плановый баланс и оптим задачи по инвестициям

Кфа = (ДЗС+КЗС)/КР11. Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источниковфинансирования в активах) (Кфу), рекомендуемое значение от 0,5 до 0,7.Кфу = (КР+ДЗС)/ВБНа основании упрощенных форм отчетности малого предприятия можно оценить следующие показатели финансовых результатовдеятельности:12. Рентабельность обычной деятельности:Кроб = (Выручка - Расходы по обычной деятельности) / Расходыпо обычной деятельности13. Рентабельность всей деятельности малого предприятия:Кро = Чистая прибыль / (Расходы по обычной деятельности +Прочие расходы)14. Предельная рентабельность:Крп = Чистая прибыль / Расходы по обычным видам деятельности15. Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли:Кса = Чистая прибыль / Средняя величина совокупных активов16. Рентабельность оборотных средств по чистой прибыли:Кос = Чистая прибыль / Средняя за период величина оборотныхсредствО деловой активности и успешности бизнеса свидетельствуют показатели деловой активности.17. Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности:Кобк = Выручка от продаж / Средняя величина кредиторскойзадолженности за периодПолученные значения коэффициентов рекомендуется сформировать в таблицу (табл.16) с аналогичными значениями отчетного периода.Таблица 16Сравнение показателей финансовой деятельности предприятия.показатель нормативЗначение в отчетном периодеЗначение в плановом периоде1 Коэффициент текущей платежеспособности  8,338,182 Коэффициент абсолютной ликвидности0,2-0,5 и более0,020,013 Коэффициент критической ликвидности больше или равно 1,0.0,860,874 Коэффициент текущей ликвидности оптимальным считается соотношение 2/11,521,485 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами больше или равно 10,330,316 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами от 0,6 до 0,80,750,767 Коэффициент маневренности собственного капитала0,50,960,908 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств меньше или равно 10,050,039 Коэффициент автономии равно 0,50,330,3410 Коэффициент финансовой активности  1,621,7211 Коэффициент финансовой устойчивости от 0,5 до 0,70,350,3512 Рентабельность обычной деятельности  0,491,1713 Рентабельность всей деятельности малого предприятия  0,350,2914 Предельная рентабельность 0,360,4615 Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли  0,230,2016 Рентабельность оборотных средств по чистой прибыли  0,230,2117 Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности 7,5010,904.2 Характеристика полученных коэффициентовКоэффициент абсолютной ликвидности отражает достаточность наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам, характеризует "мгновенную" платежеспособность организации. Значение в плановом периоде не достигает нормативного, уменьшилось с 0,02 до 0,01, что говорит о дефиците свободных денежных средств организации.Коэффициент критической ликвидности показывает наскольковозможно будет погасить текущие обязательства наиболее ликвидными активами и ожидаемыми поступлениями от покупателей, если положение станет действительно критическим. В плановом периоденаблюдается снижение значения коэффициента с 0,86 до 0,87 из-затого, что краткосрочные обязательства растут быстрее, чем дебиторская задолженность.Коэффициент текущей ликвидности характеризует способностькомпании погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов.Показатель не достигает оптимального значения, а также снижается в плановом периоде с 1,52 до 1,48 и свидетельствует о недостаточной платежеспособности предприятия.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотныхсредств, необходимых для его финансовой устойчивости. Показательговорит о низкой обеспеченности собственными оборотными средствами, также показатель незначительно снижается в плановом периоде с 0,33 до0,31.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Показатель в плановом периоде(0,75) в пределах норматива, в отчетном периоде повысился до 0,76.Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этимисредствами, а какая капитализирована. Коэффициент в отчетном иплановом периоде достаточно высокий (выше норматива), 0,96 и 0,90,соответственно, что обеспечивает гибкость в использовании собственных средств предприятия.