Формирование и оценка эффективности использования оборотного капитала строительно-монтажного треста

, тогда как в 2017 г. этот показатель был равен 218814 тыс. руб.Оборачиваемость оборотных активов в 2018 г. по сравнению с 2017 г. замедлилась на 0,83 и составила 1,64. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. ускорилась оборачиваемость запасов с 4,55 до 5,36. Ускорение оборачиваемости оборотных запасов говорит о том, что производство строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз»стало более эффективным, потребность в оборотном капитале для строительно-монтажного треста уменьшилась.Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, и на финансовое состояние строительно-монтажного треста оказывает ускорение или замедление дебиторской задолженности.В 2018 г. по сравнению с 2017 г. оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась с 9,16 до 2,71 раз. Темп изменения составил 29,59 %. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности неблагоприятным образом влияет на финансовое состояние строительно-монтажного треста. Это еще связано с тем, что у строительно-монтажного треста в 2018 г. большой удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов – 75,76 %, а это значит, что строительно-монтажный трест не может направить денежные средства на производство, поскольку данные денежные средства предприятию должны другие фирмы.Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2018 г. по сравнению с 2017 г. ускоряется с 6,01 до 8,87.Показатели эффективности использования оборотных активов оказывает существенное влияние на показатели платежеспособности и ликвидности. Рассмотрим показатели платежеспособности и ликвидности строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 – 2018 гг., представленные в таблице 2.10.Таблица 2.10. Показатели платежеспособности и ликвидности строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 – 2018 гг.ПоказателиГодыОтклонение, (+;-)2017 г. от2016 г.2018 г. от2017 г.201620172018Коэффициент текущей ликвидности2,042,943,870,900,93Коэффициент «критической оценки» 0,640,760,260,117-0,50Коэффициент абсолютной ликвидности0,640,750,250,12-0,50Коэффициент маневренности функционирующего капитала 0,350,41-0,110,060,52Доля оборотных средств в активах0,530,520,54- 0,010,02Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,7350,6471,293- 0,090,66Коэффициент утраты1,091,093,140,092,05Полученную динамику представим на рис.2.9.Рисунок 2.9 – Динамика показателей эффективности использования деловой активности строительно-монтажного треста Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности в 2018 г.составил 3,87 и показал, что оборотные активы в 3,87 раз превышают текущие долги строительно-монтажного треста. Коэффициент текущей ликвидностинаходится в пределах нормативных значений. Данный коэффициент в2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличился на 0,93 тыс. руб.Коэффициент абсолютной ликвидности в 2018 г. практически достиг предельного нормативного значения и составил 0,25 и показал, что только 25,3% задолженности можно погасить имеющимися в распоряжении строительно-монтажного треста денежными средствами. Коэффициент снизился на 0,50 против уровня 2017 г. Данный показатель интересен для поставщиков сырья и материалов.Для банков, предоставляющих кредит строительному тресту более важен коэффициент быстрой ликвидности, или как его еще называют коэффициент «критической оценки», который в 2018 г. снизился на 0,50 и составил 0,25. Данныйфакт является отрицательным для строительно-монтажного треста, так как появляется не только риск потери потенциальных инвесторов, но и возникает вероятность получения кредитов по более высокой процентной ставке.Показатель маневренности функционирующего капитала составил в 2017 г. 0,41, а в 2018 г. он составил – 0,11.Коэффициент утраты платежеспособности в 2018 г. имеет показатель, равный 3,14, что на 2,05 больше аналогичного периода прошлого года.Далее рассмотрим источники формирования запасов и затрат собственными оборотными средствами строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз» в 2016 – 2018 гг., сгруппированные в табл. 2.11.Таблица 2.11. Источники формирования запасов и затрат собственными оборотными средствами строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 – 2018 гг., тыс. руб.Виды источниковГодыОтклонение (+;-)2016201720182017 г.от2016 г.2018 г.от2017 г.