754 912 883 -5 210 811 245 Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (СД=СОС+ДО) 606 534 695 2 221 706 148 807 326 606 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ=СОС+ДО+КК+КЗ) 2 805 222 124 4 236 515 301 3 184 684 934 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±СОС=СОС-МОС) -3 722 174 340 -3 862 120 143 -5 323 828 980 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±СД=СД-МОС) 492 120 540 2 114 498 888 694 308 871 Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±ОИ=ОИ-МОС) 2 690 807 969 4 129 308 041 3 071 667 199 Трёхмерный показатель типа финансовой устойчивости (0;1;1) (0;1;1) (0;1;1) Тип финансовой устойчивости  нормальная   нормальная   нормальная Источник: составлено автором на основе финансовой отчетности организации [22]
У анализируемого предприятия для финансирования запасов недостаточно собственных источников, при этом недостаток собственных оборотных средств в динамике увеличивается. Это является следствием увеличения удельного вес внеоборотных активов и сокращения удельного веса собственного капитала.
Однако следует отметить, что потребности в долгосрочных финансовых ресурсах ПО «НК «Роснефть» полностью покрывает за счет долгосрочных кредитов и займов. Суммы привлеченных кредитов достаточно для финансирования прироста внеоборотных активов и запасов в полном объеме. В 2015 году предприятию удалось привлечь значительные объемы долгосрочных кредитов, что привело к росту излишка собственных и приравненных к ним источников до 2 114 498 888 тыс. руб. В 2016 году сумма излишка сократилась. В целом следует отметить, что внеоборотные активы финансируются практически в полном объеме за счет долгосрочных обязательств.
Поскольку предприятие использует также краткосрочные кредиты и займы, общей величины основных источников формирования запасов достаточно и ее размер в 2016 году увеличился по сравнению с 2014 годом.
В итоге финансовую устойчивость ПАО «НК «Роснефть» следует признать нормальной.
Оценку финансовой устойчивости предприятия проводят не только по абсолютным показателям финансовой устойчивости, но и с помощью коэффициентов управления источниками средств [8, с.32]. Проведем расчет ключевых коэффициентов финансовой устойчивости в таблице 3.5.
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия представлена на рисунке 3.1.
Сравнение уровня рассчитанных коэффициентов с нормативными значениями свидетельствует о высокой финансовой зависимости ПАО «НК «Роснефть» от внешних источников финансирования. При этом большинство показателей в 2016 году снизилось.
Таблица 3.5
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости
Наименование показателя Расчет На 31.12.
2014 г. На 31.12.
2015 г. На 31.12.
2016 г. Абсолютное отклонение За 2015 год За 2016 год Доля оборотных активов в общей сумме активов dоа=ОА/А 0,360 0,448 0,320 0,088 -0,128 Коэффициент автономии средств Кавт= СК/А 0,174 0,152 0,154 -0,022 0,002 Коэффициент маневренности Кман= СОК/СК -2,675 -2,634 -3,415 0,041 -0,781 Соотношение заемных и собственных средств Кз/с= ЗС/СС 4,744 5,588 5,492 0,844 -0,095 Коэффициент финансовой зависимости Кфз = ЗК/А 0,826 0,848 0,846 0,022 -0,002 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом kОА= СОК/ОА -1,286 -0,886 -1,636 0,400 -0,750 Доля чистых оборотных активов в валюте баланса (коэффициент прогноза банкротства) dОА= (ОА-КО)/А 0,075 0,233 0,079 0,157 -0,154 Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами kОЗ= СОK/З -31,532 -35,025 -46,106 -3,492 -11,081 Коэффициент обеспечения собственным капиталом Коб=
СК/(ВА+З) 0,266 0,270 0,223 0,004 -0,047 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств Кми= ОА/ВА 0,563 0,813 0,471 0,250 -0,342 Коэффициент долгосрочной устойчивости компании kду= (СК+ДО)/А 0,706 0,784 0,759 0,078 -0,025 Коэффициент структуры заемного капитала kстрЗК= ЗСдолгоср/ЗС 0,655 0,632 0,715 -0,023 0,092 Источник: составлено автором на основе финансовой отчетности организации [22]

