Анализ движения денежных средств

В течение отчетного года в ИП Ермолаева Н. В. собственный капитал и другие устойчивые пассивы имелись в достаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах (А4> П4), что необходимо для минимального соблюдения условия финансовой устойчивости организации.Таким образом, на основании вышеприведенного анализа охарактеризовать платежеспособность организации как недостаточную. Сопоставление первого из имеющихся неравенств по данным ИП Ермолаева Н. В. говорит о том, что в ближайший промежуток времени, по отношению к рассматриваемому периоду, общество не сможет поправить свою платежеспособность, так как наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов. При этом необходимо отметить, что наиболее ликвидные активы компании к концу отчетного года возросли на 209439 руб., а наиболее срочные обязательства уменьшились на 104001 руб., что является положительным фактом и свидетельствует об увеличении текущей ликвидности и его платежеспособности на конец отчетного года.Несмотря на то, что устойчивые пассивы превышают величину труднореализуемых активов в течение всего отчетного года, в ИП Ермолаева Н. В. наблюдается избыток труднореализуемых активов (А4).ГЛАВА III. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ3.1 Анализ финансовых коэффициентовКоэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Рекомендуемое значение данного коэффициента - от 0,2 до 0,5.По данным исследуемой нами организации ИП Ермолаева Н. В. значения коэффициента абсолютной ликвидности за 2017 год составили: - на начало 2017 года: (762+3260):665377 = 0,006;- на конец 2017 года: (212783+678):561642 = 0,380.Значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало 2017 года говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке компания не смогло бы, поскольку значение по данным компании не соответствует рекомендуемому. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы компании одновременно предъявят ему свои долговые требования, и, принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на фирме соотношений легко реализуемых активов и краткосрочной задолженности.Следует отметить значительный рост коэффициента срочности к концу 2017 года на 0,374 пункта, связанный в основном с ростом наиболее ликвидных активов и погашением краткосрочных обязательств к концу года. На конец отчетного года значение коэффициента срочности превышает минимально допустимое значение на 0,18 пункта, что свидетельствует об улучшении платежеспособности организации.Коэффициент критической ликвидности характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Также данный коэффициент характеризует платежные возможности организации при условии своевременных расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного коэффициента – от 0,5 до 1.Для ИП Ермолаева Н. В. значения коэффициента критической (быстрой) ликвидности составили:- на начало 2017 года: (310945+762+3260+37061):665377 = 0,529;- на конец 2017 года: (474099+212783+678+37807):561642 = 1,292.Таким образом, можно отметить, что значение коэффициента критической ликвидности по данным ИП Ермолаева Н. В. на начало и на конец отчетного году превышают рекомендуемые, что свидетельствует о хороших платежных возможностях компании при условии своевременных расчетов с дебиторами. Кроме того, значение данного коэффициента к концу отчетного года по сравнению с началом года в организации увеличилось в 2,44 раза. Необходимо отметить, что достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента и его динамики в значительной степени зависят от «качества» дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.) Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости компании.Коэффициент текущей ликвидности показывает, во сколько раз оборотные активы превышают срочные обязательства. Он рассчитывается как отношение суммы трех групп активов (А1, А2, А3) к сумме двух групп пассивов (П1, П2). Рекомендуемое значение данного коэффициента от 1 до 2.Для ИП Ермолаева Н. В. значения коэффициента текущей ликвидности составили:- на начало 2017 года: (4022+348006+311951): (664278+1099) = 0,998;- на конец 2017 года: (213461+511906+256144): (560277+1365) = 1,748.Полученные значения свидетельствуют, что на начало отчетного года текущая платежеспособность ИП Ермолаева Н. В. была недостаточной, однако к концу отчетного года значение данного коэффициента значительно возросло на 0,75 пункта, поэтому можно сделать вывод, что к концу 2017 года все краткосрочные обязательства организации обеспечены оборотными активами в достаточной степени.Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3. Коэффициент покрытия рассчитывается по данным формулы 1.A1+0, 5A2+0,3A3L1 = ----------------------, (1) П1+0,5П2+0,3П3где L1 – общий показатель ликвидности,A1 – наиболее ликвидные активы, A2 – быстро реализуемые активы,A3 – медленно реализуемые активы, П1 – наиболее срочные обязательства, П2 – краткосрочные пассивы, П3 – долгосрочные пассивы.Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала. Низкое значение данного показателя может свидетельствовать о наличии избытка собственного капитала по отношению к заемным средствам, что с точки зрения акционеров подтвердит неудовлетворенность использования капитала или недостаточность привлечения заемного капитала. С другой стороны, высокое значение показателя может стать причиной нехватки капитала, которое является следствием избыточного привлечения заемных средств. Рассчитаем и обобщим полученные значения показателей рентабельности по данным ИП Ермолаева Н. В. в динамике за 2015-2017 гг. (таблица 10).