Методы управления денежными средствами корпорации

Откл. 2017/2016 , (+/-)Откл. 2018/2017 , (+/-)Выручка, тыс. руб.96127,097513,0154505,0138656992Средний остаток денежных потоков, тыс. руб.5391,08480,07267,53089-1212,5Коэффициент оборачиваемости денежных потоков, оборотов17,811,521,3-6,39,8Период оборота, дни20,531,717,211,2-14,5Источник: рассчитано автором на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «МФС-ПИК»За анализируемый период коэффициент оборачиваемости снизился. Низкие значения периода оборота являются отрицательным моментом, поскольку любое изменение в платежной дисциплине может привести к нарушению финансового равновесия предприятия. За анализируемый период скорость оборота возросла. При этом низкие значения периода оборота денежных потоков являются отрицательным моментом, поскольку любое нарушение в платежной дисциплине может привести к потере платежеспособности. Проведем оценку влияния факторов на оборачиваемость денежных потоков:Коб0 = 97513 / 8480= 11,5 Кобусл = 154505 / 8480=18,2Коб1 = 154505 /7267,5 = 21,3Общее изменение коэффициента оборачиваемости составило:21,3 – 11,5 = 9,8в том числе за счет изменения:-выручки от продаж:18,2-11,5 = 6,5-величины денежных потоков:21,3-18,2 = 3,3Влияние факторов приведено на рисунке 7.Рисунок 7 - Влияние факторов на оборачиваемость денежных потоков, оборотовИсточник: рассчитано автором на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «МФС-ПИК»Анализ показал, что наибольшее влияние на оборачиваемость денежных потоков оказало снижение среднего остатка денежных потоков в 2018 году. Выводы по 2 главе.ООО «МФС-ПИК»занимается строительством и строительными работами. За анализируемый период ООО «МФС-ПИК» показатели реализации строительства растут. В рамках анализа денежных средств наибольший удельный вес принадлежит расчетному счету предприятия, на котором находится 66,7% всех денежных потоков.Анализ говорит о том, что чистый денежный поток имел положительную величину. Однако невысокие значения чистого денежного потока говорят о неэффективном управлении денежными потоками на предприятии.Данные свидетельствуют о низкой ликвидности денежного потока.Рекомендации по увеличению денежного потока наООО «МФС-ПИК»Как показали исследования, управление денежными потоками в ООО «МФС-ПИК» находится на недостаточно высоком уровне и имеет определенные недостатки:1 - не уделяется должного внимания анализу денежных потоков. В результате предприятию очень сложно предсказывать кассовые разрывы и выявлять проблемы анализа денежными потоками как в целом по организации, так и в разрезе видов деятельности. 2 –практически не осуществляется планирование и прогнозирование денежных потоков (кроме составления план-фактного анализа денежных потоков).В результате оперативное управление денежными потоками в ООО «МФС-ПИК» неэффективно и сводится к поиску свободных денежных потоков при возникновении задолженности.3 -несмотря на разработанную финансовую политику и этапы анализа, имеет место формальный подход к контрольным мероприятиям при управлении денежными потоками (инвентаризация один раз в год, контроль первичных кассовых документов).Целью оптимального распределения денежных потоков применяются различные схемы: выдача займов, внесение вкладов в уставный капитал и дополнительных вкладов в имущество общества, передача функций единоличного органа управляющей компании, прощение долга, зачет взаимных требований, поставка и оказание услуг внутри группы компаний, дробление бизнеса, выплата дивидендов.Так как отсутствует специальное правовое регулирование деятельности денежных потоков, компании оформляют свои отношения через различные гражданско-правовые договоры и институты: передачу полномочий единоличного исполнительного органа управляющей компании, агентские договоры, договоры займа, зачет взаимных требований.