Банкротство и нормативные методики оценки угрозы его наступления

По итогам 2017г. получен убыток в размер 37 438 тыс. рублей., что связано со снижением выручки согласно сравнению с 2016г при практически в 2 раза. Положительной динамикой является снижение убытков от продаж и, как следствие, убытков в целом согласно предприятию.Таблица 2.4Расчет показателей ликвидности ОАО «СРЗ»Показатель ликвидностиНормативное значениеЗначение Изменение2017/2013 2013г2014201520162017г.1. Показатель текущей (общей) ликвидностине менее 20,30,30,40,40,40,12. Показатель быстрой (промежуточной) ликвидностиБолее 10,10,10,20,20,20,13. Показатель абсолютной ликвидностине менее 0,2000000Таблица 2.5Оценка соотношения активов согласно степени ликвидности и обязательств согласно сроку погашения ОАО «СРЗ»Активы согласно степени ликвидности На конец отчетного периода, тыс. рублей.Прирост за анализ.период, %Норм.соотношениеПассивы согласно сроку погашенияНа конец отчетного периода, тыс.рублейПрирост за анализ.период, %Излишек/недостаток платеж.средств тыс. рублей.А1. Высоколиквидные7-97,4≥П1. Наиболее срочные обязательства 1966+59,3-1959А2. Быстрореализуемые активы 36 150+31,5≥П2.Среднесрочные обязательства 98 8550-62 705А3. Медленно реализуемые активы 65 705+71,2≥П3. Долгосрочные обязательства117 721+9,9-52 016А4. Труднореализуемые активы 80 489+5,1≤П4.Постоянные пассивы -157 190-131,2+237 679Таблица 2.6Оценка рентабельности ОАО «СРЗ»Показатели Значение (в %, или в копейках с рубля)2017г.1. Рентабельность продаж согласно валовой прибыли. Нормальное значение не менее 10%-97,72. Рентабельность продаж согласно EBIT -127,83. Рентабельность продаж согласно чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки)-116,8Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции 31Проведем оценку вероятности несостоятельности организации на основе используемых за рубежом для оценки возможного рисканесостоятельности и кредитоспособности компаний факторных моделей известных западных экономистов, разработанных при помощи многомерного анализа. 1) К числу наиболее успешных моделей относится модель Давыдовой-Беликова, разработанная для экономики России:R =8,38K1 + K2 + 0,054K3 + 0,63K4, (8)где K1 - отношение оборотного капитала к сумме всех активов;K2 - отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала;K3 - отношение дохода (выручки от реализации) к сумме активов (коэффициент оборачиваемости);K4 - отношение чистой прибыли к себестоимости.При R< 0 вероятность банкротства максимальная (90–100 %);0< R<0,18 - высокая (60–80 %);0,18< R< 0,32 - средняя (35–50 %);0,32< R< 0,42 - низкая (15–20 %);R > 0 - минимальная.R =8,38 (-1,4)-0,46+0,054*0,48 + 0,63(-0,21) = -3,8548-0,02592-0,1323 = -4,01302Согласно расчету, вероятность банкротсвавысокоя. Рассмотрим еще две методики, для сравнения.2) Необходимым остановится на рассмотрении двухфакторной модели Федотова, которая опирается на коэффициент текущей ликвидности (Kтл) и отношение заемных средств к валюте баланса (Kзс). Каждому из показателей присваивается удельный вес и по формуле рассчитывается общий коэффициент Z:     Z1 = -0,3877 + (-1,0736) * Ктл + 0,0579 * Ккз,(9)где Ктл – показатель текущей ликвидности;Ккз – показатель концентрации заемного капитала;(-1,0736) и 0,579 – весовые показателей для Ктл и Ккз.Для компаний, у которых Z = 0, вероятность несостоятельности 50%. Если Z < 0, то вероятность несостоятельности меньше 50% и далее снижается согласно мере уменьшения Z. Если Z >0, то вероятность несостоятельности больше 50% и возрастает с ростом Z.Результаты расчета показателей несостоятельности приведены в таблице 2.7Таблица 2.7Расчет показателей вероятности несостоятельности по модели ФедотоваКоэффициентЗначениеМножительПроизведениеК1-1,41,2-1,68К20,481,40,67К3-0,213,3-0,69К4-0,460,6-0,28К50,1810,18Z-счет Альтмана:-1,80Таким образом, вероятность несостоятельности меньше 50% 3) Расчет показателей вероятности несостоятельности по модели АльтманаПятифакторная модель Э.Альтмана (или индекс кредитоспособности).Z2 = 1,2*х1 + 1,4*х2 + 3,3*х3 + 0,6*х4 + 1,0*х5(10)где показатели х1, х2, х3, х4, х5 рассчитываются следующим образом:х1 = собственные оборотные активы ; всего активовх2 = нераспределенная прибыль ; всего активовх3 = прибыль до налогообложения ; всего активовх4 = капитал + капитал ; заемные активых5 = чистая выручка от реализации; всего активовЕсли Z2 < 1,81 – вероятность несостоятельности очень высока;1,81 ≤ Z2 < 2,765 – вероятность несостоятельности средняя; «темная зона: (велика 2,765 ≤ Z2 < 2,990 - вероятность несостоятельности невелика; вероятность ошибки)Z2 ≥ 2,990 – вероятность несостоятельности ничтожна.