Финансы корпораций

е. с учетом капитальных вложений и прибыли от выбранных инвестиционных проектов) по предложенным в разделе показателям.Для оценки уровня ликвидности рассчитываются показатели абсолютной, критической и текущей ликвидности, формулы для расчета которых представлены в пп 1.1 настоящей работы.Для оценки финансовой устойчивости могут быть использованы относительные показатели,характеризующие состояние оборотных средств, структуру источников финансирования, финансовую независимость предприятия, представленные в пп 1.2 настоящей работы.На основании упрощенных форм отчетности малого предприятия оцениваются показатели финансовых результатов деятельности, представленные в пп 1.3 настоящей работы.Полученные значения коэффициентов оформляются в таблицу (табл.12) и сравниваются с аналогичными значениями отчетного периода.Таблица 12Сравнение показателей финансовой деятельности предприятияпоказательнормативЗначениевотчетномпериодеЗначениевплановомпериоде1Коэффициент текущей платежеспособности1,511,432Коэффициентабсолютнойликвидности0,2-0,5 и более0,110,073Коэффициенткритическойликвидностибольше или равно 1,0.3,802,964Коэффициент текущей ликвидностиоптимальнымсчитаетсясоотношение2/15,524,475Коэффициентобеспеченностиоборотных активовсобственнымиоборотнымисредствамибольше или равно 1,00,800,766Коэффициентобеспеченностиматериальных запасовсобственнымиоборотнымисредствамиот 0,6 до 0,82,552,247Коэффициент маневренности собственного капитала0,50,980,738Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средствменьше или равно 1,00,030,029Коэффициентавтономиибольше или равно 0,50,800,8110Коэффициентфинансовойактивности0,250,2411Коэффициентфинансовойустойчивостиот 0,5 до 0,70,820,8312Рентабельность обычной деятельности2,082,9813Рентабельность всей деятельности малого предприятия0,710,6314Предельнаярентабельность1,161,4015Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли0,730,5116Рентабельность оборотных средств по чистой прибыли0,760,6617Показательоборачиваемостикредиторскойзадолженности7,1511,874.2 Характеристика полученных коэффициентовКоэффициент абсолютной ликвидности отражает достаточность наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам, характеризует "мгновенную" платежеспособность организации. Значение в плановом периоде не достигает нормативногоуменьшилось с 0,11 до 0,07, что говорит о дефиците свободных денежных средств организации.Коэффициент критической ликвидности показывает насколько возможно будет погасить текущие обязательства наиболее ликвидными активами и ожидаемыми поступлениями от покупателей, если положение станет действительно критическим. В плановом периоде наблюдается снижение значения коэффициента с 3,80 до 2,96 из-за того, что краткосрочные обязательства растут быстрее, чем дебиторская задолженность.Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов. Показатель свидетельствует о достаточной платежеспособности предприятия.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Показатель говорит о низкой обеспеченности собственными оборотными средствами, хотя и немного снижается в плановом периоде с 0,80 до 0,76.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Показатель и в плановом периоде, и в отчетном периоде превышает норматив.Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент в отчетном и плановом периоде достаточно высокий (выше норматива), 0,98 и 0,73, соответственно, что обеспечивает гибкость в использовании собственных средств предприятия.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, как предприятие привлекает долгосрочный капитал (средства) и является важным показателем, отражающим финансовую независимость предприятия. Высокое значение коэффициента показывает высокую зависимость от долгосрочного заемного капитала, что подрывает финансовую устойчивость предприятия (организации). В нашем случае показатель мало зависим от долгосрочного капитала (меньше 1 и снижается в плановом периоде с 0,03 до 0,02) и характеризует финансовую независимость предприятия.Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. В плановом периоде показатель увеличивается с 0,80 до 0,81 и превышает норматив, что свидетельствует о полнойнезависимости организации от кредиторов.Коэффициент финансовой активности в плановом периоде снижается с 0,25 до 0,24, что указывает на снижение финансовой активности предприятия по привлечению заемных средств.Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. В плановом периоде показатель превышает норматив, что говорит о достаточной финансовой устойчивости организации.Показатели рентабельности в плановом периоде снижаются.Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности в плановом периоде растет на 4,72 пункта, достигнув к концу года значения 11,87. Рост показателя характеризует улучшение платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, персоналом предприятия и прочими кредиторами и/или сокращение покупок с отсрочкой платежа.5 ЗАКЛЮЧЕНИЕ О РЕЗУЛЬТАТАХ И ДИНАМИКЕ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ5.1 Сравнение полученных результатов с исходными показателями и характеристика принятых инвестиционных решенийСравнивая полученные результаты с исходными показателями можно сделать следующие выводы о динамике имущественного потенциала предприятия, структуры его активов и источников их финансирования, об уровне финансового состояния и устойчивости предприятия, его деловой активности.