Анализ собственных оборотных средств организации (предприятия)

Могут возникнуть излишки, что увеличивает затратыКомпромисснаяАктив ПассивДП=ВА+СЧ+0,5ВЧПредприятие может иметь лишние активы, из-за этого может быть снижена рентабельностьИз-за излишков краткосрочных пассивов возможно снижение ликвидностиПримечания: внеоборотные активы – ВА, текущие активы – ТА, системная часть текущих активов – СЧ, варьирующая часть текущих активов – ВЧ, краткосрочная кредиторская задолженность – КЗ, долгосрочный заемный капитал – ДЗ, собственный капитал – СК, долгосрочные пассивы – ДП.Для того чтобы выбрать источник финансирования текущего капитала хозяйствующего субъекта используем данные таблицы 9. В ней представлены сведения о показателях ликвидности и рентабельности. Все предложенные методики имеют некоторые отличия. Например, они имеют совершенно разные пропорции оборотных активов и их источников. Также в таблице представлена информация во возможным рискам. Левосторонний риск может возникнуть в случае недостач или излишка денежных средств. Правосторонний – при отклонении сумм по кредитам.Таблица 9 - Выбор модели финансирования оборотных средств в зависимости от показателей ликвидности и рентабельностиЛиквидность РентабельностьРискиМодель1234НизкаяНизкаяЛевостороннийПравостороннийИдеальнаяВысокая НизкаяЛевостороннийАгрессивнаяНизкаяВысокаяПравостороннийКонсервативнаяВысокаяВысокаяПравостороннийЛевостороннийКомпромисснаяТаким образом, нами был сделан следующий вывод. По результатам всех произведенных расчетов и сделанных на их основе вывод мы видим, что характерной моделью финансирования оборотных активов для ООО «Магистр» является агрессивная модель. Особенностью «агрессивной» методики является тот факт, что источником финансирования внеоборотных активов будут являться долгосрочные средства. На рисунке 4 представим положительные и отрицательные стороны использования данной модели. Рисунок 4 – Достоинства и недостатки агрессивной модели Таким образом, обобщив все данные, мы можем сделать вывод, что рациональное управление оборотными средствами субъекта хозяйствования способствует улучшению всех показателей, характеризующих эффективность экономической деятельности.7. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствамиДля того чтобы определить насколько эффективен результат от использования оборотных активов нужно произвести расчет определенных показателей, отражающих результативность. Следующий шаг – сравнение полученных результатов за отчетный период с показателями, которые рассчитывались для прошедшего периода или же с плакируемыми нормативами. Следующий этап анализа заключается в определении степени влияния различных факторов на изменение рассчитанных сумм. И уже завершающая стадия анализа – это предложения различных мероприятий, направленных на повешение эффективности.Нами были рассчитаны показатели, отражающие результативность использования оборотных активов. В таблице 10 предоставлен расчет и сопоставление данных за несколько периодов. Таблица 10- Эффективность использования оборотных средств по ООО «Магистр» за 2016-2018 гг. (тыс. руб.) Показатель2016 год2017 год2018 годОтклонение (=,-)12345Выручка от реализации (В)32564378604946016896Чистая прибыль (ЧП)540600660120Среднегодовая сумма оборотных средств (ОС)110501137011690640Оборачиваемость оборотных средств:----– в разах (Коб)2,9473,3304,2311,284– в днях (Доб)122,16108,1185,09(37,07)Рентабельность оборотных средств (Роб), %4,895,285,650,76Фондоотдача оборотных средств (В : ОС), в руб.2,9473,334,2311,284Однодневная выручка (в день), тыс. руб.90,456105,167137,38946,933Высвобождено (дополнительно вовлечено) оборотных средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств, тыс. руб. (Доб.1 – Доб.о) × Выр.1день---5093,01-По результатам проведенного анализа эффективности использования оборотного капитала можно сделать вывод, что показатели, отражающие эффективность оборотных активов значительно улучшились за рассматриваемый период. Период оборачиваемости оборотных средств в 2018 году составил 85 дней, что улучшает аналогичный показатель периода принятого за базу (2016 год) почти на 37 дней. Отметим, что при увеличении такого показателя из оборота была высвобождено оборотных средств на сумму, равную 5093,01тыс. руб. (137,389 × (- 37,07).Показатель эффективности оборотных средств, так называемая рентабельность, к 2018 уменьшился на 0,76% по сравнению с началом рассматриваемого периода. Его величина составила 5,65%. Величина показателя фондоотдачи в отчетном периоде 4,231 руб., что превышает аналогичный показатель за 2016 год на 1,284 руб.Для того чтобы понять что поспособствовало изменению рассмотренных выше показателей, а также для предложения мероприятий, направленных на рост показателей финансовой устойчивости, нам необходимо установить, рассмотреть и оценить факторы, которые воздействуют на показатель результативности использования оборотных средств. Как правило, динамика данных показателей может зависеть от огромного количества причин. Однако основными факторами являются объем оказанных услуг, а также величина оборотного капитала и его состав.