Кредитные риски:сущность и управление ими

Для эффективного управления рисками важно, чтобы все возможные факторы, оказывающие влияние на общий уровень финансового риска, были выявлены, идентифицированы, проанализированы и ранжированы по важности.
Внешние (неуправляемые) риски непосредственно не связаны с деятельностью предприятия, на их уровень влияет большое количество факторов – политических, экономических, экологических, социальных и других.
Экономический риск связан с факторами неопределенности, оказывающими влияние на экономическую деятельность в государстве и на деятельность при реализации инновационного проекта. На экономический риск влияют следующие факторы неопределенности:
1) состояние экономики;
2) проводимая государством экономическая, бюджетная, финансовая, инвестиционная, инновационная и налоговая политика;
3) рыночная и инвестиционная конъюнктура;
4) цикличность развития экономики;
5) государственное регулирование экономики;
6) возможное невыполнение государством своих обязательств (экспроприация частного капитала, различного вида дефолты, прекращения договоров и различные финансовые потрясения).
Политические риски напрямую связаны с факторами неопределенности: изменения в политической ситуации и в проводимом государством политическом курсе; политическое давление; административное ограничение инновационной деятельности; внешнеполитическое давление на государство; свобода слова; сепаратизм; ухудшение отношений между государствами.
Социальные риски связаны с факторами неопределенности: социальная напряженность; забастовки; региональные конфликты; не выполнение социальных программ. Предельным случаем социального риска является личностный риск.
Экологические риски связаны с такими факторами неопределенности: загрязнение окружающей среды, радиационная обстановка, экологические катастрофы, экологические программы и экологические движения, как «Green peace» и т. д.
Экологические риски делятся на техногенные, природно-климатические, социально-бытовые риски.
Законодательно-правовые риски связаны с такими факторами неопределенности: изменения действующего на данный период времени законодательства; противоречивость, неполнота законодательно-правовой базы; некомпетентность при принятии законодательных актов.
Инновационный риск компании, которая претворяет в жизнь инновационный проект, в основном принципе будет управляемым.
Внутренние финансовые риски связаны в первую очередь с недостатком ликвидности. Чаще всего отсутствие денежных средств на счетах генеральный директор объясняет плохой работой финансового директора, «забывая» о том, что за срыв графика поступлений отвечают менеджеры по продажам или по развитию. Кроме того, нередко финансовые планы разрабатываются с учетом поступлений денежных средств от новых проектов, сроки реализации которых затем затягиваются.
Словом, причин недостаточной ликвидности может быть предостаточно. И задача риск-менеджера заключается в том, чтобы минимизировать возможные риски. Конкретные способы нужно определить в программе управления рисками применительно к особенностям рисков в различных ситуациях. При этом можно использовать несколько рекомендаций, подтвердивших свою эффективность на практике. Во-первых, для минимизации риска необходимо усовершенствовать систему бюджетирования и разделить компанию на центры ответственности. Во-вторых, целесообразно усовершенствовать систему мотивации в зависимости от достижения контрольных показателей по поступлениям. В-третьих, в некоторых случаях имеет смысл пересмотреть политику продаж в части определения возможных отсрочек платежа и т.д.
Остановимся на некоторых из них поподробнее.
В связи с противоречивостью или недостаточностью законодательства банки попадают в двойственное положение: какие действия считать правильными, и поэтому они зачастую вынуждены не только отказываться от дополнительных доходов, но и нести убытки. Выше нами уже была проанализирована существующая нормативная база в области управления рыночными рисками. С одной стороны, все более очевидным становится необходимость сближения стандартов регулирования рыночных рисков в России с принятыми во всем мире принципами и основами регулирования, и в первую очередь - с рекомендациями Базельского комитета. Однако, с другой стороны, постоянный процесс изменения нормативной базы неизбежно ведет к возникновению нестыковок и противоречий в законодательстве. Данное обстоятельство также становится все более актуальным в свете предстоящего перехода банковской системы на
Международные стандарты финансовой отчетности. С российских банков не снята обязанность представлять большую часть отчетности, при том что начиная с отчетности за 2004 год банки уже будут должны представить полный, заверенный аудиторами, комплект отчетности. Следует также отметить, что информации, представленной в отчетности, составленной в соответствии с МСФО, не достаточно для расчета рыночного риска по рекомендациям Базельского комитета. Автором была проведена работа по сравнению требований российского законодательства, МСФО и рекомендаций Базельского комитета (см. Приложение 3. Таблица 9. Различия в требованиях МСФО, нормативной базе Банка России и рекомендациях Базельского комитета при оценке капитала достаточности с учетом рыночных рисков). По результатам сравнения видно, что для оценки рыночных рисков в соответствии с требованиями Базельского комитета требуются значительно более детальные разбивки, чем может предоставить отчетность, составленная по МСФО.





















