Влияние инфляции на деятельность компаний в современных условиях.

Эффект для предприятия – улучшаются показатели финансовой устойчивости, при прочих равных параметрах повышается кредитный рейтинг предприятия – снижаются проценты по кредитам и появляется возможность взять новые лимиты например на непокрытые аккредитивы или лимиты для операций хеджирования. При этом процессы финансово-хозяйсвеной деятельности не пострадают.
Как например в случае гашения кредита – что приводи к оттоку прибыли или оборотного капитала что приводит к риску деградации финансово-хозяйственной деятельности.
Рассмотрим для нашего предприятия несколько вариантов реализации программы предоставления скидок за быструю оплату товара:
- предоставление скидки в размере 2% при оплате за 35 дней, объем скидки – 10% (а);
- предоставление скидки в размере 3% при оплате за 25 дней, объем скидки – 15% (б);
- предоставление скидки в размере 4% при оплате за 20 дней, объем скидки – 20% (в).
Для рассматриваемого предприятия исходные данные представлены следующим образом:
Исходные данные:
Выручка от реализации продукции – 43 964 тыс. руб.
Дебиторская задолженность – 251 145 тыс. руб.
Продолжительность оборота дебиторской задолженности – 624 дня.
Расчет основных показателей программы.
Сумма денежных средств получаемых предприятием по программе
а) 251 145 *10% = 25 114,5 тыс. руб.
б) 251 145 *15% =37 671,75 тыс. руб.
в) 251 145 *20% =50 229 тыс. руб.
Средства недополученные предприятием:
а) 25 114,5 *2% = 502,29 тыс. руб.
б) 37 671,75 *3% =1 130,16 тыс. руб.
в) 50229 *4% = 2 009,16 тыс. руб.

Приращение денежных средств предприятия составит:
а) 25 114,5- 502,29 = 24 612,21 тыс. руб.
б) 37 671,75-1130,16 = 36 541,59 тыс. руб.
в) 50 229-2009,16 = 48 219,84 тыс. руб.

Новый размер дебиторской задолженности составит:
а) 251 145-24 612,21 = 226 532,79 тыс. руб.
б) 251 145-36 541,59 = 214 603,41 тыс. руб.
в) 251 145-48 219,84 = 202 925,16 тыс. руб.
Обобщенные данные произведенных расчетов предоставлены в таблице 26
Таблица 26 – Эффект от скидок за быструю оплату дебиторами
Показатели Программа скидок 2% скидки при оплате за 35 дней, объем скидки 10% 3% скидки при оплате за 25 дней, объем скидки 15% 4% скидки при оплате за 20 дней, объем скидки 20% Дополнительная сумма привлеченных средств, тыс. руб. 25 114,5 37 671,75 50 229,00 Средства недополученные предприятием, тыс. руб. 502,29 1 130,16 2 009,16 Чистое приращение средств, тыс. руб. 24 612,21 36 541,59 48 219,59 Новое значение дебиторской задолженности, тыс. руб. 226 532,79 214 603,41 202 925,16 Новый период оборота, дней 1198 1174 1150 Уменьшение периода оборачиваемости, дней 51 75 99
Таким образом, наиболее приемлемый для предприятия вариант представляет система предоставления скидки в 4% при оплате за 20 дней, предприятие вернет в оборот 48 219,59 тыс. руб. денежных средств. Новый период оборота составит для предприятия 1150 дней, против текущих 1249 дней.
Высвобожденные оборотные средства могут быть направлены на погашение долгосрочных кредитов. Исходя из текущего уровня ставок в 11% годовых для средних компаний, годовая экономия на процентах составит для предприятия:
48 219,59*10% = 4 821,96 тыс. руб.
Таким образом, предлагаемые рекомендации, такие как совершенствование управления, оборотными средствами и использование скидок при управлении дебиторской задолженности, приведут к изменению технико-экономических показателей предприятия, тем самым повысят экономическую эффективность деятельности предприятия и снизят риски развития кризисных явлений.




