Роль финансового менеджмента в антикризисном управлении предприятием

Осуществим рейтинговую оценку фин. состояния ООО «ТеплоКотёлСервис»:

Таблица 18 - Интегральная бальная оценка фин. состояния фирмы
Показатель финан-сового состояния Рейтинг показателя Критерий Условия снижения критерия Высший Низший 1. Коэффициент аб-солютной ликвид-ности 20 0,5 и >
= 20 баллов (б.) < 0,1
= 0 б. За каждые 0,1 пункта сни-жения по сравнению с 0,5 снимается 4 б. 2. Коэффициент «кри-тической оценки» 18 1,5 и >
= 18 б. < 1
= 0 б. За каждые 0,1 пункта сни-жения по сравнению с 1,5 снимается по 3 б. 3. Коэффициент теку-щей ликвидности 16,5 2 и >
= 16,5 б. < 1
= 0 б. За каждые 0,1 пункта сни-жения по сравнению с 2 снимается по 1,5 б. 4. Коэффициент авто-номии 17 0,5 и >
= 17 б. < 0,4
= 0 б. За каждые 0,01 пункта сни-жения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 б. 5. Коэффициент обес-печенности собствен-ными средствами 15 0,5 и >
= 15 б. < 0,1
= 0 б. За каждые 0,1 пункта сни-жения по сравнению с 0,5 снимается по 3 б. 6. Коэффициент фи-нансовой устой-чивости 13,5 0,8 и >
= 13,5 б. < 0,5
= 0 б. За каждые 0,1 пункта сни-жения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 б.
1-й класс (кл.) (100–97 б.) - это фирма с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособная.
2-й кл. (96–67 б.) - это фирма нормального финансового состояния.
3-й кл. (66–37 б.) - это фирма, финансовое состояние которой можно оценить как среднее.
4-й кл. (36 11 б.) - это фирма с неустойчивым состоянием.
5-й кл. (10 0 б.) - это фирма с кризисным финансовым состоянием.

Таблица 19 - Рейтинговая оценка финансового состояния «ТеплоКотёлСервис» в 2016-2018гг.
Показатель финансового состояния Значение коэффициента Рейтинг показателя 15г. 16г. 17г. 15г. 16г. 17г. 1. Коэффициент абсолютной лик-видности 0,4 0,5 0,9 16 16 20 2. Коэффициент «критической оценки» 0,8 1,3 1,6 0 9 18 3. Коэффициент текущей ликвид-ности 1,7 2,2 1,8 12 16,5 13,5 4. Коэффициент автономии 0,8 0,8 0,6 17 17 17 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,4 0,6 0,4 12 15 12 6. Коэффициент финансовой устой-чивости 0,8 0,8 0,6 11 13,5 8,5 Итого 68 87 89 Класс финансового состояния 2 2 2
ООО «ТеплоКотёлСервис» относится ко второму классу финансового состояния – нормальное финансовое состояние, что можно оценить положительно, так как данный уровень финансового состояния позволяет предприятию в случае необходимости обратиться в банк за получением кредита.
Таким образом, в 2016-2018г г. вероятность банкротства фирмы очень низкая. Организацию ООО «ТеплоКотёлСервис» можно признать благополучной, так как в 2016-2018г г. значение коэффициента двухфакторной модели Альтмана далеко от критического значения. Рейтинговая оценка финансового состояния показала, что ООО «ТеплоКотёлСервис» относится ко второму классу – нормальное финансовое состояние. Данный уровень финансового состояния позволяет предприятию обратиться в банк за получением кредита.



3.3 Мероприятия по укреплению финансового состояния «ТеплоКотёлСервис»
Как показал анализ, в финансовом состоянии ООО «ТеплоКотёлСервис» в 2016г. были проблемы с финансовой устойчивостью: наблюдался недостаток собственных оборотных средств (-2602 тыс. руб.). Проблемы с финансовой устойчивостью в 2016г. связаны с большой величиной кредиторской задолженностью.
Но и чрезмерный размер дебиторской задолженности негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как средства в дебиторской задолженности отвлекают потенциальные денежные средства, которые можно было бы направить в оборот предприятия для увеличения объемов его деятельности.
Для роста эффективности управления дебиторской задолженностью фирмы можно использовать следующий алгоритм управления:














Рисунок 12 - Алгоритм управления дебиторской задолженностью

I этап - анализ состояния, структуры и динамики дебиторской задолженности фирмы.
II этап - анализ платежеспособности потенциального покупателя до заключения договора с ним.
III этап - разрабатка положений нескольких типовых договоров, например:
а) «скидка» - заказчику предоставляют скидку в размере 1% от суммы договора в случае оплаты поставленной продукции по факту отгрузки;
б) «отсрочка платежа» - клиент должен оплатить поставленную продукцию в течение 30 дн. со дня отгрузки.
Сравним эти 2 варианта, чтобы определить, что выгоднее для фирмы ООО «ТеплоКотёлСервис» при заключении договоров с покупателями продукции данной фирмы (таблица 20).

