Денежно-кредитная политика Центрального Банка РФ

Однако политика Банка России и банков, которые к ключевой ставке добавляют возросшие риски кредитования и снизившуюся кредитоспособность заемщиков, приводит, во-первых, к малодоступности кредита, что отражается на динамике кредита экономике и качестве кредитного портфеля банковского сектора. Во-вторых, за счет высоких ставок по кредитам происходит «вымывание» оборотных средств предприятий.Снижение совокупного спроса, выражается в уменьшении вклада конечного потребления государства и населения в прирост валового внутреннего продукта. Этому способствует также политика «бюджетной консолидации», то есть сокращения бюджетных расходов, которую проводит Министерство финансов России. Рост вклада расходов населения в 2017 г. на фоне падения его реальных располагаемых доходов в течении последних четырех лет, обеспечено исключительно за счет необеспеченного кредитования, резкий рост которого наблюдается с начала 2017 г.Таким образом, денежно-кредитная политика, решая задачи обеспечения стабильности в части снижения инфляции, никак не способствует стимулированию экономического развития РФ. Основные проблемы денежно-кредитной политики Центрального банка, необходимые к разрешению являются (рисунок 3.1).Рисунок 3.1 Проблемы денежно-кредитной политики Центрального банка в банковской сфереТакую политику, по нашему мнению, признать эффективной нельзя. Тем не менее, исходя из Основных направлений денежно-кредитной политики на ближайшие три года, подходы Банка России останутся в целом неизменными.В этих условиях целесообразной представляется переориентация денежно-кредитной политики на стимулирование экономического роста на основе реализации следующих мер:Поиск и применение новых инструментов для эффективной национальной системы кредитования, которая позволит устранить зависимость коммерчески банков от внешних заимствований.Осуществление расчетов поэкспорту в национальной валюте.Становление и развитие национальной платежной системы «Мир», которая будет обеспечивать бесперебойные расчеты как внутри страны,так и за рубежом и устранит зависимость от международных платежных систем, увеличивать объемы расчетов в рублях между организациями государствСНГ.В целях экономического роста представляется целесообразным, что выбор ключевых направлений денежно-кредитной политики должен формироваться в зависимости от механизмов экономического роста. Для приоритетных инвестиционных проектов допустимо применение льготного кредитования, что позволяет обеспечивать их необходимыми средствами даже в условиях относительно высоких процентных ставок. Масштабное финансирование средних по макроэкономической значимости инвестиционных проектов на рыночных принципах требует снижения уровня процентных ставок и общего смягчения денежно-кредитной политики.Видится целесообразным принятиеБанком России нормативных правовых актов, определяющих порядок осуществления Банком России инвестиционных вложений в российскую экономику, в том числе через институты развития, а также расширение использования специальных инструментов рефинансирования в целях обеспечения экономического роста и повышения уровня жизни граждан.Большую роль в сглаживании внешних шоков и адаптации экономики сыграла реализуемая Банком России политика таргетирования инфляции. Полученный положительный эффект: преодоление дна кризиса, стабилизацию экономики, начало экономического роста говорит об оправданности такой политики и необходимости ее поддержания в среднесрочной перспективе.Выводы.Итак, на основе проведенного анализа эффективности денежно-кредитной политики Центрального Банка в условиях кризиса и экономических санкций, можно сделать следующие выводы. Вследствие кризисаденежно-кредитная политика России претерпела существенные изменения. Центральный Банк стремился сдерживать курс рубля от серьезного обвала и предоставить дополнительную ликвидность банковской системе, которая испытывала серьезные проблемы. Негативность последствий отразилась на населении через высокий уровень инфляции, повышение процентных ставок кредитования, а также сокращение денежной массы под воздействием валютной интервенции.Промежуточными итогами антиинфляционной политики Банка Россиина 2018 г. можно назвать: удалось сохранить золотовалютные резервы; годовая инфляция снизилась с 15% до 6–7% -более чем в 2 раза; курс рубля относительно стабилизировался; началось постепенное снижение ключевой ставки Банка России; перспектива экономической ситуации улучшилась. Намечается рост промышленного производства. Общими негативными последствиями являются: снижение ликвидности банковской системы, обесценения активов коммерческих банков, уменьшение прибыли банков, необходимость укрепления рубля додокризисного уровня, удорожание стоимости кредитов для бизнеса и населения. Проведенная оценка денежно-кредитной политики показала, что она является недостаточно эффективной, так как поставленные целевые ориентиры в сокращении уровня потребительских цен, в улучшении благосостояния населения и в рамках экономического роста не были достигнуты.В этих условиях целесообразной представляется переориентация денежно-кредитной политики на стимулирование экономического роста с учетом предложенных мер.ЗАКЛЮЧЕНИЕПод денежно - кредитной политикой понимается целенаправленнуюдеятельность центрального банка по регулированию денежного обращения иссудного капитала. Механизм реализацииденежно-кредитной политики включает такие инструменты, как процентная ставка,нормативы обязательных резервов, валютные интервенции, операции на открытомрынке.Центральный банк РФ играет важную роль в укреплении банковской системы России путем реализации денежно-кредитной политики. Банк России ставит перед собой основную цель денежно-кредитной политики, которая заключается вобеспечении стабильности цен. На сегодняшний день денежно-кредитная политика Центрального Банкаспособствует неконкурентоспособности российской экономики на мировом рынке.