Наличие или отсутствие собственных оборотных средств (СОС)5727972311- 2043015032-92741Наличие или отсутствие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (чистые мобильные активы)60642760291744141538798385Наличие илиотсутствиесобственныхисточников, атакжедолгосрочных икраткосрочныхзаемных средств,кредитов и займовдляформированияоборотныхсредств(нормальныеисточникифинансирования)606427726920821616627130947Общая величинаисточниковформированияоборотныхсредств119236 115245235223- 3991119978Анализируя таблицу 2.11 можно сделать вывод, что в 2018 г. у строительно-монтажного треста недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для формирования запасов (- 20430 тыс. руб.).Общая величина источников формирования оборотных средств 2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличилась на 119978 тыс. руб. и составила 235223 тыс. руб. По всем трем вариантам расчета по состоянию на 31. 12. 2018 г.В строительно-монтажном тресте №1 ОАО «Сургутнефтегаз» наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, кроме показателя наличие или отсутствие собственных оборотных средств, так как данный показатель имеет отрицательное значение, равное – 20430 тыс. руб. Финансовое положение строительно-монтажного треста можно характеризовать как устойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.На диаграмме ниже наглядно представлены источники формирования запасов и затрат собственными оборотными средствами строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 – 2018 гг., тыс. руб.Рисунок 2.10 - Источники формирования запасов и затрат ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 – 2018 гг., тыс. руб.Для анализа влияния оборачиваемости оборотного капитала на финансовые результаты требуется определить величину относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала, представленную в таблице 2.12Таблица 2.12. Расчет относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 – 2018 гг.ПоказателиГоды201620172018Выручка от реализации товаров, работ или услуг, тыс. руб.306329289996288163Однодневная реализация, тыс. руб.839,26794,51789,49Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.111694117241175234Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, количество оборотов/год2,572,471,64Длительность оборота, дни140,13143,06293,86Экономия (перерасход) оборотных средств, тыс. руб.-2238,9119937,5Анализ влияния изменения оборачиваемости оборотного капитала на финансовые результаты и расчет величины относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала позволяет сделать следующие выводы:2016 – 2018 гг. в результате неэффективного использования оборотных средств в строительно-монтажном тресте №1 ОАО «Сургутнефтегаз» произошел перерасход оборотных средств, так как данный показатель 2018 г. составил 119937,5 тыс. руб. Анализ эффективности использования оборотных активов показывает, что в 2018 г. этот показатель увеличился на 150,8 дней и составил 293,86 %. Для обеспечения бесперебойного выпуска и реализации продукции, а также в целях эффективного использования оборотных активов, осуществляется их нормирование. С помощью нормирования определяется общая потребность строительно-монтажного треста в оборотных активах.Таким образом,была проведена финансово – экономическая характеристика строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз», дана оценка состояния и структуры оборотных активов строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз», определены источники формирования запасов и затрат собственными оборотными средствами и выполнен расчет относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 – 2018 гг.Далее разработаем мероприятия по совершенствованию использования оборотных активов строительно-монтажного треста, а также произведем расчет экономической эффективности от предложенных мероприятий.2.4. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капиталаВрезультатепроведенногоанализабыли выявлены проблемы, характеризующие неэффективное использование оборотных активов. Для повышения эффективности использования оборотных активов необходимо разработать мероприятия, которые позволят предприятию улучшить показатели эффективности использования оборотных активов.По состоянию на 31.12.2018 г. у исследуемого строительно-монтажного треста недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для формирования запасов (- 20430 тыс. руб.). Чтобывосстановить показатель собственных оборотных средств, предприятию необходимо снижать величину запасов.Также на предприятии увеличилась длительность оборота оборотных средств, что говорит об ухудшении их использования.В 2018 г. по сравнению с 2017 г. произошло уменьшение коэффициента оборачиваемости оборотных активов с 2,47 до 1,64. Уменьшение данного коэффициента говорит о снижении темпов развития строительно-монтажного треста.Увеличение коэффициента загрузки на 0,47 в 2018 г. говорит о том, что строительно-монтажный трест неэффективно использует оборотные средства.