Финансовое состояние организации: оценка и управление кредитоспособности (на примере организации).

Для хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке.Для оценки финансовой устойчивости предприятия ООО «Прогресс» на основании баланса рассчитаем ряд показателей по формулам 1.6–1.14 (Приложение 6).Анализ приведенной таблицы позволяет сделать следующие выводы. В целом можно сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом положении ООО «Прогресс» как на начало, так и на конец анализируемого производственного периода. При этом необходимо отметить, что если положение организации в 2007-2008 г. можно определить как удовлетворительное, то в 2009 г. оно значительно ухудшилось. Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель уровня веса общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот относительный показатель получил название коэффициент автономии (концентрации собственного капитала).Коэффициент автономии (независимости) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств предприятия и показывает высокую степень зависимости ООО «Прогресс» от внешних источников финансирования. Значение коэффициента финансовой зависимости является обратным показателю автономии и подтверждает сделанные ранее выводы.Производными от коэффициента автономии являются показатель финансовой зависимости. По существу он является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике с 2007 по 2009 г. означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние ООО «Прогресс» в 2007 и 2008 гг. Но в 2009 г. данный показатель подтверждает выводы о неустойчивом финансовом положении предприятия в настоящий момент. Все вышеперечисленное свидетельствует о том, что, в 2009 году произошли негативные изменения. Величина заемных средств предприятия весьма велика по сравнению с собственным капиталом и рост заемных средств из года в год не позволяет сделать вывод об относительной независимости предприятия от внешних источников финансирования. Анализ финансовой устойчивости показал, что анализируемое предприятие можно отнести к группе предприятий в предкризисном финансовом состоянии. 3. Пути совершенствования управления платежеспособностьюи кредитоспособностью ООО «Прогресс»3.1. Предложения по развитию критериев и методов оценки платежеспособности и кредитоспособности предприятияПри анализе платежеспособности следует помнить, что расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.Для более точно подтверждения платежеспособности целесообразно было бы проверять ряд дополнительных показателей:Наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.С другой – наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.Отсутствие просроченной задолженности и задержки платежей.Несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;невыполнение плана реализации продукции;нерациональная структура оборотных средств;несвоевременное поступление платежей от контрагентов;товары на ответственном хранении и др.При анализе платежеспособности организации целесообразно составлять платежный календарь на месяц с разбивкой суммы поступлений (выручка от реализации, оплата полученных векселей, погашение дебиторской задолженности) и платежей (налоги, процент за кредит, срочные обязательства, заработная плата и др.).Примерный вид платежного календаря может быть следующим:ПятидневкаПоступление средствОбязательства организацииНедостаток средств для погашения обязательствВ процессе анализа платежеспособности при финансовом планировании на перспективу составляется баланс неплатежей, который включает в себя следующие взаимосвязанные показатели:Общая величина неплатежей:просроченная задолженность по ссудам банка;просроченная задолженность по расчетным документам;прочие неплатежи.Причины неплатежей:недостаток собственных оборотных средств;сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.Источники, ослабляющие финансовую напряженность:временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования);привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности на дебиторской);кредиты банка и прочие заемные средства.При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3.Высшей формой платежеспособности организации является ее способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособной.Кредитоспособной является организация при наличии у нее предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.