паевые, страховые, негосударственные пенсионные и инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг

Значительный прирост активов отрытых паевых инвестиционных фондов обусловлен повышенным интересом к фондам облигаций, прирост стоимости чистых активов данного типа фондов составил 172 422 100 тыс. руб.
Таким образом, в основном рынок паевых инвестиционных фондов в России представлен закрытыми паевыми инвестиционными фондами, деятельность которых сопряжена либо с реализацией новых проектов, либо с ведением действующего бизнеса. Поэтому для развития экономики страны в первую очередь необходимо совершенствовать систему функционирования закрытых паевых инвестиционных фондов.
Развитие закрытых паевых инвестиционных фондов, среди которых доминирующее положение занимают закрытее паевые инвестиционные фонды недвижимости (рисунок. 12)

Рисунок 12 Структура стоимости чистых активов закрытых паевых инвестиционных фондов по состоянию на 01.12.2018 г.
Таким образом, состояние паевых инвестиционных фондов характеризует общее состояние финансового рынка.

2.3 Негосударственные пенсионные фонды

Усиление надзора со стороны Банка России и продолжающаяся консолидация отрасли привели к сокращению количества негосударственных пенсионных фондов в России (рис. 13)

Рисунок 13 – Динамика НПФ России

Количество негосударственных пенсионных фондов снизилось в период 2015-2018 годы с 78 до 52 штук. При этом рыночная стоимость пенсионных накоплений выросла с 1 719,55 млн. руб., до 2 582,32 млн. руб.
Сокрушение количества фондов привели к концентрации в отрасли. Крупнейшие пять фондов контролируют почти 80% объема пенсионных накоплений (рис. 14)

Рисунок 14 – Распределение пенсионных накоплений по фондам (по итогам 2018 года)
При этом три крупнейших фонда контролируют порядка 60% пенсионных накоплений страны:
- НПФ Сбербанка России – 22,21%;
- НПФ Газфонд – 19,59%
- НПФ Открытие – 19,09%.
В рассматриваемом периоде отмечается рост количество участников пенсионных фондов, но при этом снижается нагрузка на фонды в части снижения количества лиц, получающих выплаты (рис. 15)

Рисунок 15 – Динамка клиентской базы НПФ


Наиболее крупный является Негосударственный фонд Сбербанка России, контролирующий 22,21% от всех пенсионных накоплений России.

2.4 Акционерные инвестиционные фонды

Акционерные инвестиционные фонды слабо представлены на рынке.
По итогам 2018 года в России действует два акционерных инвестиционных фонда:
- Публичное акционерное общество «Инвестиционный фонд «Детство-1» (фонд смешанных инвестиций);
- Публичное акционерное общество «Инвестиционный фонд «Защита» (фонд смешанных инвестиций).
При этом по итогам 2015 года количество фондов было 4 штуки.
Динамика изменения активов паевых инвестиционных фондов представлена на рисунке 16

Рисунок 16 – Изменение стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов

2.5 Страховые компании

Страховые компании являются самыми массовыми представителями на финансовом рынке. По итогам 2018 года количество зарегистрированных страховых компаний составило 268 компаний, зарегистрированных в различных федеральных округах страны.
Активы страховых компаний имеют тенденцию к устойчивому росту (рис. 17)

Рисунок 17 – Активы страховых компаний страны

Структура собираемой премии по видам страхования представлена следующим образом (рис. 18)

Рисунок 18 – Распределение страховых премий по видам страхования (по итогам 2018 года)

Наибольший вклад в формирование активов страховых компаний вносит добровольное страхование жизни – 30,58% от собранных премий и добровольное страхование имущества – 24,43% от собранных премий по итогам 2018 года.
В отрасли страхового дела так же отмечается, высока концентрация активов у небольшого количества компаний (табл. 7)
Таблица 7 – Концентрация в страховой отрасли
Показатель 2016 2017 2018 Доля на рынке Крупнейшие 10 по активам 57,3 60,9 61,5 Крупнейшие 5 по капиталу 43,5 46,4 48,1
Структура активов страховых компаний представлена на рисунке 19

Рисунок 19 – Активы страховых компаний (по итогам 2018 года)

Наибольшие вложения страховые компании осуществляют в депозиты и долговые ценные бумаги – 26,2% и 36,63% от активов соответственно.
Доля акций в портфеле составила по итогам 2018 года 4,4%, доля паев паевых инвестиционных фондов – 0,42%.
При этом страховые компании используют для инвестирования в основном паи закрытых паевых инвестиционных фондов, доля которых а паях составляет 56,2%.


Заключение

Ценные бумаги являются востребованным инструментом для хозяйствующих субъектов в рыночной экономике. Которые позволяют использовать их в качестве инструментария привлечения средств на различные сроки и различные цели, так и осуществлять временное размещение свободных средств для получения дополнительного дохода.
На рынке ценных бумаг функционируют крупные институциональные инвесторы в лице разнообразных фондов, деятельность которых неразрывно связана с рынком ценных бумаг.
Современное состояние рынка ценных бумаг России приводит к необходимости тщательно анализа объектов инвестирования для получения прибыли.
Трансформация экономики и ужесточение конкуренции приводит к изменению состава структуры фондов, что было рассмотрено в работе на примере паевых инвестиционных фондов.
Таким образом, полагаем, что цели исследования достигнуты, однако выявленные в ходе исследования вопросы касательно институциональных участников рынка ценных бумаг требуют дальнейшего исследования.



