Финансовое состояние компании, его анализ и оценка

Как видно из уровня полученных коэффициентов, при реализации данного варианта политики платежеспособность и финансовое состояние предприятия улучшаются.ЗАКЛЮЧЕНИЕУспешная работа предприятия во многом зависит от рационального управления его финансовыми ресурсами, основой для которого является оценка и анализ финансового состояния. Подфинансовымсостояниемкомпанииподразумеваетсяумениекомпаниифинансироватьсобственнуюдеятельность.Онохарактеризуетсяобеспеченностьюэкономическимиресурсами,необходимымидлянормальногофункционированиякомпании,целесообразностьюихразмещенияиэффективностьюприменения,экономическимивзаимоотношениямиcинымиюридическимиифизическимилицами,платежеспособностьюифинансовойустойчивостью.Финансовоесостояниеможетбытьустойчивым,неустойчивымикризисным.Оценка финансового состояния организации основана на системном подходе, т.е. на совокупном рассмотрении факторов внешней и внутренней среды.Финансовый анализ необходим не только внешним пользователям информации, но и менеджерам предприятия. Возможности и качество результатов анализа и финансового управления предприятием в целом зависят от количества и качества данных, находящихся в финансовой отчетности. Финансовый анализ деятельности предприятия может проводиться с различной степенью глубины и детализации показателей в зависимости от целей менеджера.Анализ финансового состояния проводится в определенной последовательности и включает как экспресс-методики, так и комплексное всестороннее изучение всего комплекса показателей. Главное при комплексном анализе финансовой деятельности - системность, взаимоувязка отдельных этапов анализа и обобщение результатов по каждому этапу, использование обобщающих показателей, характеризующих процесс финансового оздоровления.Основными методами анализа финансового состояния предприятия служат: чтение отчётности, вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ, методы группировки, расчёт финансовых коэффициентов, факторный анализ. Разрабатывать комплекс мер по стабилизации финансового состояния предприятия лучше после всесторонней комплексной его оценки.Анализ финансового состояния предприятия свидетельствует, что активы компании состоят в основном из краткосрочной дебиторской задолженности, на финансирование которых ПАО «Аэрофлот»использует кредиторскую задолженность.Все коэффициенты ликвидности ниже рекомендуемых значений. Коэффициенты структуры капиталакрайне отрицательно характеризуют финансовую устойчивость ПАО «Аэрофлот»и свидетельствуют о зависимости компании от кредиторов. В 2018 году ситуация ухудшилась.Исходя из результатов анализа финансового состояния компании, можно сделать вывод, что руководству компании необходимо вносить изменения в свою финансовую стратегию, чтобы поддержать жизнеспособность ПАО «Аэрофлот». В противном случае приобретенные компанией активы могут быть распроданы. Углубленный анализ отдельных финансовых показателей свидетельствует о том, что у компании есть потенциал роста, но для этого ей необходимо изменить стратегию развития и сократить риски.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫАбдукаримов И.Т. Мониторинг и анализ – основные этапы научного исследования субъектов хозяйственной деятельности / И.Т. Абдукаримов // Социально-экономические явления и процессы. – 2016. – № 7 (53). – С. 9-22.Алейников А.А. Теоретические основы организации финансовой деятельности предприятия / А.А.Алейников, Д.И.