Предпринимательский риск: сущность, виды, управление рисками и способы их оценки

Выделяют несколько способов такого хеджирования: 1) хеджирование на основе опциона на покупку, предоставляющий право покупки по обусловленной цене; 2) хеджирование на основе опциона на продажу, дающий право продажи по согласованной цене; 3) хеджирование на основе двойного опциона, дающий одновременное право покупки и продажи соответствующего актива по оговоренной цене. Цена, уплачиваемая за приобретение опциона, является своеобразной уплачиваемой страховой премией. б) хеджирование с использованием фьючерсных контрактов – характеризует механизм нейтрализации финансовых рисков по операциям товарной или фондовой биржи путем проведения противоположных сделок с различными видами контрактов. Требует совершения трех биржевых сделок: 1) покупку/продажу реального актива с поставкой в будущем периоде (форвардная биржевая сделка); 2) продажа/покупка фьючерсного контракта на аналогичное количество активов (открытие позиции по фьючерсным контрактам); 3) ликвидация позиции по фьючерсам в момент поставки реального актива путем совершения обратной сделки с ними. Принцип механизма хеджирования при помощи фьючерсных контрактов основан на идеи, что в случае несения финансовых потерь предприятием из-за изменения цен к моменту поставки как продавец, то оно выигрывает ровно такое же количество средств, будучи покупателем фьючерсных контрактов и наоборот. в) хеджирование с использованием операции своп – характеризуется механизмом нейтрализации финансовых рисков по валютным операциям, операциям с ценными бумагами и долговыми финансовыми обязательствами организации. Суть свопа в том, что в ее основе лежит обмен соответствующими финансовыми активами и обязательствами с целью улучшения их структуры и уменьшения возможных потерь. Своп-операция – это торгово-финансовая операция по купле/продаже ценных бумаг и валюты, сопровождаемая заключением контрсделки об обратной продаже/покупке того же финансового инструмента через определенный промежуток времени. Выделяют несколько видов своп-операций: а) фондовые своп-операции – превращение одного вида ценных бумаг в другой; б) валютные своп-операции – обмен обязательств по одной валюте, на соответствующие обязательства в другой; в) процентные своп-операции – обмен долговых финансовых обязательств с фиксированной ставкой, на аналогичные обязательства с плавающей и наоборот. Следует отметить, что в российской практике данный метод получает довольно большое распространение, из-за его высокой эффективности. Последним инструментом, но не последним по важности является страхование рисков. Как уже говорилось ранее, данный инструмент используются при помощи сторонних организаций – страховых компаний, и дает возможность переложить риск получения ущерба в чужое ведение. Использование страхования может быть в том случае, если есть возможность оценить вероятность наступления того или иного события и существуют гарантии со стороны страховщика [40]. В общем виде страховые компании оценивают сумму страховки исходя из следующего выражения: Сстр>q*Суб, (1.4) где Сстр– сумма страховки; q–уровень риска; Суб– оценка величины убытков в случае наступления неблагоприятного события. Основной сложностью в данной формуле является определение уровня риска (q), поскольку существует сложность в получении необходимой информации. Страхование неприменимо в случаях, когда предприятие осваивает новые технологии и когда страховые компании не располагают статистическими данными для проведения актуарных расчетов. В связи с этим при выборе инструментов по снижению риска следует понять, является ли данный риск страховым. В случае нестраховых рисков следует сразу обращать внимание на другие методы по их нейтрализации. Выбор конкретной стратегии зависит в первую очередь от опыта и навыков предпринимателя, при этом зачастую используются не один метод по снижению рисков, а сразу несколько в совокупности. Таким образом предпринимательские риски присущи любой коммерческой организации, и по этой причине любая организация должна просчитывать варианты развития событий, возможные негативные последствия и способы по их нивелированию, что позволит облегчить поиск выхода из сложившейся ситуации, а значит снижает уровень возможного риска. Влияние предпринимательских рисков достаточно ощутимо для организаций, стремящихся к росту и развитию. Оказываемое ими влияние на финансовые показатели всегда ставит менеджера перед выбором между большей прибыльностью и более высоким риском, либо