Для обеспечения бесперебойного выпуска и реализации продукции, а также в целях эффективного использования оборотных активов, предлагаем ввести нормирование запасов, что позволит снизить запасы, ускорить оборачиваемость запасов и сократить период оборачиваемости запасов. Это приведет к ускорению оборачиваемости оборотных активов, сокращению периода оборачиваемости оборотных активов и уменьшению коэффициент загрузки оборотных активов.Выполним расчет нормативов по основным видам запасов: - запасным частям; - инвентарю, инструментам и приспособлениям.С целью планирования норматива по запасным частям, инвентарю, инструментам и приспособлениям на 2016 г., намнеобходимо произвести расчет норматива оборотных активов за 2018 г.Среднегодовой остаток запасных частей в 2018 г. составил:(1713,55 + 1531,69)/2 = 1622,62 тыс. руб.Среднегодоваястоимостьсиловогоипроизводственногооборудования составит:(101326 + 109046)/2 = 105186 тыс. руб.Норма запчастей на 1 тыс. руб. составит:1622,62 ÷ 105186 = 0,015 тыс. руб.Среднегодовой остаток инвентаря, инструментов и приспособлений в 2018 г. составил:(3296,91 + 3812,32)/2 = 3554,32 тыс. руб.Среднегодоваястоимостьсиловогоипроизводственногооборудования составит:(101326 + 109046 )/2= 105186 тыс. руб.Нормаинвентаря,приспособленийиинструментовна1рабочего составит:3554,32 ÷ 105186 = 0,034 тыс. руб.Полученные данные обобщим в таблицу 2.13Таблица 2.13. Расчет норматива запасов Строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз» за 2018 гг., тыс. руб.Показатели2018 г.Среднегодовой остаток запасных частей1622,6Среднегодовая стоимость силового и производственного оборудования105186,0Норма запчастей на 1 тыс. руб.0,015Среднегодовой остаток инвентаря, приспособлений и инструментов3554,3Среднегодовая стоимость инвентаря, инструментов и приспособлений105186,0Норма инвентаря, инструментов и приспособлений на 1 рабочего.0,034После расчета норматива основных видов запасов на 2018 г. (которые будем считать исходными данными), экономико – статистическим методом определим стоимость силового и производственного оборудования на 2016 г. Этот метод позволяет спланировать исходя из объема затрат на производство за отчетный год и среднегодового темпа изменения за 3-5 лет, предшествующих планируемому году [19]. Планирование стоимости силового и производственного оборудования нам необходимо, чтобы спланировать норматив по запасным частям, а также норматив по инвентарю, инструментам и приспособлению на 1 рабочего. Исходные данные для расчетов обобщим в таблицу 2.14.Таблица 2.14. Среднегодовой темп изменения стоимости силового и производственного оборудования строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011 – 2018 гг.ГодыСтоимость силового ипроизводственногооборудования, тыс.руб.Темп изменения,%Темпприроста, %201476028105,15,1201583979110,510,52016101386120,720,72017101326100,01,02018109046107,67,6Экономико-статистический метод прогнозирования стоимости силового и производственного оборудования основан на сглаживании данных за ряд предшествующих планируемому году лет [19]. Сглаживание производится с помощью скользящей средней для трех ближайших лет:К(1) =К1 + К2 + К3=5,1 + 10,5 + 20,7= 12,1%33К(2) =К2 + К3 + К4=10,5 + 20,7 + 1,0= 10,7%33К(3) =К3 + К4 + К5=20,7 + 1,0 + 7,6= 9,8%33Полученный выровненный ряд скользящих средних дает возможность определить среднегодовое изменение прироста стоимости силового и производственного оборудования:∆=К(3)− К(1)=20,7 − 5,1= 7,8%3− 12Определяем значение прироста стоимости силового и производственного оборудования на планируемый год продолжением выровненного ряда средних на 2 шага вперед, начиная от прошлого года:К6 = К4 + 2∆= 1,0 + 2 × 7,8 = 16,6% Следовательно, в планируемом году по сравнению с отчетным годом стоимость силового и производственного оборудования увеличится на 16,6% и составит:пл. = 109046 × 116,6 = 127147,6 тыс. руб.Далее произведем расчет норматива по запасным частям на 2016 г. Так как стоимость оборудования в планируемом году составит 127147,6 тыс. руб., то норматив по запчастям будет равен:127147,6 × 0,015 = 1907,2 тыс. руб.Если стоимость оборудования в планируемом году составит 127147,6 тыс. руб., то норматив по инвентарю, приспособлениям и инструментам будет равен:127147,6 × 0,034 = 4323,1 тыс. руб.Обобщим полученные данные в таблицу 2.15.Таблица 2.15. Норматив по запасным частям, инвентарю, приспособлениям и инструментам строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз» на 2016 г., тыс. руб.ПоказателипрогнозНорматив по запасным частям1907,2Норматив по инвентарю, приспособлениям и инструментам4323,1Так как на предприятии существуют проблемы неэффективного использования запасов, выполним расчет по нормированию, который приведет к снижению запасов.