Финансовое управление на основе бюджетирования

На основании данных о динамике количества оборотов основных статей оборотного капитала в течение года рассчитывается финансовый и операционный цикл предприятия. Таблица 9 – Расчет длительности финансового циклаПоказательРасчетная величина201620172018Период оборота производственных запасов10,9111,2112,03Период оборота дебиторской задолженности63,6265,7370,63Период оборота кредиторской задолженности87,2388,39117,01Операционный цикл74,5376,9482,66Финансовый цикл-12,71-11,45-34,35Операционный цикл характеризует продолжительность времени, необходимого для приобретения сырья, материалов, запасов, их переработки, последующей продажи, и получения за это денег. Его увеличение выступает негативной тенденцией. Согласно данным таблицы, длительность операционного цикла растет в каждом периоде.Финансовый цикл представляет собой разрыв между датой платежа по обязательствам перед контрагентами и получением средств от дебиторов (покупателей). Его значение отрицательно во всех периодах. Это значит, что продолжительность обращения кредиторской задолженности больше, чем продолжительность операционного цикла. Проверим соотношение темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала. Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения: ТРПДН > ТРN > ТРСВК > 100%, где ТРПДН – темп роста прибыли до налогообложения (либо до уплаты налогов и процентов); ТРN – темп роста оборота (выручки от продаж); ТРСВК – темп роста авансированного капитала (валюты баланса). В данном случае неравенство не выполняется. Это говорит о том, что объем продаж возрастает медленнее по сравнению с ростом авансированного капитала, ресурсы предприятия используется менее эффективно. Прибыль сокращается, что свидетельствует об увеличении затрат.По результатам проведенного анализа, общая стоимость имущества компании в течение периода анализа растет. Но баланс предприятия неликвиден. Это свидетельствует о проблемах с ликвидностью предприятия, и неэффективной структуре баланса компании, что подтверждается определением долевой структуры каждой группы активов и пассивов в общей стоимости имущества компании и источников финансирования потребностей. Расчет показателей ликвидности и финансовой устойчивости компании также выявило ряд негативных аспектов, свидетельствующих о недостатке собственных оборотных средств и неудовлетворительной структуре баланса. Количество оборотов, совершаемое в течение года всеми показателями активов, сокращается. Длительность операционного цикла растет, финансовый цикл отрицателен, что говорит о что превышении продолжительности обращения кредиторской задолженности по сравнению с продолжительностью операционного цикла. Необходимо улучшение качества управления.2.3.Рекомендации по совершенствованию системы бюджетированияДля оценки системы бюджетирования необходимы исходные данные, полученные посредством анализа факторов внутренней и внешней среды компании. Начинать необходимо с анализа рынка и стратегических целей компании. Маркетинг компании работает над тем, чтобы «Ростелеком» знали и узнавали повсеместно. Коммерческий блок включает 3 направления работы, в зависимости от типа клиентов: B2B – направление по работе с организациями, B2C – направление по работе с населением, B2G – направление по работе с операторами связи (таблица 10). Таблица 10 – Описание клиентскихсегментовиуслугкомпанииСегментОписаниеОсновные услугиB2CПредоставление услуг населениюВысокоскоростной широкополосный доступ в Интернет, интерактивное телевидение, видео по запросу, местная телефония, внутризоновая, междугородная и международная связь.В2ВПредоставление услуг корпоративным пользователям, среднему и малому бизнесуБазовые услуги, организация VPN, хранение и обработка данных, облачные сервисы.В2GПредоставление услуг государствуКомплексные услуги для электронного правительства, видеонаблюдения в масштабах страны за значимыми событиями (выборы, государственные экзамены, облачные решения в сфере образования, медицины, безопасного города), устранение цифрового неравенства в масштабах всей страны.В2ОПредоставление услуг другим операторов связиПропуск трафика через сети Компании, предоставление в аренду каналов связи и другой инфраструктуры Компании.