Таблица 10 - Основные показатели рентабельности деятельности ИП Ермолаева Н. В., 2015-2017 гг.Показатель2015 г.2016 г.2017 г.Изменение (+, -)2017 г. от2015 г.2016 г.Рентабельность продаж, %25,529,327,8+2,3-1,5Рентабельность собственного капитала, %15,918,416,9+1-1,5Таким образом, по результатам расчетов таблицы 10, можно сделать вывод, что свою деятельность организация ведет эффективно. Однако в 2017 году по сравнению с показателями 2016 г. наблюдается снижение показателей рентабельности: продаж на 1,5 пункта, собственного капитала – на 1,5 пункта.Повышению эффективности вложений способствуют действия предприятий в рамках двух основных направлений:1) рост чистой прибыли – путем увеличения объемов сбыта и рентабельности продаж;2) уменьшение собственного капитала – этому способствует эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.Безубыточность - состояние, когда бизнес не приносит ни, прибыли, ни убытков. Это выручка, необходимая для того, чтобы общество начало получать прибыль. С этой целью все затраты разбиваются на постоянные и переменные, определяют сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализации продукции. Маржинальный доход определяется по формуле 3.МД=(В-ПЗ),(3)где В – выручка от реализации продукции (работ, услуг); ПЗ – переменные затраты.Маржинальный доход по данным ИП Ермолаева Н. В. в 2017 году составил:715971 –19751 = 696220 руб.Для оценки эффективности деятельности организации необходимо рассчитать порог рентабельности.Порог рентабельности — это сумма выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов организации. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке равна нулю.Порог рентабельности определим по данным формулы 4.ПР=(ПЗ/доля МД),(4)где ПР – порог рентабельности; доля МД – доля маржинального дохода.Если известен порог рентабельности, то нетрудно рассчитать и запас финансовой устойчивости.Запас финансовой устойчивости рассчитаем по данным формулы 5.ЗФУ=((В-ПР)/В)*100%,(5)где В – выручка от реализации продукции (работ, услуг); ПР – порог рентабельности.Обобщим вышеуказанные показатели и проведем расчет порога рентабельности по данным ИП Ермолаева Н. В. в таблице 11.Таблица 11 - Расчет порога рентабельности по данным ИП Ермолаева Н. В., руб. за 2016-2017 гг.Показатель2016 г.2017 г.Выручка от реализации продукции, руб.623897715971Прибыль, руб.182812199361Себестоимость реализованной продукции, руб.216169398163Сумма переменных затрат, руб.1872517951Сумма постоянных затрат, руб.197444380212Сумма маржинального дохода, руб.605172698020Доля маржинального дохода к выручке, %0,960,97Порог рентабельности, руб.1950518506Запас финансовой устойчивости, %96,997,4Анализ данных таблицы 11 показал, что в 2017 г. запас финансовой устойчивости организации увеличился по сравнению с 2016 г. Доля маржинального дохода за этот же период изменилась незначительно. Увеличилась сумма постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции. Необходимо отметить, что при снижении выручки финансовым работникам ИП Ермолаева Н. В. нужно постоянно следить за запасом финансовой устойчивости, выяснять насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка организации.3.2Анализ движения денежных средств на предприятииОсобое значение для стабильной деятельности общества имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия ИП Ермолаева Н. В. является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств организации, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств организации, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).Одним из способов оценки достаточности денежных средств является определение длительности периода оборота (формула 6)., (6)где П – период оборота; С – средние остатки денежных средств; Д – длительность оборота; О – оборот за период.Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные ежемесячные данные (ОДn – остатки на начало n-го месяца). Расчет производится по формуле 7., (7)где ОД – остатки денежных средств на начало месяца; n – количество месяцев в периоде.При проведении комплексного исследования деятельности ИП Ермолаева Н. В. финансовые результаты анализируются с учетом данных о движении денежных средств. Движение денежных средств может быть связано с различными сторонами деятельности организации, поэтому в Отчете о движении денежных средств поступление и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Анализ поступлений денежных средств в ИП Ермолаева Н. В. проведем в таблице 12.Таблица 12 - Анализ поступлений денежных средств ИП Ермолаева Н. В., за 2016-2017 гг., руб.Виды поступленийденежных средствАбсолютныевеличиныУдельный вес (%) в общей величинепоступленийИзмененияв предыд периоде в отчетн периоде.в предыд периоде в отчет периодев абсолвеличв уд . весахПоступление денежных средств по текущей деятельности610174843332100100+233158-Поступление денежных средств по инвестиционной деятельности------Поступления денежных средств по финансовой деятельности7278091033669100100+305860-Итого поступления денежных средств(п.1+ п.2 + п.3)13379831877001100100+539018-Анализируя таблицу 12 можно сказать, что преобладающие поступления денежных средств в организации получены по финансовой деятельности организации. Поступления от текущей деятельности увеличились на 233158 руб. или на 38,2% в сравниваемых периодах.