Малгин // Вестник Луганского национального университета им. В. Даля. – 2017. - №3-1. – С.134-136.Артюшин В. В. Финансовый анализ. Инструментарий и практика / В.В. Артюшин. – М.: Юнити-Дана, 2015. – 120 с.Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учебное пособие / М.В. Беспалов. – М.: Инфра-М, 2016. – 465с.Болтенков А.Н. Теоретические аспекты применения коэффициентного анализа при оценке финансовой деятельности организации / А.Н.Болтенков, Р.А.Тедеева, А.Н.// Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. – 2017. - №3. – С.143-149.Борисова О.В. Информационная база и методика финансового анализа деятельности предприятий / О.В. Борисова // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2016. – № 3. – С. 289-294.Ван Хорн Дж. К. Основы финансового менеджмента / Дж. К.Ван Хорн, Дж. М.Вахович. – М.: Вильямс, 2016. – 1232 с.Васильчук О. И. Бухгалтерский учет и анализ: Учебное пособие / О.И. Васильчук. – М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2017. – 496 с.Владыкин А.А.Финансовый анализ как инструмент эффективного управления бизнес-процессами в хозяйствующих субъектах / А.А.Владыкин, Ю.А. Чурсина // Интернет-журнал Науковедение. – 2016. – № 2 (21). – С. 17.Галицкова К.В. Оценка финансового состояния как элемент аналитического обеспечения управления организацией / К.В. Галицкова // Образование и наука без границ: социально-гуманитарные науки. – 2017. - №7. – С.133-138.Герасименко О.А. Оценка финансового состояния организации и практические аспекты его стабилизации / О.А.Герасименко, И.В.Тыщенко // Молодой ученый. – 2017. - №14. – С.345-347.Джамай Е.В.Механизмы комплексной оценки финансового состояния предприятия / Е.В.Джамай, А.А.Сазонов, М.В.Сазонова//Актуальные вопросы современной науки. – 2017. – № 44-2. – С. 6-26.Джикиева И.В. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия / И.В. Джикиева // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. – 2017. – № 26. – С. 158-162.Карп М. В. Оценка финансового состояния предприятия на основе его финансового потенциала / М. В.Карп, Е. М.Шабалин // Вестник Университета (Государственный университет управления). – 2015. – Т. 3. № 3. – С. 125-128.Кириллова Л.Н. Финансы организаций: Курс лекций в схемах и таблицах /Л.Н.Кириллова, Ю.Н.Нестеренко. - 2-е изд., перераб. и доп. М.: РГГУ, 2016. – 398 с. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В.В.Ковалев, Вит. В.Ковалев. - М.: Проспект, 2016. - 352 с. Константинова Е.С. Значение постоянной диагностики финансового состояния предприятия / Е.С.Константинова, Л.Н.Бондарева // Молодежь и наука. – 2017. – № 6. – С. 103.Корпоративные финансы: учебник для вузов / под ред. М. В. Романовского, А. И. Вострокнутовой. - СПб : Питер, 2016. - 592с.Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент / М.Н. Крейнина. – М.: Дело и сервис, 2015. – 400 с.Крутькова С.А. Практические аспекты оценки финансового состояния предприятия / С.А.Крутькова, Н.К.Чайка // Имущественные отношения в Российской Федерации. – 2017. – № 7 (166). – С. 25-36.Крылов Д. М. Роль анализа финансовой отчетности в управлении организацией / Д.М. Крылов // Сибирская финансовая школа. – 2015. – № 3. – С. 139-142.Маркарьян М. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности / М.А. Маркарьян. – М.: Кнорус, 2017. – 536 с.Никитушкина И.В. Корпоративные финансы: учеб. пособие / И.В.Никитушкина, С.Г.Макарова, С.С.Студников. – М.: Юрайт, 2017. – 580 с.Пекин С.Д. Обзор основных показателей финансового состояния предприятия / С.