Предоставление высокоскоростного доступа в интернет является одним из приоритетных направлений компании. «Ростелеком» является лидером в России по количеству абонентов услуг ШПД, розничная база превышает 13 млн. человек. Большая часть клиентов компании вместе с услугой ШПД подключают услугу интерактивного телевидения (IPTV). Здесь «Ростелеком» является лидером по числу абонентов, их число к 2019 году превышает 10,1 млн. человек, из которых около 5 млн. пользуются федеральным продуктом «Интерактивное ТВ».Компания является одним из лидеров по количеству абонентов среди операторов сотовой связи. В 2017 г. группа запустила направление корпоративной сотовой связи и выпустила ряд новых тарифных линеек, продуктов и программ. Абонентская база превысила 830 тыс. клиентов. Рынок фиксированной телефонии находится в трудной ситуации, доходы от данного сегмента снижаются вместе с количеством абонентов на протяжении последних лет.На рисунках 8-10 представлена динамика абонентов по цифровым и традиционным услугам за 2014-2018 гг.Рисунок 8 – Динамика абонентов платного телевидения, млн. абонентовРисунок 9 – Динамика абонентов местной связи, млн. абонентовРисунок 10 – Динамика абонентов ШПД, млн. абонентовДоля выручки от реализации услуг фиксированной связи постепенно снижается, уступая место цифровым решениям.Стратегические цели компании на 2018-2022 годы (рисунок 11):Среднегодовой рост выручки на 4-5%;Поддержание уровня рентабельности OIBDA на уровне выше 32%;Снижение соотношения CAPEX/Выручка до 17% (без учета государственных программ).Рисунок 11 – Стратегические цели компании на 2018-2022 годыВ 2018 году компания приступила к реализации новой пятилетней стратегии, предполагающей трансформацию компании в цифрового партнера для населения, бизнеса и государства. От традиционных услуг «Ростелеком» переходит к предоставлению всего комплекса современных цифровых услуг, сконцентрировавшись в то же время на развитии базовой инфраструктуры.Стратегическое видение развития компании, в частности, предусматривает изменения в технической инфраструктуре, ИТ, HR и других внутренних процессах «Ростелекома», создание и поддержку современной системы управления инновациями. Последние годы «Ростелеком» активно сокращает число своих сотрудников в рамках программы оптимизации (рисунок 12). Согласно стратегии компании планируется снизить количество сотрудников до 115-120 тысяч человек к 2022 году, повысив при этом производительность труда на 40% (рисунок 13). Рисунок 12 – Численность персонала, тыс. чел.Рисунок 13 – Выручка на одного сотрудника, млн. руб.Исходя из вышесказанного, при составлении бюджета на будущие периоды, компания придерживаться следующих положений:при разработке бюджета продаж необходимо построить математический прогноз, который будет включать данные об ожидаемой выручке от реализации, которая рассчитывается на базе предшествующей тенденции спроса на цифровые и традиционные услуги; при разработке бюджета производства необходимо учесть объем заказов, которые будут получены в рамках реализации стратегии и в результате заключения новых контрактов. Здесь необходимо учитывать технологические особенности деятельности, такие как срок укладки новых линий и срок диагностики;при разработке бюджета на оплату труда необходимо учитывать существующую тенденцию и дальнейшее выполнение программы оптимизации.Для того чтобы правильно осуществлять контроль за исполнением бюджетов, необходимо разработать нормативные значения различных видов затрат и систему определения отклонений фактических значений от плановых показателей. После составления плана нужно постоянно контролировать эффективность его реализации и, если нет результатов, принимать меры, направленные на улучшение ситуации.