По результатам расчетов на базе данных отчетности ОАО «СРЗ» значение Z-счета на 2017г. составило -1,8. Это свидетельствует о том, что предприятие на стадии несостоятельности.2.3. Направления санации для ОАО "Судоремонтный ремонтный завод"Меры, применяемые к организациям, находящимся в кризисе – это оздоровительные действия в отношении несостоятельных компаний, которые законодательно разрешены государством. Данные меры, применяемые согласно отношению к хозяйствующему субъекту, называются санацией. В аспектах строго финансового оздоровления, санация – это совокупность всех возможных мероприятий, которые способны привести предприятие к финансовому оздоровлению.В соответствии со статьей 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» финансовое оздоровление – процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения долга в соответствии с графиком погашения долга.Руководство организации должно постоянно отслеживать свое финансовое состояние; ориентироваться не столько на производство, сколько на успешный сбыт продукции, получение прибыли; ответственно относиться к составлению договоров с заказчиками и поставщиками; собирать информацию о платежеспособности своих клиентов не только при заключении договоров, но и в оперативном режиме.Мерыповосстановлению потенциала и платежеспособности компании и ликвидации негативных проявлений кризиса являются начальным этапом финансовой стабилизации. Их основная задача состоит в обеспечении сбалансированности текущих активов и краткосрочных финансовых обязательств организации, которое достигается при помощи использования различных финансовых инструментов и методов. Наблюдение – процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Именно при осуществлении наблюдения у правоприменителя возникает большинство проблем. Процедура наблюдения является одной из важнейших для банкротства. Она представляет собой новое явление в российском законодательстве, регулирующем вопросы несостоятельности субъектов хозяйственной деятельности. Правоприменительная практика показывает, что данная процедура является одной из самых сложных, а ее итогом является принятие решения о дальнейшей судьбе должника. Таким образом, процедура наблюдения требует более детального регулирования в российском законодательстве, а также закрепления правил, основных этапов ее осуществления в нормативно-правовых актах.В случае ОАО "Судоремонтный ремонтный завод" руководству необходимо прибегнуть к досудебной санации.Досудебная санация предприятий – комплекс действий, которые предпринимаются юридическим лицом на этапе до судебного урегулирования правоотношений, пока ещё кредиторы не инициировали нарушение судебного делопроизводства на предмет признания предприятия -должника банкротом. Финансовую помощь должнику могут оказать, как его учредители, так и кредиторы. Она не будет безвозмездной, однако позволит сохранить предприятие на плаву. Согласно с нормами закона, руководители компаний обязаны информировать основателей об ухудшении финансового положения и необходимости принятия мер предотвращения возможного банкротства. Масса обязательств перед банковскими учреждениями, государственными органами, контрагентами разного рода договоров – все это требует множества средств. Если не предпринимать никаких действий на ранних стадиях, судебное урегулирование спора будет  способствовать увеличению затрат и прекращению деятельности предприятия в результате банкротства. Досудебная санация организаций включает в себя ряд антикризисных процедур: оптимизация производства; сокращение персонала; смена видов деятельности на менее затратные; смена системы налогообложения; реструктуризация задолженности; уменьшение численности персонала; продажа частей имущества, принадлежащего компании. Для осуществления данной процедуры руководству предприятия необходимо привлечь квалифицированных специалистов. Если в штате есть таковые, им достаточно предоставить информацию и дать задание разрабатывать стратегический план действий. Если таких лиц нет, тогда можно обратиться за помощью в консалтинговые или юридические фирмы. При выборе необходимо выяснить наличие у них опыта в таких вопросах, ознакомится с отзывами об их работе. Только после изучения информации, можно принимать решение о дальнейшем сотрудничестве. Досудебная санация является спасательным кругом для юридического лица, находящегося на пороге банкротства. Своевременные меры, принятые руководством компаний помогут удержаться на плаву, рассчитаться с долгами и продолжить работу без потери имиджа.Цель выполнения программы антикризисных финансовых мероприятий считается достигнутой при условии, что устранен основной признак кризиса на предприятии -неплатежеспособность.