Оценка стоимости бизнеса компании и порядок ее управления

Коэффициент оборота по приему кадров (формула 3.3):Кпр = *100, (3.3)Коэффициент оборота по выбытию (формула 3.4):Ктек= *100, (3.4)Где,Чув. с. ж. - число уволенных по собственному желанию, чел.,Чув. нар.дисц. - число уволенных за нарушения трудовой дисциплины, чел.Коэффициент текучести кадров (формула 3.5):Квыб = *100, (3.5)где,Ч выб. – число выбывших (уволенных) сотрудников за период по всем причинам, чел. Таблица 3.6Относительные показатели движения персонала на конец года ООО «Рольф», в %.Коэффициент2016 г.2017 г.2018 г.Абсолютные измененияТемпы ростаКоэффициент оборота по приему8/89*100=8,997/94*100=7,459/97*100=9,282017/20162018/20172017/20162018/2017-1,541,8382,87124,56Коэффициент оборота по выбытию3/89*100=3,372/94*100=2,137/97*100=7,22-1,245,0963,21,26Коэффициент текучести2/89 *100=2,242/94*100=2,134/97*100=4,12-0,112,0135,62338,97Установленная норма текучести кадров в среднем составляет 3-5% для организаций любой отрасли. Учитывая то, что в данной организации нет опасных или вредных условий, большинство работников работают по специальности и занимают должности специалистов, руководителей, то предположим, что для взятой организации нормой будет до 3%. Из таблицы мы видим, что коэффициент текучести кадров отклоняется от 3% в 2018 году, что составило 4,12%. В 2017 году коэффициент был меньше 3,21%, но относительно 2016 года текучесть повысилась на 1%. Разница между текучестью 2016 года и 2018 года равна 2%. Что показывает повышение увольнения по собственному желанию и за нарушение трудовой дисциплины. Таким образом, анализируя текучесть, мы пришли к выводу, что в данной организации повышенный уровень текучести кадров, что говорит о неэффективной адаптации новых сотрудников. 3.2. Анализ финансового состояния объекта оценкиТаблица 3.7Уплотненный баланс-нетто за 2018г.СтатьяИдентификаторНа начало года,млн.р.Ha конец года.млн.р.Актив   1. Внеоборотные активы   Осн средства ОС00Прочие внеоборотные активы ПВ54,045,0Итого по разделу 1ВА54,045,02. Оборотные средства 00Ден средства ДС180,01179,0Деб задолженность ДБ81,02106,0Запасы и пр оборотные активы3747,0999,0Итого по разделу 2ОА1008,04284,0Всего активовСА10624329,0Пассив 001. Собственный капитал 00Уставный капитал УК45,090,0Фонды и резервы ФР-9,0144,0Итого по разделу 1ПК1026,04095,02. Привлеченный капитал 00Краткосрочные пассивы КП1026,04095,0Долгосрочные пассивы ДП00Итого по разделу 2СК36,0234,0Всего пассивовСП1062,04329,0Таблица 3.8Вертикальный анализ баланса за 2018г.СтатьяИдентификаторНа начало годаHa конец годаИзменения за годАктив    1. Внеоборотные активы    Основные средства ОС000Прочие внеоборотные активы ПВ5445-9Итого по разделу 1ВА5445-92. Оборотные средства 000Денсредства ДС1801179999Деб задолженность ДБ8121062025Запасы и пр оборотные активы 3747999252Итого по разделу 2ОА100842843276Всего активовСА106243293267Пассив 0001. Собственный капитал 000Уставный капитал УК459045Фонды и резервы ФР-9144153Итого по разделу 1ПК1026409530692. Привлеченный капитал 000Краткосрочные пассивы КП102640953069Долгосрочные пассивы ДП000Итого по разделу 2СК36234198Всего пассивовСП106243293267Сравните коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия (бизнеса) с нормативными, проведите анализ отклонений.Таблица 3.9Показатели, характеризующие финансов-экономическое состояние предприятия, млн.руб.ПоказательХарактеристикаМетодика расчетаСуммаНормативОбщие показатели1.Среднемесячная выручка2.Доля денежных средств в выручке3.