При анализе нами применялась методика установления воздействия на коэффициент оборачиваемости факторов, имеющих первый порядок. Расчет производился по следующей формуле, характеризующей оборачиваемость оборотных средств в днях:Обоб. ср. = Об. Ср. ср. × Дни : В, где Обоб.ср. – оборачиваемость оборотных средств в днях; Об.Ср.ср. – среднегодовая сумма оборотных средств; В – выручка от реализации продукции;Дни – количество дней в периоде. В таблице 11 представлены расчеты, полученные с помощью методики скорректированных показателей. В конкретном рассматриваемом случае на общий показатель воздействуют два фактора – ОС и фактор В.Таблица 11 – Расчет влияния факторов на оборачиваемость оборотных средств по ООО«Магистр» за 2016-2018 гг. (тыс. руб.) Показатели2016 г.2017 г.2018 г.Отклонениев т.ч. за счет измененияреализациисуммы об.ср.Выручка от реализации32564378604946016896Среднегодовая сумма оборотных средств110501137011690640Оборачиваемость оборотных средств, в днях122,16108,1185,09(37,07)-41,734,66Оборачиваемость оборотных средств, при реализации продукции отчетного года и средней суммы оборотных средств прошлого года (скорректированная оборачиваемость оборотных средств)80,43Чтобы установить степень воздействия вышеупомянутых факторов, определим «корректируемый» показатель по следующей формуле:Обоб.ср. = (Об.Ср.о × 365) : Р1 =( 11050*360)/ 49460=80,43днягде Рl – фактическая реализацияуслуготчетного года.Исходя из расчетов видим, что рост реализации услуг способствовал увеличению показателя оборачиваемости на 41,73 дня.Показатель оборотных средств повлиял на период оборачиваемости следующим образом: скорость оборотов увеличилась почти на 4,66 дней.Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым периодом на 37,07 дня произошло в основном за счет роста объема реализации услуг, тогда как увеличение суммы оборотных средств снизило оборачиваемость на 4,66дня. Влияние этих двух факторов дает общее отклонение оборачиваемости оборотных средств по сравнению с 2016 годом, (-37,07 = -41,73 +4,66). Следует отметить тот факт, что факторы, которые оказывают какое-либо влияние на факторы первого порядка (величину реализованной продукции и объём оборотного капитала) принято считать факторами, имеющими второй порядок. Они также оказывают непосредственное влияние на показатель оборачиваемости. Для анализа данных факторов существует определенная методика, характеризующая производственную программу. Причины, которые вызывают замедление оборотов представлены на рисунке 5.Рисунок 5 – Факторы, влияющие на замедление оборачиваемости средствТаким образом, можно сделать вывод, что от рентабельности оборотных средств зависит как устойчивость финансового положения хозяйствующего субъекта на рынке, так и уровень потребности предприятия в данных средствах для осуществления производственного плана.ЗаключениеОборотный капитал формирует объемы оборотных средств хозяйствующих субъектов, однако финансироваться данные активы могут не только с помощью собственного капитала, но и за счет привлеченных средств, отраженных в краткосрочных обязательствах.На сегодняшний день для эффективности регулирования оборотными фондами существует множество актуальных моделей, учитывающих особенности экономической деятельности субъектов хозяйствования.Показатель оборачиваемости активов напрямую влияет на результаты работы организации. Высокое значение коэффициента говорит о том, что превращение активов в денежные средства протекает быстрее, что значительно увеличивает процесс расплаты хозяйствующего субъекта по своим долгам.Отметим, что коэффициенты оборачиваемости текущих средств отражают состав активов предприятия и имеют непосредственную зависимость от периода оборота средств, ТМЦ, а также задолженности дебиторов по счетам.По результатам проведенного анализа эффективности использования оборотного капитала можно сделать вывод, что показатели, отражающие эффективность оборотных активов значительно улучшились за рассматриваемый период. Период оборачиваемости оборотных средств в 2018 году составил 85 дней, что улучшает аналогичный показатель периода принятого за базу (2016 год) почти на 37 дней. Отметим, что при увеличении такого показателя из оборота была высвобождено оборотных средств на сумму, равную 5093,01тыс. руб. (137,389 × (- 37,07).Показатель эффективности оборотных средств, так называемая рентабельность, к 2018 уменьшился на 0,76% по сравнению с началом рассматриваемого периода. Его величина составила 5,65%. Величина показателя фондоотдачи в отчетном периоде 4,231 руб., что превышает аналогичный показатель за 2016 год на 1,284 руб.От рентабельности оборотных средств зависит как устойчивость финансового положения хозяйствующего субъекта на рынке, так и уровень потребности предприятия в данных средствах для осуществления производственного плана.