Экономический анализ банкротства предприятия

Сначала анализируется состав и структура кредиторской задолженности, в процессе чего устанавливается очередность кредиторов. Затем анализируются и отбираются наиболее рациональные и оптимальные методы и способы реструктуризации кредиторской задолженности. Например, такие как отсрочка и рассрочка платежей, взаимозачеты, соглашение об отступном, продажа дебиторской задолженности кредитору. После этого все полученные данные обобщаются в виде плана погашения имеющихся обязательств и плана оплаты обязательств новых. В результате достигнутые соглашения с кредиторами оформляются документально и реализуются в соответствии с установленными условиями.
Необходимо отметить целесообразность реализации как мероприятий по увеличению денежных средств, так и мероприятий по реструктуризации кредиторской задолженности, так как именно комплексное их осуществление может оказать наибольший кумулятивный положительный эффект на финансовое состояние предприятия.
Целью реализации данного этапа финансовой стабилизации является устранение текущей неплатежеспособности предприятия.
Рассмотрим как бы изменилась платежеспособность ООО «Отделстрой» в 2017 году при реализации мероприятий по улучшению его платежеспособности. А также как изменится коэффициент восстановления платежеспособности по Постановлению правительства Российской Федерации «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».
1) Увеличение денежных средств предлагается осуществить за счет реализации неиспользуемых или устаревших основных средств, поскольку величина запасов и дебиторской задолженности в течение рассматриваемого периода снижается резкими темпами. Допустим, что предприятие реализует 15% от стоимости основных средств в 2017 году, получив тем самым 810 тыс.руб. денежных средств. Данные средства предприятие оставит на расчетном счете для поддержания ликвидности.
2) У рассматриваемого предприятия в течение 2015-2017гг. происходит снижение кредиторской задолженности. Основной проблемой финансовой неустойчивости является значительная величина займов и кредитов (примерно 14,2 млн.руб., предположим, что из них кредит в 12 млн.руб. был взят в 2017г.). Допустим, что предприятие добилось реструктуризации кредита, основным условием которого стало увеличение срока кредитования. Следовательно, данный кредит перейдет в 4 раздел Баланса и станет долгосрочным обязательством.
Баланс ООО «Отделстрой» с учетом изменений представлен в таблице 10.
Таблица 10
Баланс ООО «Отделстрой» с учетом предлагаемых мероприятий по улучшению платежеспособности
Актив 2017 2017 изм 1. Внеоборотные активы     Основные средства 5 400 4 590 Долгосрочные финансовые вложения 4 4 Итого по разделу 1 5 404 4 594 2. Оборотные активы     Запасы 1 542 1 542 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) 393 393 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) 3 522 3 522 Денежные средства 95 905 Прочие оборотные активы 21 21 Итого по разделу 2 5 573 6 383 Баланс 10 977 10 977 Пассив 2017 2017 изм 3. Капитал и резервы     Уставный капитал 4 4 Добавочный капитал 5844 5844 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) -31 992 -31 992 Итого по разделу 3 -26 144 -26 144 4. Долгосрочные обязательства     Займы и кредиты 0 12 000 Итого по разделу 4 0 12 000 5. Краткосрочные обязательства     Займы и кредиты 14 221 2 221 Кредиторская задолженность 20 720 20 720 Резервы предстоящих расходов 2 180 2 180 Итого по разделу 5 37 121 25 121 Баланс 10 977 10 977
Таблица 11
Оценка потенциального банкротства организации ООО «Отделстрой» с учетом предлагаемых мероприятий по улучшению платежеспособности
№ п/п Показатели 2017 2017 изм. Минимальное нормативное значение 1 Коэффициент текущей ликвидности 0,15 0,25 2 2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -5,66 -4,82 0,1 3 Коэффициент возможного восстановления платежеспособности (Квп) -0,04 0,04 1
По представленным в таблице 11 данным видно, что предложенные мероприятия уже могут привести к небольшому, но все же улучшению платежеспособности рассматриваемого предприятия. Несмотря на то, что показатели не достигли минимальных нормативных значений (чего можно достичь в результате комплекса управляющих воздействий на все предприятие), отмечается их увеличение, что можно рассматривать как положительную тенденцию.
Вторым этапом, который реализуется в среднесрочном периоде, является восстановление финансовой устойчивости предприятия. Мероприятия данного этапа выступают продолжением осуществляемых мер, направленных на сокращение потребления финансовых ресурсов и рост положительного притока собственных финансовых ресурсов. Вследствие недостаточной внутренней информации для обоснования решений нельзя сделать однозначный вывод о направлениях сокращения потребления предприятием финансовых ресурсов. Однако можно рекомендовать выявить нерентабельные направления деятельности и при их наличии отказаться от них; при наличии возможностей и необходимости сократить управленческий аппарат. Также увеличения собственных финансовых ресурсов можно достичь путем роста объема рентабельных направлений деятельности, анализа и оптимизации ценовой политики предприятия.
Цель реализации этого является достижение предприятием рубежа финансового равновесия, который соответствует целевым показателям финансовой структуры источников финансирования и обеспечивает достаточную финансовую устойчивость компании.
Третий этап заключается в обеспечении финансового равновесия в долгосрочном периоде. Его реализация предполагает не только более глубокую информацию о деятельности предприятия, но также наличие стратегического плана его развития, сведений о структуре, тенденциях и особенностях рынка и др. Поэтому данный этап требует тщательного анализа особенностей функционирования предприятия. В общем приближении можно предложить реализацию следующих мер: внедрение новых видов продукции, улучшение качества продукции, совершенствование маркетинговой стратегии предприятия.
Таким образом, своевременное выявление нестабильности финансового состояния предприятия, и разработка соответствующей программы финансовой стабилизации способствуют не только предотвращению кризисного состояния, но выведению предприятия из кризиса и обеспечению его нормального функционирования в кратко- и долгосрочном периодах.