Д.Пекин, К.В.Фокеева, Ю.В.Крохина, Д.Н.Черников // ScienceTime. – 2017. – № 2 (26). – С. 454-459.Сигидов Ю. И. Бухгалтерский учет и анализ: Уч. пос./ Ю.И. Сигидов. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. – 336 с.Соколкина Н.А.Методика анализа и диагностики финансово-экономического состояния организации / Н.А.Соколкина, М.И.Кротов // Молодежь и наука. – 2017. – № 6. – С. 152.Тактаров Г. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. Учебное пособие / Г.Тактаров, Е.Григорьева. – М.: КноРус, 2017. – 256 с.Устюжанина Е.В. Корпоративные финансы: учебное пособие / Е.В.Устюжанина, А. Г.Петров, А. В.Садовничая, С. Г.Евсюков. – М.: Издательство «Дело» АНХ, 2015. – 672 с. Шевчук Д. А. Корпоративные финансы / Д.А. Шевчук. - М.: Издательство: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2017. – 143 с.Шеремет А.Д. Анализ финансового состояния / А.Д.Шеремет. – М.: Приор, 2016. – 210 с.Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.Д. Шеремет. – М.: Ин-т проф. бухгалтеров России; Информ. агентство «ИПБ - БИНФА», 2015. – 374 с.Официальный сайт ПАО «Аэрофлот»[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.mechel.ruПРИЛОЖЕНИЕ 1Горизонтальный анализ баланса ПАО «Аэрофлот»Наименование статей и разделов балансаЗначение, тыс.руб.Отклонение, тыс.руб.Отклонение, %на 31.12.2015 г.на 31.12.2016 г.на 31.12.2017 г.на 31.12.2018 г.201620172018201620172018Внеоборотные активы          Нематериальные активы554779503456982540946-504 43419 480-28 879-90,93%38,69%-41,36%Основные средства и незавершенное строительство14134314138040441455446716820748-330 270750 4232 266 281-2,34%5,44%15,57%Долгосрочные финансовые вложения13980027120730891854440617722982-1 906 9386 471 317-821 424-13,64%53,60%-4,43%Прочие внеоборотные активы443504804687627316154329308324782 525 793-30 721 94414 678 1495,70%-65,54%90,86%Итого внеоборотных активов73019600728037514932302765417154-215 849-23 480 72416 094 127-0,30%-32,25%32,63%Оборотные активы          Запасы7081886626954672428309363819-812 340973 2842 120 989-11,47%15,52%29,28%Дебиторская задолженность сроком до 1 года74019156701712559216937382150336-3 847 90121 998 118-10 019 037-5,20%31,35%-10,87%Денежные средства2894637726229302340942699871604-2 717 0757 864 967-24 222 665-9,39%29,99%-71,05%Краткосрочные финансовые вложения341657792630402500000-2 490 273-926 3042 500 000-72,89%-100,00%-Прочие (в т.ч. НДС)801292132195211098061548257520 660-212 146438 45164,98%-16,05%39,51%Итого оборотных активов114265288104918359134616278105434016-9 346 92929 697 919-29 182 262-8,18%28,31%-21,68%ВАЛЮТА БАЛАНСА187284888177722110183939305170851170-9 562 7786 217 195-13 088 135-5,11%3,50%-7,12%Капитал и резервы          Уставный капитал111061611106161110616-592912000-7 039 7360,00%0,00%-633,86%Капитальные резервы, фонды и прибыль4509738768500507775490186612632423 403 1209 048 511-11 422 69451,89%13,21%-14,73%Прочие источники собственных средств103609726286195158974-30 981-10 677-2 977-29,90%-14,70%-4,81%Итого собственного капитала4631161269683751787215856025617823 372 1399 037 834-18 465 40750,47%12,97%-23,46%Долгосрочный заемный капитал          Кредиты и займы07862898007 862 898-7 862 8980--100,00%-Прочие8620333106807081105436778837772 060 375373 659-3 170 59023,90%3,50%-28,68%Итого долгосрочного заемного капитала8620333185436061105436778837779 923 273-7 489 239-3 170 590115,11%-40,39%-28,68%Краткосрочные обязательства          Кредиты и