За счет прибыли организация не столько погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода организация может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособной.3.2. Определение факторов, влияющих на платежеспособность и кредитоспособность предприятияПри помощи анализа финансового состояния, становится очевидным, что в условиях рынка ООО «Прогресс» оказалось в крайне неустойчивом финансовом положении, которое осложняется еще и тем, банк не дает кредиты на льготных условиях, к тому же увеличивается число конкурентов. Все эти факторы встают на ту чашу весов, которая склоняется в сторону неминуемого разорения данной структуры. Чтобы выйти из подобной ситуации, руководству ООО «Прогресс» необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:обеспечить эффективную рекламу всех товаров предприятия;проводить активную коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других фирм, сдача в аренду пустующих помещений и территорий, и т. п.);уменьшение производственных издержек и накладных расходов по производимым фирмой услугам.Как показал проведенный анализ, ООО «Прогресс» обладает значительной товарно-материальной базой и достаточным производственным потенциалом для ведения хозяйственной деятельности. Решение проблемы выживания можно осуществить различными способами. Один из них – избавление от незадействованных основных фондов, товарно-материальных запасов, сокращение численности персонала, сдача в аренду производственных помещений и т. д. Данная политика ни в коем случае не улучшит финансовое положение, она лишь позволит ООО «Прогресс» существовать еще какое-то время, но вероятность потенциальной возможности экономического роста с проведением данных мероприятий будет значительно снижаться.Финансовая устойчивость ООО «Прогресс» тесно связана с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. Финансовое положение предприятия во многом зависит от его способности приносить прибыль. Руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования и т.п. К вопросам учетной политики, определяющим величину финансового результата деятельности предприятия, в первую очередь, относятся следующие:выбор способа начисления амортизации основных средств;выбор метода оценки материалов, сырья, отпущенных и израсходованных на производство продукции, работ, услуг;определение способа начисления износа по малоценным и быстроизнашивающимся предметам при их отпуске в эксплуатацию;порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов (путем непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с помощью предварительного образования резервов предстоящих расходов и платежей);состав затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного вида продукции;и другие.Следует иметь в виду, что использование оценки материалов по цене их последнего приобретения (ЛИФО), с одной стороны, приводит к завышению себестоимости реализации и, следовательно, снижает величину уплачиваемого налога на прибыль, но, с другой стороны, уменьшает реальную стоимость остатков в балансе, а значит, снижает его ликвидность. В этом случае, если целью финансовой политики предприятия является минимизация уплачиваемых налогов, метод ЛИФО обеспечивает ее достижение.Если финансовая стратегия предприятия будет направлена на привлечение новых инвесторов (получение кредитов), ему необходимо иметь ликвидный баланс. Тогда использование метода ЛИФО лишь отдалит предприятие от его цели. В этом случае для предприятия целесообразно использовать другой метод оценки, основанный на принципе первоочередного списания первых партий материалов (ФИФО).Для повышения значения коэффициента ликвидности можно предложить организовать синтетический учет в бухгалтерии, основываясь на следующих принципах: общехозяйственные расходы списывать не на счет 46, а на счет издержек производства, израсходованные производственные запасы оценивать по методу ''ЛИФО'', НЗП оценивать по плановой себестоимости, по процентам по кредитам и займам не применять метод начисления, т.е. не отражать их на счетах 90, 92, 94, 95.Точно также, в зависимости от выбранного способа учета износа (амортизации), предприятие получает возможность изменять величину балансовой прибыли и чистой прибыли. При этом, главному бухгалтеру и руководству ООО «Прогресс» следует иметь в виду, что использование способа ускоренной амортизации хотя и снизит уплачиваемый налог на прибыль, но в то же время, может сделать предприятие непривлекательным для инвесторов, в силу его невысокой прибыльности. Понятно, что предприятие, выбрав тот или иной способ формирования себестоимости реализованной продукции и прибыли, должно придерживаться его в течение всего отчетного периода (не менее года), а все дальнейшие изменения в учетной политике должны иметь веские основания и непременно оговариваться.