Среднесписочная численность работниковХарактеризует масштаб деятельностиХарактеризует систему расчетов и финансовые возможности предприятияХарактеризует размер предприятия (бизнеса)с. 010 ф. №212с. (010+020) Ф. №4с. 010 ф. №2с.760 ф. №5 136,056,0560,0---Коэффициенты, характеризующие платежеспособность4.К-нт абсолютной ликвидности5. К-нт текущей ликвидностиПок-ет, какая часть крат-ых обязательств может быть погашена немедленно; Характеризует обеспеченность обор-ми средствами Определяется отношением ликвидных активов к текущим обязательствам должникас. (250+260) ф. №1с. (690-630-640) ф. №1 с. 290__с. (690-640-650)0,91,04≥ 0,2≥ 1ПоказательХарактеристикаМетодика расчетаСуммаНорматив6.Обеспеч-ть обязательств должника его активами7.Степень платеже-сти по текущим обязат-вамХарактеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга. Определяется отношением суммы активов к обязательствам должникаОпределяет текущую платежеспособность организации, объемы её краткосрочных заёмных средств и период возможного погашения предприятием текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Рассчитывается отношением текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручкис.(190+с.250+с.260+с.270+с.240)ф.№1 с. (590+690) ф. №1с. (690 - 640 – 650) ф. №1с. 010 ф. №2 /120,9--Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость8.Коэф-нт автономии Показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами. Определяетсяотношениемчистыхактивовпредприятия к совокупнымактивамс. (490+640) ф. №1с. 300 ф. №10,25≥ 0,5 9.Коэф-нт обеспеченности (СОС)Определяет степень обеспеченности предприятия СОС, необходимыми для его финансовой устойчивости.с. (490 – 190) ф. №1 с. 290 ф. №10,96≥ 0,110.Отношение деб-й задолженности к сов-м активамРассчитывается как отношение разницы оборотных активов и краткосрочных обязательств к величине ОАОпределяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности и потенциальных ОА, подлежащих возврату, к САс. (230+240) ф. №1с. 300 ф.№1-Коэффициенты, характеризующие деловую активность11.Рентабельность активовХарактеризует степень эффективности использования имущества, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия. Определяетсякакотношениечистойприбыли (убытка) к САс. 190 ф. №2с. 300 ф. №10,13> 012.Норма чистой прибылиХарактеризует уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия. Измеряетсяотношениемчистойприбыли к выручкес. 190 ф. №2с. 010 ф. №20,36> 0Тенденции изменения имущества следует увязать с основными источниками образования финансовых ресурсов, т.к. финансовое состояние во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжение и куда они вложены.3.3.Имущественный (затратный) подходПредставим состав недвижимости оцениваемого предприятия в форме табл.3.10.Таблица 3.10Состав недвижимостиНаименованиеМесто расположенияНазначение (склад, магазин, специализированный объект)Характеристика (вид материала, наличие инженерных коммуникаций)Реквизиты право- устанавливающего документаЗданиеФакт. месторасположениекирпичДоговорыПроизводственный корпусФакт. месторасположениеИнвест-ная деятельностькирпичДоговорыСклад Факт.месторасположениеХранениепанельДоговоры арендыОпределение восстановительной стоимости зданийТаблица 3.11Определение восстановительной стоимости склада,( S=110м2)Наименование ОФИсточникСтоимость в базисных ценах 1984 г, р.Стоимость с учетом рын-х фак-в по конструктивам на январь 2018г.СкладУПВС 18, т. 2639447,601282047,0В величине восстановительной стоимости должна быть учтена прибыль предпринимателя, которую нужно определить экспертно и НДС. Таблица 3.12Определенные рыночной стоимости складаНаименованиеВосстановительная стоимость на дату оценки, р.Исправимый физический износ, р.Неисправимый физический износ в короткоживущих элементах зданияНеисправимый физический износ в долгоживущих элементах зданияВсего физический износ, р.