Вариант №45.

Абсолютное отклонениеЗа 2014 годЗа 2015 годКоэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,31,701,390,36-0,31-1,02Коэффициент промежуточного покрытия >12,211,870,56-0,34-1,31Коэффициент текущей ликвидности 1-22,401,920,58-0,48-1,353. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельностиАнализ финансовых результатов предприятия в динамике представлен в таблице 8 и на рисунке 3. Из приведенных данных видно, что в динамике наблюдается рост выручки, валовой прибыли и прибыли от продаж.Рисунок 3 – Динамика финансовых результатовТаблица 8 – Анализ динамики финансовых результатов, тыс. руб.Наименование показателяЗа 2014 годЗа 2015 годАбсолютное отклонениеТемп роста, %Выручка от продаж (нетто)27 520 86831 689 0484 168 180115,1Себестоимость реализованной продукции22 905 11823 524 385619 267102,7Валовая прибыль4 615 7508 164 6633 548 913176,9Коммерческие расходы2 089 5501 306 268-783 28262,5Управленческие расходы1 941 4592 013 34571 886103,7Прибыль (убыток) от продаж584 7414 845 0504 260 309828,6Прочие доходы9 487 05713 414 2853 927 228141,4Прочие расходы30 762 95959 212 91328 449 954192,5Прибыль (убыток) до налогообложения-20 691 161-40 953 578-20 262 417197,9Чистая прибыль (убыток)-20 285 407-41 035 336-20 749 929202,3Однако прочие расходы значительно превышают прочие доходы, что приводит к отрицательному значению прибыли до налогообложения и чистой прибыли.Превышение темпов роста выручки над темпами роста себестоимости реализованной продукции привело к росту валовой прибыли на 76,9%. Рост валовой прибыли, незначительный рост управленческих расходов (3,7%) и снижение коммерческих расходов на 783 282 тыс. руб. позволило увеличить прибыль от продаж в 8,3 раза.Однако, в результате неравномерного снижение прочих доходов и расходов убыток до налогообложения вырос на 20 262 417тыс. руб. или на 97,9% и составил в 2015 году 40 953 578тыс. руб., а чистыйубыток вырос в 2 раза и составила в 2015 году 41 035 336тыс. руб.В целом можно констатировать рост финансовых результатов в 2015 году по сравнению с 2014 годом, в том числе и рост убытков.Структурный анализ отчета о финансовых результатах представлен в таблице 9.Таблица 9 – Структурный анализ отчета финансовых результатах, %Наименование показателяЗа 2014 годЗа 2015 годАбсолютное отклонениеВыручка от продаж (нетто)100,0100,00,0Себестоимость реализованной продукции83,274,2-9,0Валовая прибыль16,825,89,0Коммерческие расходы7,64,1-3,5Управленческие расходы8,58,60,1Прибыль (убыток) от продаж2,115,313,2Прочие доходы34,542,37,9Прочие расходы111,8186,975,1Прибыль (убыток) до налогообложения-75,2-129,2-54,1Чистая прибыль (убыток)-73,7-129,5-55,8В динамике наблюдается сокращение удельного веса себестоимости на 9 п.п., коммерческих расходов на 3,5 п.п. Удельный вес валовой прибыли в ввыручке увеличился на 9 п.п., управленческих расходов на 0,1 п.п., прибыли от продаж на 13,2 п.п., прочих доходов на 7,9 п.п., прочих расходов на 75,1 п.п. За счет более значительного сокращения удельного веса прочих доходов в сравнении с удельным весом прочих расходов доля убытка до налогообложения выросла на 54,1 п.п., а чистой прибыли на 55,8 п.п.Для оценки эффективности и результативности деятельности предприятия применяется система показателей деловой активности и рентабельности.Показатели деловой активности представляют собой группу показателей оборачиваемости и продолжительности одного оборота отдельных групп и суммарных активов предприятия.Показатели оборачиваемости рассчитываются как отношение выручки от продаж к среднегодовой величине соответствующих статей актива и пассива баланса. Измеряются в количестве оборотов.Продолжительность одного оборота рассчитывается по формуле:,где Поб – продолжительность одного оборота в днях;Коб – коэффициент оборачиваемости.Анализ показателей деловой активности представлен в таблице 10.