Таким образом, управление производством осуществляется на основе полученной информации, большую часть которой представляет бухгалтерский учет. Через учетные данные проявляется эффективность принятых управленческих решений. Учетная информация содержит сведения, необходимые для реализации следующих функций управления – планирование, контроль, анализ, оценка. Следовательно, совершенствование учета – одно из условий финансовой устойчивости предприятия.В заключение нужно сказать, что если руководство ООО «Прогресс» займется стратегическим планированием финансов, а также других основополагающих систем управления бизнесом, и активно применит предложенные в данной работе мероприятия, то предприятие имеет неплохой шанс не только сохранить основную долю объемов производства и реализации продукции, но и улучшить свои финансовые результаты.3.3. Совершенствование управления кредитоспособностью и платежеспособностью предприятияВ процессе хозяйственных операций финансовое состояние постоянно меняется. Значение предельных границ (нормативных значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями в целях повышения эффективности производственно-финансовой деятельности, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения «финансовых потрясений», ведущих в конечном итоге к банкротству.Внедрение в экономику России рыночных принципов хозяйствования открыло предприятиям возможность самостоятельно планировать собственные производственные и финансовые показатели. Улучшить свою платежеспособность предприятия могут за счет сокращения доли запасов и неликвидных активов в общей стоимости оборотных активов. Возможно проведение инвентаризации запасов, оценка их восстребованности, выявление излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер по оптимизации их структуры.Недостаток собственных денежных средств – одна из основных причин неплатежеспособности многих предприятий. Не следует забывать о наличии неиспользованных возможностей, которые организации следует выявить и учесть в будущем, обеспечивая таким путем увеличение прибыли за счет роста рентабельности продаж, например, путем снижения текущих затрат на производство и реализацию продукции, повышения эффективности использования всех ресурсов.Информация, полученная в результате анализа эффективности использования оборотных средств на любом предприятии, может быть использована по следующим направлениям:планирование, то есть расчет величины оборотных средств на более короткий промежуток времени;нормирование, то есть определение оптимального размера оборотного капитала;контроль и регулирование, то есть оценка результатов деятельности с целью выработки решений по совершенствованию производственного процесса таким образом, чтобы цели,поставленные перед предприятием, были достигнуты и планы осуществлены.Таким образом, на основании выше изложенного для успешного дальнейшего развития предприятия, обеспечения его конкурентоспособности можно порекомендовать проведение следующих мероприятий:Улучшение использования оборотных средств, то есть увеличение объема реализованной продукции при неизменной стоимости оборотных средств либо сокращение величины оборотных средств при неизменном объеме реализованной продукции;Сокращение норм производственных запасов путем регулирования норм расхода сырья и материалов, замены дефицитного сырья на более дешевое, повышение качества используемого материала, применение тары многократного использования;Формирование рациональной ассортиментной политики, способствующей оборачиваемости запасов товаров и отсутствию в их составе неходовых (залежалых) товаров;Контроль за соответствием кредиторской и дебиторской задолженности по срокам и суммам. Кадровая политика, проводимая руководством организации (рациональное распределение должностных обязанностей, рост профессионализма кадров);В области управления дебиторской задолженностью рекомендуется:исключение из числа партнеров дебиторов с высоким уровнем риска;периодический пересмотр предельной суммы кредита;использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности;формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами – дебиторами;использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности;Что касается оборота денежных активов, то обеспечение их ускорения определяет необходимость поиска резервов такого ускорения на предприятии. Основными из этих резервов являются:А) ускорение инкассации денежных средств, при котором сокращается остаток денежных активов в кассе;Б) сокращение расчетов наличными деньгами (наличные денежные расчеты увеличивают остаток денежных активов в кассе и сокращают срок пользования собственными денежными активами на период прохождения платежных документов поставщиков);В) сокращение объемов расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетах в банках.Эти и другие рекомендации могут быть использованы на предприятиях любых отраслей современной Российской экономики.ЗаключениеРезультаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые обеспечивают жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов являются характерной чертой и тенденцией во всем мире.Группы потребителей, которым необходимы результаты анализа финансового состояния: менеджеры и в первую очередь финансовые менеджеры организаций, собственники, кредиторы и инвесторы, поставщики.Одна и важных функций финансового менеджера – консультирование руководства предприятия по финансовым вопросам. Однако такое консультирование немыслимо без тщательного анализа финансовых показателей. Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации. Именно поэтому каждый финансовый менеджер или аналитик должен знать технологию проведения финансового анализа предприятия, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по улучшению его финансового состояния.Платежеспособность и кредитоспособность организации – близкие по своему значению понятия. В практике до сих пор существует путаница между двумя понятиями: кредитоспособность и платежеспособность. Между тем, они вовсе не идентичны.Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или за прошлый период. Кредитоспособность выражается через способность предприятия исполнить полностью и своевременно свои обязательства по кредитному договору – то есть погасить кредит и уплатить проценты за его пользование. Иными словами, речь идет о таком финансово-хозяйственном состоянии предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. В рамках данной работы был проведен анализ платежеспособности и кредитоспособности ООО «Прогресс». ООО «Прогресс» занимается оптовой торговлей электронным оборудованием. На протяжении 2007–2008 гг. выручка от реализации увеличивалась, а в 2009 г. произошло ее снижение. Снижается также и рентабельность деятельности. Анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия показал кризисное состояние общества. Велика доля заемных средств предприятия, что позволяет сделать вывод о зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Анализ ликвидности баланса показал его абсолютную неликвидность практически по всем статьям.Рассчитанные показатели текущей, быстрой и абсолютной ликвидности подтверждают низкую ликвидность и платежеспособность предприятия.Анализ платежеспособности необходимо не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно нужно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.Кредитоспособность предприятия базируется на тех же показателях, что и платежеспособность.Анализ кредитоспособности ООО «Прогресс» показал, что у анализируемого предприятия нет предпосылок для получения банковского кредита.Для улучшения положения предприятия в третьей главе настоящего диплома был дан ряд рекомендаций. К основным можно отнести:Улучшение использования оборотных средствСокращение норм производственных запасов путем регулирования норм Формирование рациональной ассортиментной политики, способствующей сокращению залежалых товаровКонтроль за дебиторской и кредиторской задолженностьюГрамотное проведение кадровой политикиНеобходимо менять не только технику управления, но и стратегию в целомВедение финансового планирования и прогнозирования на предприятииИспользования международных стандартов при оценке платежеспособности предприятияСовершенствование бухгалтерского учетаОптимизация складских запасовСовершенствование договорной дисциплиныАктивизация работы юридической службы по борьбе с дебиторами, грамотному заключению договоровЦелесообразно разработать платежный календарь, где установить четкую очередность платежей, зависящую от планируемых поступлений таким образом, чтобы обеспечить к моменту составления бухгалтерской отчетности достаточный уровень коэффициента текущей ликвидности.Реализация этих мер позволит ООО «Прогресс» значительно улучшить платежеспособность и кредитоспособность.Список использованной литературыФедеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ, от 26 ноября 2002 г. (с изм. и доп., вступившими в силу с 11.01.2009 г.)Гражданский кодекс РФ (ред. от 09.02.2009).Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворенной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий при Госимуществе России от 12 августа 1994 г. № 31-рМетодические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16.Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. №367.Абрютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. – 2008. – №6. – с. 28–34. Богомолова И.П., Рукин Б.П., Тепинина Е.И. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности промышленного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №19. – с.5–6.