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, как предприятие привлекает долгосрочный капитал (средства) и является важным показателем, отражающим финансовую независимость предприятия. Высокое значение коэффициента показываетвысокую зависимость от долгосрочного заемного капитала, что подрывает финансовую устойчивость предприятия (организации). Внашем случае показатель мало зависим от долгосрочного капитала(меньше 1 и снижается в плановом периоде с 0,05 до 0,03) и характеризует финансовую независимость предприятия. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает,насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима отзаемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. В плановом периоде показатель увеличивается с0,33 до 0,34, но не достигает норматива, что свидетельствует о невысокой зависимости организации от кредиторов.Коэффициент финансовой активности в плановом периоде увеличивается с 1,62 до 1,72, что указывает на улучшение финансовой активности предприятия по привлечению заемных средств.Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какаячасть актива финансируется за счет устойчивых источников, то естьдолю тех источников финансирования, которые организация можетиспользовать в своей деятельности длительное время. В плановом периоде показатель такой же как и в отчетном и меньше норматива,что говорит о недостаточной финансовой устойчивости организации.Показатели рентабельности в плановом периоде растут:- рентабельности обычной деятельности - с 0,49 до 1,17,- рентабельности всей деятельности - с 0,35 до 0,29,- предельной рентабельности – с 0,36 до 0,46,- рентабельности совокупных активов по чистой прибыли – с0,23 до 0,20,- рентабельности оборотных средств по чистой прибыли – с 0,23до 0,21.Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности вплановом периоде увеличился на 3,4 пункта, достигнув к концу года значения 10,9. Увеличение показателя характеризует улучшение платежнойдисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом,персоналом предприятия и прочими кредиторами и/или сокращениепокупок с отсрочкой платежа.5. ЗАКЛЮЧЕНИЕ О РЕЗУЛЬТАТАХ И ДИНАМИКЕФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ5.1. Сравнение полученных результатов с исходными показателями и характеристика принятых инвестиционных решенийСравнивая полученные результаты с исходными показателямиможно сделать следующие выводы о динамике имущественного потенциала предприятия, структуры его активов и источников их финансирования, об уровне финансового состояния и устойчивости предприятия, его деловой активности.Доля внеоборотных активов в структуре имущества предприятия незначительна – 1,26% на конец отчетного периода и 3,47% на конецпланового (рост за счет капитальных вложений); в структуре оборотных активов снижается доля запасов – от 42,8% до 39,76%.Доля собственного капитала в пассивах в плановом периодепрактически неизмениласьи составила 33%.Ни один из коэффициентов ликвидности не достигает своегонормативного значения. В отчетном периоде коэффициенты абсолютной, критической и текущей ликвидности снижались из-за опережающего роста краткосрочных заемных средств (в 1,4 раза) по сравнениюс оборотными активами, которые увеличились в целом в 1,39 раза. Вплановом периоде коэффициенты абсолютной и критической ликвидности также немного ухудшились, хотя и не в такой степени, как в отчетном периоде. Сравнивая значения показателей ликвидности снормативными, можно сделать вывод о дефиците наиболее ликвидныхоборотных средств (денежных средств и дебиторской задолженности)для покрытия текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности снизился с 1,48 до 1,52 за счет роста запасов. Предприятие в долгосрочной перспективе полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запасоборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемогоуровня. Коэффициент текущей платежеспособности незначительно снизился с 8,33 до 8,18на конец планового периода.Оборотные активы на конец отчетного периода были обеспечены собственными оборотными средствами на 33%, на конец планового периода – на 31%, что значительно ниже рекомендуемого уровня.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотнымисредствами в отчетном периоде в пределах нормы и увеличисля с 0,75 до 0,76.Коэффициент маневренности собственного капитала снизился с 96% до 90% и показывает, что 90% собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом. Значение существенно выше норматива.