Остаток, р.Внешний износ, р.Рыночная стоимость по затратному подходу, р.Склад1928778,0438666,0523218,0195384,01157268,0771510.00771510,0Т.о, рыночная стоимость склада по затратному подходу составила 771510тыс.р.После корректировок сведем исходные в табл.3.13.Таблица3.13Расчет чистых активов на дату оценки АКТИВПо балансу, млн.р.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ  Немат. активы   Основ. средства   Прочие внеоб-е активы36,030,0ИТОГО по разделу36,030,0ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ00Запасы:498,0384,0в том числе:00сырье, материалы 315,0324,0затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 00готовая продукция и товары для перепродажи 183,0258,0расходы будущих периодов 00денежные средства:120,0120,0в том числе:00касса 00прочие оборотные активы00ИТОГО по разделу 672,0672,0ПАССИВ00ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА00Отложенные налог.обязательства00Прочие долгоср.обязательства00КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА00Займы 00Кредиторская задол-ть:684,0481,1в том числе:00поставщики и подрядчики 00задолженность перед персоналом00задолженность перед государственными внебюджетными фондами 00задолженность по налогам и сборам 00Доходы будущих периодов00Прочие кредиторы00ИТОГО по разделу 708,0708,0В нашем примере после внесения корректировок величина чистых активов предприятия на дату оценки составила 251,20тыс.р.3.5. Рыночный (сравнительный) подходИмеются следующие данные по компаниям - аналогам.Таблица 3.14Сведения о предприятиях - аналогахПредприятие-аналогЦена, млн.р.Прибыль, млн.р.МультипликаторООО Авангард220,080,02,75OOOМитино240,060,04,0OOOБрайтПарк160,020,08,0Диапазон мультипликатора равен 8,0 – 2,75, среднее значение мультипликатора – 4,92. Центр диапазона равен (8,0 – 2,75) / 2 + 2,75= 5,375Стоимость оцениваемого объекта = 108 · 5,375= 580,50 тыс. р. Стоимость объекта = прибыль предприятия ∙ мультипликатор.Таблица 3.15Расчет стоимости объекта оценки№ п/пПоказательОбъект оценкиКомпания 1Компания 2Компания 31Цена продажи, млн. р.---220,02401602Денежные средства, тыс. р.524520560500Корректировка, %62-25,7219,2Скорректированная цена217,696224,568167,683Дебиторская задолженность, тыс. р.936800600720Корректировка, %62224120Скорректированная цена тыс. р.256,056350,328217,9844Текущие активы, тыс. р.1904180017601620Корректировка, %23,232,870Скорректированная цена, тыс. р.270,908379,052256,1325Всего обязательств, тыс. р.1820174441321560Корректировка, %-17,44223,8-66,68Скорректированная цена, тыс. р.259,096591,132239,0486Собственный капитал, тыс. р.1048012080Корректировка, %240-53,32120Скорректированная цена, тыс. р.336,824571,448310,7647Оборотный капитал, тыс. р.1904180017601620Корректировка, %23,1232,7270,12Скорректированная цена, тыс. р.356,292618,192365,24 8 Нематериальные активы, тыс. р.20242420Корректировка, %-66,68-66,680Скорректированная цена, тыс.р.332,528576,956365,249Веса 2,40,40,810Стоимость объекта оценки, тыс. р.734,06000Заключение о стоимости бизнеса по сравнительному подходуМетод ЦМ 870,75млн.р. 0,6МС 734,06млн.р. 0,4Стоимость по сравнительному подходу = 870,75·0,6+734,06·0,4 = 816,08млн.