3.2 Государственная антиинфляционная политика как фактор повышения улучшения финансового состояния предприятий

Современная антиинфляционная политика страны направлена на поддержание цена на уровне в 4%, которая в настоящее время практически реализована (рис. 20)

Рисунок 20 – Целевые показатели инфляции

Политика Банка России, направленная в первую очередь на достижение целевых показателей инфляции, оказывает определенное влияние на денежный, валютный рынки и рынок ценных бумаг.
В рамках проведения политики по сдерживанию инфляции Банком России проводится политика по ограничению денежной массы в стране, которая практически не изменилась с 2014 года (рис. 21)

Рисунок 21– Денежная база в России в 2014-2019 годах

Реализация проводимой денежно-кредитной политики государства в последние годы привела к следующим результатам основным результатам:
- достижение низкого уровня инфляции;
- постепенное насыщение банковской системы ликвидностью;
- сдерживание роста денежной массы в стране.
Однако такая политика привела к разрастанию государственного сектора в экономике (рис. 22)

Рисунок 22 – Доля активов Центрального Банка в банковской системе страны

Для развивающихся стран и стран с переходной экономикой характерен удельный вес активов центрального банка более 20 %, в России этот показатель превышает 28 %. Такая политика приводит к деградации рыночных механизмов на финансовом рынке.
Так вместо развития связей между участниками рынка нарастает доминирование государства как кредитора и регулятора уровня ликвидности в стране. В частности. По операциям РЕПО кредитором выступает в большинстве случаев государственная организация, при этом междиллерсокое РЕПО практически не используется (рис. 23).

Рисунок 23 – Динамика оборота РЕПО с ЦК и междиллерского РЕПО на Московской бирже

Стремление контролировать инфляционные процессе без проведения структурной перестройки экономики и развития внутреннего производства, как способа аккумулировать избыточную денежную массу приводит замедлению темпов экономического роста (рис. 24

Рисунок 24 – Инфляция и темпы экономического роста

Низкий уровень экономического роста в том числе приводит к снижению благосостояния граждан, особенно по отношению к опережающим темпам роста цен ан основные потребляемые продукты и услуги.
Поэтому считаем целесообразным произвести смену курса Банка России вместо жесткого ограничения денежной массы и чрезмерного регулирования финансово-кредитной сферы к политике стимулирования экономического роста и развития внутренних производств.

Заключение

Проведенное исследование инфляционных процессов позволяет сформулировать следующие основные выводы.
Инфляция как экономическое явления существует практически во всех странах мира и в зависимости от ее темпов по разному воздействует на экономический рост.
Так достаточно высокие темпы инфляции угнетают экономический рост, относительно низкие – выступают дополнительным стимулирующим эффектом для экономики.
Инфляция оказывает воздействие на деятельность коммерческих организаций, при этом чем меньше рентабельность деятельности компании, тем чувствительнее оно к инфляционным процессам.
В рамках проведенной работы была исследована деятельность коммерческого предприятия функционирующего в угольной отрасли. В ходе исследования его финансово-хозяйственной деятельности были выявлены такие аспекты как отсутствие возможности переложить возрастающие издержки на потребителей в условиях сокращающегося под воздействием инфляции платежеспособного спроса, а так же возросшую чувствительность к возврату дебиторской задолженности, обесцениваемой под воздействием инфляции.
В рамках проработки антиинфляционной политики были рассмотрены возможные варианты улучшения финансового состояния предприятия посредством снижения постоянных затрат предприятия, что привело к снижению точки безубыточности и рассмотрены варианты ускорения оборачиваемости оборотных активов за счет использования факторинга и количественно оценена стоимость данного продукта для предприятия. Так же были рассмотрены варианты работы с дебиторской задолженностью. Которые позволили бы повысить качество дебиторской задолженности и уменьшить период ее оборота.
Проводимая государством антиинфляционная политика в России базируется на принципах таргетирования инфляции представляет собой открытую для общества модель и цели по инфляции что вносит некоторую долю стабильности для участников рынка и хозяйствующих субъектов, однако определение в качестве первостепенной цели ценовой стабильности приводит к ущемлению экономического роста в стране и несмотря на снижение темпов инфляции не ведет к росту благосостояния граждан.
Несомненно, проводима на государственно уроне антиинфляционная политика привела к ряду позитивных сдвигов в финансово-кредитной сфере, в виде укрепления банковской системы, накоплению в банковской сфере избытка ликвидности, но при этом в качестве дальнейшего совершенствования проводимой антиинфляционной политики целесообразно сместить акценты в пользу активизации экономического роста, который сможет нейтрализовать немонетарные факторы инфляции в стране и сформировать базу для снижения чувствительности коммерческих предприятий к уровню инфляции.

