Потребления. сбережения. инвестиции

долл.)
Год Банки Прочие секторы Итого 2011 27,5 53,9 81,4 2012 -7,9 61,8 53,9 2013 17,3 43 60,3 2014 86 68,1 154,1 2015 34,2 22,7 56,9 2016 -1,1 20,9 19,8 2017 28,6 2,7 31,3 2018 -1 20 19 2019 (прогноз) 15
Анализируя представленные в табл. 3.2 данные, можно отметить, что наибольший объем (154,1 млрд. долл.) оттока капитала наблюдался в 2014 году, причиной чего явилось осложнение отношений с западными странами. Относительная политическая и экономическая стабилизация в 2015 г. способствовали трехкратному сокращению оттока капитала, и данная тенденция сохранялась вплоть до 2016 г., хоть и с постоянно замедляющимися темпами.
В 2017 г. чистый отток капитала вырос в 1,5 раза до 31,3 млрд. долл., что превзошло ожидания как Банка России, так и Минфина и Минэкономразвития, по самым негативным прогнозам которых отток не должен был превысить 18 млрд. долл. Отметим, что увеличение оттока капитала в рассматриваемый период некорректно отождествлять исключительно с бегством инвесторов из страны или какими-либо незаконными операциями, связанными с выводом денежных средств. Значительный вклад в итоговый показатель был внесен банками, пик погашения внешней задолженности которых пришелся на 2017 год. И потому прогноз на 2019 год является столь оптимистичным. Так, по прогнозам Минэкономразвития в недалеком будущем можно надеться на снижение чистого оттока капитала из России до нулевой отметки, что по оценкам экспертов может быть достигнуто не ранее 2023 года.
Вывоз капитала – это лишь один из многочисленных факторов, формирующих экономическое благосостояние страны, однако финансовая стабильность в значительной степени связана с движением капитала и возможностью решения проблем, вызывающих резкий его отток.
Основными факторами, влияющими на отток капитала из Российской Федерации, можно считать нестабильность внешней политической ситуации, а также неблагоприятная внутренняя экономическая ситуация. Среди внутренних проблем Российской Федерации, которые приводят к вывозу капитала можно выделить несколько: огромный сектор теневой экономики и неэффективность правового регулирования экономической деятельности.
Россия обладает достаточным потенциалом для решения указанных проблем, однако необходимо принять ряд государственных мер, направленных на сокращение оттока капитала:
- усиление финансового контроля хозяйственной деятельности организации, в особенности за «сомнительными операциями»;
- антиофшорная политика, а именно, жесткий контроль над операциями между организациями и банками, которые, соответственно, находятся в оффшорных зонах;
- создание благоприятных инвестиционных условий на территории России и совершенствование системы налогообложения;
- борьба с фирмами-однодневками.
Отток капитала безусловно оказывает негативное влияние на национальную экономику. Введение необходимых мер, ограничивающих вывоз капитала, должно быть селективным. В качестве примера можно рассмотреть опыт Китая. Перемещение капитала в Китае регламентируется на законодательном уровне и предполагает поддержку прямых инвестиций в условиях ограничения портфельных. Улучшение инвестиционного климата возможно на основе государственной поддержки частного сектора посредством формирования благоприятных условий его развития.
Конкурентными преимуществами инвестиционного климата России являются:
– Богатые природные ресурсы;
– Гигантская территория и глубокий внутренний рынок;
– Неплохой научно — технический потенциал, инновационные технологии;
– Опыт работы с крупнейшими странами.
– Большой экспорт сырьевых ресурсов.
Необходимые условия для пригодного инвестиционного климата:
Готовность государства проводить такую инвестиционную политику, которая будет удовлетворять интересам страны и инвестиционных партнеров.
Совершенная правовая база в области инвестиционной политики и соблюдение, а также защита прав инвесторов.
Предоставление необходимых гарантий для иностранных инвесторов.
Устойчивость национальной валюты к зарубежной.
Уровень коррупционной составляющей при проведении инвестиционных сделок.
Понятный уровень налогообложения.

Рис. 3.4 - Факторы влияющие на инвестиционный климат
Компания A. T. Kearney ежегодно проводит исследования в области инвестирования и публикует топ 25 государств, которые привлекательны для инвесторов. В 2013 году Россия занимала 11 место в топе привлекательных стран для инвесторов. Начиная с 2014 года Россия перестала входить в данный рейтинг.

Таблица 3.3 - FDI Confidence Index(Индекс доверия прямых иностранных инвесторов)
Страна Позиция в рейтинге 2018 2017 2016 2013 США 1 1 1 1 Канада 2 5 3 4 Германия 3 2 4 7 Великобритания 4 4 5 8 Китай 5 3 2 2 Россия - - - 11
Чтобы понять сложившуюся ситуацию рассмотрим сведения об иностранных инвестициях за период 2016–2018 гг.