же куда менее прибыльный вариант, но и не менее рискованный. Анализ трудов как зарубежных, так и отечественных исследователей теории и практики работы с рисками, текущего состояния и проблем деятельности предприятий реального сектора подтверждают актуальность и своевременность разработки механизма управления предпринимательскими рисками предприятия в современных условиях ведения хозяйства и подчеркивает необходимость его внедрения в практику деятельности субъектов хозяйствования2.2 Способы минимизации экономических рисков фирмыПричины повышенного риска в предпринимательской деятельности могут быть как внутри фирмы (работа персонала), так и во внешней среде обитания предприятия (политические, социальные, экономические). Исходя из этого предпринимательские фирмы выделяют несколько уровней условия их функционирования: хозяйственный потенциал (предпринимательские помещения, оборудования, сотрудники, разработки новых товаров); спрос на производимый товар или предоставляемые услуги; конкуренция на внешнем и внутреннем рынках; влияние окружающей среды, скорость инфляции, размер выплаты налогов. [5]Если же один из уровней функционирования меняется, появляется угроза риска. В такой ситуации предприниматели выбирают из существующих возможных вариантов риска самый минимальный. В то же время важно сделать выбор, который не повлияет на материальное состояние компании. Говоря о таких понятиях как “риск” и “неопределенность”, крайне важно разграничивать их и понимать определение каждого из них. Риск говорит о тех ситуациях, где наступление определенных событий вполне вероятно и может быть количественно оценено. Неопределенность характеризует события, вероятность наступления которых предугадать невозможно. К такому понятию относятся различные форс-мажорные обстоятельства.В условиях принятия нужного решения для избежания возможности риска предприниматель должен обладать крепкой профессиональной подготовкой. Ведь в стрессовых ситуациях один предприниматель может иметь такие качества как стойкость, вера в свои силы и умение выдвинуть несколько альтернативных решений, а другой, в свою очередь, будет неуверен в себе и не сможет обладать собой. Здесь будет иметь значение именно психологическое качество человека. Предприниматель своими решениям уравновешивает величину возможных потерь и размер потенциального дохода. Мероприятия по анализу и оценке рисков позволяют создать пространство, обеспечивающее относительную безопасность принимаемых решений и действий. Аналитический подход дает возможность снизить риски, либо взять часть из них под контроль. [3]Методы предпринимательских рисков – это стратегический подход к минимизации рисков и защите от них. Каждый хозяйствующий субъект имеет свою специфику работы, что в конечном итоге определяет его методы снижения рисков. В риск – менеджменте выделяют четыре основных метода: Уход от видов деятельности, операций и сделок с высокой степенью риска. Позволяет избежать потери, но при этом снижает возможный уровень дохода. Профессиональная аналитика рисков дает возможность локализовать их, то есть взять под контроль. Руководство компании может принять меры по их ликвидации или страхованию. Распределение рисков между элементами хозяйственной системы, либо руководящим составом позволяет снизить общую степень влияния риска. Компенсационный подход разрабатывает механизмы по предупреждению опасностей и гибкому реагированию на них. Этот метод требует четкой подготовительной работы. В настоящее время широко используются услуги аутсорсинга. Предприниматель может отдать часть своих функций в обслуживание сторонней компании. Так он передаст часть рисков своего бизнеса.[1]Аутсорсинговая компания будет отвечать перед заказчиком в случае возникновения негативной ситуации. Страхование как метод минимизации рисков Одним из методов минимизации рисков является страхование. В зависимости от поставленных целей предприниматель может страховать процессы своей деятельности, либо ее результат. Выплачивая регулярные взносы страховой компании, предприниматель тем самым снижает вероятность возникновения разрушительных потерь или большого ущерба. Обычно страхуются две группы рисков в предпринимательской деятельности. Это невыполнение обязательств перед контрагентами и страхование от случайностей, способных дестабилизировать хозяйствующий субъект. К ним относят различные страховые случаи, а именно банкротство, правовые и законодательные изменения, производственные аварии, недобросовестность контрагентов, судебные издержки. Для минимизации