бухгалтерский баланс

руб. Относительное отклонение, % 1 Коэффициент оборачиваемости активов (КОа) 0,51 0,58 0,07 14,4% 2 Продолжительность одного оборота активов, дни (ПОа) 708 619 -89 -12,6% 3 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КОоа) 1,49 1,62 0,14 9,1% 4 Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни (ПОоа) 242 222 -20 -8,4% 5 Коэффициент оборачиваемости запасов (КОз) 6,02 6,22 0,20 3,4% 6 Продолжительность одного оборота запасов, дни (ПОз) 60 58 -2 -3,3% 7 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз) 4,59 5,70 1,11 24,2% 8 Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни (ПОдз) 78 63 -15 -19,5% 9 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОкз) 3,40 3,83 0,44 12,8% 10 Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни (ПОкз) 106 94 -12 -11,4% 11 Коэффициент текущей задолженности (Ктз) 0,74 0,67 -0,07 -9,1%


3.2. Анализ прибыли и рентабельности

Анализ показателей прибыли проводится по данным таблицы 9; анализ показателей рентабельности – по данным таблицы 11 (в таблице 10 представлены данные для расчета показателей рентабельности).
За 2015 год по сравнению с 2014г. произошли следующие изменения отчета о финансовых результатах. Выручка возросла на 62 372 млн.руб. (на 9,7%), в то время как себестоимость увеличилась только на 50 596 млн.руб. (на 15,5%). Такое соотношение темпов роста показателей привело к росту валовой прибыли на 11 776 млн.руб. (на 3,7%). Коммерческие расходы возросли по сравнению с предыдущим периодом на 10 645 млн.руб., управленческие расходы сократились на 16 142 млн.руб., что привело к росту прибыли от продаж на 17 273 млн.руб. (или 34,7%). Вследствие опережения темпов роста прочих доходов над темпами роста прочих доходов прибыль до налогообложения возросла на 21 870 млн.руб. (или 1222,5%); чистая прибыль увеличилась на 179 484 млн.руб. или 139,9%. Деятельность предприятия в 2015 году стала прибыльной.
Такая динамика показателей привела к изменению структуры отчета о финансовых результатах. Доля себестоимости возросла с 50,6% до 53,3%; доля управленческих расходов снизилась с 20,2% до 16,1%. Снизилась доля процентов к уплате (с 10,9% до 9,5%), прочих доходов (с 2,5% до 0,3%) и прочих расходов (с 1,2% до 0,6%).
По итогу анализа отчета о финансовых результатах можно сделать вывод о повышении прибыли предприятия от продаж, а также росте прибыли от прочей деятельности. Для более полного анализа необходимо рассмотреть относительные показатели рентабельности.
Для примера рассмотрен расчет показателей за 2015 год, за остальные периоды расчет осуществляется аналогично:
Рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж к выручке)
0,09.
Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала):
0,21.
Рентабельность активов (отношение чистой прибыли к среднегодовой величине активов)
0,04.
Рентабельность оборотных активов (отношение чистой прибыли к среднегодовой величине оборотных активов)
0,12.
Рентабельность внеоборотных активов (отношение чистой прибыли к среднегодовой величине внеоборотных активов)
0,12.
Рентабельность продаж возросла с 0,08 до 0,09, что отражает рост доли прибыли от продаж в выручке и характеризует рост эффективности реализации продукции.
Рентабельность собственного капитала выросла с -0,37 до 0,21; рентабельность активов увеличилась с -0,10 до 0,04. Следовательно, увеличилась отдача от средств собственников, вложенных в компанию, а также отдача от активов предприятия.
Рентабельность оборотных активов увеличилась с -0,30 до 0,12, следовательно оборотные средства стали использоваться более эффективно. Рентабельность внеоборотных активов увеличилась с -0,24 до 0,12, что характеризует рост эффективности использования основных средств предприятия.

Таблица 9 – Анализ состава и структуры отчета о финансовых результатах за 2015 год
Показатели За анализируемый период За предыдущий период Отклонение тыс.руб. % тыс.руб. % Абсолютное, тыс.руб. Относительное, % Выручка 708 641 100,0% 646 269 100,0% 62 372 9,7% Себестоимость продаж 377 516 53,3% 326 920 50,6% 50 596 15,5% Валовая прибыль (убыток) 331 125 46,7% 319 349 49,4% 11 776 3,7% Коммерческие расходы 149 636 21,1% 138 991 21,5% 10 645 7,7% Управленческие расходы 114 441 16,1% 130 583 20,2% -16 142 -12,4% Прибыль (убыток) от продаж 67 048 9,5% 49 775 7,7% 17 273 34,7% Доходы от участия в других организациях 4 377 0,6% 2 092 0,3% 2 285 109,2% Проценты к получению 18 526 2,6% 8 047 1,2% 10 479 130,2% Проценты к уплате 67 493 9,5% 70 165 10,9% -2 672 х Прочие доходы 1 915 0,3% 16 008 2,5% -14 093 -88,0% Прочие расходы 4 292 0,6% 7 546 1,2% -3 254 -43,1% Прибыль (убыток) до налогообложения 20 081 2,8% -1 789 -0,3% 21 870 -1222,5% Текущий налог на прибыль 17 944 2,5% 17 314 2,7% 630 3,6% в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 0 0,0% 0 0,0% 0 х Изменение отложенных налоговых обязательств 0 0,0% 0 0,0% 0 х Изменение отложенных налоговых активов 0 0,0% 0 0,0% 0 х Прочее 49 029 6,9% -109 215 -16,9% 158 244 -144,9% Чистая прибыль (убыток) 51 166 7,2% -128 318 -19,9% 179 484 -139,9%
Таблица 10 – Исходные данные для анализа показателей рентабельности за 2014-2015 гг.
Наименование показателя Базисный год Отчетный год на начало 2013 года на начало 2014 года среднее значение на начало 2014 года на начало 2015 года среднее значение Активы 1 403 642 1 136 941 1 270 292 1 136 941 1 298 355 1 217 648 Основные средства 649 215 400 648 524 932 400 648 429 163 414 906 Оборотные средства 467 373 401 291 434 332 401 291 471 613 436 452 Собственный капитал 466 954 233 707 350 331 233 707 250 390 242 049