Из приведенных данных видно, что оборачиваемость капитала, в том числе оборотного, дебиторской задолженности, собственного и заемного капитала сократилась, а продолжительность оборота этих элементов капитала выросла. Так, средняя продолжительность оборота совокупного капитала увеличилась на 20 дней, оборотного капитала – на 14 дней, что обусловлено более значительным увеличением стоимости и доли дебиторской задолженности в сравнении с выручкой. Продолжительность оборота дебиторской задолженности увеличилась на 61 день. Оборачиваемость запасов и кредиторской задолженность увеличилась. Продолжительность оборота материальных запасов сократилась на 18 дней, а продолжительность оборота кредиторской задолженности на 5 дней.Таблица 10 – Анализ деловой активностиНаименование показателяЗа 2014 годЗа 2015 годАбсолютное отклонениеТемп роста, %Фондоотдача внеоборотных активов0,590,58-0,0198,91Фондоотдача основных фондов1,361,32-0,0497,14Коэффициент общей оборачиваемости капитала, количество оборотов0,240,240,0098,66Средняя продолжительность оборота совокупного капитала, дни1498151920101,36Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, количество оборотов0,410,40-0,0198,48Средняя продолжительность обращения оборотных активов, дни88589914101,54Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, количество оборотов1,721,33-0,3977,49Средний период обращения дебиторской задолженности, дни20927061129,05Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, количество оборотов2,032,090,06102,94Средний период обращения кредиторской задолженности, дни177172-597,14Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов), количество оборотов10,6623,5212,86220,61Средний период обращения материальных оборотных средств (запасов), дни3415-1845,33Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, количество оборотов2,23-2,36-4,59-106,09Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала, количество оборотов0,270,22-0,0579,99Продолжительность операционного цикла, дни24328542117,41Продолжительность финансового цикла, дни6611347172,18В итоге изменения продолжительности оборота названных элементов оборотного капитала и кредиторской задолженности продолжительность операционного цикла выросла на 42 дня и составила в 2015 году 285 дней, а продолжительность финансового цикла – на 47 дней, что позволяет сделать вывод о снижении эффективности использовании имеющихся ресурсов предприятия. Фондоотдача внеоборотных активов и основных средств также сократилась.Наиболее обобщающую оценку результатов деятельности предприятия можно сделать на основе оценки рентабельности деятельности и капитала предприятия. Динамика изменения показателей рентабельности анализируемого предприятия представлена на рисунке 4 и в таблице 11.Произведем расчет показателей рентабельности.Рентабельность продаж:Рентабельность собственного капитала:Рентабельность активов:Рентабельность внеоборотных активов:Рисунок 4 – Динамика показателей рентабельности, %Таблица 11 - Динамика показателей рентабельности Показатель2015 г.2016 г.Отклонение Темп роста, %Рентабельность продаж2,1215,2913,16719,59Рентабельность производства (рентабельность основной деятельности)2,5520,6018,04806,77Рентабельность собственного капитала470,19-186,38Рентабельность заемного капитала-19,85-27,90-8,05140,53Рентабельность активов-17,71-30,69-12,98173,32Рентабельность внеоборотных активов-43,29-75,23-31,94173,77Рентабельность собственного оборотного капитала59,6061,021,43102,40Представленная информация также подтверждает сделанный ранее вывод о снижении эффективности деятельности предприятия в 2015 году. Увеличились только рентабельность продаж и основной деятельности в результате роста прибыли от продаж. Поскольку в результате своей деятельности предприятие получает убыток до налогообложения и чистый убыток, все остальные показатели рентабельности имеют отрицательное значение и в динамике в результате увеличения суммы полученного по итогам года убытка показатели убыточности выросли.ЗаключениеВ современных условиях роль финансового анализа как функции финансового менеджмента усиливается в связи с ухудшением внутреннего состояния отечественной экономики, причем не только в масштабах макроэкономического развития, но и в разрезе микроуровня.