Полученный выровненный ряд скользящих средних дает возможность определить среднегодовое изменение прироста суммы запасов, с использованием полученных данных за 2018 г.:∆= (0,034 − 0,015)/2 = 0,0095%Уменьшение суммы запасов мы определим продолжением выровненного ряда средних, используя полученные данные за 2018 г.:Кз = 0,95 + 2 × 0,0095 = 0,97 %Следовательно, в планируемом году по сравнению с отчетным годом сумма запасов уменьшится на 0,97 % и составит:Сумма запасовпл. = 41093 × 97 = 39860,2 тыс. руб.Сумма запасов в 2016 г. = 41093 − 39860,2 = 1232,8 тыс. руб. Таким образом, сумма запасов в 2016 г. при внедрениинормирования на предприятии уменьшится на 1232,8 тыс. руб. и составит 39860,2 тыс. руб.Исходя из того, что прогнозная сумма запасов в 2016 г. уменьшилась на 1232,8 тыс. руб. и составила 39860,2 тыс. руб., рассчитаем оборачиваемость запасов на 2016 г.244917Оборачиваемость запасов в 2016 г. = 45106,1 = 5,43 (раз)При уменьшении суммы запасов от внедрения нормирования оборотных активов, оборачиваемость запасов увеличивается на 0,07 раза и составляет 5,43 раза.Период оборачиваемости запасов = 45106,1 × 365 = 67,22 (дней) 244917Снижение периода оборачиваемости запасов с 68,16 дней до 67,22 дней можно характеризовать положительным явлением для строительно-монтажного треста.Обобщим полученные данные в таблицу 2.16Таблица 2.16. Изменение показателей с учетом введения нормирования запасов строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз» в 2019 г.ПоказателиГодыОтклонение,(+;-)2018прогнозЗапасы, тыс. руб.4109339860,2- 1232,8Оборачиваемость запасов, раз5,365,430,07Период оборачиваемости запасов, дней68,1667,22- 0,91Анализируя таблицу 2.16 можно сделать вывод, что внедрение нормирования оборотных активов на предприятии положительноповлияет на запасы, оборачиваемость запасов, период оборачиваемости запасов.В 2019 г. произойдет снижение запасов с 41093 тыс. руб. до 39860,2 тыс. руб. на 1232,8 тыс. руб., что, в свою очередь, положительно повлияет на оборачиваемость запасов, поскольку произойдет ускорение показателя на 0,07 раза. Период оборачиваемости запасов в прогнозном году снизится на 0,91 день и составит 67,22 дня.ЗаключениеОборотными активами являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства.Рациональное и эффективное использование оборотных активов способствует повышению финансовой устойчивости строительно-монтажного треста и его платежеспособности. Грамотное управление оборотными активами строительно-монтажного треста направлено не только на их формирование в необходимом и достаточном объеме, но и, в частности, на повышение эффективности их использования.В работе проведена оценка состояния и структуры оборотных активов строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз»; определенымероприятия, направленные на повышение эффективности использования оборотных активов строительно-монтажного треста.В ходе работы был проведен финансовый анализ, который показывает, что за период 2016 – 2018 гг. наибольший удельный вес в структуре основных фондов занимают машины и оборудование. Удельный вес машин и оборудования в структуре основных фондов снизился на 0, 47 % в 2017 г. по сравнению с 2016 г. и на 1, 08 % в 2018 г. по сравнению с 2017 г.Анализ основных показателей производственной деятельности строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз», проведенный за 2016 – 2018 гг. позволяет сделать вывод о том, что показатель фондоотдачи, рассчитанный от остаточной стоимости основных средств в 2018 г. составил 1, 89 руб. Фондоотдача характеризует величину выручки, приходящейся на один рубль основных фондов. Показатель в 2018 г. по сравнению с 2017 г. уменьшился еще на 0, 89 руб. Уменьшение фондоотдачи говорит о неэффективном использовании основных фондов строительно-монтажного треста.В 2018 г. по сравнению с 2017 г. ускорилась оборачиваемость запасов с 4, 55 до 5, 36. Ускорение оборачиваемости оборотных запасов говорит о том, что производство Строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз» стало более эффективным, потребность в оборотном капитале для строительно-монтажного треста уменьшилась.В 2018 г. по сравнению с 2017 г. оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась с 9,16 до 2,71 раз. Темп изменения составил 29,59 %. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности неблагоприятным образом влияет на финансовое состояние строительно-монтажного треста.В 2018 г. период оборачиваемости оборотных активов увеличился еще на 150,8 дней по сравнению с 2017 г., что говорит о неэффективном использовании оборотных средств.В 2018 г. по сравнению с 2017 г. произошло замедление оборачиваемости на 0,83 раза за счет уменьшения прибыли строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз» на 15003 тыс. руб.Также в 2018 г. по сравнению с 2017 г. коэффициент загрузки оборотных активов увеличился еще на 0,47 и составил 0,96.