издержек по выплатам страховой применяется франшиза. Здесь она означает определенный лимит ущерба, по которому в случае его наступления, страховая не выплачивает возмещение. Такой подход позволяет страхователю снизить регулярные выплаты, однако повышает риск неполучения страховой выплаты в случае, если ущерб меньше нормы франшизы. Кроме стороннего страхования может применяться создание резервного фонда из собственных средств для ликвидации возможных потерь. В случае их нехватки могут использоваться заемные средства. Для минимизации рисков от коммерческих рисков может использоваться инструмент хеджирования. [4]Суть его заключается в распределение риска изменения цены с одного объекта на другой. Обычно этот метод используется в сфере финансового обращения, как один из видов игры на бирже. Однако, часто базовым выражением ценных бумаг, к которым применяется хеджирование является партия продукции, торгуемой на бирже. Этот подход позволяет производителю минимизировать риск потерь в случае ценовых колебаний на момент совершения сделки.ЗаключениеВ процессе теоретического исследования проблемы экономических рисков для хозяйствующих субъектов были изучены классификации экономических рисков, различные методов их оценки и способы противодействия экономическим рискам. Экономический риск выступает как форма деятельности хозяйствующих субъектов, в которой преодолевается неопределенность в ситуации неизбежной альтернативы, в процессе которой имеется возможность оценить вероятностные достижения желаемого результата. Предприятие вправе частично переложить риск на других объектов экономики, но полностью избежать его он не может. Справедливо считается: кто не рискует, тот не выигрывает. Иными словами, для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения. Можно с уверенностью сказать, что неопределенность и риск в предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным, т.е. источник развития предпринимательской деятельности.Чтобы избежать состояний растерянности в рисковых ситуациях, необходимо иметь крепкую базу знаний в области политики, экономики, психологии, юриспруденции. К основным способам снижения предпринимательского риска можно отнести глубокую проработку вероятных проблем до начала проекта; поиск компетентных сотрудников и партнеров для разработки проекта; вычисление прогнозов на спрос на определенную продукцию или услуги; разделение риска между сотрудниками проекта; всегда иметь отложенные средства на непредвиденные расходы; страхование риска.Подводя итоги работы напрашивается вывод, что риски в значительной степени зависят от внешних факторов. Для эффективного управления рисками важно, чтобы все возможные факторы, оказывающие влияние на общий уровень финансового риска, были выявлены, идентифицированы, проанализированы и ранжированы по важности. .Список литературыАмосов, С. Внебиржевые производные инструменты на товарных рынках [Электронный ресурс] / С. Амосов // Журнал Рынок ценных бумаг – 2006. – Режим доступа: http:old.rcb.ru/archive/articles.asp?id=136 Балдин К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия. М.: Дашков и К, 2013. 283 с. Батадеев В.А. Промышленные риски и обязательное страхование опасных производственных объектов // Финансы. 2012. № 9. С. 23-26. Бобович, А.П. Риск-менеджмент в организации: учебник / А.П. Бобович. – М.: Прогресс, 2010. – 371с. 74 Бортников, Г.П. Управление рисками в кредитной организации: учебное пособие / Г.П Бортников. – М.: Дело, 2010. – 36с.Вишняков, Я.Д. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях враждебной окружающей среды бизнеса: учеб. пособие / Я.Д. Вишняков. – М.: Инфра-М, 2012. – 276с. Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве. М.: Дашков и К, 2013. 149 с. Глухов, В.В. Математические методы и модели менеджмента: учебное пособие / В.В. Глухов, М.Д. Медников, С.Б. Коробко. – СанктПетербург: Лань, 2012. – 528с. Гончаренко Л.П. Риск-менеджмент. М.: КноРус, 2013. 195 с.Гранатуров, В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: учебное пособие / В.М. Гранатуров. – М.: Дело и Сервис, 2010. – 154с. Губанов Р.С. Актуарная оценка финансовых рисков // Финансы. 2014. № 2. С. 73-76. 17. Губанов Р.С. Управление предпринимательством на основе минимизации финансовых рисков. // Проблемы теории и практики управлении. 2013. № 6. С. 46-50. Дубров, А.М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: учеб пособие / А.М. Дубров. – М.: Перспектива, 2013. – 223с Зубик В.Б., Ильин А.И. Основы менеджмента и маркетинга. Мн.: ВШ, 2012. 178 с. 20. Кемаева С.