Таблица 3.4 - Сведения об иностранных инвестициях за период 2016–2018 гг.
Показатели 2018 2017 2016 Отклонения 2018г. к 2016г.,% Прямые иностранные инвестиции в экономику России., млрд дол. США 1,9 27,95 32,53 -94,16 Прямые иностранные инвестиции из России в экономику зарубежных стран., млн дол. США

18356

20245

22314 -17,74 Иностранные инвестиции в основной капитал., млрд рублей 17595 16027 14748 19,3
В исследуемом периоде прямые иностранные инвестиции в экономику России падали, если в 2016 году объем составлял 32539 млн. дол. США, то в 2018 году эта величина составляла 1996 млн. дол. США, падение составило 94,16 %. Основные страны, которые инвестировали в Россию являются Великобритания, Сингапур, Швейцария и др. Прямые иностранные инвестиции из России составили в 2018 году 18356 млн. дол., основными получателями являются Украина, Кипр и др.
Имеется ряд мероприятий, который необходим для видоизменения сложившейся ситуации в стране:
– Снятие всех санкций с России;
– Борьба с коррупцией во всех эшелонах власти;
– Эффективность инвестиций должна преобладать над их объемом;
– Внедрение работающей системы страхования рисков инвесторов;
– Агрессивное продвижение инвестиционных возможностей регионов для инвесторов.
В «Стратегии Роста» акцентируется внимание на необходимость комплексного подхода к переменам. Ни одна из них реформ не должна проводиться в отрыве от остальных: все реформы нужно внедрять цельно в рамках общего пакета. Например, для стимулирования роста высокотехнологичных стартапов недостаточно просто предоставить финансовый капитал посредством развития рынков венчурного инвестирования, компании необходимы квалифицированные кадры, новейшие технологии и высокий управленческий навык. В данном случае будет полезным опыт зарубежных стран, таких как, Чехия, Словакия, Польша и Венгрия, а также Швеции, которая в 90-е годы смогла совершить рывок от низкотехнологичного производства к высокотехнологичной промышленности.
Наиболее вероятной стратегией инвесторов на сегодняшний день может быть:
– использование для инвестиций наиболее ликвидные активы;
– иметь валютные резервы;
– обязательно страховать краткосрочные спекуляции на финансовых рынках;
– ориентироваться на уровень потребительского спроса на продукцию компаний и динамику инфляционных процессов;
– диверсифицировать инвестиционные портфели.
Таким образом, можно сделать вывод, что инвестиционный климат необходимо повышать, чтобы не утратить безвозвратно доверие инвесторов. Падение роста инвестиций в российской экономике пока не выглядит фатальным, спад неравномерен как в отраслевом, так и в региональном разрезе. Инвестиционная активность нуждается в четком и целенаправленном стимулировании.


















Заключение

Одной из наиболее острых проблем современной России является достижение стабильного экономического роста. К числу факторов, оказывающих прямое влияние на рост экономики, относятся и инвестиции. Очевидно, что инвестиции жизненно необходимы экономике для ее развития, и обеспечения устойчивого экономического роста. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают прямое воздействие на развитие отраслей и сфер хозяйства, объем общественного производства и занятости, а так же являются причиной структурных сдвигов в экономике.
В современной экономической науке нет однозначного подхода к определению инвестиций. Согласно российскому законодательству инвестиции - «это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»
Таким образом, инвестиции – это сложное, многоуровневое понятие. Инвестиции подвержены влиянию множества факторов, и повышение объемов инвестирования и их эффективности – сложный процесс, который затрагивает все особенности экономики, включая экономическую, политическую, социальную сферы. При развитии инвестирования перед государством стоит сложная задача найти идеальное сочетание всех особенностей экономики, для привлечения инвесторов. Инвестиции непосредственно влияют на экономику, их приток «разгоняет» экономику страны, дает новые точки роста, в то время как недостаток инвестиций негативно влияет на экономику.
Инвестиционная деятельность всех субъектов экономики играет ключевую роль не только в процессах капиталообразования и круговороте денег. Роль инвестиций в экономике трудно переоценить, именно благодаря активному вложению финансов удается избежать затяжных кризисов и сделать экономику более энергичной.
Список использованных источников