Доля внеоборотных активов в структуре имущества предприятия незначительна –1,7% на конец отчетного периода и 21,8% на конец планового (рост за счет капитальных вложений); в структуре оборотных активов снижается доля запасов - от 30,7% до 26,4%.Доля собственного капитала в пассивах в плановом периоде увеличивается с 79,9% до 80,9%.Платежеспособность предприятия находится на приемлемом уровне.По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы:Достижение показателями ликвидности своих нормативных ограничений характеризует платежеспособность организации как высокую. Анализ динамики показателей финансовой устойчивости позволяет характеризовать финансовое состояние предприятия как в целом устойчивое. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫБахрамов Ю.М.. Глухов В.В. Финансовый менеджмент. Учебное пособие для ВУЗов. Издательство «Лань». 2006 - 735 с.Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес». 2004.Бригхем Ю.. Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х т. / Пер. с англ. - СПб. Экономическая школа. 2005.Демиденко ДС.. Гаджиев М М. Анализ эффективности экономических решений при оценке деятельности промышленных предприятий// Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Серия Экономические науки. №2(119) 2011г.Демиденко Д.С.. Малевская-Малевич Е.Д.. Купоров Ю.Ю. Оптимизация инвестиционного планирования в организациях и предприятиях /В сборнике: ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ XXI ВЕКА: ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА Сборник научных трудов 16-й Между народной научнопрактической конференции. Санкт-Петербургский государственный политехнический унивсрс1ггет Петра Великого. Санкт- Петербург. 2015. С. 74-81.Д.С. Демиденко. ПИ. Ваганов. Е.Д Малевская-Малевич Корпоративные финансы Электронный ресурс]: учебное пособие для студентов очной/заочной формы обучения / Санкт-Петербургский государственный политехнический университет.Инженерноэкономический институт. Кафедра финансов и денежного обращения. — Электрон, текстовые дан. (1 файл : 2.94 Мб). — Санкт- Петербург. 2014Друкер П. Эффективное управление: экономические задачи и оптимальные решения П.Друкер /Пер с англ.- М.: Гранд. Фаир-пресс - 2003,- 288с.Т.Ю. Кудрявцева. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебное пособие по курсовому проектированию для студентов заочной формы обучения.ПРИЛОЖЕНИЯПервый шаг решения оптимизационной задачи60510152025303540455055606570204804804804804804805480480480480480104804804804801548048048020480480252602602602602602602602602607403026026026026026026026026026035260260260260260260260260402602602602602602602604526026026026026026050520520520520520555205205205206052052052065520520705202+6520520520520520260260260260740480480480480480Второй шаг решения оптимизационной задачи 6 05101520253035404550556065701+50         4804804804804804805606060606060606060540540540540540 10120120120120120120120120120600600600600  15180180180180180180180180180660660660   20200200200200200200200200200680680    25260260260260260260260260260740     30320320320320320320320320320      35380380380380380380380380       40400400400400400400400        45460460460460460460         50520520520520520          55580580580580           60600600600            65660660             70720              1+5+6720660600580520460400380320740680660600540480Третий шаг решения оптимизационной задачи 2+3 05101520253035404550556065701+50   2102102604204204704704706806807307305606060270270320480480530530530740740790 10120120120330330380540540590590590800800  15180180180390390440600600650650650860   20200200200410410460620620670670670    25260260260470470520680680730730     303203203205307407909509501000      35380380380590590640800800       40400400400610610660820        45460460460670670720         50520520520730730          55580580580790           60600600600            65660660             70720              1+5+2+37206606007907307208208001000730670760800790730Четвертый шаг решения оптимизационной задачи 6 05101520253035404550556065701+30         4804804804804804805606060606060606060480480480485540 10120120120120120120120120120480480490600  15210210210210210210210210210480495690   20270270270270270270270270270500750    25370370370370370370370370370850     30420420420420420420420420420      35480480480480480480480480       40540540540540540540540        45630630630630630630         50690690690690690          55750750750750           60840840840            65900900             70960              1+3+6960900840750690630540480420850750690600540480Пятый шаг решения оптимизационной задачи 5 05101520253035404550556065702+30    2002002002004004004004006006006005    200200200200400400400400600600 10    200200200200400400400400600  15210210210210410410410410610610610810   20210210210210410410410410610610660    25260260260260460460460460660660     30260260260260460460460460660      35260260260260460460460670       40470470470470670670670        45470470470470670670         50470470470470830          55630630630630           60630630840            65840840             70840              2+3+5840840840630830670670660660660660810600600600