Таблица 20 - Расчёт прибыли от продажи отопительного оборудования «ТеплоКотёлСервис», тыс. руб.
Показатель Предоставление скидки Кредит Размер дебиторской задолженности
Потери от скидки (1%)
Потери от инфляции (0,21% в мес.)
Коэффициент дисконтирования
Размер уплаченной суммы
Доход от альтернативных вложений капитала (рентабельность 30%)
(27502х0,3х0,95)
(27921х0,3х0,95)
Оплата процентов (20% год-х)
(27921х0,2/12)
Прибыль от продаж
(7838-279)
(7957-465-59)
Финансовый результат (7559-7433) 27921
279
-
0,95
27502


7838

-


7559

+126 27921
-
59
0,95
27921



7957

465


7433
ООО «ТеплоКотёлСервис» вследствие отсрочки платежей дебиторами вынуждено было взять кредит размером 2 7921 тыс. руб. под 20% год-х. Прибыль от продаж отопительного оборудования составила 7 957 тыс. руб. В 2018 году инфляция составила в среднем 0,21% в мес. (2,52 / 12 мес.). Таким образом, предоставление скидки покупателям за оплату продукции в размере 1% по моменту отгрузки позволило бы сэкономить 126 тыс. руб. (7559-7433).
IV этап - предъявление платежных документов заказчику и оплата по ним.
V этап - текущий анализ состояния задолженности; принятие решений о списании безнадежной задолженности либо подаче искового заявления в суд.
В соответствии со статьей 266 главы 25 Налогового кодекса организация может создать резерв по сомнительным долгам в размере 100% от суммы безнадежных долгов сроком более 90 дней, 50% сроком от 45 до 90 дней. По сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней отчисления в резервов по сомнительным долгам не производятся.
Осуществим оценку реального состояния дебиторской задолженности для определения размера допустимого резерва по сомнительным долгам в соответствии с 266 статьей Налогового кодекса в таблице 21.

Таблица 21 - Оценка реального состояния дебиторской задолженности «ТеплоКотёлСервис» в 2018г
Классификация де-биторов по срокам возникновения за-долженности, дн. Сумма задолженности, т. руб. Удельный вес, % Вероятность безнадежных долгов, % Сумма безнадежных долгов,
т. руб. Реальная ве-личина за-долженнос-ти, т. руб. 0-45
45-90
более 90 16 190
6 980
4 751 58
25
17 5
20
95 810
1 396
4 513 15 380
5 584
238 27 921 100 24 6 719 21 202
Из табл. 21 видно, что фирма не дополучит 6 719 тыс. руб. (24%) дебиторской задолженности, именно на эту сумму целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам, величина которого рассчитывается следующим образом: 100% от суммы 4513 тыс. руб. + 50% от суммы 1396 тыс. руб. = 5 211 т. руб.
В 2018г. Общество «ТеплоКотёлСервис» получило прибыль до налогообложения в размере 36 881 т. руб. Налог на прибыль по ставке 20% составил 7 376 т. руб. + 1 472 т. руб. прочие выплаты, итого 8 848 т. руб. Резерв по сомнительным долгам не создан.
Сумма отчислений в резерв по сомнительным долгам включается в проч. расходы. Если бы фирма «ТеплоКотёлСервис» создала резервный фонд по сомнительным долгам, размер прибыли до налогообложения в 2018г. снизился бы на 5 211 т. руб. и составил 31 670 тыс. руб. (36 881-5 211). Налог на прибыль по ставке 20% составил бы 6 334 т. руб., что на 1 042 т. руб. меньше 1-го варианта, когда резерв по сомнительным долгам не образован.
Таким образом, кредиторской задолженностью приток денежных средств в 2018г. составил бы 1 086 тыс. руб.: 44 тыс. руб. от предоставления скидки покупателям; 1 042 тыс. руб. тыс. руб. благодаря созданию резерва по сомнительным долгам.
Заключение
Таким образом, «ТеплоКотёлСервис» работает эффективно, так как в течение всего анализируемого периода, в 2016-2018гг., наблюдаются прибыли, убытки отсутствуют. Кроме того, об эффективной деятельности ООО «ТеплоКотёлСервис» свидетельствует значительный рост рентабельности от продаж, которая возросла за анализируемый период почти в 10 раз.
В 2016-2018гг. для ООО «ТеплоКотёлСервис» характерен невысокий уровень финансовых рисков. При этом риск снижения платежеспособности (ликвидности) находится на границе уровней безрисковой зоны и зоны допустимого риска. Риск потери финансовой устойчивости находится на уровне безрисковой зоны, хотя в 2016г. финансовая устойчивость ООО «ТеплоКотёлСервис» характеризовалась критической зоной риска, что связано с недостатком собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. В целом, ООО «ТеплоКотёлСервис» в течение всего анализируемого периода (в 2016-2018гг.) находится в зоне допустимого риска, то есть финансовые риски для ООО «ТеплоКотёлСервис» низкие.
В 2016-2018г г. вероятность банкротства организации очень низкая. Организацию ООО «ТеплоКотёлСервис» можно признать благополучной, так как в 2016-2018г г. значение коэффициента двухфакторной модели Альтмана далеко от критического значения. Рейтинговая оценка финансового состояния показала, что ООО «ТеплоКотёлСервис» относится ко второму классу – нормальное финансовое состояние.
Данный уровень финансового состояния позволяет предприятию обратиться в банк за получением кредита с высокой вероятности положительного решения со стороны руководства банка.
Для улучшения финансового состояния ООО «ТеплоКотёлСервис» необходимо пересмотреть управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью предусматривает использование гибкой системы скидок для покупателей, создание резерва по сомнительным долгам.
В настоящее время все организации должны создавать резерв по сомнительным долгам, однако в ООО «ТеплоКотёлСервис» он не создан, что является нарушением действующего законодательства. При правильном управлении дебиторской и кредиторской задолженностью приток денежных средств в 2018г. составил бы 1086 тыс. руб.: 44 тыс. руб. от предоставления скидки покупателям; 1042 тыс. руб. тыс. руб. благодаря созданию резерва по сомнительным долгам.