А., Бондаренко В.В. Анализ упрощенных форм бухгалтерской отчетности малых предприятий // Международный бухгалтерский учет. 2013. № 27. С. 59-62. Иванов, А.А. Риск-менеджмент: учеб. пособие для вузов / А.А. Иванов, С.Я. Олейников, С.А. Бочаров. – М.: Перспектива, 2013. – 108 с. Корнюшин, В. Ю. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебник / В. Ю. Корнюшин – Санкт-Петербург: Юность, 2014. – 72 с. Кохно, П.А. Менеджмент: науч. изд. / П.А. Кохно, В.А. Микрюков, С.Е. Комаров. – М.: Юнити, 2013. – 224с. Кузьмин, Е.А. Аналитическое содержание свойств неопределенности и определенности организационно-экономических систем: производные показатели: учеб. пособие / Е.А. Кузьмин. – М.: Юнити, 2013. – 189с. Лапицкий, В.Ф Риск в предпринимательстве: дис. канд.философ. наук: 09.00.11 / Лапицкий Виктор Федорович – М., 2002. – 143с. Лапуста, М.Г. Риски в предпринимательской деятельности: монография / М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова. – М.: Перспектива, 1998. – 46 с. Лапуста, М.Г. Риски в предпринимательской деятельности: учеб. пособие / М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова. – М.: Перспектива, 2000. – 62 с. Лысенко, Д. Управление рисками: монография / М.О. Демченко, Д. Лысенко. – М.: Прогресс, 2014. – 156 с. Малашихина, Н.Н. Риск-менеджмент: учеб. пособие / Н.Н. Малашихина О.С. Белокрылова. – Ростов-На-Дону: Феникс, 2012. – 320с. Мамаева Л.Н. Управление рисками. М.: Дашков и К, 2013. 139 с. 24. Новиков А.И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах. М.: Дашков и К, 2012. 295 с. Маркова, В.Д. Стратегический менеджмент: курс лекций / В.Д. Маркова, С.А. Кузнецова. – М.: Инфра-М, 2015. – 288с. Норткотт, Д. Принятие инвестиционных решений: монография / Д. Норткотт. – М.: Юнити, 2011. – 247с. 72 Пелиха, А. С. Основы предпринимательства: монография / А. С. Пелиха. – Ростов-на-Дону: Эксперное бюро, 2012. – 256 с. Плошкин В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях. Ст. Оскол: ТНТ, 2013. 326 с. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник / Г.Б. Поляк. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 527с. Прилуцкий, В.А. Рынок и риск: учеб. пособие / В.А. Прилуцкий. – М.: Синтек, 2013. – 169с. Раз, Т. Сравнительный анализ стандартов управления рисками: учеб. пособие / Т. Раз, Д. Хиллсон. – М.: Соминтэк, 2015. – 293с. Речмен, Д. Современный бизнес: монография / Д. Рэчмен. – М.: Республика, 2014 – 910с. Романов В.Г. Понятие рисков, их классификация как основной элемент теории рисков // Деньги и кредит. №3. 2012. С. 69-73. Романов, В.С. Рискообразующие факторы: / В.С. Романов, В.А. Микрюков, С.Е. Комаров. // Характеристика и влияние на риски: учеб. пособие / А.Х. Цакаев – М., 2011. – Гл. 2. – С. 295-297. Романов, В.С. Управление рисками: этапы и методы: учебное пособие / В.С. Романов. – М.: Перспектива, 2014. – 158с. Севрук, В. Т. Банковские риски: учебник / В. Т Севрук. – М.: Дело ЛТД, 2014. – 72 с. Станиславчик, Е.Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика: учеб. пособие / Е.Н. Станиславчик. – М.: Ось, 2012. – 80с. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: учебник / Е.С. Стоянова. – М.: Перспектива, 2010. – 656с. 15. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: монография / А.С. Шапкин. – Изд. 9-е, перераб. и доп. – М.: Дашков и КО, 2013. – 543с. Ступаков, В.С. Управление рисками: монография / В.С. Ступаков. – М.: Соминтэк, 2014. – 253с. Ступаков, В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: учеб пособие / В.С. Ступаков, Г.С. Токаренко. – М.: Соминтэк, 2013. – 164 с. Уткин, Э.А. Риск-менеджмент: учебник / Э.А. Уткин. – М.: Прогресс, 2011. – 139 с. Фишберн, П. Теория полезности принятия решений: учебник / П. Фишберн. – М.: Наука, 2011. – 352с. Фридмен, М. Анализ полезности при выборе среди альтернатив, предполагающих риск: монография / М. Фридмен. – М.: Перспектива, 2012. – 253с. Хойер, В. Как делать бизнес в Европе: монография / В. Хойер. – М.: Перспектива, 2013. – 351с. Холт, Р.Н. Основы финансового менеджмента: монография / Р.Н. Холт. – М.: Дело, 2010. – 128с. Хохлов, Н.В. Управление риском: учеб. пособие / Н.В. Хохлов. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 239с. Чернова, Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия / Г.В. Чернова // Управление риском, 2011. – №3. – С. 10-12. Четыркин, Е.М. Финансовый анализ инвестиций: монография / Е.М. Четыркин. – М.: Дело, 2015. – 256с. Шим, Д.К.Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Д.К Шим, Д.Г. Сигел. – М.: Филинъ, 2010. – 400с.