займы50529236930866800-41 220 568-9 308 6680-81,58%-100,00%-Кредиторская задолженность634455476813839582553305939929464 692 84814 414 91011 439 6417,40%21,16%13,86%Прочие5797524126837401217696795189986 886 216-506 773-2 657 969118,78%-4,00%-21,83%Итого краткосрочного заемного капитала1197723079013080394730272103511944-29 641 5044 599 4698 781 672-24,75%5,10%9,27%ВАЛЮТА БАЛАНСА1747042521783581601845062241716518993 653 9086 148 064-12 854 3252,09%3,45%-6,97%ПРИЛОЖЕНИЕ 2Вертикальный анализ баланса ПАО «Аэрофлот»Наименование статей и разделов балансаЗначение, тыс.руб.Структура баланса, % к валюте балансана 31.12.2015 г.на 31.12.2016 г.на 31.12.2017 г.на 31.12.2018 г.на 31.12.2015 г.на 31.12.2016 г.на 31.12.2017 г.на 31.12.2018 г.Внеоборотные активы       Нематериальные активы554 77950 34569 82540 9460,300,030,040,02Основные средства и незавершенное строительство14 134 31413 804 04414 554 46716 820 7487,557,777,919,85Долгосрочные финансовые вложения13 980 02712 073 08918 544 40617 722 9827,466,7910,0810,37Прочие внеоборотные активы44 350 48046 876 27316 154 32930 832 47823,6826,388,7818,05Итого внеоборотных активов73 019 60072 803 75149 323 02765 417 15438,9940,9626,8138,29Оборотные активы    0,000,000,000,00Запасы7 081 8866 269 5467 242 8309 363 8193,783,533,945,48Дебиторская задолженность сроком до 1 года74 019 15670 171 25592 169 37382 150 33639,5239,4850,1148,08Денежные средства28 946 37726 229 30234 094 2699 871 60415,4614,7618,545,78Краткосрочные финансовые вложения3 416 577926 30402 500 0001,820,520,001,46Прочие (в т.ч. НДС)801 2921 321 9521 109 8061 548 2570,430,740,600,91Итого оборотных активов114 265 288104 918 359134 616 278105 434 01661,0159,0473,1961,71ВАЛЮТА БАЛАНСА187 284 888177 722 110183 939 305170 851 170100,00100,00100,00100,00Капитал и резервы    0,000,000,000,00Уставный капитал1 110 6161 110 6161 110 616-5 929 1200,590,620,60-3,47Капитальные резервы, фонды и прибыль45 097 38768 500 50777 549 01866 126 32424,0838,5442,1638,70Прочие источники собственных средств103 60972 62861 95158 9740,060,040,030,03Итого собственного капитала46 311 61269 683 75178 721 58560 256 17824,7339,2142,8035,27Долгосрочный заемный капитал    0,000,000,000,00Кредиты и займы07 862 898000,004,420,000,00Прочие8 620 33310 680 70811 054 3677 883 7774,606,016,014,61Итого долгосрочного заемного капитала8 620 33318 543 60611 054 3677 883 7774,6010,436,014,61Краткосрочные обязательства    0,000,000,000,00Кредиты и займы50 529 2369 308 6680026,985,240,000,00Кредиторская задолженность63 445 54768 138 39582 553 30593 992 94633,8838,3444,8855,01Прочие5 797 52412 683 74012 176 9679 518 9983,107,146,625,57Итого краткосрочного заемного капитала119 772 30790 130 80394 730 272103 511 94463,9550,7151,5060,59ВАЛЮТА БАЛАНСА174 704 252178 358 160184 506 224171 651 89993,28100,36100,31100,47ПРИЛОЖЕНИЕ 3Анализ ликвидности баланса ПАО «Аэрофлот»Активна 31.12.2015 г.на 31.12.2016 г.на 31.12.2017 г.на 31.12.2018 г.Пассивна 31.12.2015 г.на 31.12.2016 г.на 31.12.2017 г.на 31.12.2018 г.Платежный излишек (недостаток)на 31.12.2015 г.на 31.12.2016 г.на 31.12.2017 г.на 31.12.2018 г.