Список использованной литературы

Денежно-кредитная политика России: новые вызовы и перспективы. Монография. Эскиндаров М.А., ред. М.: Кнорус; 2016.
Бюджетно-налоговые и денежно-кредитные инструменты достижения финансовой стабильности и обеспечения экономического роста. Абрамова М.А., ред. Москва: Кнорус; 2017.
Эскиндаров М.А., Масленников В. В., Абрамова М.А., Лаврушин О. И., Гончаренко Л. И., Солян- никова С. П., Морковкин Д. Е., Абдикеев Н. М. Стратегия ЦСР 2018–2024 гг.: лозунги, мифы и ре- альность (позиция экспертов Финансового университета). Вестник Финансового университета. 2017;21(3):6–24.
Абрамова М.А., Лаврушин О.И., Дубова С.Е., Ларионова И.В., Масленников В.В. Основные направле- ния единой государственной денежно-кредитной политики на 2018 год и период 2019–2020 годов: мнение экспертов Финансового университет. Экономика. Налоги. Право. 2018;11(10):6–9.
Абрамова М.А., Дубова С.Е., Ершов М.В. и др. Как придать импульс развитию российской экономи- ки: приоритеты действий (предложения к Основным направлениям деятельности Правительства РФ до 2024 г.) Финансы: теория и практика. Спецвыпуск. 2018; июль:4–15.
Абрамова М.А., Красавина Л.Н., Лаврушин О.И. и др. Ключевые аспекты современной денежно-кре- дитной политики России: мнение экспертов (по материалам «Основных направлений единой го- сударственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов») Экономика. Налоги. Право. 2016;(1):6–15.
Абрамова М.А., Дубова С.Е., Трофимов Д.В. К вопросу о немонетарных факторах инфляции. Банков ские услуги. 2017;(10):2–9.
Лаврушин О.И. Совершенствование регулирования банковской деятельности и формирование ее новой модели. Банковское право. 2018; июль-август(4).
Андреева О.В., Дувалова Э.П., Мусина Р.Р. Роль Банка России в финансовой стабильности банковской системы страны // Управление социально-экономическими системами: теория. Методология, практика: сборник статей II Международной научно-практической конференции. – Пенза: Наука и Просвещение, 2017. – С.130-134.
Болонин А.И., Федорова О.Ю. Финансовый рынок Российской Федерации: некоторые проблемы регулирования в условиях нестабильности // Вестник академии. – 2017. - №1. – С.15-20.
Виноградова А.А. Центральный банк России в условиях нестабильной геополитической ситуации // Экономика. бизнес. Банки. – 2017. - №S2. – С.61-69.
Герасимов А.Н., Томилина Е.П., Глотова И.И. Финансы, денежное обращение и кредит. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2015. – 378с.
Гостева Е., Трушина Н. Банковская зачистка: экспертная оценка [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://bankir.ru/publikacii/20131218/bankovskaya-zachistka-ekspertnaya-otsenka-10004389/.
Жигас М.Г., Чекурков Г.В. Роль Банка России в совершенствовании российской банковской системы // Baikal Research Journal. – 2017. – Т.8. - №2. – С.6-8.
Иванов М.Е. Мегарегулятор финансового рынка России: проблемы становления и пути совершенствования // Современные проблемы социально-гуманитарных наук. – 2016. – № 4. – С. 81-86.