Список использованной литературы


Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ, www.consultant.ru
Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ, www.consultant.ru
Асаул А. Н. Рынок ценных бумаг: учебник – Кызыл: ТывГУ, 2015. - С.50
Абрамов А. Корпоративные облигации - инструмент финансирования реальной экономики //Рынок ценных бумаг. – 2015. – №. 12. - С. 18.
Анесянц, С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг: Учебное пособие.– М.: Финансы и статистика, 2015. – С.87.
Астахов, В. П. Бухгалтерский (финансовый) учет : учебник для бакалавров / В. П. Астахов. — 11-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2013. — 984 с. 
Бакаев, А.С. Бухгалтерский учет: учебник / А.С. Бакаев, П.С. Безруких, Н.Д. Врублевский и др.; под ред. П.С. Безруких. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2004. – 736 с
Басов А. И.Рынок ценных бумаг //М.:Финансы и статистика. - 2015.- С.82
Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2015. –С.89
Берёзкин Ю. М. Б48 Финансовый менеджмент : учеб. пособие / Ю. М. Берёзкин, Д. А. Алексеев. – 2-е изд., испр. и доп. – Иркутск : Изд-во БГУЭП, 2015. – 330 с
Бланк, И. А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. - М.: Омега-Л, Ника-Центр, Эльга, 2016. - 510 c.
Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерс [пер. с англ, научное редактирование Н. Н. Барышниковой]. – М.: Олимп—Бизнес, 2009. – 1008 с.
Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов [Текст]: учебное пособие / Ричард Брейли, Стюарт Майерс; [пер. с англ, науч. ред. Н. Н. Барышниковой]. - 2-е изд. - Москва : ОЛИМП-БИЗНЕС, 2004. - 1087 с.
Бухгалтерское дело: учеб. Пособие//ПС. Безруких, И. П. Комиссарова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.-271 с.
Гохан Патрик, А. Слияние, поглощения и реструктуризация компаний / А. Гохан Патрик. – М.: Альпина Паблиширз, 2010. – 741 с.
Дмитриева, И. М. Бухгалтерский учет и аудит : учебник и практикум для СПО / И. М. Дмитриева. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — 323 с
Едронова В. Н.Рынок ценных бумаг: учеб. Пособие.М. : Магистр, 2014. -С.135
Ивасенко А. Г. Рынок ценных бумаг: Инструменты и механизмы функционирования : учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. - М. : Кнорус, 2015. – С.72.
Ивашковская, И. В. Финансовая архитектура компаний. Сравнительные исследования на развитых и развивающихся рынках [Электронный ресурс] : монография / И. В. Ивашковская, А. Н. Степанова, М. С. Кокорева ; под науч. ред. И. В. Ивашковской. - Москва : ИНФРА-М, 2015. - 238 с
Корпоративные финансовые решения. Эмпирический анализ российских компаний : (корпоративные финансовые решения на развивающихся рынках капитала) [Электронный ресурс] : монография / [И. В. Ивашковская [и др.] ; под науч. ред. И. В. Ивашковской]. - Москва : ИНФРА-М, 2011. - 281 с
Корпоративные финансы [Электронный ресурс]: учебное пособие / А. С. Кокин [и др.]. - Москва : РИОР: ИНФРА-М, 2016. - 369 с.
Кулагин М. И. Избранные труды. – М: Статут (в серии «Классика российской цивилистики»), 1997. – 330 с
Кулагин М. И. Предпринимательство и право: опыт Запада. – Москва: Дело, 1992. – 144 с
Леонтьев, В. Е. Корпоративные финансы [Текст] : учебник для академического бакалавриата : для студентов вузов, обучающихся по экономическим направлениям и специальностям / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская ; С.-Петерб. гос. экон. ун-т. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : Юрайт, 2016. - 331 с.
Лопатников, Л. И. Экономико- математический словарь: Словарь современной экономической науки / Л. И. Лопатников. М.: Дело, 2003. - 520 с.

Экономическая теория: учебник / Под ред. Н. Г. Кузнецова. — М.; Ростов н/Д: МарТ, 2007. — 527 с.
Мишарев, А. А. Рынок ценных бумаг: учебное пособие. — СПб.: ПИТЕР, 2007. — 252 с.
Цибульникова В. Ю. Ц Рынок ценных бумаг : учебное пособие / В. Ю. Цибульникова. − Томск : ФДО, ТУСУР, 2016. − 167 с.
Чалдаева, Л. А. Рынок ценных бумаг : учебник для академического бакалавриата / Л. А. Чалдаева, А. А. Килячков. — 6-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 357 с. 
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ, www.consultant.ru

Данные ресурса Сbonds, www.cbonds.ru
Данные Банка России, www.cbr.ru
Данные ресурса Сbonds, www.cbonds.ru
Данные компании Русбондс, www.rusbonds.ru
Составлено автором
Данные банка России, www.cbr.ru
Данные ресурса Русбондс, www.rusbonds.ru
Данные ресурса Русбондс, www.rusbonds.ru
Данные ресурса Русбондс, www.rusbonds.ru
Данные ресурса Русбондс, www.rusbonds.ru
Данные www.investfunds.ru, составлено автором
Данные www.investfunds.ru, составлено автором
Данные www.investfunds.ru, составлено автором
Там же
Данные www.investfunds.ru, составлено автором
Данные www.investfunds.ru, составлено автором
Там же
Данные Банка России, www.cbr.ru









30