Обобщающим показателем эффективности использовании оборотного капитала является показатель рентабельности. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. наблюдается уменьшение данного коэффициента с0,22 до 0,06 в связи с увеличением расходных статей строительно-монтажного треста №1 ОАО «Сургутнефтегаз». В 2018 г. у строительно-монтажного треста недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для формирования запасов (- 20430 тыс. руб.).Повышение эффективности использования оборотных активов мы достигли путем внедрения на строительно-монтажный трест нормирования запасов.Расчет запасов мы провели с использованием экономико – статистического метода прогнозирования, в результате которого норматив по запасным частям составил 1907, 2 тыс. руб., а норматив по инвентарю, приспособлениям и инструментам – 4323,1 тыс. руб. на 1 рабочего.При введении нормирования запасов на предприятии сумма запасов в 2016 г. уменьшилась на 1232,8 тыс.руб., оборачиваемость запасов ускорилась на 0,07 раз и составила 5,43 раза, период оборачиваемости запасов сократился на 0,94 дня и составил 67,22 дня.Управление оборотными активами очень трудоемкий процесс, требующий серьезного подхода. Для эффективного функционирования строительно-монтажного треста необходимо вести грамотную политику и эффективноиспользовать оборотные активы строительно-монтажного треста.Поставленные задачи решены, цель работы достигнута в полном объеме.Список использованной литературыАлиев Т. А. Факторинг как инструмент управления дебиторской задолженностью в условиях кризиса // Молодой ученый. — 2016. — №7. — С. 755-758. — URL https://moluch.ru/archive/111/27678/ (дата обращения: 09.11.2019).Багиров Максим, Гиндуллин Шамиль. Факторинг - финансирование продаж // Корпоративный менеджмент. URL: https://www.cfin.ru/management/finance/payments/factoring_sales.shtml (дата обращения: 09.11.2019).Бланк, И. А. Финансовый менеджмент под. Ред. И. А. Бланк. – 2004. – 2-е изд., перераб. и доп. – К., – 656 с. Жилкина, А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А. Н. Жилкина. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — 285 с. — Серия : Бакалавр. Прикладной курс. Илышева, Н.Н. Анализ управления финансовым состоянием коммерческой организации, М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2017. С. 86-87. Ионова, А. Ф., Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ; Проспект – 2016. – 624 с.: ил. ISBN 5-482-00559-3. Казакова, Н. А. Финансовый анализ : учебник и практикум / А. Казакова. — М. : Издательство Юрайт, 2015. — 539 с. — Серия : Бакалавр. Углубленный курс.Камалиев, Р. Р. Экономическая сущность оборотного капитала и его роль в деятельности промышленных предприятий // Вестник Волгоградского института бизнеса. — 2016. — № 4. — с. 96- 101.: ил. ISSN: 1990-536. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: Инфра-М, 2009. – 522 с. ил.: ISBN: 9785160023946. Колчина, Н. В. Финансы организаций (предприятий) под ред. Н.В. Колчиной. – 2013. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, - 383 с. Прохорова, О. В. Совершенствование механизма управления оборотным капиталом строительно-монтажного треста // Вестник СевероКавказского гуманитарного института. — 2016. — № 1. — с. 155-158. Романовский М. В., Вострокнутова. Корпоративные финансы: Учебник для вузов— СПб.: Питер, 2011. — 592 с.: ил. ISBN 978-5-459-00427-4. Стоянова, Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика под ред. Е. С. Стояновой. – 2003. – 5-е изд., перераб. И доп. – М. – 656 с. Фролова, Т. А. Экономика строительно-монтажного треста. / Т. А. Фролова, [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m203/., свободный. - Конспект лекций. (Дата обращения: 09.11.2019)Егорова Е.Б. Оценка деловой активности строительно-монтажного треста. // Экономические науки. – 2014. – №11. – С. 31-33.Жуков А. Экономический рост и корпоративное управление. // Вопросы экономики. – 2018. – №7. – С. 44-49.Забелина О.В. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2016. – 224 с.Иванов А. В. Развитие организаций: анализ теоретических подходов и концепций. // Проблемы современной экономики. – 2017. – №2. – С. 12-16.Ковалёв В.В. Анализ хозяйственной деятельности строительно-монтажного треста. – М.: Академия, 2015. – 424 с. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2018. – 768 с.Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 462 с. Колчина И.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2016. – 413 с.ПриложенияПриложение 1Алгоритм расчётов методом цепных подстановокПриложение 2Алгоритм расчёта для факторного анализа рентабельности оборотного капитала методом цепных подстановок по модели «DuPont»Приложение 3Бухгалтерский учет