Доля оборотных активов в общей сумме активов ПАО «НК «Роснефть» является не очень высокой. Максимальное значение данный показатель достиг в 2015 году и составил 0,448. В 2016 году доля оборотных активов вновь снизилась до 32%.
Коэффициент автономии сократился с 0,174 до 0,154 и на протяжении всего анализируемого периода находится на очень низком уровне. Коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение и увеличивается в динамике. Низкое и отрицательное значение имеет большинство показателей, характеризующих финансовую устойчивость.
При этом коэффициент финансовой зависимости увеличивается, соотношение заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) является очень высоким, что свидетельствует о рискованной финансовой политике ПАО «НК «Роснефть».

Рисунок 3.1 Динамика относительных показателей финансовой устойчивости
Источник: составлено автором на основе финансовой отчетности организации [22] и табл. 3.5
По относительным показателям ПАО «НК «Роснефть» следует признать финансового неустойчивой компанией и зависимой от внешнего финансирования.

3.3. Оценка ликвидности и платежеспособности ПАО «НК «Роснефть»

Одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать возможность рассчитываться по своим обязательствам. Оценка платежеспособности также позволяет более определенно судить об устойчивости компании.
Группировка активов ПАО «НК «Роснефть» по степени ликвидности приведена в таблице 3.6.
Таблица 3.6
Группировка активов ПАО «НК «Роснефть» по степени ликвидности, тыс. руб.
Степень ликвидности активов На
01.01.2015 г. На 01.01.2016 г. На
01.01.2017 г. Наиболее ликвидные активы (А1) 773 266 455 2 040 109 589 1 483 490 769 Быстро реализуемые активы (А2) 13 614 675 870 828 420 898 768 124 Медленно реализуемые активы (А3) 170 605 356 158 652 326 170 290 331 Труднореализуемые активы (А4) 5 841 601 650 6 104 522 405 7 575 308 447 Баланс 6 799 088 136 9 174 112 740 10 127 857 671 Источник: составлено автором на основе финансовой отчетности организации [22]
Группировка пассивов ПАО «НК «Роснефть» по степени срочности приведена в таблице 3.7.
Теперь необходимо сопоставить суммы активов и пассивов по соответствующим группам (табл.3.8). На 1.01.2015 г. ПАО «НК «Роснефть» можно признать неликвидной и неплатежеспособной, потому что не по одной из групп активы не покрывают обязательства, за исключение 4-й группы, что свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств у предприятия.

Таблица 3.7
Группировка пассивов ПАО «НК «Роснефть» по степени срочности, тыс. руб.
Степень срочности погашения обязательств На
01.01.2015 г. На 01.01.2016г. На
01.01.2017 г. Наиболее краткосрочные пассивы (П1) 1 334 297 983 1 520 471 192 1 851 797 075 Краткосрочные пассивы (П2) 883 746 513 518 352 988 550 379 285 Долгосрочные пассивы (П3) 4 214 294 880 5 976 619 031 6 018 137 851 Постоянные пассивы (П4) 1 355 807 448 1 434 431 053 1 533 087 259 Баланс 7 788 146 824 9 449 874 264 9 953 401 470 Источник: составлено автором на основе финансовой отчетности организации [22]
В 2015 году ситуация выправилась и в достаточной степени стабилизировалась, т.к. по первой и второй группам знак соответствует требованиям ликвидности баланса, т.е. у предприятия стало достаточно ликвидных активов для покрытия соответствующих по сроку обязательств.
Таблица 3.8
Фактический уровень ликвидности баланса
На 01.01.2015 г. А1 < П1 А2 < П2 А3 < П3 А4 > П4 На 01.01.2016г. А1 > П1 А2 > П2 А3 < П3 А4 > П4 На 01.01.2017 г. А1 < П1 А2 > П2 А3 < П3 А4 > П4 Источник: составлено автором на основе финансовой отчетности организации [22] и табл. 3.6 и 3.7