Высокие процентные ставки не дают возможность осуществлять индустриализацию,кроме того рост процентной ставки не способствует снижению инфляции, анаоборот, увеличивает ее. Дефицит объёма денежных средствв обороте и высокие государственные расходы привели к увеличению долиденежных ресурсов государства, направленной на покрытие бюджетных расходов.Инфляция – это одна из важнейших проблем денежного рынка не только вРоссии, но и в любой другой стране. Центральный банк осуществляет денежно-кредитную политику в рамках таргетирования инфляции, основной целью которогоявляется защита и обеспечение устойчивости рубля путем поддержки ценовойстабильности, что означает достижение и поддержание устойчиво низкой инфляции.Одной из проблем развития денежно-кредитной политики считается такженесогласованность целей денежно-кредитной и бюджетной политик государства.Центральный банк не несет в должной мере ответственности замакроэкономическое регулирование российской экономики, в его документах нетцелевого ориентира – роста национальной экономики. Необходимым условиемуспешного формирования и реализации экономической политики являетсяцелесообразная зависимость ЦБ РФ от государства. Методологическое обоснованиеформирования денежно-кредитной и бюджетной политик включает несколькоэтапов от оценки макроэкономической ситуации, выявления целевых ориентиров,прогнозирования, согласования политики.Таким образом, в настоящее время в условиях сохраняющейся нестабильности навнешних рынках новые ориентиры денежно-кредитной политики России должныбыть направлены на повышение доверия к российскому банковскому сектору исохранение сложившихся условий конкуренции. Необходимо оптимальноесочетание инструментов денежно-кредитной политики. Нельзя не отметить, чтопроисходящие политические и экономические события будут в перспективеопределять действия Банка России в области денежно-кредитного регулирования инакладывать определенные ограничения в выборе тех или иных механизмоввоздействия.Нами предложены меры совершенстования денежно-кредитной политики: Поиск и применение новых инструментов для эффективной национальной системы кредитования.Осуществление расчетов по экспорту в национальной валюте.Становление и развитие национальной платежной системы «Мир».Выбор ключевых направлений денежно-кредитной политики должен формироваться в зависимости от механизмов экономического роста. Принятие Банком России нормативных правовых актов, определяющих порядок осуществления Банком России инвестиционных вложений в российскую экономику.Поддержание политикитаргетирования инфляции. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫФедеральный закон от10июля2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности»Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2019 год и период 2020 и 2021 годов (утв. Банком России)АдамыкБ. П. Центральный банк и денежно-кредитная политика: учеб./ Б.П. Адамык. М.: Кондор, 2013. 417 с.Борисова Е.Р. Теоретические основы и методологические подходы к формированию российской денежно - кредитной и бюджетной политики // Вестник российского университета кооперации, № 1(31), 2018, 268 с.Денежно-кредитная политика России: новые вызовы и перспективы: монография / колл. авторов; под ред. д.э.н. М.А. Эскиндарова. М.: РУСАЙНС, 2016. –120 с.Ивлиева Д.А. Денежно - кредитная политика современной банковской системы России // Формирование конкурентной среды, конкурентоспособность и стратегическое управление предприятиями, организациями и регионами,2018, 212 с.Севек Р.М. Денежно - кредитная политика центрального банка, перспективы ее развития // Прорывные научные исследования: проблемы, закономерности, перспективы, 2018, 186 с.Центральный банк и денежно-кредитная политика: учеб. / А. Н. Мороз, М.И. Свалка, М. Ф. Пуховина и др. –М.: КНЭУ, 2015. –560 с.Абрамова,М.А., Ключевые аспекты современной денежно-кредитной политики России: мнение экспертов / Абрамова, М.А., Дубова С.Е., КрасавинаЛ.Н., Лаврушин О.И., Масленников В.В.// Экономика. Налоги. Право.–2016. –№ 7. С.6–15.Борисова Е.Р. Теоретические основы и методологические подходы к формированию российской денежно-кредитной и бюджетной политики // Вестник российского университета кооперации, № 1(31), 2018, 268 с.Драгунова,А.С. Анализ денежно-кредитной политики ЦБ РФ на современном этапе/ Драгунова А.С.// Современные научные исследования и разработки–2017. – № 3. С. 102–104.Ершов, М. В. Инфляция уже на минимуме, а роста экономики все нет // Эксперт. - 2018. - № 20. - 14-20 мая. - С. 52-55.Клименко,Н.А. Основные проблемы и направления денежно-кредитной политики России в условиях введения международных санкций/ Минина Т.И., Клименко Н.А.// Экономика. Налоги. Право–2017. –№ 1. С. 52–59.Пешкова,Х.В. Денежно-кредитная политика государства и бюджет // Финансовое право. –2016. –№ 9. С. 21–23. Реброва,В.В. Денежно-кредитная политика банка России как составная часть экономической политики государства/ Бикалова Н.А., Епхиева Ю.С., Реброва В.В.// Символ науки –2016. –№ 2. С. 22Рыбакова Е.В. Модернизация денежно-кредитной политики банка России в современных условиях/ Наумкина Т.В., Рыбакова Е.В.// Economics. –2017. – № 4. С.22–24.Славин С.Н. Ключевая ставка элемент антикризисной политики ЦБРФ//Экономические науки.– 2017. –№ 2. С. 77–80.Сорокина М.М. Влияние рисков на развитие банковского сектора экономики в период финансового кризиса // Экономика и предпринимательство. 2017. № 7 (84). С. 841-848Султанов Г.С., Алиев Б.Х., Магомедова А.М., Джанбулатова С.М. Современное состояние и проблемы развития банковского сектора РФ // Фундаментальные исследования. –2016. – № 8-2. –С. 399-4034.Шафиева А.Р. Перспективы развития банковского сектора// Экономика. -2016. -31. -№ 1 С. 21-23Официальный сайт ЦБ РФ (Банка России). http:// www.cbr.ru/