Оценка финансовой устойчивости компании

Исходя из формулы в 2016 г., Ку = 0,2При значении Куплат <1 возникает реальная угроза у предприятия утратить платежеспособность в течение ближайших 3х месяцев. Соответственно, в организации нет угрозы потерять платежеспособность в ближайшие 3 месяца.Проведем анализ обеспеченности запасов источниками их формирования (таблица 9).Таблица 9. Анализ финансовой устойчивостиПоказателиНа конец 2014 г.На конец2015г.На конец 2016г.ИзменениеТыс.р%1. Источники собственных средств 568534673546747981179447131,52. Внеоборотные активы6971216517521111026413885159,43. Собственные оборотные средства 825170947110409558-41561249,64. Долгосрочные кредиты и займы662047884407-221366,65. Собственные и долгосрочные источники формирования запасов-12858721794-363045-234461-6. Краткосрочные кредиты и займы -----7. Общая величина основных источников формирования запасов -135 20717 006-367 452-232245-8. Общая величина запасов 261 065270294212 424-4864181,29. Излишек или недостаток собственных оборотных средств -396 272-253288-579 876-183604-10. Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов -389 652-248500-575 469-185817-11. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов -389 652-248 500-575 469-185817-12. Тип финансовой ситуацииКризисно неустойчиваяКризисно неустойчиваяКризисно неустойчивая--Так как три показателя являются отрицательными, то предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.Таблица 10. Динамика показателей финансовой устойчивостиНаименование показателяЗначениена конец 2014 г.на конец 2015г.на конец 2016г.1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств1,681,371,032. Коэффициент финансовой независимости (автономии)0,370,420,493. Коэффициент финансовой неустойчивости0,380,420,494. Коэффициент маневренности-0,230,03-0,495. Коэффициент автономии источников формирования запасов1,050,821,016. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками-0,490,08-1,717. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами-0,150,02-0,88На рисунке 5 показана динамика показателей финансовой устойчивости.Рисунок 5 - Динамика показателей финансовой устойчивости.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств. Так как показатель больше единицы, то предприятие финансово не устойчиво и зависит от внешнего инвестирования и кредитов. Коэффициент обеспеченности (или покрытия) собственными оборотными средствами отражает долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах предприятия. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом находится выше, чем 0,1. В данном случае, когда коэффициент ниже нормативного значения, то можно говорить о вероятности признания структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия — неплатежеспособным в текущем периоде.Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает, какую долю занимают собственные оборотные средства предприятия во всей величине формирования запасов и затрат. Нижняя граница 0,5. Коэффициент ниже норматива, значит в 2015 г. - 42%, а в 2016 г. – 49% собственных средств в общей сумме средств, т.е. предприятие не может покрывать свои обязательства с помощью собственных источников.Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Оптимальное значение данного показателя должно находится на уровне и более 0.75. В данном случае ниже нормативного значения, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме и позволяет относительно свободно маневрировать капиталом. Нормативное значение должно быть больше 0,5. Снижение коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.Таким образом, исходя из данных расчетов финансовое состояние ухудшилось в 2016 г. по сравнению с предыдущим периодом. Некоторые показатели отмечали, что в организации финансовый кризис.Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО «Кондитерская фирма «ТАКФ», является неустойчивым.Таблица 11. Динамика показателей рентабельностиНаименование показателяЗначение2015 г.2016 г.1. Рентабельность продаж 6,6932. Рентабельность активов 6,574,93. Рентабельность продукции4,93,74. Рентабельность собственного капитала15,599,95Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Соответственно, в 2015 г. - 6,69 коп.прибыли дает каждый рубль, проданной продукции. А в 2016 г. – 3 коп., сокращение рентабельности является плохим показателем.Рентабельность активов (ROA) характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия. Данный показатель называют нормой прибыли. В 2016 г. показатель сократился. Уменьшение может быть связано: с уменьшением чистой прибыли организации, с ростом стоимости основных средств, оборотных и внеоборотных активов, со снижением оборачиваемости активов.Средней по стране считается рентабельность продукции на уровне около 12%. Однако она сильно различается по отраслям.на снабжает заинтересованных лиц информацией о том, сколько прибыли дает каждый рубль, затраченный на производство, то есть показывает отдачу от понесенных расходов. Соответственно, в 2015 г. - 4,9 коп.