В 2016 году опять проявился недостаток наиболее ликвидных активов.
За все годы следует отметить отсутствие у ПАО «НК «Роснефть» собственных оборотных средств. Однако их недостаток предприятие компенсирует за счет долгосрочных обязательств.
Платежеспособность предприятия оценивают разными способами. В практике аналитической работы чаще всего оперируют коэффициентами ликвидности (табл.3.9). Более наглядно коэффициентов ликвидности представлена на рисунке 3.2.
При расчете коэффициентов ликвидности различные группы активов сопоставляются с суммой краткосрочных обязательств [8, с.29], а поскольку у ПАО «НК «Роснефть» текущие активы превышают текущие обязательства, то по коэффициентному методу предприятие следует признать платежеспособным.

Таблица 3.9
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости
Наименование показателя Расчет На 31.12.
2014 г. На 31.12.
2015 г. На 31.12.
2016 г. Абсолютное отклонение За 2015 год За 2016 год Коэффициент покрытия Кп=ОА/КО 0,44 1,52 1,07 1,09 -0,45 Коэффициент промежуточной платежеспособности Кп.п.= (ДЗ+ДС)/КО 0,36 1,44 1,00 1,09 -0,44 Коэффициент абсолютной платежеспособности Кап =ДС/КО 0,35 1,01 0,62 0,66 -0,39 Коэффициент быстрой
платежеспособности Кбл =ДС/КЗ 0,65 1,44 0,85 0,79 -0,59 Коэффициент текущей
ликвидности Ктл =ДЗ/КЗ 1,54 1,43 0,87 -0,11 -0,56 Коэффициент общей те-
кущей ликвидности Кобл =(ДС+0,5ДЗ+0,3З)/(КЗ+0,5КК+0,3ДК) 0,67 1,07 0,69 0,4 -0,38 Источник: составлено автором на основе финансовой отчетности организации [22]

Рисунок 3.2 Динамика коэффициентов ликвидности
Источник: составлено автором на основе финансовой отчетности организации [22] и табл. 3.9

Коэффициенты ликвидности предприятия находятся на уровне выше рекомендуемых значений за все три года, что подтверждает нормальную финансовую устойчивость ПАО «НК «Роснефть».
Наиболее ликвидным и платежеспособным ПАО «НК «Роснефть» следует признать в 2015 году, когда все показатели повысились и стали больше 1.
Коэффициенты ликвидности в 2016 году снизились, но продолжают оставаться на необходимом уровне.
В целом предприятие обладает устойчивым финансовым состоянием.
Заключение

В современных условиях роль финансового анализа как функции финансового менеджмента усиливается в связи с ухудшением внутреннего состояния отечественной экономики, причем не только в масштабах макроэкономического развития, но и в разрезе микроуровня.
Применение финансового анализа имеет особое значение, как при возникновении опасности неплатежеспособности, так и в процессе плановой диагностики.
Различные методы и приемы финансового анализа позволяют не только давать оценку финансового состояния и финансовых результатов организации в ретроспективе, но и принимать более обоснованные управленческие решения на основе оценки эффективности различных вариантов вложения и формирования капитала.
В целом, рассмотрев структуру баланса анализируемого предприятия, рассчитав основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, можно сделать вывод, что в настоящее время анализируемое предприятие находится в нормальной зоне существования, которая характеризуется достаточным уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности.
Следует отметить, что основным источником финансирования активов ПАО «НК «Роснефть» являются долгосрочные кредиты и займы, а также кредиторская задолженность.
Успешные итоги деятельности ПАО «НК «Роснефть» в 2016-2017 гг. подтверждают эффективность применяемой компанией стратегии, значимость обозначенных приоритетов и позволяют прогнозировать дальнейшее устойчивое развитие Компании на благо акционеров.
Список использованной литературы

