Анализ деятельности предприятия

руб. Относительное отклонение, % 1 Коэффициент оборачиваемости активов (КОа) 0,27 0,29 0,02 6,2% 2 Продолжительность одного оборота активов, дни (ПОа) 1 332 1 254 -78 -5,8% 3 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КОоа) 0,84 0,81 -0,02 -2,6% 4 Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни (ПОоа) 431 442 11 2,6% 5 Коэффициент оборачиваемости запасов (КОз) 2,22 2,25 0,02 1,1% 6 Продолжительность одного оборота запасов, дни (ПОз) 162 160 -2 -1,0% 7 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз) 2,04 3,19 1,15 56,6% 8 Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни (ПОдз) 177 113 -64 -36,1% 9 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОкз) 8,98 14,51 5,53 61,7% 10 Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни (ПОкз) 40 25 -15 -38,1% 11 Коэффициент текущей задолженности (Ктз) 4,41 4,55 0,14 3,3%

3.2. Анализ прибыли и рентабельности

Анализ показателей прибыли проводится по данным таблицы 9; анализ показателей рентабельности – по данным таблицы 11 (в таблице 10 представлены данные для расчета показателей рентабельности).
За 2015 год по сравнению с 2014г. произошли следующие изменения отчета о финансовых результатах. Выручка возросла на 294 655 тыс.руб. (на 6,7%), в то время как себестоимость увеличилась только на 14 645 тыс.руб. (на 0,6%). Такое соотношение темпов роста показателей привело к росту валовой прибыли на 280 010 тыс.руб. (на 13,1%). Коммерческие и управленческие расходы снизились по сравнению с предыдущим периодом (на 14 115 тыс.руб. и 294 695 тыс.руб. соответственно), что привело к существенному росту прибыли от продаж на 588 820 тыс.руб. (или 47,8%). Вследствие опережения темпов роста прочих доходов над темпами роста прочих расходов прибыль до налогообложения увеличилась еще более высокими темпами – на 701 222 тыс.руб. (или 96,4%); чистая прибыль возросла на 514 992 тыс.руб. или 88,6%.
Такая динамика показателей привела к изменению структуры отчета о финансовых результатах. Доля себестоимости сократилась с 51,4% до 48,5%; доля управленческих расходов сократилась с 20,3% до 12,8%. Выросла доля процентов к получению (с 4,8% до 8,2%), прочих доходов (с 3,2% до 8,2%) и прочих расходов (с 19,7 % до 24,6%).
По итогу анализа отчета о финансовых результатах можно сделать вывод о повышении прибыли предприятия от основной деятельности и прочих доходов. Для более полного анализа необходимо рассмотреть относительные показатели рентабельности.
Для примера рассмотрен расчет показателей за 2015 год, за остальные периоды расчет осуществляется аналогично:
Рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж к выручке)
0,39.
Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала):
0,07.
Рентабельность активов (отношение чистой прибыли к среднегодовой величине активов)
0,07.
Рентабельность оборотных активов (отношение чистой прибыли к среднегодовой величине оборотных активов)
0,19.
Рентабельность внеоборотных активов (отношение чистой прибыли к среднегодовой величине внеоборотных активов)
0,10.
Больше всего увеличилась рентабельность продаж возросла с 0,28 до 0,39, что отражает рост доли прибыли от продаж в выручке и характеризует рост эффективности реализации продукции.
Рентабельность собственного капитала выросла с 0,04 до 0,07; такие же изменения отмечаются в отношении рентабельности активов. Следовательно, увеличилась отдача от средств собственников, вложенных в компанию, а также отдача от активов предприятия.
Рентабельность оборотных активов увеличилась с 0,11 до 0,19, следовательно оборотные средства стали использоваться более эффективно. Рентабельность внеоборотных активов увеличилась с 0,05 до 0,10, что характеризует рост эффективности использования основных средств предприятия.

Таблица 9 – Анализ состава и структуры отчета о финансовых результатах за 2015 год
Показатели За анализируемый период За предыдущий период Отклонение тыс.руб. % тыс.руб. % Абсолютное, тыс.руб. Относительное, % Выручка 4 699 463 100,0% 4 404 808 100,0% 294 655 6,7% Себестоимость продаж 2 278 409 48,5% 2 263 764 51,4% 14 645 0,6% Валовая прибыль (убыток) 2 421 054 51,5% 2 141 044 48,6% 280 010 13,1% Коммерческие расходы 2 149 0,0% 16 264 0,4% -14 115 -86,8% Управленческие расходы 599 528 12,8% 894 223 20,3% -294 695 -33,0% Прибыль (убыток) от продаж 1 819 377 38,7% 1 230 557 27,9% 588 820 47,8% Доходы от участия в других организациях 0 0,0% 13 212 0,3% -13 212 -100,0% Проценты к получению 385 895 8,2% 210 266 4,8% 175 629 83,5% Проценты к уплате 2 345 0,0% 0 0,0% 2 345 х Прочие доходы 384 176 8,2% 141 037 3,2% 243 139 172,4% Прочие расходы 1 158 323 24,6% 867 514 19,7% 290 809 33,5% Прибыль (убыток) до налогообложения 1 428 780 30,4% 727 558 16,5% 701 222 96,4% Текущий налог на прибыль 336 808 7,2% 181 572 4,1% 155 236 85,5% в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 70 728 1,5% 32 207 0,7% 38 521 119,6% Изменение отложенных налоговых обязательств 13 271 0,3% 1 921 0,0% 11 350 590,8% Изменение отложенных налоговых активов 6 405 0,1% 4 575 0,1% 1 830 40,0% Прочее 1 102 0,0% 2 380 0,1% -1 278 -53,7% Чистая прибыль (убыток) 1 096 195 23,3% 581 203 13,2% 514 992 88,6%
Таблица 10 – Исходные данные для анализа показателей рентабельности за 2014-2015 гг.
Наименование показателя Базисный год Отчетный год на начало 2013 года на начало 2014 года среднее значение на начало 2014 года на начало 2015 года среднее значение Активы 16 559 004 16 037 035 16 298 020 16 037 035 16 705 073 16 371 054 Основные средства 11 175 794 10 686 887 10 931 341 10 686 887 10 363 424 10 525 156 Оборотные средства 5 277 179 5 263 021 5 270 100 5 263 021 6 277 805 5 770 413 Собственный капитал 15 450 248 15 327 564 15 388 906 15 327 564 15 870 502 15 599 033