Гражданский кодекс Российской Федерации // Система «КонсультантПлюс — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/
Федеральный закон № 115-ФЗ от 07.08.2001 (ред. от 23.04.2018) «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»
Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" // СПС КонсультантПлюс
Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе// Вопросы экономики. — 2018. — № 1. — с.74–84
Зырянова Т.В., Терехова O.E. Трансформация методов финансовохозяйственного контроля в условиях реформирования экономики // Экономический анализ. Теория и практика. 2019. № 2 (242). С. 45-60.
Инвестиционный климат в России. Доклад экспертного института. //Вопросы экономики. — 2017. –№ 12. — с. 4–25.
Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России// Экономист. — 2016. — № 4. — с.39–44.
Розанова Ю. М. Формирование инвестиционного климата в экономике России// Вестник московского университета. Серия 6. Экономика. — 2018. — № 4. — с.30–45.
Сергеев И.В. Веретенникова И.И. Инвестиции: учебник для бакалавров / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова, В. В. Шеховцов. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 314 с.
Сидорович А. В. Курс экономической теории: Учебное пособие/ Под ред. А. В. Сидоровича. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2016. — 832 с.
Юзович Л.И. Дегтярева С.А. Инвестиции: учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. унта, 2016. – 543 с.
Гладкова Елена Петровна Инвестиции, их классификация и значение для развития агропромышленного комплекса // УЭкС. 2018. №7 (43). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/investitsii-ih-klassifikatsiya-i-znachenie-dlyarazvitiya-agropro-myshlennogo-kompleksa
Мартынова Н.С. Сущность и классификация инвестиций // Международный бухгалтерский учет. 2017. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-klassifikatsiya-investitsiy-1
Пути и меры по привлечению инвестиций [Электронный ресурс] – Режим доступа: www.km.ru;
Картина экономики. Июль 2019 года [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://economy.gov.ru/wps/wcm/connect/bfd8a471–8106–4e61–9ee2–56045ec5fa08/190806_econ_pic.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=bfd8a471–8106–4e61–9ee2–56045ec5fa08.
[Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/
[Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.cbr.ru/
[Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/fin_stab/ORFR_2017-03.pdf
[Электронный ресурс] – Режим доступа: http://economy.gov.ru/wps/wcm/connect/05fd767b-163a-48cf-b0b6- 4e59210d2046/180905.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=05fd767b-163a-48cfb0b6-4e59210d2046

Юзович Л.И. Дегтярева С.А. Инвестиции: учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. унта, 2016. – 55 с.
Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" // СПС КонсультантПлюс
Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России// Экономист. — 2016. — № 4. — с.39–44.
Сергеев И.В. Веретенникова И.И. Инвестиции: учебник для бакалавров / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова, В. В. Шеховцов. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 25 с.
Сергеев И.В. Веретенникова И.И. Инвестиции: учебник для бакалавров / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова, В. В. Шеховцов. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 77 с.
Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России// Экономист. — 2016. — № 4. — с.39–44.
Сергеев И.В. Веретенникова И.И. Инвестиции: учебник для бакалавров / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова, В. В. Шеховцов. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 98 с.
Сергеев И.В. Веретенникова И.И. Инвестиции: учебник для бакалавров / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова, В. В. Шеховцов. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 107 с.
Мартынова Н.С. Сущность и классификация инвестиций // Международный бухгалтерский учет. 2017. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-klassifikatsiya-investitsiy-1
Юзович Л.И. Дегтярева С.А. Инвестиции: учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. унта, 2016. – 57 с.
Мартынова Н.С. Сущность и классификация инвестиций // Международный бухгалтерский учет. 2017. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-klassifikatsiya-investitsiy-1
Мартынова Н.С. Сущность и классификация инвестиций // Международный бухгалтерский учет. 2017. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-klassifikatsiya-investitsiy-1
Мартынова Н.С. Сущность и классификация инвестиций // Международный бухгалтерский учет. 2017. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-klassifikatsiya-investitsiy-1
Юзович Л.И. Дегтярева С.А. Инвестиции: учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. унта, 2016. – 99 с.
Гражданский кодекс Российской Федерации // Система «КонсультантПлюс — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/
Розанова Ю. М. Формирование инвестиционного климата в экономике России// Вестник московского университета. Серия 6. Экономика. — 2018. — № 4. — с.30–45
Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе// Вопросы экономики. — 2018. — № 1. — с.74–84
Картина экономики. Июль 2019 года [электронный журнал] http://economy.gov.ru/wps/wcm/connect/bfd8a471–8106–4e61–9ee2–56045ec5fa08/190806_econ_pic.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=bfd8a471–8106–4e61–9ee2–56045ec5fa08.
Федеральный закон № 115-ФЗ от 07.08.2001 (ред. от 23.04.2018) «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»
[Электронный ресурс] - Режим доступа: http://economy.gov.ru/wps/wcm/connect/05fd767b-163a-48cf-b0b6- 4e59210d2046/180905.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=05fd767b-163a-48cfb0b6-4e59210d2046
Зырянова Т.В., Терехова O.E. Трансформация методов финансовохозяйственного контроля в условиях реформирования экономики // Экономический анализ. Теория и практика. 2019. № 2 (242). С. 45-60
Консалтинговая компания A. T. Kearney. — URL: www.atkearney.com
Солонина С. В. Инвестиционный климат: методы оценки и проблемы улучшения / С. В. Солонина // Государственное и муниципальное управление. Ученые записки СКАГС. 2018. — С. 109–114.












2