Заключение

В работе были рассмотрены теоретические и практические аспекты прогнозирования банкротства российских предприятий на примере ООО «Отделстрой».
В российском законодательстве под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам в полном объеме и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Существуют две основные группы причин несостоятельности предприятий: внешние, на которые предприятие не может оказать непосредственное влияние; и внутренние, которые зависят от деятельности организации.
Также в теоретическом разделе были рассмотрены некоторые основные методики прогнозирования банкротства, определены их достоинства и недостатки.
Практическая часть работы началась с проведения комплексного экономического анализа основных показателей деятельности ООО «Отделстрой». Проведенный анализ позволяет сделать вывод о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия.
Отмечаются следующие проблемы в деятельности рассматриваемого предприятия:
нарушенная ликвидность баланса;
низкая эффективность деятельности предприятия;
высокая зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
Кроме того, в течение рассматриваемого периода 2015-2017 гг. отмечается отрицательная динамика почти всех финансово-экономических показателей, характеризующих текущее состояние предприятия. Следовательно, помимо того, что текущее положение предприятия на рынке оценивается по итогам проведения финансового анализа как неудовлетворительное, некоторые негативные тенденции возможно способны значительно его ухудшить.
Оценка вероятности банкротства ООО «Отделстрой», которая была проведена с помощью нескольких методик (в том числе отечественных и зарубежных), позволяет сделать общий вывод об очень высокой вероятности банкротства рассматриваемого предприятия. С учетом этих выводов, а также неудовлетворительного финансового состояния ООО «Отделстрой» в целом, можно рекомендовать рассматривать в качестве целей антикризисного управления в отношении рассматриваемого предприятия предотвращение ухудшения существующего состояния (развития кризиса вплоть до стадии банкротства), а также вывод предприятия из сложившейся кризисной ситуации.
В качестве основных этапов оптимизации финансового состояния рассматриваемого предприятия были предложены устранение неплатежеспособности; восстановление финансовой устойчивости; обеспечение финансового равновесия в долгосрочном периоде.
Таким образом, была рассмотрена и проанализирована финансовая деятельность ООО «Отделстрой», выявлены основные проблемы, оценена вероятность банкротства предприятия по нескольким методикам и предложены мероприятия по улучшению финансового положения компании.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002 г. (в редакции от 29.12.2017 г.) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/.
Антикризисное управление: учебник / Под ред. проф. Короткова Э.М. – М.: ЮРАЙТ, 2016.
Артеменко В.Г., Анисимова Н.В: Экономический анализ. – М: Кнорус, 2014.
Балдин К. В.: Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование. – М.: Дашков и К, 2014.
Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия. – М.: Кнорус, 2015.
Быкова Н.Н. Методы прогнозирования банкротства предприятия // Молодой ученый. 2016. №28 (132).
Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия. – М.: Кнорус, 2015.
Горелик О.М., Филиппова О.А. Финансовый анализ. – М: Кнорус, 2015.
Дарушин И.А. Проактивный кризис-менеджмент. Диагностика и реконструирование. – М.: Проспект, 2014.
Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник. – М.: Омега-Л, 2014.
Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Антикризисное управление. М: Кнорус, 2016.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ТК Велби, 2015.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. – М.: Финансы и статистика, 2013.
Краюхин Г.А. Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики: учебное пособие. – СПб.: СпбГИЭА, 2014.
Круглова Н.Ю. Антикризисное управление. – М.: Кнорус, 2016.
Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. – М.: Финансы и статистика, 2013.
Леонгардт В.А. Учет и анализ (финансовый и управленческий учет и анализ).- Ростов: Феникс, 2015.
Любушин Н.П. Финансовый анализ. – М.: Кнорус, 2017.
Маркарьян Э.А, Герасименко Г.Л. Финансовый анализ. – М.: Кнорус, 2016.
Миляева Л.Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Практикоориентированный подход. – М.: Кнорус, 2016.
Русакова Е.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. – СПб.: Питер, 2014.
Синянская Е.Р., Баженов О.В. Основы бухгалтерского учета и анализа: Учебное пособие – Екатеринбург: Издательство Уральского университета, 2014.
Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2013.
Чернов В.А. Теория экономического анализа. – М.: Проспект, 2013.
Шатраков А.Ю. Операционный антикризисный менеджмент. – М.: Экономика, 2013.
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2015.


ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1
Баланс ООО «Отделстрой» (форма №1), тыс.руб.
Актив 2015 2016 2017 1. Внеоборотные активы       Нематериальные активы 0 0 0 Основные средства 7 519 6 520 5 400 Незавершенное строительство 0 0 0 Доходные вложения в материальные ценности 0 0 0 Долгосрочные финансовые вложения 4 4 4 Отложенные налоговые активы 1 856 5 882 0 Прочие внеоборотные активы 2 14 0 Итого по разделу 1 9 381 12 420 5 404 2. Оборотные активы       Запасы 23 168 11 036 1 542 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1 7 0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) 565 630 393 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) 10 496 6 709 3 522 Краткосрочные финансовые вложения 5001 0 0 Денежные средства 1807 45 95 Прочие оборотные активы 57 33 21 Итого по разделу 2 41 095 18 460 5 573 Баланс 50 476 30 880 10 977
Продолжение приложение 2
Пассивы 2015 2016 2017 3. Капитал и резервы       Уставный капитал 4 4 4 Добавочный капитал 6033 5998 5844 Резервный капитал 0 0 0 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 7 996 -5 910 -31 992 Итого по разделу 3 14 033 92 -26 144 4. Долгосрочные обязательства       Займы и кредиты 0 0 0 Отложенные налоговые обязательства 470 493 0 Прочие долгосрочные обязательства 0 0 0 Итого по разделу 4 470 493 0 5. Краткосрочные обязательства       Займы и кредиты 1 009 1 870 14 221 Кредиторская задолженность 31 593 26 063 20 720 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 0 0 0 Доходы будущих периодов 0 0 0 Резервы предстоящих расходов 3 371 2 362 2 180 Прочие краткосрочные обязательства 0 0 0 Итого по разделу 5 35 973 30 295 37 121 Баланс 50 476 30 880 10 977
Приложение 2
Отчет о финансовых результатах ОАО «Отделстрой» (Форма №2), тыс.руб.
Показатели 2015 2016 2017 Доходы и расходы по обычным видам деятельности       Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 135 416 108 765 63 634 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг -103 686 -96 854 -63 592 Валовая прибыль 31 730 11 911 42 Коммерческие расходы 0 0 0 Управленческие расходы -29 408 -28 372 -20 076 Прибыль (убыток) от продаж 2 322 -16 461 -20 034 Прочие доходы и расходы       Проценты к получению 0 0 35 Проценты к уплате -263 -374 -426 Доходы от участия в других организациях 0 0 0 Прочие доходы 645 880 3 350 Прочие расходы -2 402 -1 651 -3 445 Прибыль (убыток) до налогообложения 302 -17 623 -20 503 Отложенные налоговые активы -20 -24 493 Отложенные налоговые обязательства 224 4 026 -5 882 Текущий налог на прибыль 506 0 0 Прочие расходы из прибыли -176 -320 -634 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 330 -13 941 -26 526


Дарушин И.А. Проактивный кризис-менеджмент. Диагностика и реконструирование. – М.: Проспект, 2014, с.54.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002 г. (в редакции от 29.12.2017 г.) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/.
Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Антикризисное управление. М: Кнорус, 2016, с.41.
Быкова Н.Н. Методы прогнозирования банкротства предприятия // Молодой ученый. 2016. №28 (132), с.114.
Круглова Н.Ю. Антикризисное управление. – М.: Кнорус, 2016, с.193.
Балдин К. В.: Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование. – М.: Дашков и К, 2014, с.160.
Быкова Н.Н. Методы прогнозирования банкротства предприятия // Молодой ученый. 2016. №28 (132), с.116.
Балдин К. В.: Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование. – М.: Дашков и К, 2014, с.165.
Любушин Н.П. Финансовый анализ. – М.: Кнорус, 2017, с.89.
Круглова Н.Ю. Антикризисное управление. – М.: Кнорус, 2016, с.191.
Балдин К. В.: Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование. – М.: Дашков и К, 2014, с.162.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ТК Велби, 2015, с.207.









3