Квасов А.С., Кузнецова О.Д., Шапкин И.Н. Экономическая история: Учебник. – М.: КноРус, 2017. – 360с.
Конотопов М.В., Егоров А.Ю., Агапова И.И. История и философия экономики: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2016. – 662с.
Кропин Ю.А. Проблемы обоснованности операций Центрального банка на открытом рынке (статья) ж. Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова №1 (91) 2017, с.65-71.
Кропин Ю.А. Трансформация сущности банка и банковской системы в контексте генезиса сущности денег и денежной системы (статья) ж. Экономика. Налоги. Право № 1, 2018 г.; с. 64-69
Кропин Ю.А. Поддержка деловой активности и фундаментальная проблема реформирования национальной банковской системы ж. Экономика. Налоги. Право №3 2018, с. 20-26
Кропин Ю.А. Деньги, кредит, банки. Учебник для академического бакалавриата. - М.: Издательство Юрайт, 2016.
Кузина А.Ю. Отзыв лицензий у кредитных организаций – политика Банка России или экономическая необходимость // Синергия наук. – 2018. - №19. – С.335-340.
Ларионова И.В. О приведении банковского регулирования в соответствие со стандартами Базельско- го комитета по банковскому надзору (Базель III) в условиях нестабильной экономической ситуации. М.: КНОРУС; 2018. 190 с.Абрамова М.А. Денежно-кредитная политика России: дискуссионные вопросы формирования и реализации // Банковские услуги. 2016. № 5. С. 4.
Бердышев А.В., Стацевичюте П.М., Хинкиладзе М.М. Особенности таргетирования инфляции в России//Журнал: Экономика и социум 2016 № 1(20) С 107-108
Десятниченко Д.Ю. Основные направления повышения эффективности антиинфляционной политики в РФ // Экономика и бизнес: теория и практика. 2017. №6.
Ефанова Л. Д., Шмуклер С. А. Особенности инфляции в России // Вестник ГУУ. 2019. №4.
Логвиненко Е.В.. Макроэкономический механизм реализации политики инфляционного таргетирования / Научно-практический журнал «Заметки ученого»,2016-№3
Красавина Л.Н. Актуальные проблемы инфляции и ее регулирования в России: системный подход.// Деньги и кредит, 2011, № 3. С. 19-28.
Малкина М.Ю. Особенности несбалансированной инфляции в зарубежной и российской экономиках.// Финансы и кредит. 2010. № 46. С. 16-24.
Назиров, Д. Т. и др. Инфляционные процессы в современной России: причины, тенденции и антиинфляционная поли- тика / Д. Т. Назиров, Ш. Р. Мехтиев, М. А. Довлетмурзаева // Наука и молодежь. – 2016. – С. 202-207
Райская Н.Н., Сергиенко Я.В., Френкель А.А. Инфляционные процессы в России (1992-1999 гг.): тенденции, факторы. М., 2001. – 152 с
Резников А.В. Особенности денежно-кредитной политики Банка России // Деньги и кредит. 2016. № 1. С. 36.
Данные Банка России, www.cbr.ru
Данные Министерства финансов, www.minfin.ru
Данные ФТС России и www.customs.ru
Данные Росстата, www.gks.ru
Данные Всемирного банка, www.worldbank.org
Банк России: ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ единой государственной денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов, www.cbr.ru
Приложение 1 Финансовая отчетность предприятия