Заключение

Данная работа была посвящена теме «Кредитные риски: сущность и управление ими». Она осветила следующие вопросы, связанные с раскрытием данной темы:
- финансовые риски – определение и сущность понятия;
- классификация финансовых рисков;
- финансовые риски и их характерные отличительные черты и особенности;
- уровень финансовых рисков и влияние на него различных факторов, а также и другие аспекты, необходимые для наиболее полного раскрытия главного вопроса данной курсовой работы.
В заключение проведенного исследования этого вопроса можно сделать следующие определенные выводы:
Финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.
Финансовый риск, как и любой риск, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.
Множество факторов влияют на уровень кредитного риска. Соответственно чем эффективней система управления рисками на предприятии, тем меньше кредитный риск банка и тем ниже может быть процентная ставка по выдаваемому кредиту.
Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к определенным финансовым потерям, но и к банкротству предприятия. Поэтому одной из задач финансового менеджера является определение именно тех финансовых рисков, которые оказывают влияние на деятельность конкретного предприятия. Главным для финансового менеджера является управление этими рисками или такие действия, которые позволили бы свести к минимуму воздействие данных рисков на деятельность предприятия.
Анализ публикаций позволяет сделать следующие выводы:
- В настоящее время определены подходы к рассмотрению понятия «финансовый риск», разработан алгоритм финансового риск-менеджмента, достаточно освещены вопросы, связанные с проведением количественной оценки финансовых рисков, выделяются проблемы выбора методов управления финансовыми рисками, рассматриваются вопросы, связанные с управлением финансовых рисков предприятия нефинансового сектора экономики.
- В целом недостаточно разработанными, по нашему мнению, являются проблемы классификации финансовых рисков предприятия и анализ взаимосвязей между финансовыми рисками, совершенствования анализа финансовых рисков предприятия, проведения комплекса превентивных мер по снижению влияния финансовых рисков на конечные финансовые результаты предприятия.







Список литературы

Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 1996. - 192с.
Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. – М., 2006. - 320с.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента, как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2004. - 383с.
Беляков А.П. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. — М.: БДЦ-Пресс, 2004. – 256с.
Бернстайн П.Л. Против богов: укрощение рисков. – М.: Олимп-Бизнес, 2010. – 400с.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – М.: Ника-Центр, 2006. - 528с.
Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. – М.: Ника-Центр, 2009. - 512с.
Бобылева А.З.Финансовое оздоровление фирмы / Бобылева А.З., Шикин Е.В. – М.: Дело, 2007. - 256с.
Боровкова В. Управление рисками в торговле. – СПб: Питер, 2008. – 288с.
Бригхем Ю.Ф. Финансовый менеджмент. – М., 2006. - 510с.
Гибсон Р. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 280с.
Иванов И.В. Финансовый менеджмент / Иванов И.В., Баранов В.В.. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 504с.
Карасева И.М. Финансовый менеджмент / Карасева И.М., Ревякина М.А. – М.: Омега-Л, 2007. - 336с.
Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. – М.: Эксмо, 2007. – 153с.
Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. – М.: Финансы и статистика, 2008. - 448с.
Ковалев А.П. Кредитный риск-менеджмент. – М., 2007. - 406с.
Красникова Е.О. Инновационный менеджмент. – М.: Окей-книга, 2009. – 64с.
Колчина Н.В.Финансовый менеджмент / Колчина Н.В., Португалова О.В.. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 464с.
Клишевич Н.Б. Финансы организаций. Менеджмент и анализ. – М.: КноРус, 2009. - 304с.
Литовских А.М. Финансовый менеджмент. – М., 2000. – 76с.
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2007. - 768с.
Просветов Г.И. Финансовый менеджмент. Задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2007. - 256с.
Романов В.С. Риски предприятия как составная часть рисков / Романов В.С., Бутуханов А.В. – СПб: Омега, 2003. - 223с.
Рудашевский В.Д. Риск, конфликт и неопределенность в процессе принятия решений и их моделирование. – М., 2001. – 94с.
Рэдхэд К. Управление финансовыми рисками. – М.: Экономист, 2009. – 288с.
Семенова М.В. Управление рисками и внутернний контроль. – М.: Бухгалтерский учет, 2007. - 136с.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. – М.: Перспектива, 2008. - 656с.
Тэпман Л. Н. Риски в экономике. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 380с.
Уоллес К. Управление риском. – М., 2005. - 789с.
Уткин Э.А.Управление рисками предприятия / Уткин Э.А., Фролов Д.А. – М.: ТЕИС, 2008. - 248с.
Финансовый менеджмент/Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 527с.
Хорн Д. Основы финансового менеджмента. – М.: Вильямс, 2008. - 1232с.
Хохлов Н. В. Управление риском. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 240с.
Чекулаев М. Риск-менеджмент. Управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности– М.: Альбина Паблишер, 2002. - 344с.
Четыркин Е.М. Финансовые риски. – М.: Дело, 2008. - 176с.
Човушян Э.О. Управление риском и устойчивое развитие / Човушян Э.О., Сидоров М.А. – М., 2002. – 322с.
Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. – М.: Дашков и К, 2008. - 544с.
Шохин В.И. Финансовый менеджмент. – М.: КноРус, 2008. - 480с.
Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. — М.: Альбина Паблишер, 2006. – 786с.
Глущенко В.В. Оценка и анализ финансовых рисков // Генеральный директор. 2007. №9.
Кандинская О.А. Финансовые риски и методы управления ими // Финансовый директор. 2006. №3.
Печанова М. Ю. Организация риск-менеджмента в коммерческом банке // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. №1.
Романова М. Управление рисками инновационной деятельности // Финансы и кредит. 2001.
Сердюкова Е.Д. Методика управления финансовыми рисками // Генеральный директор. 2004. №7.
Финансовый менеджмент. 2009. №1.














29
















Основные направления финансовой стратегии
Наличие финансовых средств у фирмы
Размер собственного капитала фирмы
Состав используемых активов фирмы
Рациональность использования финансовых ресурсов фирмы
Виды используемых фирмой финансовых инструментов
Уровень квалификации финансовых менеджеров фирмы


Уровень экономического развития страны
Государственное регулирование финансовой деятельности фирмы
Темпы инфляции в стране
Конъюнктура спроса и предложения на финансовом рынке
Уровень конкуренции в отдельных сегментах финансового рынка
Экономическое положение в отрасли деятельности
Уровень криминогенной обстановки в регионе деятельности

Внешние факторы

Внутренние факторы

Факторы, оказывающие влияние на уровень финансовых рисков