Для автоматизации бюджетирования можно реализовать внедрение одной из следующих программ:Контур Корпорация. Бюджет (IntersoftLab). Система финансового планирования и бюджетирования, построенная на основе Хранилища данных. Это российская разработка, базирующаяся на современных информационных технологиях – DWH, OLAP, XML. Контур Корпорация - универсальная система бюджетирования, однако в состав ее базовой настройки входит методика, описанная в приведенных ранее статьях. Система эксплуатируется в ряде крупных банков России и СНГ;HyperionPillar (Hyperion). Одна из наиболее известных в мире систем бюджетирования. Ее широкому распространению во многом способствовали простота реализации, а также интеграция с другими программными продуктами Hyperion – одного из мировых лидеров в производстве Хранилищ данных и OLAP-систем. Система применяется многими крупными банками и организациями в мире;Comshare MCP – (Management Control and Planning) (Comshare Inc) – система финансовой консолидации, планирования и контроля. Одна из старейших систем бюджетирования в мире. Также, как и система Контур Корпорация, эта система – больше чем просто система автоматизации бюджетирования, поскольку имеет в своем составе развитые средства сбора информации и механизмы финансовой логики;Adatiume.Planning - (ЕnterpriseВusinessРlanning) (Adatium) – одна из молодых, но динамично развивающихся систем бюджетирования в мире. Существенным образом ориентирована на применение Internet, о чем недвусмысленно говорит приставка «e.» в ее названии. Система уже достаточно широко распространена в мире.При корректировке системы бюджетирования полученные значения коэффициентов можно использовать в качестве ориентиров для определения приоритетных источников финансирования деятельности и оценки целесообразности осуществления инвестиционной политики компании.ЗаключениеВрамкахвыполнениякурсовойработыбыло изучено понятие бюджетирование, системы бюджетирования, а также даны рекомендации по корректировке системы бюджетирования в компании.В первой главе рассмотрено понятие бюджетирования. Бюджетирование – это процесс разработки и принятия системы финансовых планов компании, который основан на передаче финансовой ответственности субъектам планирования внутри компанииБюджетирование выполняет три основные функции: анализа, планирования и прогноза. Процесс бюджетирования состоит из шести этапов. Была проанализирована система бюджетирования в компании. Она представляет собой систему управления финансовыми потоками, которая обеспечивает достижение стратегических целей с помощью бюджетов на основе сбалансированных финансовых показателей. Целью внедрения системы бюджетирования является сохранение или повышение нынешнего уровня эффективности деятельности предприятия. Далее была оценена роль бюджетирования в процессе управления компанией.Во второй главе проведен организационный и финансовый анализ деятельности компании ПАО «Ростелеком». Проанализирована организационная структура и направления работы компании с потребителями услуг. В рамках проведения финансового анализа было оценено качество формирования баланса, платежеспособность, ликвидность и деловая активность компании. Анализ показал, что компания нуждается в повышении качества финансового менеджмента. Была проанализирована стратегия компании. «Ростелеком» выделил несколько ключевых направлений своей деятельности, доработал бизнес-модель, а также поставил новые финансовые цели. Это способствовало реализации программы оптимизации и разработке мероприятий, направленных на повышение эффективности деятельности каждого сотрудника и всей организации в целом.Были разработаны рекомендаций при разработке бюджета на следующий период. Необходимо учитывать сложившиеся тенденции на рынке и особенности компании, а также возможность корректировок в связи с реализацией долгосрочных стратегических и инвестиционных программ. Также важным является учесть технологические особенности деятельности компании, особенно заказа оборудования, материалов и комплектующих, временные рамки подготовки и согласования проектов и особенности финансирования. При разработке бюджета на оплату труда необходимо учитывать существующую тенденцию и дальнейшее выполнение программы оптимизации.Библиографический списокАкопян А. Г. Процесс бюджетирования в условиях перехода отчетности на МСФО // Молодой ученый. – 2019. – №1. – С. 69-75. – URL https://moluch.ru/archive/239/55403/ (дата обращения: 17.11.2019);Аманжолова Б.А. Бюджетирование как система оперативного планирования и контроля /Б. А. Аманжолова; Центросоюз Рос. Федерации, Сиб. ун-т потребит. кооп.. - Новосибирск: СибУПК, 2016.