Список литературы
Нормативные акты
Гражданский кодекс РФ (часть 1) от 30.11.1994г. № 51-ФЗ (ред. от 30.10.2019г.) // Правовая система Гарант.
ФЗ от 26.10.2002г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 12.03.2019г.) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW; n=156350.
Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» ПБУ 4/99» от 06.07.1999г. № 43н (ред. от 07.12.2018г.) // Правовая система Гарант.
Постановление Правительства РФ от 21 декабря 2005г. № 792 «Об организации проведения учёта и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности» (в ред. от 03.02.2007г.). – М.: Норма, 2018. – 290 с.
Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» // [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/ cgi/online. cgi?req=doc;base=LAW;n=66405.
Книги, учебники
Антикризисное управление: учебник / Под ред. К.В. Балдина. – М.: Гар-дарики, 2017. – 271 с.
Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2018. – 417 с.
Донцова Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчётности. - М.: Дело и Сер вис, 2017. – 390 с.
Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: пособие для сдачи экзамена. – М.: Юрайт-Издат, 2014. – 191 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учёт, 2019. – 322 с.
Ковалёв А.И. Анализ финансового состояния организации. - М.: Центр Экономики, 2017. – 220 с.
Ковалёв В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2013. – 392 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2017. – 403 с.
Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник. - М.: Инфра-М, 2017 - 620 с.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2013. – 421 с.
Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Юнити-Дана, 2018. – 470 с.
Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: учебник для вузов. - М.: Юнити-Дана, 2013. – 389 с.
Русак Н.А. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Мн.: Кни жный дом, 2016. – 423 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности пред приятия: учеб ник. – М.: Инфра-М, 2018. – 332 с.
Самородский В.А., Хлусова И.А. Антикризисное управление: Учебник. – М.: Колосс, 2017. – 208 с.
Финансовый менеджмент / Под ред. Н.И. Берзона. – М.: Академия, 2011. – 334 с.
Финансовый менеджмент: учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-Пресс, 2019. – 404 с.
Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, 2013. – 349 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2010. – 412 с.
Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 341 с.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2019. – 290 с.
Экономический анализ: учебник / Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. – М.: Юнити-Дана, 2017. – 522 с.
Периеодические издания
Ковалев В.В. Управление финансовыми ресурсами российских предприятий // Финансы. - 2019. - № 7. – С. 12-14.
Наумов В.Н. Методика принятия стратегических решений // Стратегический менеджмент. - 2019. - № 2. – С. 9-17.
Соколов Н.А. Современные методы управления ресурсами организации // Финансовый менеджмент. - 2018. - № 1. – С. 21-25.


Приложения













44






Генеральный
директор

Зам. директора по экономике

Коммерческий
директор

Главный
инженер

Управляющий делами

Экономичес-кий отдел

Бухгалтерия

Отдел снабжения и сбыта

Хозяйственный отдел

Технический отдел

Отдел автома-тизированных систем управ-ления (АСУ)

Секретарь-референт

Зам. директора по производству

Подготовка производства

Бригада слесарно-механических работ

Автохозяйство

Юрист-консультант

Заместитель генерального директора по экономике

Экономический
отдел

Бухгалтерия

Экономист по финансовой работе

Экономист
по труду

Главный бухгалтер

Сектор учёта товарных операций


Сектор учёта расчётных операций

1. Предварительный анализ состояния дебиторской задолженности

2. Оценка дебитора

постоянный

новый

скидка

3. Тип договора

Отсрочка платежа

со скидкой

4. Порядок оплаты

в срок

5. Текущий анализ, контроль







2016г. 2017г. 2018г.

2016г. 2017г. 2018г.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент критической ликвидности


Коэффициент абсолютной ликвидности



2016г. 2017г. 2018г.

2016г. 2017г. 2018г.

2016г. 2017г. 2018г.