Анализ расходования денежных средств проведем в таблице 13.Таблица 13 - Анализ расходов денежных средств ИП Ермолаева Н. В., 2016-2017 гг., руб.Виды расходовденежных средствАбсолютныевеличиныУдельный вес (%) в общей величинерасходовИзмененияв предыд периоде в отчет периодев предыд периоде в отчет периодев абсолвеличв уд. весахРасходы денежных средств по текущей деятельности404456583997100100+179541-Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности-----Расходы денежных средств по финансовой деятельности8358671220437100100+384570-Итого расходы денежных средств(п.1+ п.2 + п.3)12403231804434100100+564111-3.3Результаты анализа денежных потоков и перспективы управления имиАнализ данных таблицы 13 показал, что значительная часть расходов денежных средств организации направлена на финансирование финансовой деятельности: данный вид расходов увеличился в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 384570 руб. или на 46,0%. Также наблюдается и рост расходов по текущей деятельности (погашение обязательств по кредитам и займам): эти расходы в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличились на 179541 руб. или на 44,4%. Очевидно, что организация испытывает недостаток временно свободных денежных средств вследствие чего активно использует кредиты и займы, поэтому значительная часть денежных средств направлена на финансовую деятельность. Результаты анализа изменения остатка денежных средств в исследуемых периодах представлены в таблице 14.Таблица 14 - Анализ изменения остатка денежных средств ИП Ермолаева Н. В., 2016-2017 гг., руб.Факторы изменения остаткаденежных средствАбсолютныевеличиныУдельный вес (%) в общей сумме факторовИзмененияв предыд периоде в отчетн периодев предыд периоде в отчетн периодев абсолвеличв уд весахИзменение остатка денежных средств по текущ. деятельности17963260100100+1464-Изменение остатка денежных средств по инвест деятельности------Изменение остатка денежных средств по фин деятельности------Итого поступления денежных средств (п.1+ п.2 + п.3)17963260100100+1464-По результатам анализа данных, представленных в таблице видно, что ИП Ермолаева Н. В. работает стабильно, в связи с чем приток денежных средств увеличился на 1464 руб. или на 81,5%, что свидетельствует о нормализации деятельности компании.С целью повышения эффективности управления денежными потоками и ликвидности в ИП Ермолаева Н. В. рекомендуются следующие мероприятия:1. Увеличить коэффициенты ликвидности до рекомендуемых значений, что обеспечит организации повышение ликвидности.2.Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).3. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить список оказываемых транспортных услуг путем внедрения таких новых видов как, перевозка ценных и хрупких продукции, доставка бандерольной, письменной, пакетной корреспонденции и др.4. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание транспортных средств, помещений и оборудования, заработнаяплата и амортизация собственных основных средств.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ данной работе был проведен анализ ресурсного потенциала и дана оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ИП Ермолаева Н. В. за 2016-2017 гг., рассмотрены методы управления денежными потоками, проведен анализ работы финансового управления ИП Ермолаева Н. В. в разрезе исполнения плана движения денежных средств.По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы.В ходе написания работы были исследованы финансовые документы компании за 2015-2017 гг.: Бухгалтерские балансы, Отчёты о финансовых результатах, Отчеты о движении денежных средств, документы синтетического и аналитического учета, проведен анализ движения денежных потоков организации.Результаты проведенного исследования позволяют сделать вывод, что в 2017 году по сравнению с 2016 годом преобладающие поступления денежных средств в организации были получены по финансовой деятельности: поступления в виде кредитов и займов возросли на 233158 руб. или на 38,2% в сравниваемых периодах. Одновременно возросли и расходы по финансовой деятельности за этот же период. В анализируемом периоде поступления от финансовой деятельности превышают расходы от этого вида деятельности, что оказало влияние в целом на увеличение остатка денежных средств по финансовой деятельности.Поступления от текущей деятельности в отчетном году по сравнению с 2016 годом увеличились на 233158 руб. или на 38,2%. В связи с увеличением доходов по текущей деятельности за этот же период увеличились и расходы по основному виду деятельности на 179541 руб. или на 44,4%. Детальный анализ расходов денежных средств по текущей деятельности показал, что в значительной степени расходы увеличены за счет увеличения расходов на оплату товаров, работ, услуг - на 10% в 2017 году по сравнению с 2016 годом и расходов по погашению основного долга по кредитам и займам – на 27533 руб. или на 4,54%.С целью повышения эффективности управления денежными потоками и ликвидности в ИП Ермолаева Н. В. рекомендуются следующие мероприятия:1. Увеличить коэффициенты ликвидности до рекомендуемых значений, что обеспечит организации повышение ликвидности.2.Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).3. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить список оказываемых транспортных услуг путем внедрения таких новых видов как, перевозка ценных и хрупких продукции, доставка бандерольной, письменной, пакетной корреспонденции и др.4. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание транспортных средств, помещений и оборудования, заработнаяплата и амортизация собственных основных средств. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВРоссийская Федерация. Законы. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 г., № 51-ФЗ (ред. от 06.04.2016 г.): принят Государственной Думой 21 октября 1994 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://base.consultant.ru / (дата обращения: 23.05.2018).Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс РФ (часть первая) от 31.07.1998 г., № 146-ФЗ: принят Государственной Думой 16 июля 1998 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://base.consultant.ru / (дата обращения: 23.05.2018).Российская Федерация. Законы. О консолидированной финансовой отчётности: федеральный закон от 27.07.2010 г., № 208-ФЗ (ред. от 04.11.2015 г.): принят Государственной Думой 7 июля 2010 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://base.consultant.ru / (дата обращения: 23.05.2018).Российская Федерация. Законы. Об акционерных обществах: федеральный закон от 26.12.1995 г., № 208-ФЗ (ред. от 06.04.2016 г.): принят Государственной Думой 24 ноября 1995 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://base.consultant. ru / (дата обращения: 23.05.2018).Российская Федерация. Приказы. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» (ПБУ 4/99): приказ от 06.07.1999 г., № 43н (ред. от 08.11.2010 г.): утверждено Министерством финансов 06 июля 1999 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://base.consultant.ru / (дата обращения: 23.05.2018).Российская Федерация. Приказы. О формах бухгалтерской отчётности организаций: приказ от 02.07.2010 г., № 66н (ред. от 04.12.2013 г.): утверждено Министерством финансов 2 июля 2010 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://base.consultant.ru/ (дата обращения: 23.05.2018).Артеменко В. Г. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Г. Артеменко. – М.: «ДИС», 2010. -128 с.Баканов М.И. Теория экономического анализа/ М.И. Баканов, М.В.Мельник, А.Д. Шеремет; отв. ред. М.И. Баканов. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 535 с.Беспалов М.В. Бухгалтерская (финансовая) отчётность коммерческих предприятий: учеб. пособие для вузов/ М.В. Беспалов, И.Т. Абдукаримов. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 192 с.Бухгалтерская (финансовая) отчётность: учебное пособие/ Н.Н. Бондина [и др.]. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 256 с.Бухгалтерская (финансовая) отчётность: учебное пособие/ Н.В. Генералова [и др.]. – М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 512 с.Бланк И.А. Управление прибылью / И.А. Бланк. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 752 с.Бланк И.А. Управление денежными потоками / И.А. Бланк. - М.: Ника-Центр, 2009. – 752 с.Бочаров В.В. Финансы /В.В. Бочаров, В.Е. Леонтьев, Н.П. Радковская. - СПб: Питер, 2010. – 400 с.Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчётности / М.А. Вахрушина. - 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 431 с.Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации учеб. пособие / М.М. Глазов. - СПб.: 2009. - 447 с.Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина. – 2-е изд., перераб, и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА - М, 2015. - 336 с.Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник для вузов / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2010. – 359 с.Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие / С.В. Дыбаль. - СПб.: Бизнес-пресса, 2010. - 300 с.Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 517 с.Зенкина И.В. Теория экономического анализа / И.В. Зенкина. - М.: ИНФРА-М, 2011. – 208 с.Камысовская С.В. Бухгалтерская финансовая отчётность: формирование и анализ показателей: учеб. пособие / С.В. Камысовская, Т.В. Захарова. -М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 432 с.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: учебник для вузов / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 559 с.Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы: учебник для вузов / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2011. -719с.Колпакова Г.М. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Юрайт, 2013. – 544 с.Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: учеб. пособие / Э. И. Крылов, В. М. Власова, И. В. Журавкова.; отв. ред. Э. И. Крылов. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 716 с.Лытнева Н.А. Бухгалтерский учет и анализ: учеб. пособие / Н.А. Лытнева, Е.А. Кыштымова, Н.В. Парушина. - Рн/Д.: Феникс, 2015. − 604 c. Медведев А.В. Бухгалтерский учет, анализ, аудит: учеб. пособие / П.Г. Пономаренко, А.В. Медведев, А.Н. Трофимова; отв. ред. П.Г. Пономаренко. − Мн.: Высшая школа экономики, 2014. - 558 c. Мазурина Т. Ю. Финансы организаций (предприятий) / Т. Ю. Мазурина. - 2-е изд., испр, и доп. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 462 с.Маевская Е. Б. Стратегический анализ и бюджетирование денежных потоков коммерческих организаций: монография / Е.Б. Маевская. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 108 с. Погорелова М.Я. Экономический анализ: теория и практика / М.Я. Погорелова. - М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 290 с.