Наиболее ликвидные активы32 362 95427 155 60634 094 26912 371 604Наиболее срочные обязательства63 445 54768 138 39582 553 30593 992 946-31 082 593-40 982 789-48 459 036-81 621 342Быстрореализуемые активы74 019 15670 171 25592 169 37382 150 336Краткосрочные пассивы56 326 76021 992 40812 176 9679 518 99817 692 39648 178 84779 992 40672 631 338Медленнореализуемые активы7 883 1787 591 4988 352 63610 912 076Долгосрочные пассивы8 620 33318 543 60611 054 3677 883 777-737 155-10 952 108-2 701 7313 028 299Труднореализуемые активы73 019 60072 803 75149 323 02765 417 154Постоянные пассивы46 311 61269 683 75178 721 58560 256 178-26 707 988-3 120 00029 398 558-5 160 976Валюта баланса187 284 888177 722 110183 939 305170 851 170Валюта баланса174 704 252178 358 160184 506 224171 651 899ххххПРИЛОЖЕНИЕ 4Расчет и анализ относительных показателей платежеспособностиПАО «Аэрофлот»ПоказателиЕд. измеренияна 31.12.2015 г.на 31.12.2016 г.на 31.12.2017 г.на 31.12.2018 г.Изменение за 2016Изменение за 2017Изменение за 20181. Оборотные активы 109 222 059101 281 390130 715 57699 727 335-7 940 66929 434 186-30 988 241 в т.ч. 1.1. производственные запасытыс.руб.966 3761 593 4971 735 4842 062 472627 121141 987326 988 1.2. незавершенное производствотыс.руб.778 460880 3591 339 7111 397 625101 899459 35257 914 1.3. готовая продукциятыс.руб.293 821158 721266 933197 041-135 100108 212-69 892 1.4. расходы будущих периодовтыс.руб.0000000 1.5. краткосрочная дебиторская задолженностьтыс.руб.74 019 15670 171 25592 169 37382 150 336-3 847 90121 998 118-10 019 037 1.6. денежные средстватыс.руб.32 362 95427 155 60634 094 26912 371 604-5 207 3486 938 663-21 722 665 1.7. НДС к возмещениютыс.руб.483 024405 332319 349436 698-77 692-85 983117 349 1.8. прочие оборотные активытыс.руб.318 268916 620790 4571 111 559598 352-126 163321 1022. Обязательстватыс.руб.        в т.ч. 2.1. долгосрочные обязательстватыс.руб.8 620 33318 543 60611 054 3677 883 7779 923 273-7 489 239-3 170 590 2.2. краткосрочные обязательства тыс.руб.119 772 30790 130 80394 730 272103 511 944-29 641 5044 599 4698 781 672 Коэффициент текущей ликвидности  0,911,121,380,960,210,26-0,42 Коэффициент быстрой ликвидности 0,891,081,330,910,190,25-0,42 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,270,300,360,120,030,06-0,24Собственные оборотные средства -26707988-312000029398558-51609762358798832518558-34559534Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,24-0,030,2249-0,05180,21370,2557-0,2767Коэффициент обеспеченности ТМЗ -21,19-1,7814,68-2,2819,4116,46-16,97ПРИЛОЖЕНИЕ 5Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивостиПоказателиЕд. измеренияна 31.12.2015 г.на 31.12.2016 г.на 31.12.2017 г.на 31.12.2018 г.Изменение за 2016гИзменение за 2017гИзменение за 2018г1. Собственный капиталтыс.руб.46 311 61269 683 75178 721 58560 256 17823 372 1399 037 834-18 465 4072. Долгосрочные заемные средстватыс.руб.8 620 33318 543 60611 054 3677 883 7779 923 273-7 489 239-3 170 5903. Постоянный капиталтыс.руб.54 931 94588 227 35789 775 95268 139 95533 295 4121 548 595-21 635 9974. Краткосрочные кредиты и займытыс.руб.50 529 2369 308 66800-41 220 568-9 308 66805. Внеоборотные активытыс.руб.73 019 60072 803 75149 323 02765 417 154-215 849-23 480 72416 094 1276. Кредиторская задолженностьтыс.руб.63 445 54768 138 39582 553 30593 992 9464 692 84814 414 91011 439 6417. Валюта балансатыс.руб.174 704 252178 358 160184 506 224171 651 8993 653 9086 148 064-12 854 325Коэффициент автономии 0,270,390,430,350,130,04-0,08Коэффициент финансовой зависимости 0,730,610,570,65-0,13-0,040,08Коэффициент левериджа 2,771,561,341,85-1,21-0,220,50Коэффициент покрытия инвестиций 0,310,490,490,400,18-0,01-0,09Коэффициент долгосрочного привлечения инвестиций 0,160,210,120,120,05-0,09-0,01Коэффициент финансовой напряженности 0,650,430,450,55-0,220,010,10