Таблица 11 – Анализ показателей рентабельности за 2014-2015гг.
Наименование показателя 2014 год 2015 год Абсолютное отклонение, +/- Рентабельность продаж 0,08 0,09 0,02 Рентабельность собственного капитала -0,37 0,21 0,58 Рентабельность активов -0,10 0,04 0,14 Рентабельность оборотных активов -0,30 0,12 0,41 Рентабельность внеоборотных активов (собственных средств) -0,24 0,12 0,37


Заключение

В целом рассматриваемое предприятие характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, низкой платежеспособностью, однако его деятельность прибыльна и отмечается рост деловой активности.
В целом за рассматриваемый период валюта баланса снизилась на 105 287 млн.руб., причем основное снижение произошло в 2014 году, что свидетельствует о сокращении хозяйственной деятельности. При этом в активах снижается величина основных средств в течение всего рассматриваемого периода. В составе источников формирования имущества значительную долю занимают заемные средства, что говорит о высокой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Баланс рассматриваемого предприятия признается неликвидным, в основном это связано со значительной долей заемных средств (как краткосрочных, так и долгосрочных), а также со сравнительно небольшой величиной оборотных активов. Предприятие может нормально погасить текущие обязательства только в ближайшее время (за счет наиболее ликвидных активов).
Значения коэффициентов критической и текущей ликвидности ниже допустимых границ, что говорит о неспособности предприятия в достаточной степени погасить текущие обязательства за счет соответствующей группы активов.
Предприятие характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, источниками финансирования запасов выступают общие источники финансирования; отмечается низкая платежеспособность и зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
В качестве позитивных тенденций отмечается рост деловой активности предприятия (по показателям деловой активности). В качестве негативного момента отмечается существенное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что является неблагоприятной ситуацией, поскольку свидетельствует о возможном затруднении в погашении предприятием своих обязательств.
Прибыль предприятия и показатели рентабельности возросли в 2015 году по сравнению с 2014г., что свидетельствует о повышении эффективности его деятельности.
В качестве основной рекомендации можно предложить уменьшить неплатежеспособность предприятия, в результате чего стабилизируется его финансовое состояние.
Устранить неплатежеспособность можно двумя основными путями. Во-первых, необходимо уменьшить величину текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а также уменьшение вновь принимаемых внешних обязательств. Данное направление подразумевает использование принципа «отсечения лишнего», который требует уменьшения текущих потребностей предприятия в ресурсах. Во-вторых, надо увеличить сумму денежных средств, которые обеспечат погашение просроченных обязательств и исполнение обязательств срочных. В рамках данного направления рекомендуется перевести отдельные виды более ликвидных активов в денежные средства; возможен и перевод внеоборотных активов в денежные средства.
Также в качестве меры по трансформации ликвидных оборотных активов в денежные средства для рассматриваемого предприятия может быть рекомендовано увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности и улучшение ее инкассации. Также можно предложить проанализировать и оптимизировать при необходимости структуру запасов.
Таким образом, в работе был проведен комплексный анализ деятельности предприятия по данным финансовой отчетности, сформулированы выводы и предложены рекомендации.

Список использованных источников

Артеменко В.Г., Анисимова Н.В. Экономический анализ: учебное пособие. – М.: Кнорус, 2015.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. – М.: Финансы и статистика, 2013.
Краюхин Г.А. Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики: учебное пособие. – СПб.: СпбГИЭА, 2014.
Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. – М.: Финансы и статистика, 2013.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.
Растова Ю.И., Фирсова С.А. Экономика организации (предприятия). – М.: Кнорус, 2016.
Русакова Е.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. – СПб: Питер, 2016.
Синянская Е.Р., Баженов О.В. Основы анализа: Учебное пособие – Екатеринбург: Издательство Уральского университета, 2014.
Склярова Ю.М. Анализ деятельности предприятия / Ю.М. Склярова, И.Ю. Скляров, Л.А. Латышева. — Ростов: Феникс, 2015.
Сухарев О.С., Шманев С.В. Экономический анализ: учебно-практическое пособие. – М.: Альфа-пресс, 2014.
Чернов В.А. Теория экономического анализа: учебник. – М.: Изд-во Проспект, 2016.












30