Наименование показателя 4 кв. 2016 4 кв. 2017 4 кв. 2018 6 мес. 2019 Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (без НДС) 1 099 456 1 497 177 775 289 43 964 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 792 124 1 014 789 624 876 29 427 Валовая прибыль 307 332 482 388 150 413 14 537 Коммерческие расходы 244 202 333 372 150 684 10 742 Управленческие расходы 28 120 77 812 43 714 6 015 Прибыль (убыток) от реализации 35 010 71 204 -43 985 -2 220 Прочие доходы и расходы -8 734 -7 653 29 328 6 385 - Проценты к получению 4 496 12 996 13 664 443 - Проценты к уплате 2 741 4 987 14 200 2 669 - Доходы от участия в других организациях         - Прочие доходы 685 735 638 888 548 659 173 173 - Прочие расходы 696 224 654 550 518 795 164 562 Прибыль (убыток) до налогообложения 26 276 63 551 -14 657 4 165 Отложенные налоговые активы   957 2 808 3 321 Отложенные налоговые обязательства 14 578 -137 68 Налог на прибыль 5 045 15 672 0 712 Чистая прибыль (убыток) отчетного года 21 217 48 258 -11 712 6 706           Амортизация 475 930 219 93 АКТИВ 4 кв. 2016 4 кв. 2017 4 кв. 2018 6 мес. 2019 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ         Нематериальные активы 45 45 45 45 Основные средства 23 738 46 479 10 935 9 292 Долгосрочные финансовые вложения         Отложенные налоговые активы 0 957 3 766 3 266 Прочие внеоборотные активы         Итого по разделу I 23 783 47 481 14 746 12 603 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ         Запасы, в т.ч., 111 262 288 404 131 129 95 937 - сырье, материалы и другие аналогичные ценности 111 262 288 404 131 129 95 937 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 12 606 14 773 25 990 25 169 Дебиторская задолженность долг   545     - покупатели и заказчики -       Дебиторская задолженность кр 235 795 280 589 358 814 251 145 - покупатели и заказчики -       Краткосрочные финансовые вложения 91 461 171 154 38 147 626 Денежные средства 236 56 5 525 2 668 Прочие оборотные активы 3 198 1 996 615 734 Итого по разделу II 454 558 757 517 560 220 376 279 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 478 341 804 998 574 966 388 882 ПАССИВ 4 кв. 2016 4 кв. 2017 4 кв. 2018 6 мес. 2019 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ         Уставный капитал 10 10 10 10 Собственные акции, выкупленные у акционеров         Добавочный капитал         Резервный капитал , в т.ч.         Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 45 288 93 546 81 834 88 540 Итого по разделу III 45 298 93 556 81 844 88 550 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА         Займы и кредиты   72 387 96 013 90 615 Отложенные налоговые обязательства   578 440 508 Прочие долгосрочные обязательства   17 296 2 301 1 930 Итого по разделу IV 0 90 261 98 754 93 053 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА         Займы и кредиты 35 000 103 347 7 630 3 708 Кредиторская задолженность, в т.ч. 396 395 514 474 382 597 200 276 - поставщики и подрядчики 396 395 514 474 382 597 200 276 Доходы будущих периодов         Резервы предстоящих расходов и платежей 1 648 3 360 4 141 3 295 Прочие краткосрочные пассивы         Итого по разделу V 433 043 621 181 394 368 207 279 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 478 341 804 998 574 966 388 882
Красавина Л.Н. Актуальные проблемы инфляции и ее регулирования в России: системный подход.// Деньги и кредит, 2011, № 3. С. 19-28.
Райская Н.Н., Сергиенко Я.В., Френкель А.А. Инфляционные процессы в России (1992-1999 гг.): тенденции, факторы. М., 2001. – 152 с
Малкина М.Ю. Особенности несбалансированной инфляции в зарубежной и российской экономиках.// Финансы и кредит. 2010. № 46. С. 16-24.
Данные Банка России, www.cbr.ru, составлено автором
Данные Банка России, www.cbr.ru, расчеты автора
Данные Банка России, www.cbr.ru, расчеты автора
Данные Банка России, www.cbr.ru, расчеты автора
Данные Банка России, www.cbr.ru, расчеты автора
Данные Банка России, www.cbr.ru
Данные Банка России, www.cbr.ru
Данные Банка России, www.cbr.ru
Составлено автором по данным ПАО «Газпром нгефть», www.gazprom-neft.ru
Составлено автором по данным ПАО «Газпром нгефть», www.gazprom-neft.ru
Данные агентства Инвестфондс, www.ibvestfunds.ru
Данные Банка России, www.cbr.ru
Данные Банка Росси, www.cbr.ru
Данные Федеральной службы государственной статистики, www.gks.ru
Данные Федеральной службы государственной статистики, http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/population/level/#
Данные Федеральной службы государственной статистики, www.gks.ru
Данные Сбербанка России, https://www.sberbank.ru/ru/s_m_business/credits/factoring
Данные Банка России, www.cbr.ru
Данные Госкомстата, www.gks.ru
Данные Банка России, www.cbr.ru
Данные Всемирного банка, www.worldbank.org
Данные Московской биржи, www.moex.ru, составлено автром
Данные Госкомстата, www.gks.ru