Список литературы1.Абдукаримов И. Т., Беспалов М. В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): учеб. пособие. М., 2012. 2. Абдукаримов И. Т. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной источник мониторинга и анализа финансового состояния предприятия // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов, 2012. № 10. 3. Нелаева И.А., Троянова Е.Н. Управление оборотными активами как часть финансовой политики современного предприятия// Статья в сборнике трудов конференции НГТУ, г. Новосибирск. – 2017.4. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента //учебное пособие.Эльга, Ника-Центр. 2007 г.5.Дербуш Н.М., Красова Е.В. Управление оборотными активами как часть финансовой политики современного предприятия// Научный журнал Фундаментальные исследования. – 2016. - №12 (5).6. Тадеева М. М., Тадеева З. Б. Проблемы управления оборотными активами предприятия// Студенческий научный форум. – 2016. 7. Осипова В. С. Некоторые подходы к управлению оборотным капиталом на предприятии// Известия ЮФУ. Технические науки. – 2005. – №8 (52).8. Волков Д.Л. Управление оборотным капиталом: анализ влияния финансового цикла на рентабельность и ликвидность компаний / Д.Л. Волков, Е.Д. Никулин // Вестник Санкт-Петербургского государственного университета. – 2012. – №2. – С. 3-339. Собченко Н.В. Комплексная методика оценки экономической устойчивости предприятий на основе инновационной активности // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета № 67. – 2011. – С. 163–17210. Собченко Н.В., Склярова Ю.М. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика // Учебно-методическое пособие для студентов направления 08.03.01 - Экономика, профиль "Финансы и кредит" / Ставрополь. – 2016. 11. Хохлова Е. В. Управление оборотным капиталом предприятий промышленности строительных материалов в условиях диверсификации производства: дис:… канд. экон. наук. МГСУ. Москва, 2015. 194 с12. Бланк И. А. Энциклопедия финансового менеджера: в 4-х т. Т. 1. Концептуальные основы финансового менеджмента. 2-е изд., стер. М.: Омега–Л, 2008.13. Блажевич О. Г., Сафонова Н. С., Поляков А. Е. Оценка эффективности формирования финансовых ресурсов // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2015. №4 (33). С. 34–39.14. Дербуш Н.М., Красова Е.В. Управление оборотными активами как часть финансовой политики современного предприятия// Научный журнал Фундаментальные исследования. – 2016. - №12 (5).15. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Минск: ООО «Новое знание», 2000.16. Ковалев, В. В. Курс финансового менеджмента : учебник / В. В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Проспект, 2008. – 448 с.17. Филобокова Л.Ю. Оборотный капитал – основополагающий фактор развития, повышения конкурентоспособности и объект управления финансами малых предприятий / Л.Ю. Филобокова // Финансовый менеджмент, 2014. № 4. С. 3-11 18. Дианов В.В. Теоретические аспекты управления оборотными активами / В.В. Дианов // Экономика, Статистика, Информатика, 2010. № 6. С. 6019. Абдукаримов И. Т., Беспалов М. В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): учеб. пособие. М., 2012. 20. Лихачева, О. Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия : учеб. пособие / О. Н. Лихачева, С. А. Щуров; под ред. И. Я. Лукасевича. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 288 с.21. Липчиу Н. В. Модели управления оборотным капиталом организации в современных условиях // Научный журнал КубГАУ. 2012. № 76 (02).22. Веретенникова О.Б., Лаенко О.А. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов // Управленец. 2011. № 11-12. С. 52-5523. Зобова Е.В. Источники финансирования оборотного капитала предприятия // Социально-экономические явления и процессы. 2011. № 11 (33). С. 83-8724. Барчук А.В. Политика управления оборотным капиталом в холдинге // Финансовый менеджмент. 2011. № 5. С. 23-2425. Данилин В.Н., Данилина Е.В. О новой концепции воспроизводства оборотного капитала в современных условиях хозяйствования // Проблемы современной экономики. 2012. № 1. С. 43-4626. Липчиу Н.В. Модели управления оборотным капиталом организаций в современных условиях // Научный журнал КубГАУ. 2014. № 76 (02). С. 12-1927.Рябец П.С., Бондаренко Т.Н. Анализ факторов, влияющих на финансовые результаты деятельности предприятия // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2016. № 6-4. С. 761-76428. Калмакова Н. А. Оперативное управление оборотными средствами промышленного предприятия: дис:… канд. экон. наук. Челябинск, 2010. 232 с. 29. Камалиев Р. Р. Экономическая сущность оборотного капитала и его роль в деятельности промышленных предприятий // Вестник Волгоградского института бизнеса. 2014. № 4. С. 96–10130. Лемешко Е. Ю. Дискуссионность вопроса о сущности оборотного капитала // Научный журнал «Вестник ХГАЭП». 2014. № 3 (71). 10