Абдукаримов, И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – 167 с.
Абдукаримов, И.Т. Мониторинг и анализ – основные этапы научного исследования субъектов хозяйственной деятельности / И.Т. Абдулкаримов // Социально-экономические явления и процессы. - 2013. - № 7 (53). - С. 7-13.
Антонов, А.П. Динамический анализ платежеспособности организации / А.П. Антонов, И.А. Дружинина, А.А. Антонов // Инновационная наука. - 2016. - № 2-1 (14). - С. 23-28.
Артюшин, В. В. Финансовый анализ. Инструментарий и практика / В.В. Артюшин. – М.: Юнити-Дана, 2014. – 120 с.
Борисова, О.В. Информационная база и методика финансового анализа деятельности корпораций / О.В. Борисова // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. - 2013. - № 3. - С. 289-294.
Ван Хорн, Дж. К., Махович, Дж. М. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. / Дж. Ван Хорн, Дж. М. Махович. — М.: Вильямс, 2013. – 1232 с.
Васильчук, О. И. Бухгалтерский учет и анализ: Учебное пособие / О.И. Васильчук, Д.Л. Савенков; Под ред. Л.И. Ерохиной. - М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 496 с.
Злотникова Л.Г. Финансовый менеджмент в нефтегазовых отраслях: Учебник / Л.Г. Злотникова, Л.В. Колядов, П.Ф. Тарасенко. – М.: Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М. Губкина, 2016. – 353 с.
Карп, М. В., Шабалин, Е. М. Оценка финансового состояния предприятия на основе его финансового потенциала / М.В. Карп, Е.М. Шабалин // Вестник Университета (Государственный университет управления). 2014. Т. 3. № 3. С. 125-128.
Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2014. – 1024 с.
Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент / М.Н. Крейнина. – М.: Дело и сервис, 2014. – 400 с.
Крылов, Д. М. Роль анализа финансовой отчетности в управлении организацией / ДМ. Крылов // Сибирская финансовая школа. - 2014. - № 3. - С. 139-142.
Любушин, Н. П., Бабичева, Н. Э. Финансовый анализ / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. – М.: Эксмо, 2014. – 336 с.
Маркарьян, М. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности / М.А. Маркарьян. – М.: Кнорус, 2014. – 118 с.
Пекин, С.Д. Обзор основных показателей финансового состояния организации // С.Д. Пекин, К.В. Фокеева, Ю.В. Крохина, Д.Н. Черников // ScienceTime. - 2016. - № 2 (26). - С. 454-459.
Русак, Н. А. Анализ хозяйственной деятельности / Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун. – Мн., 2014. – 398 с.
Савицкая, Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности. Методологические аспекты / Г.В. Савицкая. — М.: Инфра-М, 2015. – 272 с.
Сигидов, Ю. И. Бухгалтерский учет и анализ: Уч. пос./ Ю.И. Сигидов и др.; Под ред. Ю.И. Сигидова, М.С. Рыбянцевой. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 336 с.
Фаянцева, Е.Ю. Риск снижения финансовой устойчивости организации в современных условиях / Е.Ю. Фаянцева // Эффективное антикризисное управление. - 2014. - № 3 (84). - С. 84-89.
Шеремет, А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.Д. Шеремет. - М.: Ин-т проф. бухгалтеров России; Информ. агентство «ИПБ - БИНФА», 2014. – 277 с.
Годовой отчет ПАО «НК «Роснефть» за 2016 год.
Официальный сайт НК «Роснефть» https://www.rosneft.ru.
Приложение 1

Организационно-производственная структура ПАО «НК «Роснефть»










23




40