Не все эти схемы являются легальными с точки зрения налогового законодательства. Возникает множество судебных споров, которые заканчиваются либо в пользу компаний, либо в пользу налоговых органов. Важным выступает планирование денежных потоков, целью которого являетсявыявление кассовых разрывов, повышение платёжеспособностии ликвидности, что напрямую скажется на финансовом состоянии предприятия.Необходимость данной деятельности хорошо иллюстрирует рисунок 9. Рисунок 9- Возможные проблемы при отсутствии анализаденежными потокамиИсточник: рассчитано автором Одним из направлений улучшения анализаденежными потоками, на мой взгляд, для ООО «МФС-ПИК» может стать составление бюджета денежных потоков. Бюджет движения денежных потоков (БДДС) - самая важная форма планирования. Целью составления такого отчётаявляется повышение оперативности в оплате и не допущениепроблем с контрагентами.Каждая организация сама решает, какие источники денежных потоков привлекать при составленииБДДС. Одним из элементов БДДС выступает платежный календарь В платежном календаре все статьи бюджета раскрываются по конкретным суммам, операциям, срокам. Использование платежного календаря позволяет не допускать "кассовых разрывов", и тем самым улучшить ликвидность предприятия.Платежный календарь составляют по данным выписок банка с расчётного счете (табл. 13).Таблица 13 -Данные за октябрь 2019 г., необходимые для составления платежного календаря на декабрь 2019 г., руб. Показательоктябрь 2019 г. 1-я декада 2-я декада 3-я декада Входящий остаток 1 912 211,831 912 211,83769 093,311 320 418,09Предоплатаот заказчиков13 135 527,052 967 764,304 360 568,845 807 193,91Поступлениекраткосрочныхбанковских кредитов и займов 9 399,309 399,30 -Прочие поступленияденежных потоков17 161,69 - 17 161,69 -Оплата услугпоставщиков 11 610 202,704 028 803,283 800 637,553 780 761,87Оплата труда персонала 71 000,00 71 000,00 - -Пособия- - - -Налоги, сборыи отчисления41 682,00 - - 41 682,00Комиссия за пользование системой электрон ных клиентских платежей 500,00500,00 - -Возмещение расходов по обработке документов 478,00240,00238,00 -Оплата за телекоммуникационные услуги 13 420,80 - 13 420,80 -Оплата за услуги связи1 619,5888,84730,66 -Оплата за арендупомещения18 850,00 18 850,00 - -Предоплатаза дополнительныебухгалтерские услуги 105 000,00 - -105 000,00Поставка жалюзи11 378,74 - 11 378,74 -Прочие расходы 1 768,21 - -1 768,21Кассовоеобслуживание 1 134 310,40 - -1 134 310,40Исходящий остаток 2 064 089,52769 093,311 320 418,092 064 089,52Источник: рассчитано автором на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «МФС-ПИК»В октябре 2019 г. ожидаются выплаты, являющиеся ежемесячными расходами и носящие обязательный характер. Минимальный остаток в ноябре 2019 г. составил 769 093,31 руб. Примем это значение как лимит денежных потоков в декабре 2019 г. Используя полученные данные, на основании обобщения методик отечественных финансистов И.А. Бланка, А.А. Володина, О.Н. Лихачевой, З.П. Салий, Е.М. Сорокиной можно предложить следующую форму платежного календаря на декабрь 2019 г., представленного в таблице 14 [5, 9].Таблица 14 -Платежный календарь расходов на декабрь 2019 г. N Наименование платежаСумма, руб.Дата платежа 1 Оплата за телекоммуникационныеуслуги (абонентская плата), включая НДС 5 684,94 02.012.2018 2 Оплата за аренду помещения 117 800,00 03.12.2018 3 Налог на имущество 181,00 03.12.2018 4 Предоплата за аудиторские услуги 100 000,00 05.12.2018 5 Заработная плата 111 650,00 05.12.2018 6 Оплата за услуги связи (1) 955,84 05.12.2018 7 Доплата налога на доходы физических лиц 2 028,00 05.12.2018 8 Комиссия за пользование системойэлектронных клиентских платежей 559,00 05.12.2018 9 Канцелярские товары и др. 9 372,6 06.12.2018 10Страховые взносы во внебюджетные фонды 31 770,22 13.12.2018 11Доставка, включая НДС11 012,37 13.12.2018 12Оплата за услуги связи (2) 877,71 24.12.2018 Источник: рассчитано автором на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «МФС-ПИК»Анализ движения денежных потоков является одним из элементов анализа, т.