Антикризисный директор должен владеть инструментарием топ-менеджера. Ясно, что под этим знание теоретических основ современной экономики, бухгалтерского учета и финансов, менеджмента, правовых основ экономической несостоятельности и несостоятельности, гражданского и трудового права, психологии. Внешний управляющий должен квалифицированно провести оценку недвижимости и бизнеса, проанализировать портфель ценных бумаг организации, знать порядок ведения хозяйственного процесса.Инновационная активность организации может стать одним из основных условий формирования его конкурентоспособной стратегической перспективы, удержания и расширения рыночной ниши. Поэтому организации, преодолевая экономические трудности, начали повышать инновационную активность, вести разработки в области технологических инноваций. ЗАКЛЮЧЕНИЕДиагностика несостоятельности представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития организации, генерирующих угрозу его несостоятельности в предстоящем периоде.Структура активов организации согласно состоянию на2017г. характеризуется примерно равным процентом иммобилизационных средств и текущих активов (53,9% и 46,1% соответственно). Всего за 9 месяцев активы организации увеличились на 47 259 тыс. рублей (35%). Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал уменьшилсяна 31,3%. Снижение собственного капитала -негативный показатель, характеризующий наращивание полученных убытков за анализируемый период.На 2017г. собственный капитал ОАО «СРЗ» составил – (-157 190) тыс. рублей, однако на начало года собственный капитал составлял – (-119 752) тыс. рублей (то есть имеет место уменьшение на – 37 438 тыс. рублей.).Показатель автономии согласно состоянию на 2017г. составил – 0,86. Полученное значение показывает, что ОАО «СРЗ» не имеет собственного капитала и полностью зависит от кредиторов.Показатель маневренности собственного капитала не рассчитывается при отрицательном собственном капитале. Необходимо отметить, что собственный капитал на диаграмме не отражен, поскольку полностью отсутствует.По результатам расчетов на базе данных отчетности ОАО «СРЗ» значение Z-счета на 30.09.2017г. составило -1,8. Это свидетельствует о том, что предприятие на стадии несостоятельности.Инновационная активность организации может стать одним из основных условий формирования его конкурентоспособной стратегической перспективы, удержания и расширения рыночной ниши. Поэтому организации, преодолевая экономические трудности, начали повышать инновационную активность, вести разработки в области технологических инноваций. Успех внедрения нововведений во многом зависит от системы управления, применяющейся на предприятии.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫФедеральный закон от 06.12.2014 N 402-ФЗ (ред. от 28.12.2016) «О бухгалтерском учете» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017)Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 18.12.2013) «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 24.12.2013) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.08.1998 N 1598)Приказ Минфина России от 02.07.2013 N 66н (ред. от 04.12.2013) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2013 N 18023)Приказ Минфина РФ от 30.12.1996 N 112 (ред. от 24.12.2013, с изм. от 14.09.2013) «О Методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетностиАлексеева Е.В. «Несостоятельность (банкротство) юридических лиц»: Практикум // 2016.Банкротство хозяйствующих субъектов: учебник для бакалавров / Я.О. Алимова, Н.Н. Викторова, С.С. Галкин и др.; отв. ред. И.В. Ершова, Е.Е. Енькова. Москва: Проспект, 2016. 336 с.Белых Л.П. Реструктуризация организации: учебное пособие –М.: Юнити-Дана, 2014. – 511 с.Вагонова, А.С. Все о банкротстве. Сборник нормативных правовых и судебных актов / А.С. Вагонова. - М.: Проспект, 2017. - 796 c.Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика организации: учеб.пособие. 2-е изд., доп. М. : Финансы и статистика, 2015 - 354с.Егоршин А.П. Кризис и управление предприятием. – М.: НИМБ, 2014. – 418 с.Кондраков Н.П., Кондраков И.Н. Бухгалтерский учет в схемах и таблицах. – М.: Проспект, 2016. – 280 с.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Оценка хозяйственной деятельности организации. М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2014, 297с. Коротков, Э. М. Антикризисное управление: учебник для бакалавров / Э. М. Коротков. - М.: Издательство Юрайт, 2017. - 142с.Коротченков А.М. Санация предприятия в отрасли: учеб.пособие. – М.: Проспект, 2016. — 164 с.Татур С.К. Оценка хозяйственной деятельности промышленных компаний. М.; Л.: Госпланиздат, 2015, 496с.Химичев, Виктор Защита прав кредиторов при банкротстве / Виктор Химичев. - М.: WoltersKluwer, 2016. - 176 c.Юлова Е.С. «Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учебник и Практикум: Юрайт // 2016.Официальный портал федеральной службы государственной статистики. URL: http://www.gks.ru;Рейтинговое агентство «ЭКСПЕРТ РА» http://raexpert.ru