Анализ кредитно-денежной политики России 2008-2018

Если же говорить, об инфляции 2018 года то она составила 4,2% процента после рекордных для страны 2,5% в 2017 году. План на 2018 год был как раз 4% инфляции, так как такой уровень инфляции наиболее благоприятен для экономики страны. Но радоваться пока рано. После поднятия НДС с 18% до 20% инфляция может принять новый виток развития. Таким образом следует отметить, что не всегда меры фискальной политики идут в одном направлении с монетарной политикой, тем самым, на наш взгляд, снижая ее эффективность.2.2 Анализ денежной массы в РоссииЧем ниже монетизация экономики, тем выше инфляция. В 2016 году он составил 40 %, но при этом наблюдается тренд к увеличению. Таким образом, можно сделать вывод, что экономика РФ недостаточно обеспечена деньгами и уровень инфляции в стране высокий. Что касается показателя, обратному коэффициенту монетизации, а именно скорости обращения денег, в 2016 году она составила 2,52 оборота в год, при этом с 2007 наблюдается тенденция к сокращению показателя. Снижение количества обращения денежной массы свидетельствует о снижении оборачиваемости денежных агрегатов, т. е. их ликвидности. Это может свидетельствовать о низкой склонности населения к потреблению, о высоких процентных ставках на денежных рынках и высокой инфляции, так же о высокой доле наличных денег в обращении.В структуре денежной массы России за период с 2008 по 2018 гu доля наличных средств уменьшалась, что характерно практически для всех стран мира, так как повсеместно происходит развитие безналичных расчетов и электронных денег. На 1 янв. 2018 г. доля наличных составила 22,3 %, снизившись за семь лет на 10 процентных пунктов. Но удельный вес наличных денег в денежной массе России еще достаточно велик по сравнению с развитыми странами.Центральный банк России законодательно призван осуществлять денежно-кредитную политику путем изменения объема денежной массы с использованием специальных инструментов по уменьшению или увеличению денежного предложения. Давление и санкции в геополитической сфере вместе с ухудшением внешнеэкономических условий на фоне ранее начавшегося процесс исчерпания традиционных источников экономического роста стали серьезнейшим вызовом для отечественной экономики в целом и денежно-кредитной политики в частности. По данным Банка России, объем денежной массы (М2) на 1 июля 2018г. увеличился по сравнению с 1 июля 2017г. на 10,5%, по сравнению с 1 июня 2018г. на 1,0% при увеличении потребительских цен соответственно на 4,4% и 0,6%.Количество действующих кредитных организаций, имеющих право на осуществление банковских операций, на 1 августа 2018г. составило 582 единицы и по сравнению с 1 августа 2017г. сократилось на 87 организаций, по сравнению с 1 июля 2017г. - на 7 организаций.Объем кредитов, депозитов и прочих размещенных средств, предоставленных организациям, физическим лицам и кредитным организациям (в рублях и иностранной валюте), включая кредиты, предоставленные иностранным государствам, на 1 июля 2018г. составил 53954,8 млрд. рублей.Доля кредитов и прочих размещенных средств (в рублях и иностранной валюте), предоставленных организациям на срок свыше 1 года, в общем объеме выданных им кредитов и прочих размещенных средств, распределенных по срокам погашения, на 1 июля 2018г. составила 74,8% против 74,5% на 1 июня 2018 года.На 1 июля 2018г. объем просроченной задолженности по жилищным кредитам, предоставленным кредитными организациями физическим лицам, составил 77,2 млрд.рублей (1,6% от общей задолженности по жилищным кредитам), из нее по ипотечным жилищным кредитам - 71,5 млрд.рублей (1,5% от общей задолженности по ипотечным жилищным кредитам). С 19 июня 2018г. ключевая ставка, установленная Банком России, составляет 9,00% годовых (с 2 мая 2018г. действовала ставка 9,25% годовых).Среди всех денежных агрегатов более подробно остановимся на М2. в посткризисном периоде.Рис. 5. Динамика денежной массыВ структуре денежной массы М2 на преобладают депозиты населения.Когда преобладают условия формирования высокого уровня свободной ликвидности в банковском секторе, то Банк России может принять меры, направленные на ограничение роста денежного предложения за счет активизации применения стерилизационных инструментов. В этих целях Банк России принимает решения об увеличении процентных ставок по инструментам постоянного действия, т. е. депозитным операциям, осуществляемым на стандартных условиях. Вследствие чего идет увеличение ставки по депозитным операциям на стандартных условиях. Но у Банка России возможности влияний как на уровень ставок денежного рынка, так и на объемы свободной банковской ликвидности имеют определенные пределы. Это происходит по той причине, что допустимый уровень доходности по стерилизационным инструментам Банка России ограничен сверху уровнем процентных ставок, который рассчитан исходя из паритета ставок на внешнем и внутреннем финансовых рынках. В данных условиях у Банка России возникает стремление повысить привлекательность рыночных инструментов денежно-кредитной политики.Характеристика структуры денежной массы является одним из звеньев для объяснения закономерностей поведения и влияния денег и денежной системы в целом на функционирование экономики.ЗаключениеТаким образом можно сделать вывод, что денежно-кредитная политика в общем виде представляет собой управление предложением денег, или же установление эффективных и доступных кондиций для доступа участников экономических операций к кредитам, которые в свою очередь в объеме соответствуют установленным целям экономической политики.