к. это позволяет эффективно использовать денежные средства, выявить причины кассовых разрывов и уменьшить сумму потребности в заемном капитале.Рассмотрим, как сократится оборачиваемость после введения БДДС (таблица 15)Таблица 15– Прогнознаяоборачиваемость денежных потокову ООО «МФС-ПИК»Показатели2018 г. Прогноз Откл. (+/-)Выручка от продаж, тыс. руб.154505,01545050Средний остаток денежных потоков, тыс. руб.7267,56319,5-948Коэффициент оборачиваемости денежных потоков, оборотов21,324,43,1Период оборота, дни17,214,7-2,5Источник: рассчитано автором на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «МФС-ПИК»По данным таблицы видно, что сокращается средний остаток на 948 тыс. руб.Это положительно сказалось на сокращение периода оборачиваемости на 2,5 дня.Наиболее удачный способ анализа платежами это платежный календарь. Платежный календарь составляется на месяц, декаду, неделю, день. Платежный календарь в процессе его исполнения из бюджетного документа становится отчетным за счет трансформации плановых показателей в фактические данные.Вывод по 3 главе.Основными проблемами на предприятии являются отсутствие анализа денежных потоков, нет планирования и нет контроля за движением денежных потоков. Одним из направлений улучшения анализа денежными потокамидля ООО «МФС-ПИК» может стать составление бюджета денежных потоков. ЗаключениеВ данной работе был произведен анализ денежных потоков ООО «МФС-ПИК». По данным анализа можно сделать вывод о том, что на данный момент времени предприятие является финансово устойчивым, так как остаток денежных потоков на конец квартала имеет положительное значение и все расходы могут быть покрыты. ООО «МФС-ПИК» в отчётном году перевыполнены показатели по производству и реализации продукции (услугам), как в натуральном, так и в стоимостном выражении. В 2017 году отгружено продукции и оказано услуг на сумму 154505 тыс. руб. или на 58,4процентов больше предыдущего года.Анализ денежных потоков позволил определить, что наибольший удельный вес принадлежит расчетному счету предприятия, на котором находится 66,7% всех денежных потоков. Большая доля принадлежит и кассе (31,6%) причем имеется динамика к увеличению наличных денежных потоков, что говорит об увеличении объема операций, проводимых через кассу ООО «МФС-ПИК»в 2017 г. Проведенные расчеты текущей и перспективной ликвидности в абсолютном выражении показали, что исследуемое предприятие в качестве основного финансового ресурса для развития своей деятельности использует кредиторскую задолженность. Исследование движения денежных потоков косвенным способом показало, что в результате неэффективного использования денежных потоков скорректированная величина чистой прибыли намного ниже нераспределенной прибыли, что говорит о необходимости совершенствования анализаденежными потоками в ООО «МФС-ПИК». Среди предлагаемых путей улучшения финансового состояния предприятия предложено формирование бюджета денежных потоков и разработка платежного календаря, что позволит проводить грамотную финансовую политику.Список использованных источниковОтчет о движении денежных потоков (ПБУ 23/2011) [Текст]: приказ Минфина РФ от 02.02.2011 № 11н. Режим доступа:[Консультант Плюс]. – Загл. С экрана.Антипин В.В Управление денежными потоками в системе анализа финансами// Актуальные вопросы развития системы права в современном государстве: материалы международной научно-практической конференции (4 апреля 2018 г.) Отв. ред. Зарайский А.А. – Уфа: Издательство ЦПМ «Академия Бизнеса», 2018. С. 8-10Выборова Е.Н. Анализ движения денежных потоков организации: методические аспекты // Аудитор, 2018, N 10. С. 43-45Зонова А.В., Адамайтис Л.А. Бухгалтерский учет и анализ [Текст]: учебное пособие / А.В.Зонова, Л.