Применение финансового анализа имеет особое значение, как при возникновении опасности неплатежеспособности, так и в процессе плановой диагностики. Различные методы и приемы финансового анализа позволяют не только давать оценку финансового состояния и финансовых результатов организации в ретроспективе, но и принимать более обоснованные управленческие решения на основе оценки эффективности различных вариантов вложения и формирования капитала.В целом, рассмотрев структуру баланса анализируемого предприятия, рассчитав основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, платежеспособность, оборачиваемостькапитала и рентабельность предприятия, можно сделать вывод, что в настоящее время анализируемое предприятие находится в кризисном состоянии, получает убытки и в динамике эффективность его деятельности снижается.В настоящее время такое финансовое состояние характерно для многих хозяйствующих субъектов. Для улучшения финансового состояния и повышения эффективности деятельности предприятию необходимо разработать комплекс мероприятий, способствующих снижению убытков от финансово-хозяйственной деятельности. При этом особое внимание необходимо уделить оптимизации и сокращению прочих расходов, т.к. от основной деятельности предприятие получает прибыль, которая в динамике увеличилась.Реструктуризация прочих операций позволит также стабилизировать финансовое состояние и повысить финансовую независимость предприятия.Список использованных источниковАбдукаримов, И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – 167 с. Абдукаримов, И.Т. Мониторинг и анализ – основные этапы научного исследования субъектов хозяйственной деятельности / И.Т. Абдулкаримов // Социально-экономические явления и процессы. - 2013. - № 7 (53). - С. 7-13.Антонов, А.П. Динамический анализ платежеспособности организации / А.П. Антонов,И.А. Дружинина, А.А. Антонов // Инновационная наука. - 2016. - № 2-1 (14). - С. 23-28.Артюшин, В. В. Финансовый анализ. Инструментарий и практика / В.В. Артюшин. – М.: Юнити-Дана, 2014. – 120 с.Борисова, О.В. Информационная база и методика финансового анализа деятельности корпораций / О.В. Борисова // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. - 2013. - № 3. - С. 289-294.Ван Хорн, Дж. К., Махович, Дж. М. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. / Дж. Ван Хорн, Дж. М. Махович. — М.: Вильямс, 2013. – 1232 с.Васильчук, О. И. Бухгалтерский учет и анализ: Учебное пособие / О.И. Васильчук, Д.Л. Савенков; Под ред. Л.И. Ерохиной - М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 496 с.Карп, М. В., Шабалин, Е. М. Оценка финансового состояния предприятия на основе его финансового потенциала / М.В. Карп, Е.М. Шабалин // Вестник Университета (Государственный университет управления). 2014. Т. 3. № 3. С. 125-128.Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2014. – 1024 с.Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент / М.Н. Крейнина. – М.: Дело и сервис, 2014. – 400 с.Крылов, Д. М. Роль анализа финансовой отчетности в управлении организацией / ДМ. Крылов // Сибирская финансовая школа. - 2014. - № 3. - С. 139-142.Любушин, Н. П., Бабичева, Н. Э. Финансовый анализ / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. – М.: Эксмо, 2014. – 336 с.Маркарьян, М. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности / М.А. Маркарьян. – М.: Кнорус, 2014. – 118 с.Пекин, С.Д. Обзор основных показателей финансового состояния организации// С.Д. Пекин, К.В. Фокеева, Ю.В. Крохина, Д.Н. Черников // ScienceTime. - 2016. - № 2 (26). - С. 454-459.Русак, Н. А.Анализ хозяйственной деятельности / Н.А. Русак,В.И. Стражев, О.Ф. Мигун. – Мн., 2014. – 398 с.Савицкая, Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности. Методологические аспекты / Г.В. Савицкая. — М.: Инфра-М, 2015. – 272 с.Сигидов, Ю. И. Бухгалтерский учет и анализ: Уч. пос./ Ю.И. Сигидов и др.; Под ред. Ю.И. Сигидова, М.С. Рыбянцевой. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 336 с.Фаянцева, Е.Ю. Риск снижения финансовой устойчивости организации в современных условиях / Е.Ю. Фаянцева // Эффективное антикризисное управление. - 2014. - № 3 (84). - С. 84-89.Шеремет, А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб.пособие / А.Д. Шеремет. - М.: Ин-т проф. бухгалтеров России; Информ. агентство «ИПБ - БИНФА», 2014. – 277 с.Приложение