р.3.6. Оценка бизнеса доходным подходомТаблица 3.16Экспертная оценка величины премии за риск, связанный с инвестированием в конкретную компаниюВид рискаЗначение, % (0-5)Руководящий состав5,0Размер 5,0Финансовая структура 5,0Товарно-территориальная диверсификация5,0Диверсифицированность клиентуры5,0Уровень и прогнозируемость прибылей5,0Прочие риски5,0Итого величина ставки дисконта35,0В табл.3.16 приведены максимальные значения риска – он может варьироваться от 0-5.3.7. Согласование полученных результатовТаблица 3.17Согласование результатов оценкиПоказательВесаДоходный подходЗатратный подходСравнительный подходДостоверность информации0,10,60,3Учет факторов, влияющих на развитие предприятия0,60,20,2Цена предприятия0,40,20,4Показатель, отражающий ситуацию на рынке0,30,20,5Итого1,41,21,4Веса0,40,20,4Таким образом, после согласования результатов выяснилось. Что ООО «Рольф» известное и конкурентоспособное предприятие на рынке. Стоимость оцениваемого объекта = 580,50тыс.р. ЗаключениеТаким образом, была оценена компания дилерской отрасли ООО «Рольф».Размер уставного капитала – 300тыс.руб.В организации на период 2016 года преобладает контингент молодых работников, а именно работников в возрастном интервале от 26 до 35 лет. Они составляют 53,85% от общего числа работников. Меньше на 0,79% показатель за 2018 год. В 2017 году от общей численности 54,16%, что составило самый большой результат за весь рассматриваемый период.Вторая по данным возрастная категория с 36 до 45 лет за весь период 2016-2018 года равна с небольшими погрешностями 26%, что показывает стабильность этой возрастной группы в организации.Также и возрастные категории с 18 до 25 лет, с 46 до 55 и свыше 55 лет, покали относительно равные показатели за весь рассматриваемый период.Рыночная стоимость склада по затратному подходу составила 771510тыс.р.В примере после внесения корректировок величина чистых активов предприятия на дату оценки составила 251,20тыс.р.В результате проведенных исследований стоимость оцениваемого объекта = 580,50тыс.р. Список использованной литературыАверченков А.В., Аверченкова Е.Э. Концептуальная модель оценки влияния внешней среды на региональную социально-экономическую систему // Вестник Белгородского государственного технологического университета им. В.Г. Шухова. 2016. № 9. С. 148-153.Анализ факторов внутренней и внешней среды для обоснования управленческих решений по оптимизации структуры капитала российских компаний / Тахумова О.В., Храмченко А.А., Пушкарская М.А. // Kant. 2018. № 1 (26). С. 233-237. Антонова Н.В. Влияние факторов внешней среды на процесс принятия управленческого решения // В сборнике: Информационные технологии, инновации, инвестиции, математические методы и модели: менеджмент, экономика, принятие решений, безопасность, риски Тула, 2017. С. 42-44.Васендин А.А. Методические подходы к формированию адаптивного механизма разработки и принятия управленческих решений в предпринимательской структуре // Экономика и социум. 2018. № 6 (49). С. 1636-1639.Вирцев М.Ю., Сайфуллина Ф.М. Управление инвестиционными рисками девелоперского проекта с использованием метода реальных опционов // Российское предпринимательство. 2017. Т. 18. № 23. С. 3877-3886. Гутова К.А. Анализ внешней среды и ее роль в процессе принятия управленческих решений на предприятии сетевой структуры // В сборнике: инновационные научные исследования: теория, методология, практика сборник статей XIII Международной научно-практической конференции : в 2 ч.. 2018. С. 80-82.Дейнега А.Р. Анализ влияния внешней и внутренней среды предприятия АПК на принятие управленческих решений // В сборнике: Интеграция Республики Крым в систему экономических связей Российской Федерации: теория и практика управления Материалы ХII межрегиональной научно-практической конференции с международным участием. 2016. С. 26-28. Десфонтейнес Л.Г., Семенова Ю.Е. Принятие управленческих решений с позиций концепции эквифинальности // Наука и бизнес: пути развития. 2017. № 6 (72). С. 38-41. Ервандян Ю.В., Орехова Л.Л. О принятии решений в условиях неопределенности // В сборнике: Вопросы экономики и управления материалы III Международной научно-практической конференции. 