прибыли дает каждый рубль, затраченный на производство. А в 2016 г. – 3,7 коп., сокращение рентабельности является плохим показателем. Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала. Соответственно, в 2015 г. - 15,59 коп.прибыли дает каждый рубль, стоимости собственного капитала. А в 2016 г. – 9,95 коп., сокращение рентабельности является плохим показателем.Рисунок 6. Динамика показателей рентабельностиТаким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО «Кондитерская фирма «ТАКФ», является неустойчивым.В рыночной экономике стабильность работы предприятия определяется такими факторами, как рост объемов реализации продукции, стабильная доходность действующего бизнеса, финансовая устойчивость и платежеспособность самого предприятия. Внешние факторы, отрицательно влияющие на деятельность ОАО «ТАКФ»:-снижение покупательской активности; -ужесточение конкуренции на российском кондитерском рынке;-высокая стоимость сырьевых компонентов, являющихся ключевыми позициями выпускаемой предприятием продукции;Представляется необходимым дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия. В данной ситуации для анализируемого предприятия наиболее рациональными способами выхода из неустойчивого финансового состояния являются:- пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры;- снижение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств);- ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах;- по возможности ориентирование на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика. ЗАКЛЮЧЕНИЕВ рыночной экономике стабильность работы предприятия определяется такими факторами, как рост объемов реализации продукции, стабильная доходность действующего бизнеса, финансовая устойчивость и платежеспособность самого предприятия.Чистая прибыль уменьшилась на 29,1% за счет сокращения прибыли от реализации на 59 %. Это связано с сокращением объема продаж.Сокращение операционного и финансового циклов в динамике 2015-2016 гг. рассматривается как положительная тенденция. Оно может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материально-производственных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе), ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.Рассчитав показатели ликвидности мы видим, что предприятие обладает низкой платежеспособностью.На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО «Кондитерская фирма «ТАКФ», является неустойчивым. Для выхода из этого состояния необходимо:- пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры;- снижение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств);- ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах;- по возможности ориентирование на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВБезукладова Е.Ю., Сивакова Ю.С., Мартынов В.И.// Анализ деятельности предприятия на основе данных финансовой отчетности// Санкт-Петербургский государственный технологический институт (технический университет) – 2016, 34 стр.Илышева Н. Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. - М.: Юнити-Дана, 2015. – 241с. - режим доступа http:// biblioclub.ru Кондитерская фирма «ТАКФ» – [Электронный ресурс] http://www.uniconf.ru/factories/takf/Коэффициент устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – [Электронный ресурс] https://businessman.ru/new-koefficient-ustojchivosti.htmlОсновные финансовые показатели деятельности предприятия. Анализ основных финансовых показателей – [Электронный ресурс] https://businessman.ru/new-osnovnye-finansovye-pokazateli-deyatelnosti-predpriyatiya-analiz-osnovnyx-finansovyx-pokazatelej.htmlПонятие и виды финансовой устойчивости предприятия– [Электронный ресурс]https://megalektsii.ru/s158834t5.htmlПонятие и сущность финансовой устойчивости– [Электронный ресурс]https://finlit.online/biznes-planirovanie-kniga/ponyatie-suschnost-finansovoy-45726.htmlСелезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2015. – 583с. - режим доступа http:// biblioclub.ruСущность финансовой устойчивости и ее основные факторы– [Электронный ресурс]https://novainfo.ru/article/10914Финансовый анализ: теория и практика – [Электронный ресурс] http://pnu.edu.ru/media/filer_public/0d/9d/0d9d633d-d68e-4edb-80b2-b613d99be428/fin-analiz-theory-practice_posobie.pdf Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С.Стояновой. – М.: Перспектива, 2013. Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2014Фролова В.Б. Проблемы формирования структуры заемного капитала организации // Современные научные исследования и инновации. 2014. № 4. Ч. 1 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://web.snauka.ru/issues/2014/04/33923Экономический анализ – [Электронный ресурс] http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/ekonomicheskiy-analiz.htmlЭкономический анализ, его задачи и роль в принятии управленческих решений – [Электронный ресурс] http://www.market-journal.com/ekoanaliz/2.html