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств внашем примере незначителен (от 0,05 до 0,03, норматив – не больше 1)за счет малой величины долгосрочного заемного капитала, что характеризует финансовую независимость предприятия.Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) показывает, что в отчетном периоде доля собственного капитала в пассивах организации увеличивалась с 0,33 до 0,34, в плановом периоде, что немного не достигает норматива (0,5 иболее).Коэффициент финансовой активности в отчетном периоде составлял 1,62, в плановом периоде вырос до 1,72, что является положительной тенденцией и указывает на увеличение финансовой активности предприятия по привлечению заемных средств.Коэффициент финансовой устойчивости в плановом периодеостался на уровне отчетного периода - 0,35, что указывает на стабильность доли средств, которые долгое время могут быть в обороте и приносить прибыль.Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности с 7,5 до10,9 свидетельствует обулучшении деловой активности организации.По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы:Недостижение показателями ликвидности своих нормативныхограничений характеризует платежеспособность организации как невысокую. Для улучшения показателей ликвидности необходимо снижать уровень краткосрочных обязательств и увеличивать долгосрочные источники формирования запасов (привлекать долгосрочные кредиты и реструктуризировать кредиторскую задолженность), улучшатьплатежную дисциплину покупателей. Анализ динамики показателей финансовой устойчивости позволяет характеризовать финансовое состояние предприятия как в целом устойчивое. Улучшать финансовое состояние необходимо за счетроста реального собственного капитала и увеличения собственныхоборотных средств, привлечения долгосрочных пассивов, как уже отмечалось выше, и сокращения величины запасов.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ1. Бахрамов Ю.М.. Глухов В.В. Финансовый менеджмент. Учебноепособие для ВУЗов. Издательство «Лань». 2006 - 735 с.2. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. сангл - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес». 2004.3. Бригхем Ю.. Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс.В 2-х т. / Пер. с англ. - СПб. Экономическая школа. 2005.4. Демиденко ДС.. Гаджиев М М. Анализ эффективности экономических решений при оценке деятельности промышленных предприятий//Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Серия Экономическиенауки. №2(119) 2011г.5. Демиденко Д.С.. Малевская-Малевич Е.Д.. Купоров Ю.Ю. Оптимизация инвестиционного планирования в организациях и предприятиях/В сборнике: ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ XXI ВЕКА: ТЕОРИЯ ИПРАКТИКА Сборник научных трудов 16-й Между народной научно-практической конференции. Санкт-Петербургский государственныйполитехнический унивсрс1ггет Петра Великого. Санкт- Петербург.2015. С. 74-81.6. Д.С. Демиденко. ПИ. Ваганов. Е.Д Малевская-Малевич Корпоративные финансы |Электронный ресурс]: учебное пособие для студентов очной/заочной формы обучения / Санкт-Петербургский государственный политехнический университет. Инженерно-экономический институт. Кафедра финансов и денежного обращения.— Электрон, текстовые дан. (1 файл : 2.94 Мб). — Санкт- Петербург.20147. Друкер П. Эффективное управление: экономические задачи и оптимальные решения П.Друкер /Пер с англ.- М.: Гранд. Фаир-пресс -2003,- 288с.8. Т.Ю. Кудрявцева. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.Учебное пособие по курсовому проектированию для студентов заочной формы обучения.Приложение 1Таблица 1Форма бухгалтерского баланса для субъектов малого бизнеса, тыс. руб.Разделы и статьи балансаКод строкиЗначение на начало периодаЗначение на конец периодаМатериальные внеобротные активы11501224Запасы1210810815Денежные средства и денежные эквиваленты12506725Финансовые и прочие оборотные активы12302101040Баланс активов160010991904Капитал и резервы1370755635Долгосрочные кредиты и займы14103631Краткосрочные обязательства15101101000Кредиторская задолженность1520198238Баланс пассивов170010991904Таблица 2Форма отчета о финансовых результатах для субъектов малого бизнеса, тыс. руб.Наименование показателяКод стр.ОтчетныйгодПредыдущий год1234Выручка211017841602Расходы по обычной деятельности2210-1195-1028Прочие расходы2350-45-17Налоги на прибыль (доходы)2410-109-111Чистая прибыль (убыток) 2400435446