Таблица 11 – Анализ показателей рентабельности за 2014-2015гг.
Наименование показателя 2014 год 2015 год Абсолютное отклонение, +/- Рентабельность продаж 0,28 0,39 0,11 Рентабельность собственного капитала 0,04 0,07 0,03 Рентабельность активов 0,04 0,07 0,03 Рентабельность оборотных активов 0,11 0,19 0,08 Рентабельность внеоборотных активов (собственных средств) 0,05 0,10 0,05


Заключение

В целом рассматриваемое предприятие характеризуется устойчивым финансовым состоянием, его деятельность прибыльна и в отношении почти всех показателей отмечается позитивная динамика.
В целом за рассматриваемый период валюта баланса возросла на 146 069 тыс.руб., причем основной рост произошел в 2015 году после снижения в 2014г., что свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности. При этом в активах снижается величина основных средств в течение всего рассматриваемого периода. В составе источников формирования имущества значительную долю занимают собственные средства, что говорит о низкой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Баланс рассматриваемого предприятия признается абсолютно ликвидным, в основном это связано с небольшой долей заемных средств (как краткосрочных, так и долгосрочных), а также со значительной величиной оборотных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности). То есть предприятие в состоянии нормально погасить все обязательства за счет соответствующих активов.
Все значения коэффициентов ликвидности существенно превышают допустимые границы (в несколько раз), что конечно говорит о способности предприятия полностью погасить текущие обязательства за счет даже только наиболее ликвидных активов. Но также свидетельствует о нерациональной структуре капитала.
Предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, источниками финансирования запасов выступают собственные оборотные средства компании; отмечается высокая платежеспособность и независимость предприятия от внешних источников финансирования. Предприятие почти полностью не зависит от внешних источников финансирования своей деятельности, но не использует возможности привлечения заемного капитала для расширения и развития своей деятельности.
Также отмечается рост деловой активности предприятия (по показателям деловой активности, кроме оборотных активов). В качестве негативного момента отмечается существенное превышение дебиторской задолженности над кредиторской, что является неблагоприятной ситуацией, поскольку свидетельствует о дополнительном отвлечении средств из оборота
Прибыль предприятия и показатели рентабельности возросли в 2015 году по сравнению с 2014г., что свидетельствует о повышении эффективности его деятельности.
В качестве основной рекомендации можно предложить привлечение в качестве источника финансирования заемных средств. Предприятие, использующее в основном собственный капитал, обладает максимальной финансовой устойчивостью, но при этом ограничивает темпы своего развития, поскольку отказ от привлечения заемных средств лишает предприятие дополнительной возможности финансирования расширения активов. Привлечение заемного капитала позволяет расширить хозяйственную деятельность, повысить эффективность использования собственного капитала, и в итоге увеличить рыночную стоимость.
Для эффективной финансовой деятельности предприятия необходимо привлечение заемного капитала с учетом минимизации соответствующих рисков, создания оптимальной структуры капитала, которые позволили бы предприятию эффективно осуществлять хозяйственную деятельность и улучшить получаемые результаты.
Таким образом, в работе был проведен комплексный анализ деятельности предприятия по данным финансовой отчетности, сформулированы выводы и предложены рекомендации.

Список использованных источников

Артеменко В.Г., Анисимова Н.В. Экономический анализ: учебное пособие. – М.: Кнорус, 2015.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. – М.: Финансы и статистика, 2013.
Краюхин Г.А. Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики: учебное пособие. – СПб.: СпбГИЭА, 2014.
Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. – М.: Финансы и статистика, 2013.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.
Растова Ю.И., Фирсова С.А. Экономика организации (предприятия). – М.: Кнорус, 2016.
Русакова Е.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. – СПб: Питер, 2016.
Синянская Е.Р., Баженов О.В. Основы анализа: Учебное пособие – Екатеринбург: Издательство Уральского университета, 2014.
Склярова Ю.М. Анализ деятельности предприятия / Ю.М. Склярова, И.Ю. Скляров, Л.А. Латышева. — Ростов: Феникс, 2015.
Сухарев О.С., Шманев С.В. Экономический анализ: учебно-практическое пособие. – М.: Альфа-пресс, 2014.
Чернов В.А. Теория экономического анализа: учебник. – М.: Изд-во Проспект, 2016.











1