2016. С. 116-119.Жилкина Е.А., Борцова Д.В. Влияние факторов внешней среды предприятия на эффективность управленческих решений // В сборнике: Проблемы современной экономики Материалы V Международной научной конференции. 2016. С. 88-91.Зангиев Б. Принятие управленческих решений в условиях неопределенности внешней среды // Экономика и социум. 2017. № 4 (35). С. 593-595.Зыкова Т.Б. Информационное обеспечение стратегического управленческого учета // В сборнике: Промышленное развитие России: проблемы, перспективы Сборник статей по материалам XVI Международной научно-практической конференции преподавателей, ученых, специалистов, аспирантов, студентов: в 2 т..Мининскийуниверситет. 2018. С. 146-150.Кирюшкин А.А. Система управления маркетинговой деятельностью малой консалтинговой организации // Научное обозрение. 2015. № 11. С. 185-191.Классификация и анализ задач оценки эффективности принимаемых решений при наличии неопределенности внешней среды / Леонтьев Н.Я., Андрианова И.Д., Юрлов Ф.Ф. // Экономика и управление: проблемы, решения. 2017. Т. 4. № 5-1. С. 95-100.Ковалева Т.В. Влияние неопределенности внешней среды на принятие управленческих решений / В книге: prospectsfordevelopmentofeducationandscienceCollectionofscientificarticles. Scienceeditor: DrobyazkoS.I.. 2016. С. 276-280.Когденко В.Г. Развитие концепции внутреннего контроля // Международный бухгалтерский учет. 2013. № 15. С. 41-51.Кравченко Т.К., Исаев Д.В. Принятие стратегических решений в условиях риска и неопределенности // Вестник Финансового университета. 2016. Т. 20. № 4 (94). С. 22-31.Круглов В.В. Принятие решений в условиях риска с использованием нечеткой игровой модели [Электронный ресурс. Режим доступа http://dis.ru/library/manag/archive/2006/5/4207.html] // Менеджмент в России и за рубежом 2016. - №5.Мурашкин Н.В., Тюкина О.Н., Сеник Н.М., Мурашкин А.Н., Яллай В. А.. Маркетинг: Учебн. пособие для вузов; Под общей редакцией проф. Мурашкина Н.В. Псков, (Учебники и учебные пособия для студентов высших учебных заведений)., 2000 - 361 с.Нестеренко А.Д., Орлова В.А. Особенности принятия управленческих решений в малых структурных подразделениях банковской сферы // Сибирский экономический вестник. 2015. № 1. С. 71-79.Пудич В.С. Проблемы трансформации предметной области менеджмента [Электронный ресурс] // Менеджмент в России и за рубежом 2004 №1.Пшихопов В.Х., Медведев М.Ю. Структурно-алгоритмические подходы к решению задач моделирования, прогнозирования и поддержки принятия управленческих решений в социально-экономических системах / Пшихопов В.Х., Медведев М.Ю. // Информационно-измерительные и управляющие системы. 2018. - Т. 6. № 3. С. 88-95.Система поддержки принятия управленческих решений с применением имитационного моделирования / Буянов Б.Б., Лубков Н.В., Поляк Г.Л. // Проблемы управления. 2006. № 6. С. 43-49.Хлызова Ю.И. Теоретические аспекты формирования и разработки стратегии предприятия за счет резервов внутренней и внешней среды: В книге: интеллектуальный капитал и инновационное развитие общества, науки и образования Под общ. ред. Г. Ю. Гуляева. Пенза, 2018. С. 38-46. Цуканова В.Я., Шевченко Н.С. Обоснование принятия управленческих решений на предприятии в условиях изменений факторов внешней и внутренней среды // В сборнике: Инновационное развитие экономики: реалии и перспективы Материалы международной научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава и аспирантов в 3-х частях. 2015. С. 427-434.Шахманова Г.Т. Анализ внешней среды и её влияния на реализацию управленческих решений // Статистика, учет и аудит. 2017. Т. 1. № 64. С. 146-153.