Бородина Е.И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №22. – с.15–22.Бочарова И.В., Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учебно-практическое пособие для вузов. – М.: КноРус, 2009. – 264 с.Васильева Л.С., Петровская М.Н. Финансовый анализ: Учебник. – М.: КНОРУС, 2008. – 816 с.Галушкина А. Оценка финансовой устойчивости промышленного предприятия // Проблемы теории и практики управления. – 2009. – №10. – с. 54–58.Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: ТК Велби, 2009. – 360 с.Гончаров А.И., Зинченко С.А. Предупреждение банкротства коммерческой организации: Методология и правовые механизмы. – М.: Юриспруденция, 2007. – 480 с.Давыдова Л.В., Ильминская С.А. Финансовые ресурсы и их роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2009. – №12. – с. 10–15.Ендовицкий Д.А. Факторный анализ степени платежеспособности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – №9. – с.2–8.Жук В. Система мониторинга ключевых показателей предприятия // Экономика и жизнь. – 2008. – №24. – с. 31–33.Ильина И.В., Сидоренко О.В. Анализ связи финансовых коэффициентов // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №12. – с.27–35.Карапетян А.Л., Мудрак А.В. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – №16. – с.32–39.Карапетян А.Л. Классификация научного инструментария оценки финансового состояния коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – №19. – с.7–15.Карапетян А.Л., Мудрак А.В. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – №17. – с.36–40.Ковалев В.А. О кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. – 2009. – №1. – с. 56–59.Когденко В.Г. Аналитическое обеспечение финансового менеджмента // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №20. – с.21–29.Кузнецова Л.Г., Кутузова Н.В. Платежеспособность и ликвидность: уточнение понятий // Деньги и кредит. – 2008. – №8. – с.26–29.Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие. – М.: Экзамен, 2008. – 490 с.Овчинникова Т.И., Пахомов А.И., Булгакова И.Н. Методы финансово-экономической диагностики банкротства предприятий // Финансовый менеджмент. – 2008. – №5. – с.42–54.Пожидаева Т.А. Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетности // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – №11. – с.29–36.Соколова Н.А. Анализ и управление дебиторской задолженности в условиях финансового кризиса // Бухгалтерский учет. – 2009. – №6. – с. 56–62.Тихонова Е.С. оценка финансовой устойчивости страховых организаций по РСБУ и МСФО // Финансы. – 2009. – №2. – с. 54–57.Ушвицкий Л.И., Савцова А.В., Мелева А.В. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – №17. – с.21–28.Ушвицкий Л.И., Савцова А.В., Мелева А.В. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – №18. – с.14–19.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 527 с.Хрестинин В.В. Финансовое состояние как фактор кредитоспособности предприятия // Вест. Моск. Ун-та. – 2007. – №6. – с.3–24.Черненко А.Ф. Методические основы анализа платежеспособности организации с четом оборачиваемости активов // Финансы и кредит. – 2007. – №11. – с. 61–71.Черняева И.В. Новые подходы к диагностике финансовой состоятельности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №17. – с. 36–45.Чиркова М.Б. Учет и анализ банкротств: учеб.пособие. – М.: Эксмо, 2009. – 240 с.ПриложенияПриложение 1Приложение 2Приложение 3Приложение 4Приложение 5Анализ дебиторской и кредиторской задолженностиНаименование показателя дебиторской задолженностиАнализируемые года2007В % к общей сумме2008В % к общей сумме2009В % к общей суммеКраткосрочная67691001827210013035100Долгосрочная- ----Итого дебиторская задолженность67691001827210013035100Наименование показателя кредиторской задолженностиАнализируемые года2007В % к общей сумме2008В % к общей сумме2009В % к общей суммеКраткосрочная295041003355610043092100Долгосрочная------Итого кредиторской задолженность295041003355610043092100%Приложение 6Сводная таблица показателей финансовой устойчивостиПоказательФормула для расчета показателяЗначение показателяРекомендуемый критерий2007 год2008 год2009 год1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(СК – ВА) / ОА0,140,14-0,01≥ 0,12. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами(СК – ВА) / З1,090,92-0,04≥ 0,6 – 0,83. Коэффициент маневренности(СК – ВА) / СК0,970,89-9,53≥ 0,54. Коэффициент автономииСК / В0,150,150,001≥ 0,55. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(ДО + КЗС) / СК5,755,56879,43≤ 16. Коэффициент постоянного активаВА / СК0,030,1110,53≥ 0,77. Коэффициент финансовой напряженности (зависимости)(ДО + КЗС) / В0,850,851,00≤ 0,58. Коэффициент финансовой устойчивости(СК + ДО) / В0,150,150,0010,5–0,7