Понятие "ликвидной ловушки"

Но центральный банк не может понизить номинальную ставку ниже нуля. Вероятно, для стимулирования кредитного процесса потребуется отрицательная процентная ставка. Реальная ставка является разницей между ожидаемой инфляцией. Если краткосрочные процентные ставки не могут снизиться ниже нуля, то краткосрочные реальные процентные ставки могут быть сдвинуты вниз, если имеет место рост ожидаемого темпа инфляции. Таким образом, даже при нулевой номинальной ставке процента у центрального банка есть возможность влиять на реальную процентную ставку, если он может оказывать воздействие на инфляционные ожидания частного сектора. Но инфляционные ожидания не являются политическим инструментом. Если денежно-кредитная политика не может стимулировать спрос? Политике нельзя доверять частному сектору. Действительно, если частный сектор не ожидает дефляции, реальная процентная ставка останется высокой, а спад и дефляция будут продолжительнее. Ожидается, что дефляция будет заменена инфляцией, реальные процентные ставки будут ниже, а спад и дефляция будут короче. Если бы центральный банк мог манипулировать доверием частного сектора, он добился бы, чтобы частный сектор поверил в будущую инфляцию. Реальная ставка упала бы, и, как предполагается, возросшая кредитная активность вывела бы экономику из рецессии и дефляции. Однако центральному банку нелегко влиять на доверие частного сектора. Убеждая участников рынка в том, что он будет изменять денежную политику в том или ином направлении, центральный банк пытается сформировать определенные ожидания, тем самым побуждая людей тратить деньги. Если центральный банк в ликвидной ловушке обещает высокую инфляцию в будущем, частный сектор может сомневаться или в способности, или в желании центрального банка добиваться этой будущей инфляции.Центральный банк может обещать высокую будущую инфляцию, чтобы выйти из ликвидной ловушки. Но после того как экономика выходит из нее, он не исполняет своего обещания и удерживает инфляцию низкой. В этом состоянии рациональных ожиданий лучшим возможным равновесием считается то, в котором центральный банк намеренно проводит мягкую политику и вызывает более высокую инфляцию в будущем. Расширение денежной базы, повышение инфляционных ожиданий и снижение реальной процентной ставки. Если осознается, что денежная экспансия становится постоянной, цены будут расти (или если цены предсказуемы). Это позволяет снизить цены в центральном банке. Временная денежная экспансия неэффективна. Обеспечить инфляционные ожидания, а фактически инфляцию, планируется на достаточно высоком уровне. Это гарантия того, что номинальные процентные ставки не достигнут минимального уровня даже во время периодов, в течение которых агрессивная экспансионистская денежная политика будет приемлема по процедуре. В то же время центральный банк обязуется не повышать номинальные процентные ставки, когда цены растут, и экономика начинает постепенно выходить из ловушки ликвидности. Фактически, способ создать эти ожидания, в некотором смысле, находится за пределами обычных границ экономики. Центральный банк связывает себя обязательствами по будущей денежной экспансии и таким образом переводит это обязательство в частный сектор. Но при нулевой процентной ставке ему не хватает инструмента для выполнения этого обещания. У центрального банка нет возможности непосредственно влиять на инфляцию, пока экономика в депрессии. Все основывается только на доверии.ЗаключениеТаким образом, в результате проделанной работы мы достигли поставленной цели и решили последовательные задачи. Мы выяснили, что «Ликвидная ловушка» (англ. «Liquidity trap») или ловушка ликвидности представляет собой  макроэкономическую ситуацию в экономической теории Д. Кейнса, в которой монетарными властями не могут быть найдены инструменты по стимулированию экономики. Эта ловушка предполагает бесполезность действии, как через понижение процентных ставок, так и через увеличение предложения денежной массы. Экономист из США М. Фридман считает «ликвидную ловушку» необходимым и обязательным условием, а так же основным понятием в теории спроса на деньги.Основным последствиям «горизонтального» спроса на деньги, как утверждает в этом случае Фридма, становится состояние, при котором ставка процента уже не в состоянии упасть ниже уровня, признанного «нормальным» и инвестиции не могут расти в принципе.Список использованной литературы 1. Кругман П. Преображение Бена Бернанке //Независимая газета, 16.04.2012, №73, С.5. 2. Скидельски, Р. Кейнс. Возвращение мастера. - М., 2011. 3. Buiter Willem H., Panigirtzoglou. Liquidity Traps: How to Avoid Them and How to Escape Them. NBER Working Paper No. 7245, July 1999, pр.1-74. 4. Krugman Paul R., Dominquez Kathryn M., Rogoff Kenneth. It’s Baaack: Japan’s and the Return of the Liquidity Traps. Brookings Papers on Economic Activity, Vol. 1998, №2, (1998), pр.137-205. 5. Svensson Lars E.O. Escaping from a Liquidity Trap and Deflation: The Foolрroof Way and Others. NBER Working Paper No.10195, December 2003, pр.1-22.