А. Адамайтис. - М.: Магистр: ИНФРА -М, 2016 . - 576 с. Кузубов С.А., Ивлев А.В., Даниленко Н.И. Оценка эффективности использования человеческого капитала вуза методом чистых денежных потоков // Международный бухгалтерский учет. 2016. N 17. С. 31 - 45.Куприна Н. Налоговые риски при распределении денежных потоков внутри холдингов // Трудовое право. 2019. N 8. С. 43 - 60.Любушин Н.П. Экономический анализ [Текст]: Учебное пособие / Н.П. Любушин. – 3- е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – 575с.Москалева Е.Г. Анализ взаимосвязи чистой прибыли и чистого денежного потока по данным бухгалтерской отчетности страховой компании // Международный бухгалтерский учет. 2018. N 1. С. 26 - 46.Орлова О.Е. Бюджет движения денежных потоков // "Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", 2018, N 6. С. 23-27Плотников В.С., Плотникова О.В. Принципы учета хеджирования денежных потоков // Все для бухгалтера. 2016. N 2. С. 25 - 31.проверки отчета о движении денежных потоков // В сборнике: "Учетно-аналитические инструменты развития инновационной экономики: российский и европейский опыт. Материалы VIII Всероссийской научно-практической конференции". Княгинино: Изд-во Нижегородского государственного инженерно-экономического института, 2018. С. 73 - 77.Прыкина, Л. В. Экономический анализ предприятия [Текст]: учебник / Л. В. Прыкина. - М.: Юнити-Дана, 2018. - 408 с.Садовников В.В Модель анализа денежными потоками как метод анализа рыночной стоимостью// Экономика И Социум. Издательство: ООО «Институт анализа и социально-экономического развития» (Саратов). №12 (43) 2018. С. 12-15Семенюта А.В., Алексеева О.А. Использование системы cashpooling в процессе анализа денежными потоками и ликвидностью компании // Проблемы и перспективные направления развития учетно-экономических наук и технологий: Сборник научных трудов по материалам I Международной научно-практической конференции (31 мая 2018 г., г. Челябинск). Челябинск, 2018. С. 233 - 238.Скудутис М. Денежный поток // Расчет. 2019. N 1. С. 48 - 49.Сунгатуллина Л.Б., Зиганшина А.Г. Влияние отраслевых особенностей на формирование учетной информации организации // Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии. 2018. N 4. С. 2 - 9.Сунгатуллина Л.Б., Клементьев М.И. Контроль за дебиторской задолженностью для обеспечения финансовой устойчивости организации // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. 2018. N 10. С. 2 - 9.Сунгатуллина Л.Б., Салахова Ю.Р. Особенности анализа денежными потоками организации //Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях, 2018, N 16. С. 19-21Сысоева Е.Ф., Подольская В.А. Cashpooling как инструмент анализа денежными потоками кредитных организаций / Е.Ф. Сысоева, В.А. Подольская // Современная финансово-кредитная система: проблемы и перспективы: Материалы международной научно-практической конференции (15 мая 2018 г., г. Краснодар). Краснодар, 2018. С. 251 - 254.Фролова Т.А. Экономика предприятия [Текст]: Конспект лекций / Т.А. Фролова. - Таганрог: Изд-во ТТИ ФЮУ, 2018.- 133 с.Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник / А.Д. Шеремет. — 2-е изд., доп., М.: ИНФРА-М, 2018. — 374 с.Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций [Текст] / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-e изд., перераб. и доп., М.: НИЦ Инфра-М, 2017. - 208 с.Экономика, анализ и планирование на предприятии торговли [Текст]: учебник для вузов / под ред. А.И. Соломатина.. – СПб.: Питер, 2017. – 205 с.Экономический анализ в торговле [Текст] : учеб.пособие / под ред. М. И. Баканова. - М. : Финансы и статистика, 2017.254 с.ПриложенияПриложение А – Классификация денежных потоковПриложение Б - Основные параметры оценки финансовых средствПриложение В- Организационная структура ООО «МФС-ПИК»Приложение Г - Основные технико-экономические показатели ООО «МФС-ПИК»Приложение Д - Отчет о движении денежных средств