- 143 с.;Анискин Ю.П. Финансовая активность и стоимость компании: аспекты планирования /Ю. П. Анискин, А. Ф. Сергеев, М. А. Ревякина; под ред. Ю. П. Анискина; Моск. гос. инт электрон.техники (техн. ун-т) [и др.]. - М.: Омега-Л, 2015.- 237 с.Гасанов Г. И. Бюджетирование как инструмент финансового планирования на предприятии // Молодой ученый. – 2016. – №11. – С. 1828-1833. – URL https://moluch.ru/archive/115/31265/ (дата обращения: 20.11.2019);Донцова,Л.В.,НикифороваН.А.Анализбухгалтерской(финансовой)отчетности:практикум:учеб.пособие:[грифУМО]/Л.В.Донцова,Н.А.Никифорова.–5-еизд.,перераб.идоп.–М.:ДелоиСервис,2015.–159с.;КовалевА.И.Анализфинансовогосостояниякомпании/А.И.Ковалев,В.П.Привалов–М.:Центрэкономикиимаркетинга,2015.–139с.;Ларченкова А. А. Необходимость бюджетирования и его влияние на экономические показатели предприятия // Вопросы экономики и управления. — 2015. — №2. — С. 88-90. — URL https://moluch.ru/th/5/archive/16/301/ (дата обращения: 22.11.2019);КупчинаЛ.А.Анализфинансовойдеятельности/Л.А.Купчина.–М.:Бухгалтерскийучет,–2015.-451с.;Маркарьян,Э.А.Экономическийанализхозяйственнойдеятельности:учебник/Э.А.Маркарьян–Ростов-на-Дону:Феникс,2015.–78с.;МедведеваИ.В.Анализфинансовыхрезультатоворганизации//Молодойученый.–2014.–№21.2.–С.85-88.;Поварова И.К. Роль бюджетирования в управлении предприятием // Молодежный научный форум: Общественные и экономические науки: электр. сб. ст. по мат. LI междунар. студ. науч.-практ. конф. № 11(51). URL: https://nauchforum.ru/archive/MNF_social/11(51).pdf (дата обращения: 21.11.2019)ПетрухинК.А.Рольфинансовогоанализаприпринятииуправленческихрешений//Молодойученый.–2019.–№35.–С.46-49.–URLhttps://moluch.ru/archive/273/62200/(датаобращения:18.11.2019).;Савицкая,Г.В.АнализхозяйственнойдеятельностикомпанииАПК:учеб.пособие/Г.В.Савицкая.–Москва:Новоезнание,2015.–72с.;ХайруллинА.Г.Управлениефинансовымирезультатамидеятельностиорганизации/А.Г.Хайруллин//Экономанализ:теорияипрактика.–2016.–№10.–С.35–41.;ЧечевицынаЛ.Н.Анализфинансово-хозяйственнойдеятельности:учебник/Л.Н.Чечевицына,И.Н.Чуев.–М.:ДашковиК,2016.–352с.;ШереметА.Д.Методикафинансовогоанализадеятельностикоммерческихорганизаций/А.Д.Шеремет,Е.В.Негашев.–2-еизд.,перераб.идоп.–М.:ИНФРА-М,2016.–208с.;Щербанин, Ю. А. Мировая экономика [Электронный ресурс]: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика» / под ред. Ю. А. Щербанина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 447 с. - ISBN 978-5-238-01531-6. – Режим доступа: http://znanium.com (дата обращения 20.09.2017).ПриложениеААгрегированныйбалансПАО«Ростелеком» за 2016-2018 гг.АктивУсловное обозначение2016201720181. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложенияДС95827989148442. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активыДЗ4927252409586243. Запасы и затратыЗЗ760981779291Всего текущих активов (оборотных средств)ОА6646368575827584. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)ВА496033500300519927Итого активов (имущество)СВА562495568875602685Пассив0001. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивыКЗ6756170477971142. Краткосрочные кредиты и займыКК682953270942367Всего краткосрочный заемный капитал (краткосрочные обязательства)КО1358561031871394813. Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные обязательства)ДО1622452018152114074. Собственный капиталСК264394263873251797Итого пассивов (капитал)СВК562495568875602685ПриложениеБОтчетофинансовыхрезультатахПАО«Ростелеком» за 2016-2018 гг.Наименование201620172018Выручка282685291037302939в том числе от продажи услуг связи269533273785280602Себестоимость продаж-254601-266191-281898в том числе услуг связи-250666-260640-274860Валовая прибыль (убыток)280832484624042Прибыль (убыток) от продаж280832484624042Доходы от участия в других организациях4096871964Проценты к получению194223252567Проценты к уплате-16750-16154-15190Прочие доходы206432678221170Прочие расходы-23275-26177-26036Прибыль (убыток) до налогообложения14739124927516Текущий налог на прибыль-3049-5555-3194в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)6561003321Изменение отложенных налоговых обязательств-6382499-1269Прочее553815832328Чистая прибыль (убыток)1084590195381