Другими словами, под денежно-кредитной политикой государства, или как ее еще называют монетарной политикой, следует понимать осуществляемые государством мероприятия, целью которых является изменение денежной массы в обращении, объема и количества выдаваемых кредитов, уровня процентной ставки, а также влияние на другие показатели оборота денежных средств и финансового рынка. Ее главной целью является регулирование экономики. Это означает, что центральный банк создает определенные условия функционирования тех или иных кредитных институтов, определяющих как направление деятельности коммерческих банков, так и путь экономического развития страны в целом.Что касается современной денежно-кредитной политики РФ, то в 2018 году монетарная политика РФ направлена в первую очередь на обеспечение в полной мере осуществления утвержденных планов в соответствии с «Комплексом мер по дальнейшему совершенствованию денежно-кредитной политики в период 2017-2021 годы и поэтапному переходу к режиму инфляционного таргетирования». Центральный Банк делает все возможное для защиты рынка от резких скачков инфляционного давления, а также минимизирует риски в период реформации экономики. Ко всему прочему проводиться укрепление экономической и правовой базы для эффективного контроля за стабильностью цен в экономике.Развитие рыночной системы экономики путем государственного воздействия сопряжено с некоторыми проблемами. В современных условиях необходимо пересмотреть бюджетную политику, в частности скорректировать федеральный бюджет. Для начала, все сокращения статей расходов бюджета необходимо производить в соответствии с их значимостью при осуществлении политики экономического роста.Проблемы также касаются и денежно-кредитного регулирования ЦБ. Есть ряд вопросов, требуемых разрешения, для развития экономической системы. В первую очередь это касается монетизации экономики.Необходимо обеспечить взаимную эффективную работу бюджетной и денежно-кредитной политики так, чтобы экономика развивалась путем экспансии. Это очень сложный, трудоемкий вопрос, требующий глубокого анализа, ведь необходимо там проводить политику, чтобы с одной стороны денежная масса стимулировала развитие экономики, а с другой негативно не влияло на уровень инфляции и стабильность финансовых потоков.На период 2018-2019 денежно-кредитная политика нацелена на постепенное снижение годовой инфляции до 4% и поддержание ее вблизи этого уровня в дальнейшей перспективе. В условиях сохранения стабильно низкой инфляции экономические агенты могут более предсказуемо строить производственные и семейные планы, принимать решения о расходах, сбережениях или инвестициях. Напротив, высокая инфляция, как правило, подвержена сильным колебаниям, наращивает неопределенность и степень хозяйственных рисков, осложняет расчеты на будущее, сокращает горизонт планирования, снижая стимулы к сбережениям и инвестициям, усиливает социальную дифференциацию. Все мероприятия денежно-кредитной политики будут осуществляться через регулирование денежной массы в целом и отдельных ее структур. Увеличение доли наличных средств в обращении будет свидетельствовать об увеличении теневой экономики. Но не всегда доля наличных денег говорит о теневой экономики, возможно это будет показатель недоверия населения к банковской системе и желание хранить сбережения в быстро доступной форме.На данный момент показатели денежной массы в Российской Федерации далеки от прогнозируемых. Но при правильной денежно-кредитной политике, социальном настрое и внешнеэкономической политике необходимые показатель возможно достигнуть в короткий срок (3-5 лет).Список использованной литературыНормативно-правовые актыКонституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993 г.) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ) // СЗ РФ. 2014. № 31. Ст. 4398.О центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10 июля 2002г. №86-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. - 15 июля 2002г. - №28. - Ст. 2790.Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1 марта 1999г. - №9. - Ст.1096.Учебники и учебные пособияАгапова, Т.А. Макроэкономика: Учебник / Т.А. Агапова, С.Ф. Серегина. - М.: МФПУ Синергия, 2016. - 560 c.Аносова, А.В. Макроэкономика: Учебник для бакалавров / А.В. Аносова, И.А. Ким, С.Ф. Серегина. - М.: Юрайт, 2017. - 521 c.Балабанова, А.В. Макроэкономика: механизмы повышения качества роста. / А.В. Балабанова. - М.: Высшая школа, 2015. - 373 c.Бурлачков, В.К. Макроэкономика, монетарная политика, глобальный кризис: Анализ современной теории и проблемы построения новой модели экономического развития / В.К. Бурлачков. - М.: Книжный дом Либроком, 2018. - 240 c.Резник, Г.А. Макроэкономика: практикум: учебное пособие / Г.А. Резник. - М.: Финансы и статистика, 2018. - 216 c.Розанова, Н.М. Макроэкономика. практикум. учебное пособие для магистратуры / Н.М. Розанова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 496 c.Овчинников, Г.П. Макроэкономика: Учебник / Г.П. Овчинников, Е.Б. Яковлева. - СПб.: Бизнес-Пресса, 2013. – 368.Статьи в периодических изданияхТовмасян Р. Э. Денежно-кредитное регулирование в Российской Федерации // Вестник Адыгейского государственного университета. 2014. №10.С. 111-116.Воеводская Е. О. Развитие денежно-кредитного регулирования на современном этапе // Вестник аграрной науки. 2016. №54. С. 434-437.Науменкова С. Мищенко С. Особенности регулирования денежного обращения на основе использования методов и инструментов денежно-кредитной политики // TerraEconomicus. 2017. №107. С. 378-383.Электронные ресурсыОфициальный сайт Центрального Банка РФ [Электронный ресурс] URL: https://www.cbr.ru/ (Дата обращения 02.12.2018).Официальный сайт Правительства РФ [Электронный ресурс] URL: http://government.ru/docs/ (Дата обращения 02.12.2018).Официальный сайт статистики результатов деятельности банковского сектора Центрального Банка РФ [Электронный ресурс] URL: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=pdko (Дата обращения 03.12.2018).